BusinessMagazin

Tag: obligatiuni

  • Voinea: România vrea să iasă pe piaţa externă cu 1 miliard de euro

    Randamentul eurobondurilor României cu maturitate în 2019 a atins joi la Londra 4,16%, peste un minim record de 3,4% înregistrat în luna mai. Obligaţiunile poloneze cu maturitate similară au un randament de 2,14%.

    “Vom realiza emisiunea în acest an pentru că face parte din strategia noastră multi-anuală, dar nu suntem presaţi să o facem astăzi sau mâine. Vom găsi cea mai bună fereastră de oportunitate”, a spus Voinea într-un interviu în Polonia.

    Ministerul de Finanţe vrea să atragă în acest an de pe piaţa externă echivalentul a 2,5 miliarde de euro, după ce în februarie a vândut obligaţiuni de 1,5 miliarde de dolari, la un randament minim record de 4,5%. Randamentul obligaţiunilor pe 10 ani a urcat joi cu 0,06 puncte procentuale, la 5,32%.

    Guvernul va aştepta probabil să semneze al treilea acord cu FMI, pentru a creşte încrederea investitorilor, înainte de a face vânzarea de obligaţiuni, a spus Vlad Muscalu, economist şef la ING Bank România.

    Voinea a declarat joi că board-ul FMI va discuta acordul preventiv destinat Romniei în ultimele 10 zile ale lunii septembrie. Împrumutul de 4 miliarde de euro va fi suportat în mod egal de FMI şi UE.

    Comisia Europeană va aproba probabil acordul pe doi ani pe 15 octombrie, în timpul întâlnirii Ecofin, a arătat ministrul.

    Acordul de finanţare va fi al treilea consecutiv pentru România şi cel mai mic după 2009, când ţara a obţinut un împrumut de 20 de miliarde de euro.

    “Aşteaptă probabil să semneze acordul preventiv cu FMI în speranţa unei reacţii favorabile a pieţei, dar cred că greşesc să mizeze pe asta. Ministerul a rămas în urmă cu programul emisiunilor pe piaţa locală, astfel că va fi dificil să evite această emisiune”, a arătat Muscalu.

    Până la sfârşitul lunii august, Ministerul de Finanţe a vândut pe piaţa locală obligaţiuni de 31 de miliarde de lei. În primele nouă luni, ar putea să fie atrase circa 35 de miliarde de lei, sub ţinta anuală de 49 de miliarde de lei prevăzută în strategie Ministerului de Finanţe pentru 2013, potrivit estimărilor ING.

  • Piaţa obligaţiunilor emise de companii s-a înjumătăţit în august, la minimul ultimilor 5 ani

     Companiile cu rating de credit recomandat investiţiilor pe termen lung (“investment grade”) au atras de la începutul lunii august numai 61 miliarde de dolari prin emisiuni de obligaţiuni, cel mai scăzut nivel din 2008, faţă de peste 121 miliarde de dolari în aceeaşi perioadă a anului trecut, potrivit FT.

    Declinul este o consecinţă a semnalelor transmise de Rezerva Federală a Statelor Unite (Fed) privind reducerea programului de relaxare cantitativă începând din luna septembrie. Programul presupune preluarea de obligaţiuni din piaţă de către banca centrală în cuantum de 85 miliarde de dolari pe lună.

    Preşedintele băncii centrale a SUA, Ben Bernanke, a anunţat încă din luna mai primele detalii legate de reducerea programului. De atunci, randamentul titlurilor de Trezorerie SUA cu maturitatea la 10 ani a crescut la peste 2,9%, faţă de 1,61% la începutul lunii mai, potrivit Financial Times (FT).

    Cititi mai multe pe www.mediafax.ro

  • Cum a strâns Raiffeisen 50 mil. euro

    Raiffeisen a obţinut într-o singură zi 225 mil. lei (50 mil. euro) dintr-o ofertă de obligaţiuni corporative adresată investitorilor care au cumpărat titluri de peste 100.000 de euro. Obligaţiunile sunt pe trei ani şi au o dobândă de 5,5% pe an. Banca intenţionează să listeze la BVB titlurile, în jurul datei de 1 august.

