![\"\"](\"http:\/\/storage0.dms.mpinteractiv.ro\/media\/401\/341\/5548\/10678633\/2\/caseta.jpg?height=525&width=700\")
<\/p>\nCONDUS\u0102 DE CARISMATICUL AFACERIST BRITANIC IAN TAYLOR, Vitol cump\u0103r\u0103 petrol unde g\u0103se\u015fte mai ieftin \u015fi \u00eel vinde cui pl\u0103te\u015fte mai mult. Marjele de profit sunt sub\u0163iri, \u00eens\u0103 trebuie avut \u00een vedere c\u0103 sunt raportate la venituri uria\u015fe \u015fi \u00eemp\u0103r\u0163ite \u00eentr-un anturaj restr\u00e2ns de ac\u0163ionari \u015fi investitori.<\/p>\n
Afacerile companiei au crescut la 303 miliarde de dolari \u00een 2012, fa\u0163\u0103 de 297 mld. dolari \u00een anul anterior, \u015fi cu 45% mai mult dec\u00e2t \u00een 2005. Volumul de petrol \u015fi produse petroliere care a trecut anul trecut pe la traderii grupului a sc\u0103zut de la 272 milioane de tone la 260 milioane de tone, \u00eens\u0103 compania a reu\u015fit s\u0103 compenseze declinul prin cre\u015fterea afacerilor cu gaze naturale.<\/p>\n
Vitol de\u0163ine 200 de tancuri petroliere \u015fi are facilit\u0103\u0163i de depozitare pe cinci continente. \u00centr-un interviu acordat recent revistei Fortune, Ian Taylor a vorbit cu oarecare modestie despre rezultatele companiei \u00een 2012, acuz\u00e2nd condi\u0163iile dificile de pia\u0163\u0103. Principalul obstacol pentru profiturile companiei? Diferen\u0163ele reduse dintre pre\u0163urile petrolului practicate \u00een diverse regiuni ale lumii, situa\u0163ie nepl\u0103cut\u0103 pentru un business care mizeaz\u0103 tocmai pe aceste marje. “Pia\u0163a a fost foarte congestionat\u0103. Nu a oferit prea multe oportunit\u0103\u0163i”, a spus \u015feful Vitol.<\/p>\n
<\/p>\n
Compania sper\u0103 s\u0103 ob\u0163in\u0103 \u00een acest an un avantaj prin acordul \u00eencheiat recent cu grupul rus Rosneft, controlat de stat, cel mai mare produc\u0103tor de petrol din Rusia. Vitol \u015fi Glencore International, cel mai mare trader de materii prime din lume, \u00eenregistrat de asemenea \u00een Elve\u0163ia, au ajutat Rosneft s\u0103 ob\u0163in\u0103 o finan\u0163are de 10 miliarde de dolari pentru achizi\u0163ia companiei TNK-BP.<\/p>\n
Traderii au ob\u0163inut \u00een schimb contracte de livrare de petrol pe termen lung, asigur\u00e2ndu-\u015fi materie prim\u0103 la pre\u0163uri preferen\u0163iale.Ascensiunea economic\u0103 a Chinei, Indiei \u015fi Braziliei, \u00eenso\u0163it\u0103 de urbanizare \u015fi industrializare, a determinat \u00een ultimul deceniu cre\u015fterea puternic\u0103 a cererii pentru materii prime, de la minereuri, metale \u015fi combustibili la alimente. Afacerile clubului restr\u00e2ns al traderilor de m\u0103rfuri au \u00eenflorit, dep\u0103\u015find 1.100 miliarde de dolari pe an.<\/p>\n
Cele mai mari cinci companii de profil au desf\u0103\u015furat \u00een 2010 afaceri de peste 600 miliarde de dolari, aproape c\u00e2t veniturile celor mai mari companii financiare \u015fi peste v\u00e2nz\u0103rile cumulate ale celor mai mari companii din IT&C.<\/p>\n
