BusinessMagazin

Tag: fonduri mutuale

  • Vor redescoperi investitorii gustul dulce-amarui al riscului la bursa?

    Anul 2011 incepe in forta pentru fondurile prezente pe bursa de
    la Bucuresti. Ascensiunea acestora vine dupa doi ani – 2007 si 2008
    – in care bursa romaneasca a devenit aproape sinonima cu pierderea,
    iar investitorii nu si-au dorit altceva decat un adapost sigur
    pentru bani, intr-un depozit la banca sau intr-un fond monetar.

    In primele doua luni ale acestui an insa, investitorii din
    fondurile de actiuni au castigat in medie 5% din suma investita,
    randamentul maxim urcand pana la 8,5%, performanta pe care un
    depozit bancar le-ar fi adus-o poate intr-un an. Performerul
    inceputului de an a fost fondul de actiuni BCR Expert, administrat
    de societatea Erste Asset Management, cu o performanta de 8,5%. Nu
    toate fondurile de actiuni au fost insa castigatoare in acest
    inceput de an: Omninvest a pierdut 8,7% in primele doua luni,
    Omnitrust a pierdut 5,36% din valoare, iar unitatea de fond
    Raiffeisen Prosper a pierdut 4,68%.

    Desi randamentele unor fonduri de actiuni concureaza puternic
    dobanzilor, niciunul dintre acestea nu a reusit sa obtina o
    performanta mai mare decat cea a pietei de actiuni, mai exact a
    principalului indice bursier BET. In 2011, indicele BET, al celor
    mai lichide zece actiuni tranzactionate al Bursa de Valori
    Bucuresti, a crescut cu 11,3%, iar indicele BET-FI, al celor cinci
    SIF-uri, s-a apreciat cu 8,2%.

    O explicatie este lipsa de bani noi in fondurile de actiuni.
    Altfel spus, atat timp cat fondurile de actiuni raman la acelasi
    volum de active, administratorii acestor fonduri nu au mana libera
    si nici bani disponibili pentru a putea profita de oportunitatile
    aparute la un moment dat in piata. Pentru a lua parte la ele,
    administratorii vor fi nevoiti sa vanda o actiune pentru a cumpara
    o alta. La finele lunii februarie, fondurile de actiuni aveau
    active de 250 mil. lei, sub nivelul atins in 2008, inaintea
    declansarii crizei financiare. In ultimul an, investitorii au
    plasat 37 milioane de lei – bani noi – in fondurile de actiuni, de
    30 de ori mai putin decat intrarile raportate de fondurile monetare
    in intervalul cuprins intre ianuarie 2010-ianuarie 2011.

    “Randamentele fondurilor de actiuni sunt obtinute pe acelasi
    volum de active, in conditiile in care unele actiuni in care au
    investit fondurile au inregistrat scaderi luna trecuta. Pentru a
    putea bate piata, administratorii fondurilor de actiuni au nevoie
    de intrari de capital care le permit sa faca ajustari in
    portofoliu”, a declarat Dragos Neacsu, presedintele societatii de
    administrare Erste Asset Management.

    In cautare de randamente, altele decat cele firave aduse de
    actiunile romanesti, unii administratori de fonduri de actiuni au
    ajuns pana la Bursa din Londra. Societatea KD Investments,
    administratorul fondului de actiuni KD Maximus, a investit in
    actiuni ale producatorilor rusi de gaze si petrol care se
    tranzactioneaza pe Bursa de Valori de la Londra. Cu active in
    gestiune de peste 43 milioane de lei, KD Maximus, al doilea fond de
    actiuni din piata ca valoare a activelor, are investitii in valoare
    de 2 milioane de euro la Gazprom, Rosneft si Lukoil si la cea mai
    mare banca din Rusia, fiind primul fond romanesc care pariaza pe
    potentialul sectorului energetic rusesc.KD Maximus a mizat pe
    potentialul celor mai mari producatori rusi de petrol si gaze
    incepand din cea de-a doua jumatate a anului trecut, strategie care
    l-a urcat pe pozitia secunda in clasamentul celor mai performante
    fonduri mutuale in 2010, cu un randament anual de 14,8%.

  • Revista presei economice din Romania

    Gandul prezinta un
    top al dobanzilor la depozitele in lei    , constatand ca de la
    oferte de dobanzi de 16%, cat erau anul trecut, acum cea mai mare
    dobanda nu mai depaseste 9% pe an, in timp ce analistii se asteapta
    ca pana spre sfarsitul anului sa se ajunga la 5,5-6% pe an.
    Alt subiect de actualitate sunt chiriile: desi
    numarul de oferte a crescut puternic pe piata chiriilor,
    proprietarii n-au redus preturile in ultimele sase luni, observa
    ziaristii de la Gandul. Preturile n-au scazut in ultima jumatate de
    an decat cu 3% la garsoniere, respectiv cu 5% la apartamentele cu 3
    camere din Bucuresti.

