Tag: fonduri mutuale

  • Cine a făcut bani din filmul Joker, nominalizat la 11 categorii la Oscar: Pensionarii canadieni, fondurile mutuale, companiile de asigurări şi doi foşti bancheri de investiţii

    Pelicula Joker este nominalizată în acest weekend la 11 categorii la Premiile Oscar, înregistrând cele mai multe nominalizări. Personajul interpretat de actorul Joaquin Phoenix este bazat pe cunoscutul rău-făcător creat de DC Comics.

    Dincolo de premii, producătorul Warner Bros a înregistrat un succes financiar, încât Joker este unul dintre cele mai profitabile filme cu supereroi din istorie.

    Performanţa îi aduce momentan producătorului sclipirea de altă dată, când Warner Bros era cel mai lucrativ studio în ceea ce priveşte filmele cu supereroi – rol pe care l-a pierdut însă în favoarea gigantului Disney în ultimii ani.

    Pelicula, despre un bărbat cu probleme psihice şi tendinţe criminale, a înregistrat încasări de 1,1 miliarde dolari în box-office. Ceea ce i-a şocat pe producătorii de la Hollywood este faptul că filmul a fost realizat cu un buget modest de 55 miliane dolari, potrivit FT.

    Paul Dergarabedian, analist ComScore, crede că Joker a fost „unul dintre cele mai neaşteptate rezultate” din industrie în ultimii 30 de ani, de când urmăreşte el piaţa.

    Însă Warner Bros nu este singurul câştigător pe plan financiar. Masa investitorilor include fonduri de pensii canadiene, fonduri mutuale, companii de asigurări şi doi foşti bancheri de investiţii.

    În ultimele decenii marile studiouri nu şi-au mai asumat riscuri majore. În afară de filme care continuă o serie deja de succes sau de filme a căror franciză are deja succes, sunt doar câteva pelicule în care marile studiouri au investit cu riscuri.

    Dincolo de acest univers susţinut financiar de marile studiouri, unele dintre cele mai curajoase idei de la Hollywood îşi găsesc, din ce în ce mai mult, finanţarea din alte surse – cum ar fi investitori care privesc filmul drept o clasă de active.

    Todd Phillips, regizorul Joker – care a realizat şi comedia The Hangover – a vrut să construiască o imagine în care să cuprindă atât personajul Joker, dar şi nuanţele psihicului unui criminal în serie.

    Regizorul a avut nevoie de un an întreg pentru a convinge Warner Bros să fie de acord cu filmul, încât studioiul se temea de abordare. Chiar şi aşa, Warner Bros a fost de acord doar prin împărţirea riscului cu alţi doi co-finanţatori, Bron Creative şi Village Roadshow, care au investit câte 20% din buget– adică aproximativ 11 milioane de dolari fiecare.

    „Aşteptările erau că va face 100 de milioane de dolari în SUA. Dar dintr-o dată a făcut 1 miliard de dolari la nivel global. E o nebunie”, spune Mooky Greidinger, CEO-ul Cineworld, cel mai mare proprietar de cinematografe din America de Nord.

    Investitori din afara industriei care trec drept finanţatori reprezintă un trend în creştere care a început deja de aproape 100 de ani, chiar de pe vremea industriaşului american Howard Hughes.

    Printre finanţatorii din industrie, caracterizaţi prin afinitatea pentru film, ar fi miliardarul australian James Packer, investitorul ucrainean Len Blavatnik, secretarul Trezoreriei SUA, Steven Mnuchin, investitorul Thomas Tull sau fondatorul eBay.

    Entuziasmul investitorilor faţă de industrie a funcţionat în valuri. În anii 90, fondurile germane au profitat, spre exemplu, de o particularitate a legislaţiei fiscale care le-a permis să investească ieftin în Hollywood.

    Mai târziu, Wall Street-ul şi-a făcut intrarea în industrie în anii 2000, în contextul în care Ryan Kavanaugh, fondatorul Relativity Media, i-a atras pe bancheri promiţându-le acces la celebrităţi. Între 2005 şi 2008, fondurile de investiţii de tip hedge fund şi fondurile de private equity au investit 12 miliarde de dolari în pelicule, potrivit datelor University of Southern California.

    După ce piaţa s-a prăbuşit în criză, şi-au făcut intrarea investitorii chinezi, cu giganţi precum Tencent, Alibaba şi Dalian Wanda care au pus banii pe masă.