TRADERII DE M\u0102RFURI FAC AFACERI DE OBICEI DIN JURISDIC\u0162II CU O FISCALIZARE REDUS\u0102, precum Elve\u0163ia, iar cele mai multe astfel de companii acumuleaz\u0103 pozi\u0163ii speculative de miliarde de dolari pe diverse materii prime sau \u00ee\u015fi utilizeaz\u0103 for\u0163a financiar\u0103 ca pe o p\u00e2rghie pentru a str\u00e2nge stocuri uria\u015fe \u00een depozite, cre\u00e2nd perioade de “secet\u0103” pe pia\u0163\u0103 pentru a \u00eempinge pre\u0163urile \u00een sus.<\/p>\n
\u00cen timp ce autorit\u0103\u0163ile din SUA \u015fi Uniunea European\u0103 fac eforturi pentru a sanc\u0163iona b\u0103ncile \u015fi fondurile de hedging care fac specul\u0103 cu materii prime, marile case de trading \u00ee\u015fi v\u0103d nestingherite de treab\u0103. Majoritatea nu sunt listate la burs\u0103 \u015fi \u00ee\u015fi fac afacerile discret, c\u0103ut\u00e2nd s\u0103 nu atrag\u0103 aten\u0163ia.Unele sunt afaceri de familie, altele sunt asocieri \u00eentre investitori puternici, dar toate p\u0103streaz\u0103 t\u0103cerea \u015fi sunt relativ necunoscute \u00een afara industriei energiei \u015fi materiilor prime. Iar pentru c\u0103 tranzac\u0163ioneaz\u0103 bunuri concrete \u015fi nu instrumente financiare, activitatea lor este dificil de reglementat.<\/p>\n
Afacerile au mers ca pe roate \u00een ultimii ani, permi\u0163\u00e2nd acestor grupuri s\u0103 \u00ee\u015fi extind\u0103 aria de influen\u0163\u0103. Cele mai mari case de trading, precum Glencore, au \u00eenceput s\u0103 cumpere pe band\u0103 rulant\u0103 minele care produc materia prim\u0103, vapoarele care o transport\u0103 \u00een lume, depozitele sau silozurile unde sta\u0163ioneaz\u0103 marfa \u015fi conductele prin care se scurge spre consumatori. Cu o putere financiar\u0103 greu de rivalizat, o re\u0163ea extins\u0103 de rela\u0163ii \u00een industrie \u015fi politic\u0103 \u015fi un nivel avansat de cunoa\u015ftere a mediului \u00een care opereaz\u0103, marii traderi au devenit brokeri de putere, \u00eendeosebi \u00een regiuni aflate \u00een dezvoltare din Asia, America Latin\u0103 sau Africa. Sunt \u00een acela\u015fi timp o roti\u0163\u0103 a mecanismului \u015fi o for\u0163\u0103 care schimb\u0103 regulile sistemului.<\/p>\n
<\/p>\n
\nC\u00e2t de mari sunt cei mai mari traderi? La 8,1 milioane de barili pe zi, cantit\u0103\u0163ile de petrol mutate \u00een 2010 de Vitol \u015fi Trafigura, doi dintre cei mai mari juc\u0103tori pe pia\u0163a comer\u0163ului cu hidrocarburi, rivalizeaz\u0103 cu exporturile cumulate de \u0163i\u0163ei ale Arabiei Saudite \u015fi Venezuelei. Tot la nivelul anului 2010, 55% din cantitatea de zinc \u015fi 33% din volumul de cupru tranzac\u0163ionate la nivel global au trecut pe la Glencore.<\/p>\n
\n\u201eMajoritatea cump\u0103r\u0103torilor de m\u0103rfuri din lume accept\u0103 un pre\u0163 dat. Marile companii de trading fac pre\u0163urile, ceea ce le plaseaz\u0103 \u00eentr-o pozi\u0163ie fantastic\u0103\u201e, comenta \u00een 2011 pentru Reuters jurnalistul Chris Hinde, editor al revistei londoneze de profil Mining Journal.Astfel, Vitol a ajuns s\u0103 fac\u0103 afaceri cu petrol cu guvernul SUA, cu regimul Assad din Siria, implicat de 2 ani \u00eentr-un r\u0103zboi civil necru\u0163\u0103tor pentru popula\u0163ie, sau cu rebelii din Libia \u00een timpul conflictului din anul 2011, potrivit informa\u0163iilor Reuters.