    Conform Evenimentului Zilei, mai mult de jumatate din
    cresterea preturilor estimata de BNR pentru intregul an a fost
    inregistrata deja in primele trei luni. La sfarsitul lui martie, in
    special pe seama pretului carburantilor,
    inflatia a urcat la 2,1% fata de decembrie    , raportat la o tinta
    de inflatie pentru 2009 de 3,5% plus/minus 1%. Tot Evenimentul
    Zilei scrie ca nici producatorii, nici marile lanturi comerciale nu
    sunt de acord cu propunerea deputatului Valeriu Steriu, ca
    supermarketurile si hipermarketurile sa fie inchise duminica.

    Romania Libera anunta ca trei producători de componente
    auto din Germania, Belgia si Italia, furnizori ai companiei Ford,

    isi vor deschide centre de productie in Parcul Industrial
    Craiova    , ceea ce va crea in oras 3.200 de locuri de munca.
    Acelasi ziar discuta posibilitatea ca in 2011, tehnologia 4G de
    navigare pe internet de pe telefonul mobil sa devina operationala
    si in Romania, dupa ce tari ca Italia, Suedia, Norvegia sau Marea
    Britanie au adoptat-o deja sau intentioneaza s-o adopte in cursul
    acestui an.


    “Leul tare franeaza marsul preturilor”    , conchide
    Adevarul, intr-o analiza in care arata ca mentinerea
    cursului de schimb a atenuat efectul scumpirilor provocate de
    majorarea accizelor din ianuarie, alimentele din import s-au
    ieftinit usor, in timp ce tarifele la servicii care se calculeaza
    in functie de curs (telefonie, chirie, transport cu avionul) s-au
    redus in primul trimestru. Si o stire despre reforma sectorului
    public: presedintele Basescu invita Guvernul la Cotroceni saptamana
    viitoare, ca sa capete explicatii de ce nu se fac disponibilizari
    in administratie.

    Daca teoretic preturile locuintelor ar mai avea unde sa scada,
    fiindca n-au ajuns inca la pretul de cost, in realitate vor mai
    lasa la pret doar dezvoltatorii care au credite si au nevoie de
    bani ca sa achite creditele, afirma Cristian Erbasu, presedintele
    Patronatului Societatilor din Constructii, citat de Ziarul
    Financiar    , publicatie care face o
    analiza complexa a pietei locuintelor la ora actuala    , de unde
    nu lipseste punctul de vedere al dezvoltatorilor, care sustin ca nu
    pot ieftini sub nivelul minim la care s-au inteles cu bancile.
    Ziarul Financiar consemneaza si un record – activele fondurilor
    mutuale au crescut cu aproape 30% in primul trimestru al anului,
    pana la maximul istoric de un miliard de euro.

  • Administratorii de fonduri mutuale maresc comisioanele ca sa alunge speculatorii

    Societatea de administrare a fondurilor mutuale Certinvest a decis triplarea comisioanelor de rascumparare pe termen scurt la fondul de actiuni Intercapital, care a fost tinta speculatorilor in primul trimestru al anului, mai mult de jumatate din scaderea de 13,6 mil. lei (3,67 mil. euro) a activelor fondului fiind cauzata de retragerile din fond.

    Amanunte pe www.zf.ro

  • MEI: Administratorilor romani de fonduri ar trebui sa le fie rusine de randamentele slabe

    Fondul olandez MEI Roemenie En Bulgarije (MEI RBF), unul dintre cei mai activi investitori straini de pe Bursa, a adus pentru investitorii sai pe primele 11 luni ale acestui an un randament de 56,6%. In comparatie, cel mai performant fond romanesc, KD Maximus, a obtinut in perioada similara un castig de 21,8%.

    "Nu pot sa-mi imaginez ca niciunul dintre fondurile mutuale (romanesti – n.red.) nu a depasit 25% de la inceputul anului. Unor administratori de fonduri din Romania ar trebui sa le fie rusine cu randamente de sub 5%", a declarat pentru ZF Peter Mars, director la Middle Europe Investments (MEI).

    "Fondurile romanesti ar trebui sa performeze mai bine de atat. Ele cunosc foarte bine piata, iar marimea relativ redusa a acestora ar trebui sa le ofere mai multa flexibilitate in ceea ce priveste vanzarea si cumpararea de actiuni", este de parere Mars.

    Detalii aici

  • Fondurile mutuale lansate in vara au pierdut pana la 23%

    Cele mai noi fonduri de actiuni de pe piata au fost si cele mai expuse corectiilor bursiere din ultimele luni, cele trei fonduri lansate in vara acestui an de Investica si Raiffeisen Asset Management inregistrand randamente negative de pana la 23% din momentul lansarii si pana in prezent.

    Indicele BET, principalul indice al Bursei de Valori Bucuresti, a pierdut in ultimele patru luni circa 20%, astfel ca marea provocare a administratorilor de fonduri a fost limitarea pierderilor sub acest nivel.

    Majoritatea fondurilor de actiuni si diversificate au inregistrat scaderi semnificative ale randamentelor in ultimele patru luni, pierzand in medie aproape jumatate din castigul din primele sapte luni ale anului.

     

    Mai multe detalii, aici