    Însă banii chinezilor au început să se retragă. Cele mai mari şase studiouri – Warner Bros, Disney, 20th Century Fox, Paramount, Sony, Universal – produc mai puţine filme acum, dintre care sunt şi mai puţine cele care nu sunt legate de o franciză care are deja succes. În aceste filme nu le permit investitorilor externi să intre.

    Cine sunt investitorii din spatele Joker?

    Jason Cloth este un fost bancher de investiţii care a intrat în industria de entertainment după ce i-a oferit un împrumut managerului artistului canadian The Weeknd.

    Cloth, 53 ani, trăieşte în Toronto şi îşi menţine totuşi un scepticism sănătos în privinţa finanţării filmelor.

    „Sunt 50.000 de filme făcute în fiecare an. Poate 800 ajung în cinematografe. Iar dintre alea 800, sunt poate câteva sute din care vrei să faci parte. Deci trebuie să îţi dai seama cum să ajungi la cele 200 care ar putea fi profitabile.

    Compania lui Cloth, Creative Wealth Media, atrage bani de la investitori instituţionali precum fondurile de pensii sau fondurile mutuale. Grupul a creat un joint venture cu compania Bron Studios în 2016, care se numeşte Bron Creative.

    Bron Creative a semnat un contract de 100 de milioane de dolari cu Warner Bros în 2018, prin care s-a angajat să co-finanţeze o serie de producţii, printre care şi Joker.

    Celălalt finanţator, Village Roadshow, colaborează cu Warner Bros de câteva decenii şi este controlat de Vine Alternative Investments, un manager de active din New York orientat spre industria de entertainment, şi de grupul de private equity Falcon.

    James Moore, şeful Vine Alternative Investments, este un fost bancher de investiţii al JPMorgan. El spune că a observat „o legătură strânsă între modul în care funcţionează activele din entartainment şi cel în care funcţionează alte active din pieţele financiare”.

    „Prezentau cash flow pe termen lung care putea fi măsurat destul de precis şi riscuri pe care le puteai gestiona dacă le măsurai cum trebuie”, a spus Moore pentru FT.

    Exemplul Joker este similar cu cazul Avatar de acum un deceniu – un alt film care a avut încasări record la acel moment şi care a fost co-finanţat cu bani externi.

    Regizorul James Cameron a pierdut ani de zile încercând să convingă Fox să îi finanţeze pelicula SF, însă studioul avea îngrijorări referitoare la cheltuielile regizorului – încât acesta a depăşit bugetul atunci când a produs Titanic.

    În final, Fox a acceptat, dar cu condiţia de a avea co-finanţatori – atunci au intrat două grupuri de private equity, Dune Entertainment a lui Steven Mnuchin şi Ingenious Media – care să preia 60% din riscul financiar. Avatar a adunat încasări de peste 2,7 miliarde dolari la nivel global.

     

     

     

  • Studiu: Creşterea economică va dinamiza activitatea fondurilor mutuale de investiţii din Europa

    Potrivit Deloitte, două treimi dintre respondenţi estimează că volumul tranzacţiilor va rămâne la un nivel similar, cel mai mare din ultimii trei ani. Aproape o treime (31%) estimează ca activitatea fondurilor de private equity să crească şi mai mult şi doar 2% estimează o încetinire – cel mai mic procent din ultimii cinci ani. De asemenea, două trimi dintre respondenţi (69%) estimează că se vor concentra mai mult pe tranzacţii în următoarele luni, similar cu rezultatele sondajului în ultimii doi ani.

    Estimările sunt susţinute de gradul mare de lichiditate al pieţelor, trei sferturi dintre respondenţi (72%) estimând că disponibilitatea accesului la finanţare va rămâne la acelaşi nivel în lunile ce vin. Procentul este în creştere de la două treimi (67%) în ultimul sondaj, când o cincime (21%) dintre participanţi estima o creştere a lichiditaţii.

