BusinessMagazin

Tag: obligatiuni

  • Avertisment tulburător pentru economia mondială: „Suntem în cea mai mare bulă din istorie şi urmează să se spargă”

    Politicianul american Ron Paul lansează un avertisment cu privire la teritoriul de dobânzi negative spre care se îndreaptă economiile lumii, şi care ar putea avea un efect devastator asupra economiei globale.

    Potrivit CNBC, fostul republican care a făcut parte din Congres în numele statului Texas crede că SUA nu poate evita această ameninţare.

    „Ne vom alătura celorlalţi şi vom merge spre dobânzi total negative în speranţa că asta va fi soluţia. Nu am avut niciodată atât de multe valute diferite în teritoriu negativ. 17.000 miliarde dolari de obligaţiuni sunt pe teritoriu de dobânzi negative. Nu a existat aşa ceva până acum. Iar aceasta este o bulă. Suntem în cea mai mare bulă a obligaţiunilor din istorie, şi urmează să se spargă”, spune Ron Paul pentru CNBC.

    Paul, un fost candidat la alegerile prezidenţiale cunoscut pentru avertismentele cu privire la bulele din pieţele de capital, susţine că politicile Fed (n.r: Banca centrală americană), nu au capacitatea de a ajuta economia în perzent, iar reducerea dobânzilor nu va fi răspunsul.

     

     

  • Aston Martin a început vânzarea de obligaţiuni nesecurizate. Producătorul de maşini de lux are datorii de peste un miliard de dolari

    Aston Martin Lagonda Global încearcă să emită o obligaţiune nesecurizată, care este evaluată triplu C (cu mult sub gradul de investiţii), a raportat vineri Bloomberg News.

    Acest lucru ar adăuga şi mai multe datorii companiei. Datoria netă a fost de cinci ori mai mare faţă de câştigurile brute ale ultimelor 12 luni, la ultima evaluare realizată de Aston pe 30 iunie.

    Aston are datorii de peste un miliard de dolari până în 2022. Cea mai mare parte a acestora o reprezintă obligaţiunile necorespunzătoare în baza activelor sale. Ratingul lor este B- şi generează încasări de aproape 9% – deşi tranzacţionarea nu poate fi transformată în bani lichizi , astfel încât costurilor curente de finanţare ale Aston nu pot fi exprimate cu exactitate.

    Citiţi mai multe pe www.mediafax.ro

  • Au început semnele clare de recesiune: Pieţele americane de acţiuni scad masiv, iar piaţa obligaţiunilor le dă fiori investitorilor

    Pieţele sunt tulburi joi, după ce bursele americane au înregistrat scăderi majore pe fondul unei scăderi a randamentului pe titluri de stat americane cu scadenţa la 30 de ani care a atins nivelul de sub 2% pentru prima dată, generând temeri majore pentru investitori cu privire la o recesiune iminentă.

    Potrivit Financial Times, traderii s-au îndepărtat de active mai riscante precum acţiunile bursiere şi petrolul într-o încercare de a se refugia în aşa-numitele „paradisuri”, precum titlurile de stat.

    Investitorii sunt îngrijoraţi de semnalele transmise de pieţele de obligaţiuni, corelate cu tensiunile comerciale care escaladează din ce în ce mai mult între Washington şi Beijing.

    „Nu există niciun dubiu că riscul unei recesiuni creşte pe fondul escaladării conflictelor comerciale”, notează strategii BNP Paribas.

    Semnalele negative s-au înmulţit săptămâna aceasta pe fondul unor semnale comerciale economice slabe atât din Germania, cât şi din China, două dintre cele mai mari economii ale lumii.

    Drept urmare, randamentul titlurilor de stat cu scadenţa la 10 ani, atât în SUA, cât şi în Marea Britanie, au scăzut sub nivelul celor pe termen scurt pentru prima dată de la criza financiară până în prezent – această inversiunie indică de obicei o recesiunea.

