BusinessMagazin

Tag: tranzactionare

  • Focus pe ETF-uri: Ce sunt fondurile tranzacţionate la bursă şi de ce le aleg investitorii români

    După ce pieţele globale de capital au intrat anul trecut pe un trend descendent, participanţii bursieri s-au uitat din ce în ce mai puţin către administratorii de fonduri mutuale şi au căutat instrumente mai sigure, cât şi un nivel mai ridicat de diversificare în portofoliu. Astfel, investitorii – inclusiv cei din România – s-au orientat acătre fonduri tranzacţionate la bursă datorită costurilor mai mici de finanţare şi avantajelor impuse de investiţiile realizate în mod pasiv. În acest sens, în ce măsură putem afirma că s-au dezvoltat strategiile investitorilor români?

     

    Creşterea în popularitate a ETF-urilor (exchange traded funds – fonduri tranzacţionate la bursă) se datorează în primul rând intenţiei de a descoperi metode cât mai facile de a investi, în special din punctul de vedere al resurselor investite, respectiv timp şi capital, spune Radu Puiu, analist financiar în cadrul casei de brokeraj XTB.

    Anul trecut, podiumul celor mai tranzacţionate instrumente pe XTB România a fost format exclusiv din ETF-uri, poziţiile patru şi cinci fiind ocupate de două grupuri tech: Palantir Technologies, dezvoltator de software-uri pentru agenţiile guvernamentale americane, şi UiPath, prima companie românească listată pe Wall Street.

    În contextul în care pieţele bursiere s-au confruntat în 2022 cu probleme precum războiul ruso-ucrainean, o inflaţie ajunsă la maximul ultimelor decenii, creşterea preţului energiei, majorarea dobânzilor de referinţă la nivel global şi întreruperile suferite de lanţurile de aprovizionare din China, investitorii şi-au îndreptat atenţia fie spre instrumente mai sigure, precum depozite bancare şi titluri de stat, fie au optat să îşi diversifice poziţiile – în detrimentul administratorilor de fonduri.  Astfel, în 2022 activele industriei româneşti de asset management au coborât cu aproximativ 31%.

    „ETF-urile seamănă cu o acţiune tipică de la bursă şi reprezintă o alternativă pentru cei ce doresc să investească, dar nu au timp sau know-how. Deşi, la prima vedere, acest instrument financiar ar putea părea foarte complex, iar conceptul, mai greu de înţeles, de fapt reprezintă o modalitate mult mai facilă de a investi într-o paletă foarte largă de instrumente precum indici, acţiuni cu capitalizare mare sau mai mică, mărfuri sau chiar obligaţiuni”, explică Radu Puiu.

     

    O modalitate pasivă de investiţii

    El argumentează că investitorii români sunt interesaţi de acest tip de instrument întrucât reprezintă o modalitate „la îndemână” care nu necesită o gestionare activă, putând reprezenta totodată o modalitate pasivă de investiţii. Avantajele unui ETF constau în faptul că instrumentul este mult mai simplu şi mai eficient din punctul de vedere al costurilor faţă de cumpărarea unui portofoliu de acţiuni, cât şi în utilizarea efectului de levier (leverage) şi în costurile mai mici de finanţare.

    Fondurile tranzacţionate la bursă acoperă toate sectoarele majore ale economiei, de la domeniul financiar, energie şi telecomunicaţii la biotehnologie, metale preţioase şi industrie. La Bursa de Valori Bucureşti, luna trecută a marcat lansarea primului ETF sectorial, ETF Energie Patria-TradeVille, care replică dinamica indicelui BET-NG, unde sunt incluse companiile de pe Piaţa Principală a BVB care au obiectul de activitate energia şi utilităţile aferente. Anterior, singurul fond tranzacţionat la BVB era ETF BET Patria-Tradeville, care are la bază indicele de referinţă BET.

    „ETF-urile se evidenţiază prin câteva puncte cheie. Dacă nu eşti un expert în ceea ce priveşte selectarea companiilor şi a acţiunilor pentru un portofoliu de investiţii, utilizarea ETF-urilor pasive poate fi utilă. Aceste instrumente financiare permit investitorilor să ţintească oportunităţi de investiţii foarte specifice. Acest tip de fonduri oferă investitorilor flexibilitate în trading.”

    Cele mai tranzacţionate ETF-uri de anul trecut pe XTB au fost iShares Core World UCITS, care oferă expunere pe un indice bursier format din companii din ţări dezvoltate, iShares S&P 500 UCITS, care urmăreşte dinamica celui mai important indice din Statele Unite (S&P 500) şi iShares Core MSCI EM IMI UCITS, unde sunt incluse companii din economii emergente, reprezentând al patrulea ETF ca mărime disponibil în Europa, cu active gestionate de circa 19,2 miliarde de euro, potrivit unui comunicat de presă al XTB.

    Cele mai recente date arată o activitate puternică în industria globală a ETF-urilor în 2022, an în care activele sectorului au înregistrat scăderi considerabile, puţine active reuşind să scape nevătămate.  Cu toate acestea, investiţiile sunt ciclice şi, adesea, cel mai bun moment pentru a cumpăra este atunci când pieţele scad şi acţiunile sunt mai ieftine, continuă reprezentantul XTB.