    Citiţi mai multe pe www.mediafax.ro

  • De ţinut minte. Cifrele săptămânii

    215 mil. lei
    sumele atrase de fondurile mutuale de la investitori în luna aprilie, sub volumele din T1, când media lunară a sub¬scrierilor nete a fost de aproape 400 mil. lei

    2,8%
    cu atât au crescut în medie tarifele la energia electrică pentru consumatorii casnici în S2 2013 faţă de S2 2012, cu cele mai mari majorări nominale în Estonia (22%), Grecia (20%) şi România (17%)

    2,3 mld. lei
    investiţiile fondurilor de pensii private obligatorii (pilon II) în acţiuni ale companiilor listate la bursă la 31 martie, dublu faţă de sfârşitul lunii martie 2013, sumă din care cea mai mare parte a vizat titlurile de stat (peste 10 mld. lei)

    95.000 dolari
    amenda primită de banca americană JP Morgan pentru că a încălcat de 6.300 de ori legea privind raportarea tranzacţiilor cu obligaţiuni; suma amenzii reprezintă profitul pe care banca îl obţine în 3 minute

    519 mld. lire sterline
    averile celor mai bogaţi 1.000 de britanici, reprezentând o treime din PIB, în creştere faţă de 450 mld. lire în 2013 şi 258 mld. lire în 2009, primul an de criză financiară

    0,5%
    cu atât a scăzut sectorul de construcţii din UE în martie faţă de februarie, în timp ce ritmul anual de creştere săa redus la 5,3%, faţă de 6,1% în februarie, ţările cu cele mai mari creşteri anuale fiind Slovenia (44,9%), Ungaria (34,1%) şi Spania (19,1%); în România, volumul de construcţii a crescut cu 10,3% faţă de februarie 2014, dar a scăzut cu 0,7% faţă de martie 2013

  • De ţinut minte. Cifrele săptămânii

    0,67%
    scăderea în dec. 2013 faţă de luna precedentă a ratei medii a dobânzilor la creditele bancare noi pentru companiile nefinanciare, la 6,84%, în timp ce dobânda la creditele noi pentru populaţie a scăzut cu 0,24%, la 9,05%

    2%
    creşterea în ianuarie a creditelor în lei pentru companii faţă de aceeaşi lună din 2013, în timp ce creditul în valută a scăzut cu 8%

    71
    numărul de fonduri mutuale active pe piaţă, după ce ASF a autorizat la 21 februarie încă cinci fonduri

    218,6 mil. euro
    profitul net cumulat înregistrat de băncile din Ungaria în 2013, după pierderi de 561 mil. euro în 2012

    468.000
    numărul de locuinţe noi vândute în SUA în ianuarie, în creştere cu 9,6% faţă de decembrie (date ajustate sezonier), cea mai bună performanţă în mai bine de cinci ani

    0,8%
    inflaţia anuală în zona euro în luna februarie, aceeaşi ca şi în ianuarie şi decembrie, după 0,9% în noiembrie 2013 şi 0,7% în octombrie

  • Valoarea activelor administrate de Erste Asset Management a depăşit 5 mld. lei

    Compania a început activitatea în urmă cu cinci ani, cu un volum de active în administrare de 362 de milioane de lei, iar în prezent a depăşit un volum de 5,5 miliarde de lei, echivalentul a 1,2 miliarde de euro, active în administrare, ceea ce o îndreaptă spre o cotă de piaţă de 40%, a declarat Dragoş Neacşu, CEO al Erste Asset Management.

    “În toţi aceşti ani am înregistrat creşteri ale numărului de investitori de peste cinci ori, peste media pieţei (de trei ori), fiind principala forţă de penetrare a ideii de fond de investiţii în contextul mai larg de introducere a conceptului de finanţe personale în România”, spune Neacşu. “În urmă cu cinci ani procesam câteva operaţiuni pe zi, pe care le puteam număra pe degetele unei singure mâini, acum avem şi zile în care procesăm peste o mie de operaţiuni cu valori de zeci sau chiar sute de milioane de lei.”

    În ultimele 12 luni, randamentele fondurilor Erste AM au fost între 5,6% şi 21,2%. În cazul celor patru fonduri care au existat pe întreaga perioadă de cinci ani (Erste Bond Flexible – fond de obligaţiuni în lei, Erste Balanced – fond diversificat, Erste Equity România – fond de acţiuni, Erste Absolute Return – fond multistrategie), randamentele la cinci ani se plasează între 50,6% şi 92,4%. Erste Money Market (fostul Erste Monetar), fond de piaţă monetară,  funcţionează din 2012.

    Erste AM SA a fost înfiinţată în 2008, când a preluat activitatea de administrare a fondurilor de investiţii şi a conturilor individuale de investiţii de la SAI BCR Asset Management SA, fosta subsidiară a Băncii Comerciale Române (BCR).

  • Fondurile mutuale au sărit de pragul de 10 miliarde de lei

    Cele 66 de fonduri mutuale active pe piaţa locală au încheiat luna mai cu active nete de 10,076 miliarde de lei (2,3 mld. euro), maxim istoric pentru o industrie cu aproape 20 de ani de activitate.

