Primii administratori de fonduri facultative de pensii au fost autoriza\u0163i \u00eenc\u0103 de acum \u015fase luni, iar primele contribu\u0163ii au \u00eenceput s\u0103 se str\u00e2ng\u0103 de mai bine de patru luni – cu c\u00e2teva luni \u00eenainte de data de \u00eencepere a campaniei de v\u00e2nzare pentru pensiile private obligatorii. Cu toate acestea, cele \u015fapte fonduri facultative care func\u0163ioneaz\u0103 \u00een prezent (aflate \u00een administrarea a cinci societ\u0103\u0163i) str\u00e2ngeau la finele lunii octombrie doar \u00een jur de 20.000 de participan\u0163i \u015fi active sub 3 milioane de lei (891.000 de euro). Ritmul lent de v\u00e2nzare pentru aceste produse se explic\u0103, de altfel, foarte simplu: administratorii sunt acum \u00een plin\u0103 „b\u0103t\u0103lie“ pentru atragerea clien\u0163ilor de pensii private obligatorii – produse pentru care perioada de v\u00e2nzare este limitat\u0103 doar p\u00e2n\u0103 la jum\u0103tatea lunii ianuarie 2008. Este \u00eens\u0103 de a\u015fteptat ca dup\u0103 \u00eencheierea campaniei de v\u00e2nzare pentru produsele de pensie obligatorie, administratorii s\u0103 \u00eenceap\u0103 s\u0103 \u00ee\u015fi \u00eendrepte mai mult aten\u0163ia \u015fi c\u0103tre pilonul III. Semnale exist\u0103 deja, multe dintre companiile de asigurare (active prin societ\u0103\u0163i separate \u015fi \u00een zona pensiilor private) anun\u0163\u00e2nd deja c\u0103 de la anul vor intra \u015fi pe pia\u0163a pensiilor facultative. Nu cu mult\u0103 vreme \u00een urm\u0103, Mircea Oancea, pre\u015fedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) anticipa c\u0103 num\u0103rul fondurilor de pensii facultative va cre\u015fte \u00een 2008 p\u00e2n\u0103 la 14 – fa\u0163\u0103 de doar \u015fapte \u00een prezent -, mai multe companii de administrare fiind in curs de autorizare pe acest segment de pia\u0163\u0103. <\/p>\n
De\u015fi promovat\u0103 mai pu\u0163in de c\u0103tre administratori p\u00e2n\u0103 acum, pensia facultativ\u0103 este un produs ale c\u0103rui beneficii pot fi chiar mai mari dec\u00e2t ale pensiei obligatorii private. Un calcul al administratorilor ce func\u0163ioneaz\u0103 pe aceast\u0103 pia\u0163\u0103 arat\u0103 c\u0103, dac\u0103 pensia de stat poate asigura la b\u0103tr\u00e2ne\u0163e un venit de circa 30% din cel actual, pensia obligatorie poate aduce un beneficiu suplimentar de alte 30 de procente. Venitul suplimentar pe care \u00eel pot asigura cele dou\u0103 componente ale sistemului de pensii (pilonul I \u015fi respectiv pilonul II) este cumva limitat de faptul c\u0103, \u00een aceste cazuri, cuantumul contribu\u0163iei este ante-stabilit (\u015fi nu poate fi suplimentat \u00een func\u0163ie de dorin\u0163a contributorului). Practic, pentru pilonul II al sistemului de pensii contribu\u0163ia este stabilit\u0103 prin lege la 2% din venitul brut, procent ce va cre\u015fte progresiv cu 0,5% \u00een fiecare an, ajung\u00e2nd la 6% \u00een 2016. Ace\u015fti bani sunt \u00eens\u0103 redistribui\u0163i din sistemul public de pensii, diminu\u00e2ndu-l, iar c\u00e2\u015ftigul suplimentar poate s\u0103 vin\u0103 din randamentele pe care le ob\u0163ine administratorul privat. <\/p>\n