    „Expunerea extensivă la piaţă este o altă caracteristică importantă. ETF-urile reprezintă o gamă extrem de largă de indici din piaţă, inclusiv acţiunile din SUA cu mare capitalizare, acţiunile pe sectoare, pieţele emergente şi multe altele. Un ETF este un singur titlu de valoare care reprezintă un portofoliu bine diversificat de acţiuni sau obligaţiuni şi poate reprezenta o alternativă interesantă pentru mulţi investitori.”

    În aceeaşi notă, InterCapital Asset Management, societate de administrare a investiţiilor care a introdus diverse produse şi servicii noi pe pieţele de capital din regiune, cum ar fi lansarea primelor ETF-uri în Croaţia pe baza indicilor Bursei de Valori Zagreb şi ai Bursei de Valori Ljubljana, cotate de asemenea în Slovenia, se pregăteşte să creeze un ETF care ar replica indicele benchmarkul BET al pieţei locale de capital. În consecinţă, Bursa de la Bucureşti poate deveni mai vizibilă în rândul investitorilor europeni, în vreme ce aspiră la calificativul de piaţă emergentă din partea Morgan Stanley odată cu mult anticipata listare a Hidroelectrica.

    „Ultimii ani au adus un context de piaţă departe de ce cunoşteam drept normalitate înaintea pandemiei. Blocajele fluxurilor de transport, lipsa anumitor piese necesare în lanţurile de producţie, inflaţia şi războiul sunt doar câţiva din factorii ce au modelat mediul investiţional în ultimii doi ani. Astfel, am văzut o serie de modificări clare ale pieţei”, afirmă analistul.

    Pe fondul ratelor mici ale dobânzilor şi optimismului postpandemic, indicii bursieri majori au avansat puternic până la sfârşitul anului 2021, alimentaţi de creşterea instrumentelor considerate mai riscante precum companiile de tehnologie şi activele digitale. 2022 a adus însă o imagine în contrast total: pieţele au coborât, iar criptomonedele şi companiile de tehnologie au marcat scăderi şi mai ample, ştergând o bună parte din interesul investitorilor.Printre instrumentele care au intrat în prim-plan s-au numărat firmele din sectorul de energie, băncile şi metalele preţioase.

    „În plus, segmentul AI (inteligenţa artificială) a devenit unul dintre subiectele de top atât în rândul investitorilor individuali, cât şi ai celor instituţionali. Multe mărfuri au avut de suferit grav în 2020, ca urmare a schimbării comportamentului consumatorilor cauzate de blocajele globale. Cu toate acestea, în ultimele luni, o parte dintre acestea au început să îşi revină puternic, un exemplu fiind aurul, şi au continuat să crească în acest an.”

     

     

    Foto: Radu Puiu, XTB

     

    Pariul burselor pe AI

    Un exemplu în ceea ce priveşte industria AI poate fi dat de frenezia creată în jurul ChatGPT, un robot care generează texte cu limbaj uman şi una dintre aplicaţiile cu cea mai rapidă creştere din istorie. Datorită popularităţii platformei – ChatGPT număra 100 de milioane de utilizatori activi la doar două luni de la lansare –, investitorii internaţionali încearcă acum să anticipeze avântul companiilor care dezvoltă proiecte AI şi se îngrămădesc asupra puţinelor variante disponibile pe pieţe.

    Ascensiunea platformei a fost precedată într-o anumită măsură de un interes în creştere privind acţiunile tech, puternic dependente de nivelul dobânzilor şi sentimentul general al pieţei.

    „În acest sens, dobânzile mai ridicate duc la costuri mai mari ale împrumuturilor, care pot afecta marjele de profit. Ratele dobânzilor sunt aşteptate să rămână la niveluri ridicate în acest an, iar datele macroeconomice mixte ce sugerează o inflaţie mai încăpăţânată exclud ideea de reducere a dobânzilor din SUA în acest an”, continuă Radu Puiu.

    Piaţa Nasdaq, unde sunt incluse marile companii tech din SUA, a pierdut circa 33% anul trecut, mai mult decât S&P 500, care s-a depreciat cu aproxiamtiv 20%. De aici, investitorii ar fi putut considera atractive preţurile grupurilor tehnologice americane, aflate „la discount” în cursul anului trecut. De exemplu, acţiunile UiPath s-au depreciat cu 70,6% anul trecut, iar Palantir a fost pe minus cu 65%.

    „În plus, popularitatea ar putea fi justificată de un val de optimism, sperând la o îmbunătăţire a situaţiei economice în acest an care să favorizeze o relaxare a politicii monetare din partea Fed (Rezerva Federală, banca centrală americană – n.r.)”, a declarat analistul pentru BM. 

  • Cristian Andrei, fondatorul IXFI, o platformă de tranzacţionare cripto creată în România: „Criptomonedele sunt pentru toată lumea şi ştiu că vom aduce o contribuţie importantă la adoptarea globală în următorii ani”

    De la lansarea de la finalul anului 2021, platforma IXFI.com a înregistrat deja un trafic de aproape 9 milioane de vizitatori unici şi peste 350.000 de utilizatori activi pe platforma web, iar aplicaţiile mobile ale platformei sunt în top 15 descărcări în Europa de Est, peste competitorii consacraţi din industrie ca OKX, Crypto.com, Kucoin, Gate.io, Coinbase,  IXFI devenind astfel cea mai populară platformă de tranzacţionare pentru criptomonede creată în România şi folosită în peste 100 de ţări de pe 5 continente.