    Emisiunea, intermediată de Raiffeisen Capital & Investment, a fost plasată predominant către investitorii locali. Raiffeisen, a şasea bancă din România după active în 2012, a avut anul trecut un profit net de 88 mil. euro, cel mai bun de pe piaţa bancară.

    Moody’s Investors Service a acordat acestei emisiuni de obligatiuni ratingul preliminar (P)Ba1.

    În iunie, UniCredit Ţiriac Bank a lansat prima emisiune de obligaţiuni din acest an a unei bănci din ţară, strângând 550 mil. lei printr-o emisiune pe cinci ani.

  • Comisia Europeană încurajează Finanţele să emită obligaţiuni pentru populaţie

    Emiterea obligaţiunilor dedicate populaţiei, după o pauză de aproape 10 ani, poate să devină un element de stabilizare a strategiei managementului datoriei publice, se arată într-un document al Comisiei Europene (CE), care evaluează cele două programe cu România.

    Comisia aminteşte că Ministerul Finanţelor analizează oportunitatea de a emite din nou obligaţiuni dedicate populaţiei pentru lărgirea bazei de investitori şi stimularea unui comportament de economisire pe termen lung.

    În ultimii ani statul a preferat să se bazeze pe finanţarea de la bănci şi a evitat să le concureze la atragerea de resurse prin lansare unor instrumente proprii de investiţii destinate persoanelor fizice.

    „Chiar dacă această abordare poate fi mai scumpă, este mai fiabilă. Ca atare, obligaţiunile dedicate populaţiei pot fi unul dintre elementele de stabilizare în cadrul strategiei de gestionare a datoriei”, se arată în raport.

    România a făcut până acum notă discordantă din acest punct de vedere cu alte ţări europene, inclusiv din regiune, care acordă importanţă finanţării de la populaţie pentru asigurarea unor resurse mai stabile, chiar dacă uneori ceva mai scumpe, mai ales în perioade în care capitalul străin se poate dovedi extrem de volatil.

  • Investitorii se bat pe companiile de utilităţi. Transgazul din Slovacia a vândut obligaţiuni de 500 de milioane de euro

    Companiile din Europa Centrală şi de Est, în special cele din sectorul utilităţilor, care au rezultate solide, se bucură de un interes din ce în ce mai mare din partea fondurilor de investiţii străine, susţin bancherii austrieci de la Erste care au plasat săptămâna trecută obligaţiuni în valoare de jumătate de miliard de euro pentru compania de transport de gaze din Slovacia, eustream.
     
    Cererea pentru obligaţiunile eustream a fost de 1,75 miliarde de euro, iar jumătate din emisiune a fost adjudecată de investitori din Marea Britanie, Germania şi Austria. Obligaţiunile sunt pe şapte ani şi oferă un cupon anual de 3,75%, în euro.

    Citiţi articolul integral pe www.zfcorporate.ro

    Acest articol a apărut în ediţia tipărită a Ziarului Financiar din data de 22.07.2013

    ZF Corporate este serviciul specializat de ştiri cu plată al Ziarului Financiar. Pentru a putea citi aceste ştiri trebuie să vă abonaţi la ZF Corporate sau la unul din cele 12 fluxuri ale sale, profilate pe sectoare de activitate (Bănci, Retail, Imobiliare şi altele). Detalii de abonare la ZF Corporate: Alexandru Matei (tel. fix: 0318.256.286, tel. mobil: 0766.606.994) sau trimiteţi un email cu datele dumneavoastră de contact prin care solicitaţi informaţii şi abonare la adresa alexandru.matei@zf.ro sau stefan.paraschiv@m.ro. Veţi fi contactat în maximum o oră.