Un venit suplimentar mai consistent poate fi \u00eens\u0103 asigurat de pensiile facultative – produse din a\u015fa-numitul pilon III al sistemului. De\u015fi contribu\u0163iile pe care le poate face un angajat \u00een acest sistem sunt \u015fi ele limitate, la 15% din venitul lunar, pentru moment, o pensie facultativ\u0103 are c\u00e2teva avantaje evidente. \u00cen primul r\u00e2nd, angajatorul poate s\u0103 participe \u015fi el cu o cot\u0103 egal\u0103 cu contribu\u0163ia angajatului – pensiile fiind considerate, ca atare, un mijloc bun de fidelizare a salaria\u0163ilor. Pentru contributor, avantajul este o sum\u0103 mai mare care se str\u00e2nge \u00eentr-un cont individual – spre deosebire de sistemul public, \u00een care banii se str\u00e2ng \u00eentr-un cont unic \u015fi nu sunt investi\u0163i, ci doar redistribui\u0163i imediat \u00een sistem. Un al doilea avantaj al acestor produse st\u0103 \u00een deductibilitatea fiscal\u0103 pe care legea o stabile\u015fte pentru o contribu\u0163ie maxim\u0103 de 200 de euro pe an (at\u00e2t pentru angajat, c\u00e2t \u015fi pentru angajator). Practic, aceast\u0103 deductibilitate asigur\u0103 contributorului din start un randament de 16% al investi\u0163iei f\u0103cute, f\u0103r\u0103 a mai pune la socoteal\u0103 c\u00e2\u015ftigurile pe care (cel pu\u0163in teoretic) trebuie s\u0103 i le aduc\u0103 plasarea acestor sume \u00een diferite instrumente financiare. Un alt avantaj \u0163ine de faptul c\u0103 acest sistem este deschis \u015fi angaja\u0163ilor cu v\u00e2rste mai \u00eenaintate – spre deosebire de pilonul II, \u00een care nu pot intra dec\u00e2t cei de maxim 45 de ani (exist\u00e2nd obligativitate doar pentru cei de maxim 35 de ani). Pentru a ob\u0163ine o pensie facultativ\u0103, clientul unui asemenea fond are doar obliga\u0163ia de a vira minim 90 de contribu\u0163ii lunare (altfel spus, de a contribui minim 7,5 ani), iar aceste contribu\u0163ii nu trebuie s\u0103 fie \u00een mod obligatoriu consecutive. \u00cen plus, f\u0103r\u0103 a sc\u0103dea sub un minim impus de fiecare companie \u00een parte (ce variaz\u0103 \u00een prezent \u00eentre 3,5 \u015fi 6 lei pe lun\u0103) \u015fi un maxim de 15% din venitul lunar brut, nivelul contribu\u0163iei poate fi crescut sau diminuat \u00een timp, \u00een func\u0163ie de disponibilitatea participantului. Plata pensiei private facultative se poate face dup\u0103 v\u00e2rsta de 60 de ani, iar legea permite \u015fi continuarea contribu\u0163iei dup\u0103 aceast\u0103 v\u00e2rst\u0103. <\/p>\n
\u00cen acest moment – la doar c\u00e2teva luni de la lansarea sistemului – este aproape imposibil de estimat ce venit vor aduce pensiile facultative peste ani buni de acum \u00eenainte, cu at\u00e2t mai mult cu c\u00e2t acesta depinde mult de cuantumul \u015fi perioada de contribu\u0163ie. Estim\u0103ri exist\u0103 \u00eens\u0103, f\u0103cute de companiile ce administreaz\u0103 astfel de fonduri. Spre exemplu, cu o contribu\u0163ie anual\u0103 de 200 de euro realizat\u0103 timp de 35 de ani, un salariat poate ob\u0163ine o pensie facultativ\u0103 de circa 135 de euro pe lun\u0103, e\u015falonat\u0103 pe o perioad\u0103 de pensionare de 15 ani – calculau mai demult speciali\u015ftii de la Raiffeisen Asset Management (RAM). Calculele iau \u00een considerare un randament mediu anual de 5%. Pe site-ul Aviva, un instrument de calcul arat\u0103 c\u0103 