    Cristian Andrei, fondator şi CEO IXFI, defineşte traiectoria platformei : „IXFI îşi propune să ajungă la 10 milioane de utilizatori în următorii 3 ani şi este un target gândit firesc în contextul în care suntem dedicaţi să creştem împreună cu comunitatea pe care am creat-o, oferind o experienţă completă şi sigură. Vom atinge această ţintă ambiţioasă prin inovarea şi îmbunătăţirea constantă a serviciilor noastre, dar şi prin recompensarea loialităţii utilizatorilor noştri prin campanii special gândite pentru ei. Traiectoria de creştere şi oportunităţile se vor dezvolta, mai ales că industria continuă să se schimbe şi să se adapteze, utilizatorii căutând un spaţiu sigur, care le asigură şi asistenţă 24/7, printr-o echipă de suport dedicată, aşa cum are IXFI”.

    Atât în aplicaţiile, disponibile în Apple Store şi Google Play, cât şi în varianta web a platformei, utilizatorii pot tranzacţiona peste 350 de monede virtuale si peste 1150 de perechi. Dezvoltatorii platformei au creat o interfaţă sigură, prietenoasă şi intuitivă, care se adresează atât începătorilor cât şi experţilor, cu scopul declarat de a ajuta la adoptarea în masă a criptomonedelor.

    Funcţiile active în prezent permit atât tranzacţionarea directă cât şi automată pe baza datelor şi rapoartelor actualizate în timp real pe platforma IXFI. Utilizatorii pot alege între spot trading, crypto swap şi funcţia de conversie, având posibilitatea să cumpere criptomonede cu ajutorul unui card de credit. Pe lângă nivelul de siguranţă ridicat, IXFI asigură şi asistenţă utilizatorilor 24/7, printr-o echipă de suport dedicată în limba română, dar şi în limbi de circulaţie internaţională.

    În acelaşi timp, IXFI, cea mai mare platformă cu origini româneşti pentru tranzacţionarea şi conversia instantă a criptomonedelor, premiază loialitatea utilizatorilor prin programe şi campanii speciale prin care utilizatorii platformei pot colecta criptomonede prin îndeplinirea unor acţiuni simple de înscriere pe platformă. Este una din strategiile de extindere a comunităţii dar şi de fidelizare a utilizatorilor, IXFI remarcându-se printr-o comunitate inteligentă, care înţelege potenţialul pieţei şi ce implică tranzacţionarea monedelor virtuale. „Utilizatorii platformei noastre au înţeles că investiţiile în criptomonede reprezintă o decizie pe termen lung – iar loialitatea celor care folosesc recurent platforma IXFI este răsplătită prin intermediul programului complex de recompense pe care l-am conceput pentru ei. Recompensarea utilizatorilor reprezintă o formă de recunoştinţă dar şi de respect pentru comunitatea noastră, fiind angajaţi într-o relaţie pe termen lung cu toţi cei care continuă să folosească produsele şi serviciile oferite de IXFI”, completează Cristian Andrei. 

    În contextul volatilităţii crescute a criptomonedelor, IXFI se remarcă prin stabilitate, prin creşterea constantă şi extinderea bazei de utilizatori şi răsplătirea acestora cu peste 100.000 de dolari doar în ultimele luni sub formă de recompense şi premii, inclusiv la crearea unui cont pe IXFI sau invitarea prietenilor pe platformă. În următorul an, IXFI intenţionand să dezvolte aceste instrumente de fidelizare şi suport pentru utilizatori.

    „Criptomonedele sunt pentru toată lumea şi tocmai de aceea ne-am propus să ne recompensăm constant utilizatorii, încurajându-i astfel să descopere funcţionalităţile platformei pentru a asigura o creştere sustenabilă tuturor. Noi am folosit răgazul dat de pandemie pentru a studia comportamentul persoanelor active pe această piaţă şi am descoperit că atât femeile cât şi bărbaţii sunt interesaţi de investiţiile în criptomonedă şi că sunt foarte exigenţi în ceea ce priveşte securitatea şi beneficiile oferite de platformele de tranzacţionare. Suntem încântaţi să purtăm titlul de lideri în acordarea de premii utilizatorilor şi ştiu că vom aduce o contribuţie puternică la adoptarea globală în următorii ani”, adaugă Cristian Andrei.

    Noile aplicaţii şi platforma web asigură un mediu de tranzacţionare sigur şi transparent, fără costuri ascunse şi cu un grad de lichiditate ridicat.

    ”Am făcut încă un pas important în poziţionarea platformei IXFI printre liderii categoriei de crypto trading. Aplicaţiile mobile ale platformei IXFI sunt în top 15 descărcări în Europa de Est, peste competitorii de top din industrie, utilizatorii având pe propriul telefon o singură aplicaţie pentru toate nevoile specifice domeniului crypto. În plus, IXFI este mai mult decât o simplă platformă de tranzacţionare de criptomonede. Scopul nostru este de a rămâne constant informaţi în legătură cu nevoile utilizatorilor noştri, care pot avea niveluri diferite de experienţă în acest domeniu, şi de a le oferi atât un mediu sigur de tranzactionare, cât şi uneltele care-i ajută în această industrie”, spune Cristian Andrei, fondator şi CEO IXFI.