\n\u00cen luna aprilie a acelui an, un tanc petrolier al Vitol a f\u0103cut slalom prin blocada naval\u0103 de pe Mediteran\u0103, pe sub rachetele aruncate de NATO, pentru a ajunge la portul Tobruk, achizi\u0163ion\u00e2nd prima \u00eenc\u0103rc\u0103tur\u0103 de petrol v\u00e2ndut\u0103 de rebelii care \u00eencercau s\u0103-\u015fi finan\u0163eze r\u0103zboiul \u00eempotriva regimului Muammar Gaddafi.<\/p>\n
\nLa fel de discret, Vitol a reu\u015fit s\u0103 le v\u00e2nd\u0103 rebelilor libieni carburan\u0163i \u00een valoare de un miliard de dolari, de care aveau nevoie disperat\u0103 pentru a avansa spre Tripoli. Afacerile din timpul r\u0103zboiului civil au oferit Vitol o pozi\u0163ie privilegiat\u0103 pe l\u00e2ng\u0103 noua conducere instalat\u0103 \u00een Libia. Dup\u0103 reluarea activit\u0103\u0163ii \u00een condi\u0163ii normale, compania libian\u0103 Agoco a alocat c\u0103tre Vitol jum\u0103tate din produc\u0163ia de petrol. Tot \u00een 2011, Vitol \u015fi Trafigura au asigurat carburan\u0163ii de care are nevoie regimul Bashar al-Assad \u00een Siria, \u00eencle\u015ftat de doi ani\u00eentr-un r\u0103zboi civil cu grup\u0103ri rebele care a f\u0103cut, potrivit ONU, zeci de mii de victime.<\/p>\n
\nACTIVITATEA TRADERILOR DE MATERII PRIME NU ESTE REGLEMENTAT\u0102 DIRECT \u015eI NU ATRAGE DE OBICEI SUSPICIUNI DIN PARTEA GUVERNELOR. \u00cens\u0103 \u201ea existat \u00eentot-deauna un sentiment de \u00eengrijorare privind influen\u0163a caselor de trading. Unele au fost asociate cu acuza\u0163ii de manipulare a pie\u0163ei\u201e, comenteaz\u0103 un profesor de finan\u0163e specializat \u00een pie\u0163ele materiilor prime la Universitatea Houston, una dintre cele mai prestigioase institu\u0163ii de \u00eenv\u0103\u0163\u0103m\u00e2nt din industria de profil.<\/p>\n
\nSuspiciunile politicienilor \u015fi ale sistemului birocratic apar de obicei odat\u0103 cu cre\u015fterea pre\u0163urilor. \u00cen 2007, cre\u015fterea abrupt\u0103 a pre\u0163urilor la alimente a provocat proteste zgomotoase din partea guvernelor \u00eempotriva marilor case de trading de cereale. \u00cen 2008, c\u00e2nd pre\u0163ul petrolului a urcat la recordul istoric de 147 dolari pe baril, Congresul SUA a anchetat rolul caselor de trading \u00een umflarea balonului speculativ, dar nu a g\u0103sit nimic \u00een neregul\u0103.<\/p>\n
\nMai recent \u00eens\u0103, \u00een 2011, autorit\u0103\u0163ile americane au ac\u0163ionat \u00een justi\u0163ie traderii de petrol Arcadia \u015fi Parnon, controla\u0163i de un influent afacerist norvegian, pentru c\u0103 ar fi manipulat \u00een 2008 pre\u0163ul petrolului pe pia\u0163a SUA prin acumularea a milioane de barili \u00een depozit f\u0103r\u0103 vreun scop aparent. Companiile resping acuza\u0163iile, iar dosarul este pe rol.<\/p>\n