pentru a avea o pensie suplimentar\u0103 de 150 de lei pe lun\u0103 (1.800 de lei pe an), o femeie cu v\u00e2rsta actual\u0103 de 30 de ani ar trebui s\u0103 contribuie timp de 30 de ani cu o sum\u0103 lunar\u0103 de 71 de lei. Aceste valori sunt \u00eens\u0103 doar orientative – dat fiind c\u0103 ele depind mult de randamentul pe care vor reu\u015fi s\u0103 \u00eel ob\u0163in\u0103 prin investirea activelor administratorii. Cu titlu de exemplu, fondurile de pensii din Bulgaria au \u00eenregistrat \u00een perioada septembrie 2005-septembrie 2007 o rat\u0103 medie anual\u0103 de cre\u015ftere de aproape 13%, potrivit autorit\u0103\u0163ilor din aceast\u0103 \u0163ar\u0103, \u00een timp ce randamentele anuale ale fondurilor private de pensii poloneze variaz\u0103 \u00eentre 10% \u015fi 13,5%. <\/p>\n
Cu titlu de exemplu, fondul facultativ ING Clasic (unul dintre primele autorizate, \u00een aceea\u015fi zi cu AZT Moderato al Allianz \u0162iriac \u015fi Pensia Mea al Aviva) avea la sf\u00e2r\u015fitul lui octombrie active \u00een administrare de 714.600 de lei (peste 212.000 de euro) \u015fi peste 4.500 de participan\u0163i. Potrivit informa\u0163iilor disponibile pe site-ul companiei, \u00een ultimele trei luni evolu\u0163ia valorii unit\u0103\u0163ii de fond la ING Clasic a consemnat un plus de 1,88%. Totu\u015fi, evolu\u0163iile de p\u00e2n\u0103 acum nu sunt relevante pentru mersul acestor fonduri pe termen lung, dat fiind c\u0103 p\u00e2n\u0103 \u00een momentul \u00een care portofoliul ajunge la un milion de lei active nete (circa 300.000 de euro), nu se aplic\u0103 structura de investi\u0163ii din prospect (iar banii sunt \u0163inu\u0163i \u00een depozite bancare). P\u00e2n\u0103 atunci, evident, \u015fi randamentele sunt pe m\u0103sur\u0103. <\/p>\n
\nPuncte cheie VIITOR<\/strong>. Num\u0103rul fondurilor de pensii facultative se va dubla \u00een 2008, mai multe companii de administrare fiind \u00een curs de autorizare pe acest segment de pia\u0163\u0103, anticipa recent pre\u015fedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP), Mircea Oancea. <\/p>\n CONTRIBU\u0162II<\/strong>: Prin lege, contribu\u0163ia maxim\u0103 la fondurile de pensii facultative este de 15% din venitul salarial brut lunar, iar \u00een limita a 200 euro\/an contribu\u0163iile sunt deductibile fiscal. Op\u0163ional, \u015fi angajatorul poate contribui \u00een contul salaria\u0163ilor, limita de deductibilitate fiind tot de 200 de euro. Contribu\u0163ia net\u0103 (respectiv suma pl\u0103tit\u0103 de c\u0103tre participan\u0163i \u015fi\/sau \u00een numele acestora din care s-a dedus comisioanele) se transform\u0103 \u00een unit\u0103\u0163i de fond, \u00eentr-un cont al participantului. Administratorul investe\u015fte banii \u00een instrumente financiare, potrivit politicii de investi\u0163ii, definit\u0103 \u00een prospectul schemei. Suma care se acumuleaz\u0103 \u00een contul contributorului (egal\u0103 cu num\u0103rul de unit\u0103\u0163i de fond \u00eenmul\u0163it cu valoarea la zi a unei unit\u0103\u0163i de fond) este activul s\u0103u personal – care se transform\u0103, dup\u0103 perioada legal\u0103 de contribu\u0163ii, \u00een pensie facultativ\u0103. Un contributor poate participa la oric\u00e2te fonduri de pensii facultative dore\u015fte, legea