Tag: IPO

  • Oferta AdePlast, primul IPO privat de pe bursă din ultimii cinci ani, a eşuat

    “Oferta publică de vânzare de acţiuni AdePlast derulată în perioada 2 – 15 octombrie nu a fost finalizată cu succes, nefiind înregistrat volumul minim de subscrieri în vedere încheierii cu succes a acesteia. Sumele subscrise de investitori în cadrul ofertei vor fi returnate conform prevederilor prospectului de ofertă”, potrivit unui comunicat emis pe bursă de BCR şi Intercapital Invest, intermediarii ofertei.

    Citiţi mai multe pe zf.ro

  • Cu 105 IPO-uri în 2012, Varşovia bate toată Europa. Pe Bursa de Valori Bucureşti nu s-a lansat niciun IPO

    Cele 105 IPO-uri de pe bursa din Varşovia reprezintă 40% din totalul ofertelor iniţiale de anul trecut de pe pieţele europene, potrivit raportului IPO Watch Europe al Pricewater­house­Coopers. Însă după valoarea listărilor ini­ţiale WSE ocupă doar locul cinci în Europa. Pentru comparaţie, ofertele publice iniţiale lansate pe piaţa poloneză sunt de şapte ori mai mici ca valoare decât cele de pe Bursa de la Londra, liderul clasamentului în această privinţă. “Activitatea de pe piaţa IPO-urilor din Varşovia, atât ca valoare, cât şi în funcţie de cantitate, ne-a plasat timp de mai mulţi ani în fruntea clasamentului european şi a ajutat la construirea unei poziţii mai bune pentru piaţa de capital poloneză în Europa decât ar putea-o permite tranzacţiile de pe piaţa secundară”, a declarat Adam Maciejewski, vicepreşedinte al board-ului de manage­ment al WSE, citat de mondovisione.com.

    Mai multe pe zf.ro

  • Scandalul Facebook ia amploare: reţeaua de socializare este asaltată cu procese după ce acţiunile au scăzut cu 18% în două zile, după IPO

    Acţiunile Facebook au scăzut ieri cu 8,9%, după ce luni mai pierduseră aproape 11% şi au ajuns la un minim de 31 de dolari, cu 18% sub preţul din ofertă de 38 de dolari. Scăderea a fost amplificată ieri de apariţia unor informaţii conform cărora analiştii băncii de investiţii Morgan Stanley, care a condus oferta Facebook, şi-au redus estimările privind veniturile Facebook cu câteva zile înainte de închiderea ofertei, însă i-au informat doar pe cei mai importanţi clienţi.

    Firma de avocatură Glancy Bonkow & Goldberg din Los Angeles a anunţat că a depus deja o cerere de chemare în judecată împotriva Facebook la Curtea Superioară a Californiei din San Mateo, procesul fiind înregistrat ca “Lazar versus Facebook”. Toţi cei care au cumpărat acţiuni în oferta publică iniţială a Facebook şi au suferit pierderi se pot alătura acestui proces. Avocaţii îşi motivează acţiunea prin faptul că documentele de ofertă care au fost puse la dispoziţia potenţialilor investitori au fost pregătite neglijent şi au omis informaţii importante despre afacerile şi perspectivele Facebook, iar executivii companiei şi principalele bănci de investiţii nu au dezvăluit aceste informaţii în timpul road-show-ului, însă Morgan Stanley, JP Morgan şi Goldman Sachs şi-au reduş estimăările de profit pentru Facebook şi şi-au informat doar clienţii importanţi, nu şi publicul.

    Cititi mai multe pe www.zf.ro

  • Povestea unui IPO de criza

    “Dupa Petrom-ul de pe centura Ploiestiului, faceti dreapta,
    apoi, cand ajungeti la unitatea militara, faceti stanga, mergeti
    pana la bariera din Gageni si o luati iar la dreapta.” Si da,
    ajungem in Plopeni. Un oras colorat in gri, de nici zece mii de
    suflete care se hraneau, toate, de pe seama Uzinei Mecanice.
    Mareata unitate de productie duduia acum 30 de ani, iar mai bine de
    20.000 de muncitori ii spuneau “serviciu” inainte de 1989. Astazi,
    Plopeniul a devenit, cum i se spune sec, o localitate
    monoindustriala.