    Cristian Andrei a intrat în afaceri la 20 de ani în domeniul auto, în România. În anii următori a început un proiect în Dubai, în domeniul ospitalităţii, devenind ulterior angel investor în mai multe start-up-uri româneşti.

    Pentru detalii vizitaţi www.ixfi.com sau accesaţi comunitatea de Telegram https://t.me/IXFIofficial.

    INFORMAŢII SUPLIMENTARE pot fi obţinute direct din partea echipei de marketing IXFI, marketing@ixfi.com.

     

  • Veşti bune pentru toţi românii cu credite. Anunţul făcut de BNR pe care mulţi şi-l doreau să îl audă

    Indicele ROBOR la trei luni, folosit pentru calcularea dobânzilor variabile la creditele în lei contractate înainte de luna mai 2019, scade la 6,96% după ce în ultimele zile de tranzacţionare a staţionat la pragul de 7%, arată datele BNR.

    Ultima oară când Robor la 3 luni a fost sub pragul de 7% a fost pe 13 iulie 2022.

    Indicele ROBOR la 6 luni, utilizat la calculul dobânzilor la creditele ipotecare în lei cu dobândă variabilă, a coborât la 7,30%, de la 7,34% luni.

    Indicele ROBOR la 12 luni a coborât la 7,67%, de la 7,69% luni.

    Evoluţia ROBOR este influenţată de mai mulţi factori dintre care cei mai importanţi se referă la politica monetară a BNR, lichiditatea de pe piaţă, inflaţie şi politica fiscală.

    Valoarea IRCC, dobânda de referinţa pentru calculul ratelor la bancă pentru creditele ipotecare şi consum, a crescut de la 1 ianuarie 2023 la 5,71%, de la 4,06% la finalul anului trecut. Valoarea de 5,71% este calculată pe baza datelor din trimestrul III al anului 2022.

     

     

     

  • Fondul suveran al Turciei va aloca cel puţin 1 miliard de dolari pentru a stimula marii jucători de pe piaţa bursieră

    Fondul suveran de investiţii al Turciei intenţionează să canalizeze numerar către principala bursă de valori a ţării prin intermediul fondurilor tranzacţionate la bursă, într-o încercare deschisă de a împiedica scăderea pieţei de acţiuni, raportează Bloomberg.

    Fondul, cunoscut după iniţialele sale turceşti TVF, va aloca iniţial cel puţin 1 miliard de dolari în ETF-uri (fonduri tranzacţionate la bursă) gestionate de o bancă de stat, potrivit unor persoane familiare cu această chestiune.

    Măsura diferă de încercările anterioare de a susţine acţiunile de când Borsa Istanbul şi-a reluat tranzacţionarea după tragedia cutremurelor. Iniţial, guvernul a canalizat banii fondurilor de pensii către piaţa bursieră pentru a inversa prăbuşirea de după dezastrul natural.

    Planul este de a utiliza ETF-uri gestionate în prezent de Ziraat Portfoy, divizia de gestionare a activelor a creditorului de stat T.C. Ziraat Bankasi A.S., au declarat persoanele respective, care au cerut să nu fie identificate din cauza caracterului sensibil al problemei. Fondurile urmăresc performanţa diferiţilor indici legaţi de Borsa Istanbul. 

    Indicele Borsa Istanbul 100 a redus pierderile de până la 1,6% după aflarea veştii, pentru a se tranzacţiona cu puţine modificări la ora 13:20 la Istanbul. Indicele a crescut cu peste 12% de la redeschiderea sa pe 15 februarie, după o închidere de o săptămână în urma cutremurelor.

    Sprijinul acordat de fondul suveran de investiţii va eclipsa ca mărime măsurile anterioare, venind înaintea alegerilor programate pentru luna mai. Investitorii naţionali au devenit forţa dominantă la Borsa Istanbul în ultimii ani, deoarece au căutat protecţie împotriva inflaţiei galopante, o evoluţie care a făcut ca micii investitori locali să devină, de asemenea, influenţi din punct de vedere politic.

  • Acţiunile Tesla continuă să scadă: Declin de 9% în ultima şedinţă de tranzacţionare. Vânzări în lipsă de aproape 14 mld. dolari de când Musk a decis să cumpere Twitter, nivel record anul acesta

    Acţiunile Tesla (TSLA) s-au depreciat cu 8,9% la finele şedinţei de tranzacţionare de joi, 22 decembrie, după ce au pierdut circa 11% marţi, pe un rulaj de 200 de milioane de acţiuni, faţă de o medie de 81 de milioane de acţiuni în ultimele 52 de săptămâni, scrie MarketWatch.

    Tesla a fost cea mai activă, cât şi cea mai slab performantă acţiune din indicii S&P 500 şi Nasdaq 100. Deşi acţiunile nu au închis sub pragul psihologic de 125 de dolari, compania a atins cel mai scăzut nivel din septembrie 2020.

    Noul declin a adus capitalizarea Tesla la sub 400 miliarde de dolari, emitentul ieşind astfel din topul 10 al celor mai valoroase companii incluse în S&P 500.