    Bursele americane au scăzut masiv miercuri, cu indicele industrial Dow Jones înregistrând cea mai slabă zi din 2019, după ce piaţa titlurilor de stat a dat semnale îngrijorătoare cu privire la starea economiei americane, potrivit CNBC.

    Indicele Dow Jones a scăzut cu 800 de puncte, adică 3%, înregistrând cea mai mare scădere procentuală din acest an, şi a cea mai mare pierdere de puncte din istorie.

    Indicele S&P a scăzut cu 85,7 puncte, adică peste 2,9%, la 2.840 puncte, în timp ce indicele Nasdaq care urmăreşte companiile din tehnologie a scăzut cu 3% la 7.773 puncte.

    Indicele Dow Jones a pierdut tot ce recuperase de la scăderile de la începutul lunii şi a scăzut la minimul ultimelor două luni.

     

     

     

     

     

  • BERD sprijină prima emisiune de obligaţiuni ipotecare din România

    Investiţia vine după ce cadrul legislativ privind obligaţiunile ipotecare din România a fost revizuit şi aliniat cu practicile Uniunii Europene, iniţiativă sprijinită de BERD. Noul cadru legislativ va permite băncilor să emită obligaţiuni ipotecare pentru a accesa fonduri pe termen lung şi a-şi diversifica structura de finanţare.

    Obligaţiunile ipotecare reprezintă un instrument important de finanţare al băncilor europene. Fiind garantate cu activele băncii emitente, obligaţiunile ipotecare sunt percepute ca investiţii cu risc scăzut. În valoare totală de peste 2.500 de miliarde de euro, reprezintă unul dintre cele mai mari segmente ale pieţei de obligaţiuni din UE.

    Obligaţiunile ipotecare emise de Alpha Bank România sunt garantate de un portofoliu de ipoteci predominant rezidenţiale şi au o maturitate de cinci ani. Acestea vor fi listate pe bursele din Luxemburg şi Bucureşti. Prima tranşă a emisiunii de obligaţiuni ipotecare a primit rating-ul Baa2 din partea Moody’s.

    Citiţi mai multe pe www.mediafax.ro

  • Ministerul Finanţelor a împrumutat astăzi 809 mil.lei de la bănci, în două emisiuni de obligaţiuni, pe un an şi 9 ani

    Ministerul Finanţelor a împrumutat astăzi 274 milioane lei de la bănci, la o dobândă de 3,26% pe an, în cadrul unei emisiuni de obligaţiuni în valoare de 400 milioane lei scadentă în 2020.

    MInisterul a respins ofertele de cumpărare transmise ce au depăşit un nivel al randamentului de 3,32%.

    La licitaţie au participat şase dealeri primari, iar volumul total al cererii a fost  de  419 milioane lei, din care în nume şi cont propriu băncile au oferit  383 milioane lei.

    Nivelul mediu ponderat al randamentului la care s-a adjudecat oferta a fost de  3.26%.

    A doua licitaţie organizată astăzi de minister, pentru obligaţiuni de 400 milioane lei scadente în 2029, a fost suprasubscrisă, valoarea totală adjudecată fiind de 535 miliaone lei. Din suma totală, băncile au oferit în nume şi cont propriu 435 miliaone lei, iar dobânda medie a fost de 4,96%.

    Cititi mai multe pe www.mediafax.ro

  • Investitorii pariază masiv împotriva indicelui VIX, cunoscut ca „indicele fricii”

    În contextul în care randamentele pe obligaţiuni se ridică la nivel record în mai multe economii, volatilitatea începe să dispară. Fondurile de investiţii de tip hedge fund pariază că starea de calm şi stabilitate se va menţine şi deschid poziţii short pe Indicele VIX – indicele volatilităţii – într-un rtim nemaivăzut de 15 ani, potrivit Bloomberg.

    Speculatorii mari din piaţă, în special fondurile de tip hedge fund, avea deschise 178.000 de poziţii short pe indicele VIX în data de 23 aprilie, cel mai ridicat nivel din 2004 până în prezent, potrivit datelor CFTC citate de publicaţia americană.