    Acolo l-am gasit pe Ionel Dinu, presedintele Consiliului de
    Administratie al Hidraulica Plopeni, afacerea fratelui sau, Danel.
    Compania pe care o conduce produce pompe hidraulice pentru cele
    150.000 de tractoare romanesti exportate in vremea lui Nicolae
    Ceausescu in Iran si Egipt. Dinu a mizat pe legatura dintre
    afacerea cu pompe si proiectul de producere a energiei verzi in
    preajma uzinei, mai exact o minicentrala cu panouri solare.
    Principalul motiv, finantarea. “Practic, in doi ani si ceva, am
    fost primul IPO si exista riscul sa fie un boom pe piata sau sa fie
    un esec. Din pacate, a fost esec”, incepe Ionel Dinu discutia cu
    BUSINESS Magazin. In fapt, putin peste o mie de euro stransi de pe
    bursa si un grad de subscriere de 0,04%. Omul de afaceri vorbeste
    despre o situatie financiara “mai putin performanta si firava” si
    despre investitori care vor ca mult asteptatele castiguri sa vina
    “cat mai repede cu putinta”.


    Ionel Dinu marturiseste ca el si fratele sau mizau “pe jumatate”
    pe succes, iar asteptarile erau mai ridicate din partea SIF-urilor.
    Insa tot ei admit ca “societatea nu este mare si super-atractiva”.
    “Suntem cu picioarele pe pamant si stim care e realitatea, dar pe
    termen mediu si lung eu zic ca ne asteptam ca lucrurile sa mearga
    mai bine.” Firma din Plopeni, cel mai mare angajator din oras cu
    aproape 200 de muncitori, a avut in 2009 o cifra de afaceri de doua
    milioane si jumatate de euro, mai mica cu o treime fata de anul
    precedent si un profit de 5.500 de lei. Fratele sau, Danel, mai
    produce tractoare la Craiova, de ordinul sutelor anual, fabrica
    pompe de apa, benzina si ulei pentru tractor si Dacie la Pulsor
    Scornicesti si detine si Islaz Alexandria, unde se ocupa de
    echipamente pentru silozuri. Intrebat ce semnal li se da celorlalte
    companii carora le trecea prin minte sa incerce capitalizarea pe
    bursa, Dinu constata semnalul negativ transmis managerilor, insa,
    dupa cum spune chiar el, “desi stiam ca piata e inghetata, am zis
    sa incercam”. Iar daca ar da timpul inapoi, ar face exact la fel:
    “E o modalitate de cofinantare. Pana la urma ce sa faci? Ramai 100%
    actionar si stai si te uiti. Mai bine incerci, dai ceva din partea
    ta si ai alte sanse de reusita”.

    Asadar, ecuatia reducerii consumului de energie a companiei prin
    proiectul de energie verde nu si-a gasit solutia, iar Dinu se
    gandeste sa apeleze tot la banci. “Problema e si la noi. Trebuie sa
    fim foarte atractivi, ceea ce acum nu s-a intamplat.” Si el admite
    ca in jocul pe bursa conteaza mult vizibilitatea companiei, dar si
    a proprietarului. Insa pe timp de criza, e mai clar ca niciodata ca
    toata lumea e extrem de prudenta cand face o investitie.

    Ne intoarcem putin in timp si ne mutam de la Plopeni pe mai
    cunoscuta strada Lipscani, la numarul 25. La aniversarea a 15 ani
    de bursa moderna, presedintele Stere Farmache vorbea, in prezenta
    guvernatorului Isarescu si a presedintelui Basescu, despre rolul
    bursei in economie – consolidarea pietei de capital – si despre cat
    de important e ca acest motor al economiei “sa fie pus in miscare
    si sa contribuie la dezvoltarea afacerilor in Romania”. Acelasi
    Stere Farmache spunea de curand ca listarea reprezinta un act de
    curaj pentru companii, cat timp majoritatea indicatorilor
    financiari ai societatilor sunt in scadere si ca “ar trebui sa
    astepte”.

    Pana ce seful Bursei se decide, unii au incercat. Si chiar daca
    n-a avut prea mult succes, Hidraulica Plopeni a aratat ca pana si
    companiile mici pot avea curaj, chiar in mijlocul crizei. “Pana la
    urma, s-a facut si publicitate vizavi de bursa asta. Avantaje pot
    aparea in piata, vad clientii ca existam si ca producem”,
    concluzioneaza Ionel Dinu.

  • Pomponio vrea 13-14 mil. euro de pe Bursa

    Obiectul ofertei il constituie vanzarea unui numar de 14.616.700 actiuni nominative emise de catre Pomponio S.A., adica 25% din capitalul social majorat al companiei. Actiunile sunt liber negociabile de la data admiterii la tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti, avand o valoare nominala de 0,1 Lei si au atasate drepturi de alocare.

    Pretul de vazare pe actiune este de 3,25 lei iar valoarea minima a subscrierii este de 1.000 de lei, iar cea maxima de 350.000 de lei. La cursul leu/euro afisat de BNR astazi, compania ar urma sa obtina 12,9 milioane de euro in cazul unei subscrieri de 100% a ofertei initiale. "Speram sa obtinem undeva intre 13 si 14 milioane de euro in urma listarii la Bursa", a declarat Luca Anversa, presedintele si principalul actionar al companiei.