    Cea mai mare parte a activelor fondurilor mutuale sunt investite în depozite bancare, titluri de stat şi obli­gaţiuni şi doar 5% în acţiuni ale companiilor lis­tate la bursa din Bucureşti. Raportat la începutul anu­lui, ave­rea fondurilor mu­tuale a crescut cu 14% în special graţie sumelor noi de bani atrase de la investitori. Faţă de luna aprilie, activele fondurilor mutuale au crescut cu 3%.

    Citiţi articolul integral pe www.zfcorporate.ro

    Acest articol a apărut în ediţia tiparită a Ziarului Financiar din data de 12.06.2013

    ZF Corporate este serviciul specializat de ştiri cu plată al Ziarului Financiar. Pentru a putea citi aceste ştiri trebuie să vă abonaţi la ZF Corporate sau la unul din cele 12 fluxuri ale sale, profilate pe sectoare de activitate (Bănci, Retail, Imobiliare şi altele). Detalii de abonare la ZF Corporate: Alexandru Matei (tel. fix: 0318.256.286, tel. mobil: 0766.606.994) sau trimiteţi un email cu datele dumneavoastră de contact prin care solicitaţi informaţii şi abonare la adresa alexandru.matei@zf.ro sau stefan.paraschiv@m.ro. Veţi fi contactat în maximum o oră.

     

  • Fondurile Zepter au primit acordul CNVM să investească pe bursele sârbeşti

    Societatea de administrare Zepter Asset Management, controlată de firma elveţiană United Business Activities Holding AG, a primit acordul de la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) ca cele trei fonduri mutuale pe care le gestionează să poată investi în acţiuni şi instrumente monetare tranzacţionate pe bursele din Belgrad şi Banja Luka din Republica Srpska. Astfel, fondul Zepter Acţiuni, cu active în gestiune de 10 mil. lei, alături de fondurile diversificate Zepter Mixt (6 mil. lei) şi Zepter Obligaţiuni (active de 4,25 mil. lei) vor putea investi o parte din activele proprii pe cele două burse. Bursa din Belgrad are o capitalizare de 7 mld. euro, de două ori mai mică decât cea a bursei de la Bucureşti, iar Bursa din Banja Luka are o capitalizare de circa 2 mld. euro. Zepter AM este printre singurii administratori care au solicitat permisiunea de a investi pe pieţe din afara Uniunii Europene, mai mici decât piaţa locală de capital. Pe piaţa locală activează peste 60 de fonduri mutuale cu active nete totale de 9 miliarde de lei.

    Toate stirile sunt pe zf.ro

  • Investitorii au pus la păstrare 53 mil.euro în fonduri mutuale

    Fondurile mutuale au atras de la investitori 235 mil. lei (53,6 mil. euro) în ianuarie, cea mai bună lună din ultimul an, semn că sentimentul investitorilor este pozitiv la început de 2013. Intrările nete de 235 mil. lei au ajutat fondurile mutuale să sară în premieră peste pragul de 9 mld. lei (2,07 mld.euro) în active nete. Cap de afiş au fost fondurile cu profil de risc conservator care au atras de la investitori o sumă netă de 227,1 mil. lei, cea mai mare parte din suma totală de 235 mil. lei a intrărilor nete raportate de industrie în ianuarie, potrivit statisticilor lunare emise de Asociaţia Administra­torilor de Fonduri. Fondul BCR Obligaţiuni, administrat de Erste Asset Management, a atras cele mai mari intrări nete, respectiv 108 mil. lei luna trecută, sau jumătate din totalul raportat de industrie. În ultimele 12 luni, fondul a raportat un randament de 7,5%. “Scăderea dobânzilor bancare alături de diminuarea riscului politic au consolidat atractivitatea fondurilor de obligaţiuni şi au îndreptat investitorii spre acest tip de plasamente. Sunt perspective bune şi pentru următoarele luni”, a spus Dragoş Neacşu, preşedintele Erste Asset Ma­nage­ment, liderul pieţei de fonduri mutuale cu active în gestiune de 3,9 mld. lei.