    Tesla, aproape să încheie cel mai slab an din istoria companiei

    „Short sellerii (vânzătorii în lipsă – n.r.) şi-au continuat pe bună dreptate strategia, Tesla fiind cel mai profitabil short de anul acesta. De când Elon Musk a anunţat în aprilie că vrea să cumpere Twitter, short-urile pe acţiunile TSLA s-au reflectat în marcări de profituri de 13,74 miliarde de dolari”, spune platforma de analiză S3 Partners.

    De la începutul anului până în prezent, acţiunile Tesla au pierdut 64,4%, faţă de un minus de aproape 20% pe S&P 500. Nasdaq Composite s-a depreciat cu 34%.

     

  • Noi detalii din falimentul de răsunet care a zguduit industria crypto: FTX permitea traderului Alameda să împrumute fonduri nelimitate

    FTX a permis firmei de tranzacţionare Alameda Research să împrumute fonduri de la bursa de criptomonede “fără limite efective”, potrivit directorului său executiv numit în instanţă, subliniind profunzimea legăturilor dintre grupurile de active digitale care au eşuat luna trecută, a raportat Financial Times.

    John Ray III a oferit noi detalii despre FTX şi Alameda înainte de audierea din Congres programată pentru marţi cu privire la prăbuşirea bursei de criptomonede. Ray a fost numit pentru a-l înlocui pe fondatorul FTX, Sam Bankman-Fried, care este, de asemenea, programat să depună mărturie în faţa comisiei pentru servicii financiare a Camerei Reprezentanţilor din SUA.

    Relaţia opacă dintre FTX, cu sediul în Bahamas, şi Alameda se află în centrul dezastrului corporativ care a dus la dispariţia unei burse evaluate cândva la 32 de miliarde de dolari, la anchete judiciare şi la potenţiale pierderi pentru milioane de creditori, inclusiv pentru investitorii de retail.

    Bankman-Fried, care a înfiinţat FTX şi Alameda, a declarat mult timp că cele două grupuri au funcţionat independent. De la prăbuşirea acestora, el a declarat că nu a încercat niciodată să comită fraude, dar a recunoscut că a făcut greşeli şi că a avut deficienţe de management.

    Ray, care a fost desemnat de un judecător să gestioneze falimentul FTX, a declarat că activele clienţilor de la bursa internaţională a FTX s-au amestecat cu activele de pe platforma de tranzacţionare Alameda. “În al doilea rând, Alameda a folosit fondurile clienţilor pentru a se angaja în tranzacţii în marjă, ceea ce a expus fondurile clienţilor la pierderi masive”, se arată în mărturia sa.

    El a adăugat că filiala americană a FTX, care a fost înfiinţată ca entitate separată de bursa internaţională, “nu a fost operată independent”. Acest lucru a făcut necesară plasarea ambelor entităţi în faliment în SUA, a declarat Ray.

    Grupul de întreprinderi FTX s-a prăbuşit în cele din urmă din cauza “concentrării absolute a controlului în mâinile unui grup foarte mic de persoane extrem de neexperimentate şi lipsite de cunoştinţe”, potrivit spuselor lui Ray.

    Directorii “nu au reuşit să implementeze practic niciunul dintre sistemele sau controalele necesare pentru o companie căreia i se încredinţează banii sau activele altor persoane”, a adăugat el.

    Ray, care a supravegheat falimentul Enron, a enumerat mai multe “practici de management inacceptabile”. Printre acestea se număra accesul directorilor executivi la sistemele care stocau activele clienţilor, “fără controale de securitate care să îi împiedice să redirecţioneze aceste active”.

    El a adăugat că au fost folosite chei private de acces la sute de milioane de dolari în active criptografice fără controale sau criptare şi că a existat o “lipsă de documentaţie completă” pentru aproape 500 de investiţii făcute cu fonduri FTX.

    Ray a adăugat că FTX “a intrat într-o criză de cheltuieli din 2021 până în 2022”, timp în care au fost cheltuite aproximativ 5 miliarde de dolari pe investiţii care acum “ar putea valora doar o fracţiune din ceea ce s-a plătit pentru ele”.

    Persoanele din interiorul FTX au primit împrumuturi şi plăţi de peste 1 miliard de dolari de la companie, a precizat el.

  • Veşti bune pentru toţi românii cu credite. Anunţul făcut de BNR pe care mulţi şi-l doreau să îl audă

    Indicele ROBOR la trei luni, folosit pentru calcularea dobânzilor variabile la creditele în lei contractate înainte de luna mai 2019, scade la 7,98% după opt zile de tranzacţionare în care a continuat să scadă, arată datele BNR.

    Evoluţia ROBOR este influenţată de mai mulţi factori dintre care cei mai importanţi se referă la politica monetară a BNR, lichiditatea de pe piaţă, inflaţie şi politica fiscală.

    La începutul anului 2022 indicele era cotat la 3,02%. Creşterea indicelui a început în data de 24 februarie, când Rusia a invadat Ucraina, iar ulterior a avut o evoluţie oscilantă, cu episoade de scăderi, dar tendinţa generală a fost de creştere. Indicele de referinţă îşi reluase creşterea odată cu anunţul BNR din octombrie privind ridicarea dobânzii cheie la 6,25%, de la 5,5%.

    Indicele ROBOR la 6 luni, utilizat la calculul dobânzilor la creditele ipotecare în lei cu dobândă variabilă, a coborât la 8,16%, de la 8,17% luni.

    Indicele ROBOR la 12 luni a coborât la 8,34%, de la 8,36% luni.