    Aceeasi opinie este impartasita si de reprezentantii EFG Eurobank Securities, societatea de brokeraj care intermediaza procesul de listare, care au precizat ca estimeaza o suprasubscriere mai mare decat cea obtinuta de producatorul de materiale de constructii Teraplast Bistrita (TRP). IPO-ul Teraplast s-a incheiat la finalul lunii aprilie cu o suprasubscriere de 4%, compania facandu-si debutul la bursa pe 5 mai prin listarea drepturilor de alocare.

    Perioada de subscriere a ofertei Pomponio se va incheia pe 22 mai, pe 23 mai va fi data alocarii, pe 26 mai este stabilita data tranzactiei iar pe 29 mai cea a decontarii. Listarea drepturilor de alocare se va face in cursul lunii iunie iar listarea actiunilor este programata pentru luna iulie.

    Dupa oferta publica de actiuni, Luca Anversa isi va reduce participatia la 63,75% de la 85%, Tarana Alberto la 7,50% de la 10% iar Limbean Cosmin va detine 3,75% din companie, fata de 5% in prezent, restul de 25% din actiuni urmand sa fie tranzactionabile. "Anul acesta vrem sa oferim ca dividende actionarilor aproximativ 40% din profitul net", a mai spus Anversa, intrebat fiind de posibilitatile de remunerare a celor care vor cumpara actiuni sau drepturi de alocaret

    Pomponio a fost infiintata in 2000 si are activitati in productia de betoane si prefabricate de beton, constructii industriale si dezvoltari imobiliare. Cifra de afaceri a Grupului Pomponio in anul 2006, conform situatiilor financiare IFRS auditate, a fost de 54,7 milioane lei (15,5 milioane de euro), profitul fiind de 2,23 mil. euro. Pomponio are in prezent aproximativ 280 de angajati.

    Dezvoltare pe imobiliare

    "Vrem ca pe termen mediu sa ajungem la proportii egale ca venituri obtinute din cele trei activitati ale noastre: dezvoltarea imobiliara, lucrarile de constructii pentru alte companii si productia de beton, prefabicate si agregate", a mai precizat presedintele si principalul actionar al companiei.

    40% din veniturile obtinute de catre companie sunt generate de activitatile interne de constructie – productie de beton si agregate pentru lucrarile de constructie la propriile proiecte, in timp ce restul veniturilor este obtinut de lucrarile derulate pentru diverse companii. Printre proiectele de referinta ale Pomponio se numara Alba Mall, noua fabrica de lapte a Albalact si fabrica de bere a Romaqua, contract castigat de catre compania din Alba Iulia.

    Potrivit lui Anversa, planurile de investitii al Pomponio pentru acest an au o valoare de 16 milioane de euro, cea mai mare parte din aceasta suma urmand sa fie destinata demararii unui proiect rezidential in Alba Iulia. Proiectul va reuni 280 de apartamente si un spatiu comercial si va necesita investitii estimate la 11 milioane de euro, termenul de finalizare fiind 2012.

    "2,5 milioane de euro vor avea ca destinatie un proiect rezidential aflat in derulare deja in sudul orasului Alba Iulia, care va avea 76 de apartamente, un milion de euro va fi investit intr-un ansamblu rezidential in Sebes si 1,5 mil. euro intr-o statie de betoane la Turda. Vom folosi banii obtinuti din listarea actiunilor la Bursa si din fonduri proprii", a explicat Luca Anversa.

    Pomponio a incheiat anul trecut cu un profit net estimat de 7,5 mil. euro la afaceri de 27 mil. euro, estimarile pentru 2008 si 2009 fiind de 5,75 milioane de euro respectiv 6,73 mil. euro.

  • TinaR urmareste listarea la BVB

    "In toamna acestui an, sau cel tarziu la inceputul anului viitor, TinaR va fi listata pe Bursă, tinta fiind categoria a II-a a BVB. In perioada urmatoare se vor demara procedurile specifice ofertei publice de actiuni,", anunta Rares Jianu, directorul general al societatii.

    Pretul la care vor fi tranzactionate actiunile Tina R va rezulta din consultarile care vor avea loc cu potentialii investitori, in cadrul procesului de , spune Daniel Tepes, membru in Consiliul de Administratie al HTI Valori Mobiliare.

    “TinaR va deveni societate deschisa pentru a avea acces la capitalul necesar dezvoltarii la nivelul atins de companii similare din tarile vecine. Scopul principal va fi dublarea numarului de magazine in sase luni de la listare”, explica Daniel Tepes.

    TinaR va investi un milion de euro, in 2008, in deschiderea a cel putin zece magazine noi in Bucuresti si in tara, in principal in centrele comerciale care urmeaza sa fie deschise in urmatoarea perioada.

    In prezent, reteaua TinaR numara 14 magazine, plus unul online, deschis in decembrie anul trecut si de la care asteapta vanzari anuale de 150.000 de euro.