     

  • Transilvania Leasing va emite obligaţiuni de circa 10 milioane de euro în primul an de listare pe ATS

    Transilvania Leasing IFN din Braşov (simbol bursier TSLA), care şi-a făcut ieri debutul pe sistemul de tranzacţionare alternativ al bursei de la Bucureşti, vrea să deruleze în primul an de cotare pe ATS o emisiune de obligaţiuni de circa 10 mil. euro adresată investitorilor calificaţi în vederea dezvoltării activităţii de creditare.
     
    În prezent compania are un capital social de 51,5 mil. lei (11,6 mil. euro), o valoare netă a activelor de 57 mil. lei (12,8 mil. euro) şi nu are datorii.

    Citiţi articolul integral pe www.zfcorporate.ro

    Acest articol a apărut în ediţia tipărită a Ziarului Financiar din data de 12.07.2013

    ZF Corporate este serviciul specializat de ştiri cu plată al Ziarului Financiar. Pentru a putea citi aceste ştiri trebuie să vă abonaţi la ZF Corporate sau la unul din cele 12 fluxuri ale sale, profilate pe sectoare de activitate (Bănci, Retail, Imobiliare şi altele). Detalii de abonare la ZF Corporate: Alexandru Matei (tel. fix: 0318.256.286, tel. mobil: 0766.606.994) sau trimiteţi un email cu datele dumneavoastră de contact prin care solicitaţi informaţii şi abonare la adresa alexandru.matei@zf.ro sau stefan.paraschiv@m.ro. Veţi fi contactat în maximum o oră.

     

  • Era creşterii puternice a preţurilor la materii prime a ajuns la final

    CU PUŢINE EXCEPŢII, PREŢURILE LA PRODUSE PETROLIERE, metale preţioase, metale industriale şi alte resurse au crescut constant în ultimul deceniu, un fenomen denumit de analişti un „superciclu al materiilor prime„.

    Era aceasta s-a sfârşit, afirmă experţi ai grupului bancar elveţian Credit Suisse. Aceştia se aşteaptă ca preţurile să rămână sub presiune cel puţin până la sfârşitul anului. În plus, cotaţiile materiilor prime nu vor mai creşte sau coborî împreună, cum s-a întâmplat în ultimii cinci ani, afirmă un raport al băncii elveţiene. Drept urmare, investitorii şi traderii vor fi nevoiţi să se concentreze pe dinamica individuală de cerere şi ofertă a acestor bunuri.

    PREŢURILE CUPRULUI ŞI MINEREULUI DE FIER, DE EXEMPLU, SUNT AŞTEPTATE SĂ SCADĂ, întrucât oferta disponibilă pentru ambele sporeşte într-o perioadă în care cererea se reduce. Cuprul este folosit, între altele, pentru cabluri şi echipamente electrice, fiind astfel sensibil la activitatea din construcţii şi la piaţa electronicelor. Minereul de fier este un indicator al activităţii economice în general. Preţurile ambelor se vor afla sub presiune odată cu încetinirea construcţiilor şi industriei prelucrătoare din China.

    Pe de altă parte, cererea pentru paladiu ar urma să rămână solidă, alimentată de dezvoltarea pieţei auto din China. De asemenea, un factor important este constituit de tulburările din rândul angajaţilor marilor companii producătoare din Africa de Sud, care ar putea avea un impact negativ asupra ofertei. Paladiul are astfel perspective de creştere a preţului.

    URMĂTORUL AN.
    Dintre cele patru categorii principale de materii prime (energie, metale preţioase, metale industriale şi agricultură) investitorii consultaţi de Credit Suisse consideră că energia (37% dintre respondenţii la un sondaj) şi agricultura (36%) sunt cele mai promiţătoare investţii pe parcursul anului următor.