\nUnele derapaje ale companiilor de trading apar pe primele pagini ale ziarelor. \u00cen 2001, un vas petrolier utilizat de Trafigura a fost interceptat \u00een Marea Caraibelor, suspectat de contraband\u0103 cu petrol din Irak. Compania a c\u0103zut la \u00een\u0163elegere \u00een instan\u0163\u0103, pl\u0103tind o amend\u0103 de 5 milioane de dolari. Acuza\u0163iile au fost retrase. \u00cen anul 2006, un alt vas petrolier \u00eenchiriat de aceea\u015fi companie a deversat de\u015feuri toxice pe \u0163\u0103rmul Coastei de Filde\u015f, incident care s-ar fi soldat chiar cu victime omene\u015fti. Trafigura a \u00eencercat s\u0103 mu\u015famalizeze cazul, \u00eens\u0103 o serie de informa\u0163ii s-au scurs \u00een cele din urm\u0103 \u00een pres\u0103.<\/p>\n
\n\u00cen SUA, mai mul\u0163i directori ai ADM, fosta Archer Daniels Midland, au fost \u00eencarcera\u0163i \u00een urm\u0103 cu doi ani pentru c\u0103 ar fi participat \u00een anii 90 la o conspira\u0163ie interna\u0163ional\u0103 de manipulare a pre\u0163urilor unui aditiv pentru furaje. \u00cen 2003, \u00een urma unei campanii de protest a Greenpeace, grupul american Cargill a fost sanc\u0163ionat dur de guvernul brazilian pentru c\u0103 ar fi \u00eencurajat defri\u015farea p\u0103durii tropicale prin construirea, \u00een 2003, a unui terminal uria\u015f de trading de soia pe malul Amazonului.<\/p>\n
<\/p>\n
\nPentru mul\u0163i traderi de materii prime, cea mai profitabil\u0103 \u201ecombina\u0163ie\u201e este acumularea de stocuri impresionante dintr-o anumit\u0103 marf\u0103 pentru a-\u015fi asigura o pozi\u0163ie dominant\u0103 pe pia\u0163\u0103, de unde pot umbla la pre\u0163uri dup\u0103 bunul-plac. La \u00eenceputul deceniului trecut, oferta de \u0163i\u0163ei Brent, utilizat ca referin\u0163\u0103 la nivel mondial, a sc\u0103zut la 400.000 barili pe zi, de la peste 1 milion barili pe zi la sf\u00e2r\u015fitul anilor 80. C\u00e2teva case de trading au profitat de ocazie pentru a cump\u0103ra aproape tot petrolul Brent disponibil pe pia\u0163\u0103. Astfel, pre\u0163urile spot au crescut brusc, elimin\u00e2nd orice posibilitate de profit pentru rafin\u0103rii. Compania american\u0103 de rafinare Tosco a dat \u00een judecat\u0103 Arcadia \u015fi Glencore \u00een urma incidentului. P\u0103r\u0163ile au c\u0103zut la \u00een\u0163elegere \u00een spatele u\u015filor \u00eenchise.
\nO VARIA\u0162IE A ACESTEI SCHEME POATE FI \u00ceNT\u00c2LNIT\u0102 PE PIA\u0162A METALELOR. Stocurile de metale pot fi puse sub lac\u0103t ani la r\u00e2nd \u015fi utilizate drept colateral pentru \u00eemprumuturi. Casele de trading a c\u0103ror activitate depinde de pre\u0163uri devin \u00een acela\u015fi timp factorul care controleaz\u0103 oferta – conflict de interese criticat de Parlamentul Marii Britanii, \u00eens\u0103 f\u0103r\u0103 rezultat.