    La cele zece magazine din acest an ar urma sa se adauge 20 in 2009 si inca 25 in 2010. In plus, exista in proiect si lansarea in 2009 a unui nou concept de magazin, TinaR Store, cu o suprafata de 1.000 mp. Extinderea retelei de magazine ar urma sa se reflecte in conturile companiei, iar previziunile merg spre sapte milioane de euro vanzari in 2008.

    Actionarii majoritati ai TinaR sunt Rares Jianu si Iulia Stoica, fondatorii afacerii, care detin impreuna un pachet de 76% din actiuni prin intermediul firmei TinaR Retail, restul de 24% din actiuni fiind impartit de sapte persoane fizice.

  • IPO-urile, in asteptare

    Sfaturile analistior au fost ca firmele sa stea deoparte si sa evalueze situatia cel putin cateva saptamani. Prima dintre ele a fost Hoopla.pl, un magazin online de produse electrocasnice. ZM Herman, un producator de carne, pentru care perioada de subscriere se incheie pe 14 februarie, vrea sa diminueze pretul la care se pot subscrie actiunile.

    ”Suntem ingroziti de ceea ce se intampla la bursa”, spune Teresa Pietrzyk, vicepresedintele companiei. Singura exceptie ar putea veni de la operatorul de televiziune prin cablu, Cyfrowy Polsat, a carui indelung asteptata lansare la bursa se spera ca va fi un succes, cu ajutorul investitorilor institutionali.

    Purtatorul de cuvant al companiei a declarat ca decizia de a continua sau nu procesul de listare va fi luata in cateva zile.

  • Urmatorii ani ar putea aduce 25-30 de vanzari publice pe Bursa

    Anul viitor va aduce un numar semnificativ de listari pe Bursa de Valori Bucuresti (BVB) avand in vedere nevoile tot mai ridicate de finantare ale companiilor private romanesti, dar si interesul ridicat manifestat de investitori in cadrul ofertei publice initiale de vanzare de actiuni (IPO) a Transgaz Medias (TGN), sustin specialistii pietei de capital.

    Criza de lichiditati de pe pietele financiare internationale, care se resimte si pe pietele emergente cum este Romania, ar putea face mai dificil procesul de finantare prin credite bancare, determinand mai multe companii private sa caute resurse de finantare pe Bursa. "Credem ca 2008 va fi anul in care IPO-urile vor fi principala sursa de crestere a indicilor, a capitalizarii si a valorii tranzactiilor la Bursa de Valori Bucuresti.

    Rolul pietei de capital ca alternativa de finantare pentru companii incepe sa prinda contur si contam pe companii locale, dar si pe companii internationale interesate sa se listeze pe piata locala", a declarat Stere Farmache, directorul general al Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul seminarului cu tema "Secretele listarii la bursa", organizat de ZF si casa de avocatura Badea Clifford Chance in parteneriat cu banca de investitii Morgan Stanley.

    Mai multe detalii, aici

  • Clifford Chance: In 2007 am fost implicati in 7 IPO

    Badea nu a dorit sa comunice numele companiilor. Potrivit informatiilor disponibile, Clifford Chance a fost implicata in listarea Vimetco (proprietarul producatorului de aluminiu Alro) pe piata londoneza si in emisiunea de GDR amanata a grupului de telecomunicatii RCS&RDS.
    Avocatul a precizat ca doua dintre ofertele publice initiale vizau piata locala, restul fiind emisiuni de GDR (Global Depositary Receipt). "Chiar in acest moment lucram la 4 IPO, una dintre ele fiind o listare tripla – pe piata de la Bucuresti, pe o piata regionala si la Londra", a spus Dan Badea.
    "Si nu suntem singurii de pe piata romaneasca care am facut acest tip de operatiuni", a mai declarat reprezentantul Clifford Chance. El estimeaza ca anul viitor vor fi si mai multe procese similare.

  • Farmache: Transgaz ne-a surprins

    "Oferta publica initiala a Transgaz a depasit toate asteptarile referitoare la gradul de subscriere", a declarat Stere Farmache, directorul general al Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul ultimei editii din 2007 a Club BUSINESS, organizat de BUSINESS Magazin.

    Farmache a adaugat ca perioada de inregistrare a ordinelor inaintate de catre investitori va fi prelungita.

    "Va fi foarte interesant de urmarit cati noi investitori vor fi adusi la bursa de catre oferta Transgaz", a mai spus directorul bursei.

    Intreaga discutie de la Club BUSINESS va fi publicata in editia nr. 163 a BUSINESS Magazin care va aparea pe piata miercuri, 19 decembrie.

    Citeste si: Transgaz a cules 1,8 miliarde de euro de pe bursa

    Citeste toate editiile Club BUSINESS