     

  • Exchange-urile crypto se zbat să calmeze nervii clienţilor după prăbuşirea FTX: Platformele de tranzacţionare au promis că vor publica toate doveziile pentru a garanta investitorilor că fondurile lor sunt în siguranţă

    Exchange-urile de active digitale se grăbesc să îşi asigure clienţii că fondurile lor sunt în siguranţă, în timp ce prăbuşirea FTX a lui Sam Bankman-Fried provoacă o undă de şoc în întreaga industrie, scrie Financial Times.

    Binance, cea mai mare platformă de tranzacţionare de criptomonede din lume, precum şi rivali mai mici, printre care se numără Crypto.com, OKX şi Deribit, au promis că vor publica toate dovezile că deţin rezerve suficiente pentru a se ridica la nivelul obligaţiilor faţă de clienţi. Coinbase, bursa listată în SUA, a încercat, de asemenea, să se distanţeze de criza care a cuprins FTX, locul de tranzacţionare a activelor digitale fondat de Bankman-Fried.

    Prăbuşirea bruscă de săptămâna trecută a FTX şi a Alameda Research, magazinul de tranzacţionare al lui Bankman-Fried, văzute cândva ca adevărate centre de greutate ale industriei, a erodat grav încrederea în piaţa activelor digitale. FTX avea mai puţin de 1 miliard de dolari în active uşor de vândut faţă de 9 miliarde de dolari în pasive înainte de a intra în faliment vineri, a raportat sâmbătă Financial Times.

    Între timp, soldurile ether, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, au scăzut cu 7% în ultimele două săptămâni, ajungând la 22,9 milioane pe principalele exchange-uri de criptomonede, inclusiv FTX, potrivit datelor furnizate de platforma de analiză blockchain Nansen. La ratele de schimb actuale, acest lucru indică o scădere de aproximativ 2 miliarde de dolari, ceea ce sugerează că unii investitori îşi retrag monedele din locurile centralizate în favoarea stocării lor folosind propriile sisteme.

    Directorul executiv al Binance a avertizat săptămâna trecută cu privire la potenţialul unei crize “în cascadă” în sectorul criptografic în urma eşecului FTX, despre care a spus că ar putea semăna cu criza financiară globală din 2008. 

    Coinbase a trimis vineri un e-mail clienţilor, consultat de FT, în care descrie “modul în care activitatea Coinbase este diferită şi, în cele din urmă, protejează mai bine” conturile şi activele clienţilor. E-mailul făcea referire la poziţia financiară a companiei şi spunea că bursa, condusă de directorul executiv Brian Armstrong, deţine activele clienţilor în mod individual. 

    Platformele de tranzacţionare au încercat, de asemenea, să se distanţeze de ceea ce a mai rămas din FTX după ce grupul a declarat că investighează tranzacţiile anormale care s-ar fi putut desfăşura în ultima perioadă. Elliptic, o firmă de criminalistică blockchain, a declarat sâmbătă că există indicii că 477 de milioane de dolari în criptoactive au fost luate de la FTX în noaptea de vineri spre sâmbătă.

    Kraken, o platformă de tranzacţionare de cripto-monede, a îngheţat duminică o serie de conturi deţinute de FTX Group, de compania de tranzacţionare soră Alameda Research şi de directorii acestora, în urma unei discuţii cu ofiţerii de poliţie. “Aceste conturi au fost îngheţate pentru a le proteja creditorii”, a declarat compania pe Twitter, adăugând că alţi clienţi Kraken nu au fost afectaţi.

    Între timp, Binance, a pus pe pauză depozitele de FTT, un token emis de FTX pentru a proteja utilizatorii. “Am observat o mişcare suspectă a unei cantităţi mari de FTT demarată de către cei care au implementat contractul token-ului”, a declarat duminică bursa.

  • Ştirea momentului în presa internaţională. Vine tsunamiul pe piaţa crypto

    Platforma de tranzacţionare crypto FTX intră în insolvenţă, în timp ce Sam Bankman-Fried demisionează din poziţia de CEO, însă saga continuă, în contextul în care prăbuşirea neaşteptată a uneia dintre cele mai mari platforme la nivel global a atras atenţia autorităţilor din SUA, Europa şi Canada, potrivit Bloomberg.

    Bankman-Fried a fost înlocuit la conducerea companiei de John J. Ray, însă va rămâne alături de companie pentru a ajuta în perioada următoare.

    Alte aproximativ 130 de companii afiliate FTX fac parte din cererea de intrare în insolvenţă, inclusiv firma de tranzacţionare Alameda Research, de la care a plecat întreaga criză de lichiditate.

    Saga FTX va continua, întrucât autorităţile din mai multe părţi ale lumii au fost luate prin surprindere de modul în care s-a prăbuşit în doar câteva zile o platformă de tranzacţionare evaluată în 2022 la 32 de miliarde de dolari. Autorităţile din SUA şi Europa se uită spre această situaţie, iar autorităţile din Canada au anunţat miercuri că vor lansa o investigaţie, potrivit CoinDesk. 

    Preţul BTC (Bitcoin) se situează la circa 16.800 de dolari, în scădere cu 4% în ultimele 24 de ore, conform datelor colectate de pe platforma CoinMarketCap. În acelaşi timp, ETH (Ethereum) se situa la 1.250 de dolari, în scădere cu 4,4%.