    Cunoscut ca indicele fricii, pariurile agresive împotriva indicelui VIX pot fi văzute atât ca semne de încredere, dar şi ca un semnal de complacere faţă de condiţiile actuale din piaţă.

     

     

  • Italienii de la UniCredit recunosc că sunt acuzaţi de întocmirea unui cartel pentru tranzacţionarea de obligaţiuni în zona euro

    UniCredit, cel mai mare creditor italian, a anunţat că se numără printre băncile acuzate că au format un cartel pentru a tranzacţiona obligaţiuni guvernamentale în zona euro în perioada 2007-2012, ani în care criza financiară a afectat masiv industria bancară din Europa, potrivit Reuters.

    UniCredit a făcut anunţul miercuri noapte, la cererea autorităţii de supraveghere financiară din Italia, la două luni după ce Comisia Europeană (CE) a anunţat că mai mulţi traderi de la opt bănci au intermediat schimburi de informaţii comerciale sensibile pentru a-şi coordona strategiile de tranzacţionare pe obligaţiunile denominate în euro.

    Banca italiană spune că CE suspectează anumite subsidiare ale grupului că ar fi încălcat regulile de competitivitate şi că riscă o amendă, deşi această măsura este puţin probabilă. Regulile UE permit sancţiuni de până la 10% din cifra de afaceri globală.

    „Nu am nimic de spus”, a răspuns Jean Pierre Mustier, CEO-ul băncii, joi dimineaţă când a fost întrebat de reporteri dacă UniCredit riscă sau nu o amendă şi dacă banca se pregăteşte pentru asta.

    Pe piaţa locală, italienii de la UniCredit controlează UniCredit Bank, a patra cea mai mare bancă din topul băncilor după active, potrivit celor mai recente date disponibile. 

    Astfel, în 2017, UniCredit a depăşit Raiffeisen bank şi a devenit a patra banca după active, cu active totale de 37,5 miliarde lei şi o cotă de piaţă de 8,78%.

     

     

  • Cum faci rost de bani pentru facultate? Absolvenţii de liceu din SUA se împrumută prin obligaţiuni de la fonduri de investiţii

    Pentru a-şi plăti taxele de şcolarizare, mai mulţi studenţi americani apelează la un nou instrument de finanţare, mai puţin obişnuit. Practic, prin intermediul unui broker, studenţii vând obligaţiuni către fondurile de investiţii, potrivit Bloomberg.

    Publicaţia americană scrie povestea unei tinere pe nume Amy Wroblewski care şi-a vândut o bucată din viitor pentru a-şi plăti educaţia. 

    Astfel, în fiecare lunp, pentru 8 ani şi jumătate, ea trebuie să dea un procent din salariu către investitori. Astăzi, la un an după absolvire, Wroblewski câştigă 50.000 de dolari pe an într-o carieră de resurse umane în Winchester, Virginia şi plăteşte circa 279 dolari pe lună  – mai puţin decât rata la maşină.

    Dacă tânăra de 23 de ani reuşeşte să ajungă printre cei mai buni oameni din domeniu, ar putea ajunge să plătească dublu. Dacă îşi pierde locul de muncă, ea nu trebuie să mai plătească nimic, iar investitorii aşteaptă până când îşi va găsi din nou un loc de muncă.

    Wroblewski a închieat înţelegerea de finanţare când era studentă la Purdue University în West Lafayette, Indiana. În loc să aleagă un credit bancar pentru a-şi finanţa diploma în strategie şi management orgnizaţional, ea a ales instrumentul numit ISA (n.r: income-sharing agreement), prin care este de acord să dea o parte din veniturile ei viitoare către un investitor.

    Mama ei lucrează drept chelneriţă, în timp ce tatăl său este inspector pentru controlul calităţii la o reprezentanţă auto. În timpul cursurilor ea avea mereu cel puţin dou joburi part-time în acelaşi timp, lucrând ca asistent de profesor universitar, casier la Target şi angajat sezonier la Amazon. Ea chiar a ajuns vicepreşedinte într-un business studenţesc numit Delta Sigma Pi.