\nCasele de trading au remarcat poten\u0163ialul depozitelor de metale dup\u0103 criza financiar\u0103 mondial\u0103 din 2008. Dintre cei mai mari \u015fase operatori de depozite de metale, numai unul a r\u0103mas independent – grupul olandez C. Steinweg. Restul au fost prelua\u0163i de marile case de trading, la concuren\u0163\u0103 cu b\u0103ncile de investi\u0163ii. Glencore, Trafigura \u015fi Noble au cump\u0103rat c\u00e2te o companie de depozite de metale, celelalte dou\u0103 revenind Goldman Sachs \u015fi JPMorgan Chase. Afacerea modern\u0103 a tradingului de petrol \u015fi metale \u00ee\u015fi are originile \u00een povestea miliardarului Marc Rich, cunoscut pentru crearea pie\u0163ei spot pentru petrol \u00een anii \u201960-\u201970, o lovitur\u0103 pentru marii produc\u0103tori. De origine belgian\u0103, Rich s-a al\u0103turat la doar 20 de ani grupului de trading Philipp Brothers, redenumit apoi Phibro. \u00cen 1974, Rich a p\u0103r\u0103sit compania \u00eempreun\u0103 cu un alt \u201eabsolvent\u201e al \u015fcolii de business Philipp Brothers, Pincus \u201ePinky\u201e Green, \u00eenfiin\u0163\u00e2nd \u00een Elve\u0163ia casa de trading Marc Rich and Co. Rich a ajuns mai t\u00e2rziu pe lista \u201emost-wanted\u201e a FBI, c\u0103utat pentru evaziune fiscal\u0103 \u015fi afaceri cu petrol din Iran dup\u0103 revolu\u0163ia din 1979. \u00cen 1994, partenerii s\u0103i au preluat controlul companiei \u015fi au redenumit-o Glencore.
\nMULTE CASE DE TRADING IMPORTANTE SUNT \u00ceNC\u0102 AFACERI DE FAMILIE. Printre acestea, Cargill, cea mai mare companie nelistat\u0103 din SUA, \u015fi Koch Industries, controlat\u0103 de influen\u0163ii fra\u0163i Koch, afla\u0163i printre primii 10 \u00een topul miliardarilor \u00eentocmit de Forbes. Directorul general al Koch Industries, Charles Koch, a declarat c\u0103 prefer\u0103 s\u0103 moar\u0103 dec\u00e2t s\u0103 listeze compania la burs\u0103.
\nGarda veche a traderilor de m\u0103rfuri este \u00eens\u0103 amenin\u0163at\u0103 de o nou\u0103 specie de competitori, care se ridic\u0103 din Orientul \u00cendep\u0103rtat odat\u0103 cu ascensiunea Chinei. Companii precum Noble, \u00eenregistrat\u0103 \u00een Hong Kong, sau Olam \u015fi Hin Leong din Singapore nu sunt nou ap\u0103rute pe pia\u0163\u0103, \u00eens\u0103 cresc accelerat datorit\u0103 extinderii rapide a influen\u0163ei Chinei. Aceste companii vor dezvolta probabil, \u00een timp, propriile dinastii de traderi. \u00cemprumut\u00e2nd o pagin\u0103 din manualul caselor de trading din Vest, gigantul chinez de stat PetroChina a deschis un birou de trading de petrol la Houston \u015fi a \u00eenchiriat tancuri petroliere uria\u015fe \u00een Caraibe. \u201eChina seam\u0103n\u0103 tot mai mult cu Glencore. Guvernul chinez finan\u0163eaz\u0103 firme descurc\u0103re\u0163e de trading pentru a-\u015fi atinge scopurile. \u00cenc\u0103 nu auzim prea multe despre ele, dar \u00een timp se vor vedea\u201e, consider\u0103 Chris Hinde.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Cu venituri de peste 300 miliarde de dolari anul trecut, Vitol Group este cel mai mare trader de petrol din lume \u015fi, dac\u0103 s-ar lista la burs\u0103, ar fi a \u015faptea companie \u00een topul Fortune 500, cu afaceri mai consistente dec\u00e2t Chevron sau Toyota. Vitol are sediul la Geneva, birouri regionale \u00een 30 de \u0163\u0103ri \u015fi este controlat\u0103 de aproximativ 350 de ac\u0163ionari despre care nu se \u015ftiu foarte multe.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3826],"tags":[7580,81,7260,7216,424,8671,272,246,11303,14098,161,292,353,80,8639,7630,8234,8627,24193,6909],"class_list":["post-79714","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-special","tag-actionari","tag-afaceri","tag-birouri","tag-bursa","tag-cereale","tag-chevron","tag-companie","tag-crestere","tag-geneva","tag-lista","tag-miliarde","tag-mondial","tag-petrol","tag-refuz","tag-sediu","tag-top","tag-toyota","tag-trader","tag-trecut","tag-venituri"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/79714","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=79714"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/79714\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":92900,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/79714\/revisions\/92900"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=79714"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=79714"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=79714"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}