nelimit\u00e2ndu-i aceast\u0103 op\u0163iune, dar r\u0103m\u00e2ne \u00een picioare condi\u0163ia ca suma maxim\u0103 a contribu\u0163iilor s\u0103 nu dep\u0103\u015feasc\u0103 15% din venitul lunar. <\/p>\n PLATA PENSIEI FACULTATIVE<\/strong>: Contributorul are dreptul s\u0103 \u00ee\u015fi \u00eencaseze pensia facultativ\u0103 dac\u0103 \u00eendepline\u015fte cumulat trei condi\u0163ii: a \u00eemplinit v\u00e2rsta de 60 ani, a pl\u0103tit minim 90 de contribu\u0163ii lunare \u015fi activul s\u0103u este cel pu\u0163in egal cu o sum\u0103 minim\u0103 ce va fi stabilit\u0103 prin lege. Dac\u0103 un participant nu \u00eendepline\u015fte una dintre ultimele dou\u0103 condi\u0163ii, el poate s\u0103 primeasc\u0103 suma din contul s\u0103u ca plat\u0103 unic\u0103 sau rate pe o durat\u0103 de maxim cinci ani. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Trecut\u0103 pe plan secund de campania agresiv\u0103 de v\u00e2nzare a pensiilor private obligatorii, componenta facultativ\u0103 a sistemului de pensii nu ar trebui ignorat\u0103 de cei ce doresc s\u0103 \u00ee\u015fi asigure o pensie mai consistent\u0103 la b\u0103tr\u00e2ne\u0163e.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[7208],"tags":[7327,7555,7204],"class_list":["post-8430","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-servicii-financiare","tag-administratori","tag-campanie","tag-pensii-private"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8430","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=8430"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8430\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":29629,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/8430\/revisions\/29629"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=8430"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=8430"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=8430"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\n<\/strong>
\nFONDURI FACULTATIVE<\/strong>. AZT Moderato, administrat de Allianz-\u0162iriac, este deocamdat\u0103 cel mai mare fond de pensii facultative de pe pia\u0163\u0103, cu 7.930 de participan\u0163i \u015fi active administrate de 1,26 milioane de lei. Al doilea fond administrat de Allianz-\u0162iriac, AZT Vivace, cumuleaz\u0103 2.981 de participan\u0163i \u015fi active de peste 300.000 de lei. ING Asigur\u0103ri de Via\u0163\u0103 administreaz\u0103, la r\u00e2ndul s\u0103u, dou\u0103 fonduri: ING Clasic (cu 4.528 de participan\u0163i \u015fi active de 714.603 lei) \u015fi ING Optim (cu 1.853 de participan\u0163i \u015fi active de aproape 250.000 de lei). Fondul Pensia Mea, administrat de Aviva, avea la finele lui octombrie 2.231 de participan\u0163i \u015fi active de 344.837 de lei), BCR Prudent, administrat de BCR Asigur\u0103ri de Via\u0163\u0103, avea 335 de participan\u0163i \u015fi 45.179 de lei active, iar OTP Strateg, administrat de OTP Garancia, str\u00e2ngea la acela\u015fi moment 73 de clien\u0163i \u015fi active de 6.269 de lei. Cel din urm\u0103 a intrat \u00eens\u0103 „\u00een joc“ doar de cur\u00e2nd, respectiv \u00een luna octombrie. Pe pia\u0163a pensiilor facultative mai este autorizat \u015fi Raiffeisen Asset Management, \u00eens\u0103 fondul s\u0103u nu este \u00eenc\u0103 avizat pentru a putea vinde. <\/p>\n