    Aceste calităţi au impresionat o companie numită Vemo Education, care verifică studenţii de la mai multe universităţi pentru a garanta în faţa investitorilor.

    Americanii au în total datorii de 1.500 miliarde de dolari din împrumuturi studenţeşti, o povară care apasă pe economia americanilor.

     

     

  • Alpha Bank a atras cea mai mare finanţare a unei bănci din România în ultimii ani: a lansat pe pieţele externe obligaţiuni ipotecare de 1 miliard de euro pentru a acorda credite pe piaţa locală


    Alpha Bank Romania a lansat Programul de obligaţiuni ipotecare în valoare de 1 miliard euro (“Programul”). Acesta este primul program de obligaţiuni ipotecare din România. Prima emisiune de obligaţiuni ipotecare din cadrul Programului, cu o limită de 200 milioane euro va avea loc în viitorul apropiat.

    Sergiu Oprescu, preşedintele executiv al Alpha Bank Romania, a declarat: “Avem plăcerea să anunţăm primul program de obligaţiuni ipotecare din România, o iniţiativă care continuă tradiţia noastră de pionierat în domeniul bancar, după lansarea în 2001 a primului împrumut imobiliar. Prin acest Program, România va intra în rândul ţărilor care au atât o legislaţie modernă, cât şi o piaţă activă a obligaţiunilor ipotecare”.

    Proiectul se desfăşoară în colaborare cu banca de investiţii Barclays Bank PLC, ca aranjor, PwC ca agent, Allen & Overy Londra şi RTPR Allen & Overy în calitate de consilieri ai aranjorului şi Clifford Chance Badea şi Clifford Chance London, în calitate de consilieri ai emitentului.  Alpha Bank Romania intenţionează să listeze obligaţiunile emise în cadrul Programului atât pe Bursa din Luxemburg, cât şi pe Bursa de Valori Bucureşti. Moody’s va acorda rating obligaţiunilor emise în cadrul Programului.  

     Obligaţiunile ipotecare reprezintă o soluţie de finanţare des întâlnită pe pieţele financiare internaţionale, prin care banca emitentă urmăreşte să îşi diversifice sursele de finanţare, cât şi să scadă costul mediu al acestora, atrăgând noi fonduri pentru dezvoltarea şi extinderea activităţilor sale. La nivelul Uniunii Europene, aproximativ 27% din creditele ipotecare acordate de instituţiile financiare sunt finanţate prin emiterea de obligaţiuni ipotecare, aceasta fiind o soluţie frecvent utilizată de toate sistemele bancare din Europa.

    Potrivit Legii nr. 304/2015, obligaţiunile emise în cadrul Programului sunt garantate cu un portofoliu de creanţe decurgând din contractele de credit ipotecar/de investiţii imobiliare aflate în derulare, fără ca emisiunea de obligaţiuni ipotecare să atragă modificări în privinţa termenilor contractuali agreaţi anterior cu clienţii băncii sau a garanţiilor aferente contractelor de credit.

     

  • Digi a atras joi de la investitori peste 200 de milioane de euro prin obligaţiuni, aproape dublu faţă de cât şi-a propus iniţial

    Compania anticipează ca decontarea obligaţiunilor suplimentare va fi realizată la data de 12 februarie 2019.
     
    Digi Communications a informat, miercuri, să le oferă investitorilor un număr suplimentar de obligaţiuni senioare garantate de 125 de milioane de euro, la o dobândă de 5%, cu scadenţă în 2023, pe lângă cele emise în ultimii trei ani.
     
    „Obligaţiunile Suplimentare vor avea un randament la maturitate de 4,578%, iar veniturile brute din cadrul Ofertei vor fi de 203.500.000 euro plus dobândă capitalizată de la (inclusiv) 15 octombrie 2018 (ultima dată când a fost achitată dobânda cu privire la Obligaţiunile Iniţiale) până la 12 februarie 2019 (data plăţii)”, au menţionat reprezentanţii Digi, în anunţul de vineri.