    Cei mai mulţi investitori (41%) se aşteaptă ca preţurile la materii prime să rămână la nivelurile actuale pe parcursul unui an. De asemenea, semnificativ este şi faptul că aproape unul din patru investitori chestionaţi a afirmat că nu are absolut nici cea mai vagă idee în ce direcţie se îndreaptă preţurile.

    Un lucru este clar, iar acesta este că investitorii nu se aşteaptă ca piaţa să se stabilizeze. Mai mult de jumătate (53%) dintre cei consultaţi estimează că volatilitatea va fi mai ridicată pe parcursul anului următor comparativ cu anul precedent. Circa o treime se aşteaptă ca volatilitatea să rămână la fel, iar 15% să se mai tempereze.

    PIAŢA PETROLULUI. Ţiţeiul Brent a scăzut de la 119 dolari pe baril în aprilie la peste 100 de dolari pe baril la începutul lunii iulie, iar cei mai mulţi investitori se aşteaptă ca tendinţa să se menţină, cu excepţia unor perioade în care piaţa este afectată de factori excepţionali.
     

  • Instabilitatea politică măreşte costul de finanţare al Portugaliei

     Randamentul obligaţiunilor de stat portugheze cu maturitatea la 10 ani a urcat miercuri dimineaţă cu 0,42 puncte procentuale, la 7,14%, cel mai ridicat nivel din decmbrie, transmite Bloomberg.

    Ministrul portughez al Afacerilor Externe, Paulo Portas, liderul partidului CDS, a demisionat marţi, în semn de protest faţă de politica guvernului în zona finanţelor publice.

    Ministrul Finanţelor Vitor Gaspar a demisionat luni seară, afirmând că credibilitatea i-a fost compromisă de eşecul guvernului în ceea ce priveşte respectarea ţintelor privind deficitul bugetar stabilite de Uniunea Europeană.

    Cititi mai multe pe www.mediafax.ro

  • BERD va participa cu până la 150 mil. euro la emisiunile de obligaţiuni din România

     Prima investiţie din acest program a vizat subscrierea de obligaţiuni în lei emise recent de UniCredit Ţiriac Bank. Astfel, BERD a subscris 20% din totalul de 550 milioane lei (echivalentul a 121 milioane euro) la care s-a ridicat emisiunea de obligaţiuni negarantate cu maturitate de 5 ani, care a atras peste 30 de investitori.

    “Programul BERD pentru dezvoltarea pieţei obligaţiunilor emise de instituţii financiare din România acoperă investiţii în titluri de credit negociabile emise de către băncile locale şi instituţiile financiare nebancare”, se arată într-un comunicat al BERD.

    Cititi mai multe pe www.mediafax.ro

  • Cum vrea să evite Polonia intrarea în recesiune

    O variantă de reformă prezentată de guvernul condus de premierul Donald Tusk este ca fondurile de pensii private vor deveni opţionale, astfel încât clienţii lor îşi vor putea transfera activele la stat în termen de trei luni, iar cei care nu le transferă vor plăti contribuţii mai mari cu 2% din salariul brut; o altă variantă prevede ca toate investiţiile fondurilor private în obligaţiuni guvernamentale să se transfere la stat, urmând ca datoria publică să scadă astfel cu echivalentul a 11% din PIB.

    Economia poloneză este aşteptată să crească anul acesta doar cu 0,8%, conform previziunilor băncii franceze Crédit Agricole, faţă de 1,9% anul trecut, din cauza recesiunii din zona euro, a consumului intern slab şi a imposibilităţii statului de a stimula economia, atâta vreme cât datoria publică se ridică la 56% din PIB.

    “Totuşi, comparând Polonia cu alte ţări din Europa Centrală, vedem că economia rezistă şi că Polonia rămâne într-o poziţie privilegiată. Cel mai mare risc pe termen scurt ţine de nivelul înalt al insolvenţelor din economia reală, iar 2013 este de aşteptat să fie un an prost din acest punct de vedere, aşa cum a fost şi 2012”, arată analiştii Crédit Agricole.