    Ce s-a întâmplat marţi

    Piaţa crypto reacţiona negativ marţi seară la anunţul neaşteptat cu privire la o potenţială tranzacţie prin care Binance, cea mai mare platformă de exchange din lume, intenţiona să preia FTX, unul dintre cei mai mari competitori ai săi.

    Capitalizarea capitalizarea întregii pieţe crypto scădea la acel moment cu 12% pe ultimele 24 de ore şi se situa la 907 miliarde de dolari.

    Investitorii au început să întrevadă o criză de lichiditate în cazul exchange-ului FTX şi al companiei-soră Alameda Research, după ce CoinDesk a relatat săptămâna trecută pe acest subiect. Compania de exchange FTX a obţinut în 2022 o evaluare de 32 de miliarde de dolari.

    Piaţa crypto a reacţionat la acel moment, iar Bitcoin (BTC) scădea cu aproape 12%, în timp ce Ethereum (ETH) a scăzut cu peste 17%, în ceea ce s-a conturat drept un declin general la nivelul pieţei.

    „În această după-amiază FTX ne-a cerut ajutorul. Este vorba despre o criză semnificativă de lichiditate. Pentru a proteja utilizatorii, am semnat o scrisoare de intenţie pentru a prelua integral FTX.com şi pentru a ajuta la depăşirea crizei de lichiditate. Vom derula procesul de due diligence în următoarele zile”, scria Changpeng Zhao, CEO-ul Binance, într-o postare pe Twitter.

    La acest moment problema părea să fie plecat de la faptul că firma de trading Alameda Research avea un portofoliu prea puţin lichid, format în mare parte din deţineri masive pe criptomoneda FTT, care este moneda nativă a din exchange-ul FTX, ambele companii fiind deţinute de Sam Bankman-Fried.

    O parte din investitori au înţeles din această poveste că finanţele companiei de trading Alameda nu sunt atât de solide pe cât se crede, ceea ce ar putea însemna că nici situaţia financiară a exchange-ului FTX nu este suficient de stabilă.

    Presiunea asupra FTX a fost înteţită chiar de mutările lui Changpeng Zhao, cel care acum apare ca salvator în această situaţie. Duminică, şeful Binance a anunţat că intenţionează să vândă deţinerile companiei în moneda FTT.

    „Lichidarea poziţiilor de FTT ţine doar de managementul riscului, după lecţiile învăţate în cazul LUNA. (…) Am oferit sprijin înainte, dar nu vom pretinde că ne iubim după divorţ. Nu suntem împotriva nimănui, dar nu vom susţine oameni care fac lobby împotriva altor jucători din industrie pe la spatele lor”, a anunţat Changpeng Zhao, într-o postare pe Twitter.

    Decizia şefului Binance a pus şi mai multă presiune pe preţul FTT, care a continuat să scadă. Ca răspuns, Caroline Ellison, CEO-ul Alameda, a anunţat duminică decizia companiei de a cumpăra deţinerile de FTT ale Binance la preţul de 22 de dolari per monedă, într-o încercare de a opri declinul preţului.

    Situaţia a devenit însă mai tensionată marţi dimineaţă, în contextul în care o parte din clienţii FTX au încercat să îşi retragă fondurile şi au reclamat dificultăţi în acest sens.

    Şocul Binance

    Miercuri, piaţa crypto a zguduită de decizia Binance de a retrage scrisoarea de intenţie prin care iniţia achiziţia platformei de tranzacţionare FTX.

    „Am decis să nu dăm curs achiziţiei FTX.com, ca urmare a procesului de due diligence precum şi pe fondul informaţiilor apărute cu privire la o proastă gestionare a fondurilor clienţilor, corelate cu o presupusă anchetă a autorităţilor americane”, a declarat un purtător de cuvânt al companiei.

    Acesta a adăugat că Binance îşi dorea să ajute clienţii FTX şi să furnizeze lichiditate, dar situaţia este peste capacităţile cele mai mari platforme de tranzacţionare din lume.

    Retragerea Binance din această tranzacţie pune o nouă cărămidă la ceea ce se conturează drept Saga FTX, un exchange evaluat în 2022 la 32 de miliarde de dolari, care s-a confruntat cu o criză de lichiditate accentuată parţial chiar de comunicările Binance.

    Joi, capitalizarea totală a pieţei crypto se situa la circa 836 de miliarde de dolari, în scădere cu 4,8% în ultimele 24 de ore, conform informaţiilor colectate de pe platforma CoinMarketCap, care realizează o medie a cotaţiilor de pe mai multe exchange-uri.

    BTC înregistra o scădere de aproape 6,2% în ultimele 24 de ore, în timp ce ETH scădea cu 1,3%, BNB cu 6,15%, iar Solana cu 18,7%.

  • BVB: Bursele se corectează în septembrie iar volatilitatea revine în pieţele de capital. România se aliniază trendului internaţional

    Majoritatea indicilor bursieri din pieţele  internaţionale de capital au trecut în  zona  roşie  în septembrie, marcând un declin de două cifre la finalul primelor nouă luni ale anului. Deteriorarea sentimentului investiţional s-a accentuat după lunile de vară pe măsură ce temerile investitorilor cu privire la  creşterea  ratelor de dobândă  şi posibilitatea unei recesiuni în  pieţele dezvoltate au căpătat amploare, scrie Bursa de Valori Bucureşti într-un comunicat de presă.