    Toate stirile sunt pe zf.ro

  • Investitorii au pus la păstrare 53 mil.euro în fonduri mutuale

    Fondurile mutuale au atras de la investitori 235 mil. lei (53,6 mil. euro) în ianuarie, cea mai bună lună din ultimul an, semn că sentimentul investitorilor este pozitiv la început de 2013. Intrările nete de 235 mil. lei au ajutat fondurile mutuale să sară în premieră peste pragul de 9 mld. lei (2,07 mld.euro) în active nete. Cap de afiş au fost fondurile cu profil de risc conservator care au atras de la investitori o sumă netă de 227,1 mil. lei, cea mai mare parte din suma totală de 235 mil. lei a intrărilor nete raportate de industrie în ianuarie, potrivit statisticilor lunare emise de Asociaţia Administra­torilor de Fonduri. Fondul BCR Obligaţiuni, administrat de Erste Asset Management, a atras cele mai mari intrări nete, respectiv 108 mil. lei luna trecută, sau jumătate din totalul raportat de industrie. În ultimele 12 luni, fondul a raportat un randament de 7,5%. “Scăderea dobânzilor bancare alături de diminuarea riscului politic au consolidat atractivitatea fondurilor de obligaţiuni şi au îndreptat investitorii spre acest tip de plasamente. Sunt perspective bune şi pentru următoarele luni”, a spus Dragoş Neacşu, preşedintele Erste Asset Ma­nage­ment, liderul pieţei de fonduri mutuale cu active în gestiune de 3,9 mld. lei.

    Toate stirile sunt pe zf.ro

  • Principalele prognoze şi provocări în 2013 pentru piaţa fondurilor mutuale

    Cei mai mari manageri de fonduri mutuale estimează pentru acest an un avans al pieţei de două cifre, între 10 şi 25%, principalul motor de creştere fiind intrările de bani în fondurile de obligaţiuni, printre provocări au enumerat schimbările legislative, accentuarea competiţiei, oportunităţile limitate de investiţii sau îmbunătăţirea culturii financiare.

    Fondurile mutuale de investiţii reprezintă o formă de concentrare a resurselor băneşti cu scopul de a face investiţii care nu au un grad de risc ridicat.

    Dragoş Neacşu, preşedinte al Erste Asset Management:

    Prognoze 2013 pentru piaţa de fonduri: Mă aştept să asistăm la o consolidare a ritmului de creştere din anii trecuţi şi să vedem un avans de 20-22% al activelor fondurilor mutuale în 2013, în mare parte susţinut de vânzările fondurilor de obligaţiuni.

    Principalele provocări în 2013: Suntem în anticamera unui nou ciclu de creştere şi mă aştept să vedem în acest an un apetit mai ridicat pentru risc din partea investitorilor, care cred că va fi benefic creşterii atractivităţii fondurilor de acţiuni şi a celor cu plasamente diversificate.

    Mihail Ion, preşedinte al Raiffeisen Asset Management:

    Prognoze 2013 pentru piaţa de fonduri: Mă aştept ca piaţă să aibă un ritm de creştere de două cifre anul viitor (10 % sau puţin peste), iar produsele care vor fi generatorii creşterii sunt tot fondurile cu plasamente în instrumente purtătoare de dobândă.

    Principalele provocări în 2013: Univers investiţional restrâns, potenţialul de economisire destul de redus, îmbunătăţirea culturii financiare.

    Dan Nicu, preşedinte al BRD Asset Management:

    Prognoze 2013 pentru piaţa de fonduri: Mă aştept la o creştere cu 20-25% a activelor fondurilor mutuale având la bază creşterea economică prognozată pentru 2013, îmbunătăţirea ratei de investire şi, de ce nu, creşterea apetitului investiţional la anumite categorii de investitori.

    Principalele provocări în 2013: modificările în structurile organizatorice ale autorităţilor de reglementare şi supraveghere, schimbările legislative, atragerea de noi categorii de investitori, promovarea de produse noi adaptate cerinţelor din ce în ce mai sofisticate ale investitorilor, accentuarea competiţiei

    Radu Hanga, director general al BT Asset Management:

    Prognoze 2013 pentru piaţa de fonduri: Vom avea o rată de creştere a activelor de maximum 10% pentru că baza de la care plecăm este mult mai ridicată. Chiar dacă fondurile de instrumente cu venit fix vor rămâne atractive, cred că începând cu 2013 va creşte interesul investitorilor faţă de produsele cu randamente potenţiale mai ridicate (fonduri diversificate, fonduri de acţiuni).

    Principalele provocări în 2013: Dacă va creşte interesul investitorilor pentru fondurile mai agresive, principala provocare pentru administratorii de fonduri va fi plasarea acestor active în condiţiile lichidităţii extrem de scăzute pe piaţa locală şi oportunităţilor limitate de investiţii.
     

    Citiţi mai multe pe www.zfcorporate.ro