    Aceste elemente se suprapun deja  peste un şir lung de îngrijorări privind incertitudinile generate de instabilitatea din climatul internaţional. Inflaţia  persistentă, costurile cu energia şi utilităţile, riscurile din lanţul de aprovizionare şi contextul regional complicat sunt elemente printre care investitorii din pieţele de capital au fost nevoiţi  să navigheze de-a lungul lui 2022.  La finalul primelor nouă luni ale anului, majoritatea indicilor bursieri se aflau în teritoriu de corecţie. De exemplu, o serie de indici de tip total return, care includ şi dividendele, au afişat  scăderi de peste 10% în  perioada ianuarie-septembrie.

    Astfel, indicele american S&P 500 a înregistrat o depreciere de 11,7%, în  timp ce în Europa, cele mai reprezentative 600 de companii au consemnat un declin de 18,2% prin prisma indicelui Stoxx 600. O serie de indici internaţionali  în care este inclusă  şi  Romania au încheiat primele nouă luni tot în teritoriu negativ: -11,6% pentru FTSE Emerging Markets şi -13,6% pentru MSCI Frontier Markets. Piaţa de capital din Romania s-a aliniat trendului internaţional, chiar daca indicele BET-TR a avut o depreciere mai  temperată, de 10,5% după primele nouă luni.

    În  România, evoluţia  comparativă  mai  bună  în raport cu alţi indici internaţionali a fost posibilă  după ce, în august, indicele BET-TR atinsese un nou maxim istoric.

    „Investitorii au tras un semnal de alarmă important în  luna septembrie în majoritatea pieţelor de capital internaţionale, nu doar în  Romania. Întoarcerea  volatilităţii  în  pieţe  după un nivel mai calm de tranzacţionare din lunile de vară aduce cu sine noi oportunităţi de tranzacţionare. Romania a fost mai  rezilientă  decât alte pieţe de capital dezvoltate în acest context internaţional complicat. Asistăm  la un val de date negative ceea ce a condus la o deteriorare a sentimentului investiţional, în special după ce a devenit clar că  băncile centrale vor majora  dobânzile, ceea ce îi face pe unii investitori să se aştepte la o încetinire  economică”, spune Radu Hanga, preşedintele Bursei de Valori Bucureşti.

    Activitatea investiţională s-a intensificat în septembrie pe bursa de la  Bucureşti, după un ritm mai temperat din lunile de vară. De exemplu, luna  trecută, au fost realizate peste 140.000 de tranzacţii pe Piaţa  Reglementată a BVB, cu 48% mai multe faţă de august, şi aproape 17.000 de tranzacţii pe Sistemul Multilateral de Tranzacţionare, plus 13%.

    „Sectoarele energetic şi financiar deţin o pondere importantă în piaţa de capital din Romania şi tocmai aceasta structură a temperat sentimentul investiţional negativ manifestat la nivelul altor indici internaţionali. Ne aşteptăm ca volatilitatea să se manifeste în piaţa de capital în ultimul trimestru al anului, însă nivelul amplitudinii nu poate fi estimat. Tocmai de aceea, pentru investitorii persoane fizice, cea mai bună strategie este setarea unui orizont investiţional mai lung, iar pentru companii este o oportunitate să fructifice mecanismele puse la dispoziţie de piaţa de capital”, adaugă Adrian Tănase, directorul general al BVB.

    Numărul de tranzacţii raportat în septembrie pe segmentul principal a fost al doilea cel mai  înalt nivel lunar de până acum în acest an, fiind depăşit doar de nivelul din martie, când au fost înregistrate aproape 200.000 de tranzacţii. Pe Piaţa  Reglementată, valoarea de tranzacţionare a fost cu 13% peste nivelul din august pe segmentul de acţiuni, cu 32% mai  mare pe segmentul de instrumente cu venit fix, cu 55% mai  mare pe segmentul de unităţi de fond, şi s-a dublat la nivelul produselor structurate, plus 102%.

    La nivelul tuturor tipurilor de instrumente financiare tranzacţionate pe Piaţa  Reglementată, valoarea totală de tranzacţionare din primele nouă luni a ajuns la 17,3 miliarde lei, echivalentul a 3,5 miliarde euro, în urcare cu 34% faţă de aceeaşi  perioadă a anului trecut. Valoarea medie zilnică de tranzacţionare pentru toate instrumentele financiare tranzacţionate a fost de 91,5 milioane de lei, în creştere cu 34,8% prin comparaţie cu  perioada ianuarie-septembrie a anului trecut.

    În septembrie, cele mai  tranzacţionate companii listate la BVB au fost OMV Petrom cu 168 milioane lei, Banca Transilvania cu 166 milioane lei, Evergent Investment cu 82,3 milioane lei, Fondul Proprietatea cu 54,4 milioane lei şi BRD – Groupe Société Générale cu 49,1 milioane lei. La nivelul primelor nouă luni, topul  tranzacţionării este condus de OMV Petrom cu 2,12 miliarde lei, Fondul Proprietatea cu 1,68 miliarde lei, Banca Transilvania cu 1,63 miliarde lei, BRD – Groupe Société Générale cu 723 milioane lei şi Romgaz cu 467 milioane lei.