{"id":238297,"date":"2025-07-09T21:08:27","date_gmt":"2025-07-09T21:08:27","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=238297"},"modified":"2025-07-09T21:08:27","modified_gmt":"2025-07-09T21:08:27","slug":"interviu-cu-eticheta-de-junk-sufland-in-ceafa-romaniei-electrica-scrie-istorie-cu-obligatiuni-verzi-suprasubscrise-de-peste-11-ori-alexandru-chirita-ceo-electrica-capitalul-urmeaza-disciplina-n","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=238297","title":{"rendered":"Interviu. Cu eticheta de junk sufl\u00e2nd \u00een ceafa Rom\u00e2niei, Electrica scrie istorie cu obliga\u0163iuni verzi suprasubscrise de peste 11 ori. Alexandru Chiri\u0163\u0103, CEO, Electrica: Capitalul urmeaz\u0103 disciplina, nu zvonurile. Rom\u00e2nia poate juca, f\u0103r\u0103 complexe, \u00een liga mare a finan\u0163\u0103rii sustenabile atunci c\u00e2nd vine preg\u0103tit\u0103 cu cifrele"},"content":{"rendered":"

\n\u2666<\/span> Electrica, cel mai mare juc\u0103tor local din domeniul distribu\u0163iei \u015fi furniz\u0103rii de energie, un business cu venituri consolidate de aproape 9 mld. lei anul trecut, \u015fi-a securizat fonduri de 500 de milioane de euro pentru sus\u0163inerea programului de investi\u0163ii, printr-o emisiune de obliga\u0163iuni verzi suprasubscris\u0103 de 11,5 ori, un record \u2666<\/span> Practic, cu o capitalizare de 1 mld. euro, Electrica atrage 500 mil. euro pentru investi\u0163ii \u2666<\/span> Rezultatul este cu at\u00e2t mai interesant cu c\u00e2t el vine \u00eentr-un context extrem de delicat pentru Rom\u00e2nia, amenin\u0163at\u0103 cu retrogradarea la junk dac\u0103 nu taie la s\u00e2nge cheltuielile concomitent cu cre\u015fterea \u00eencas\u0103rilor la bugetul de stat \u2666<\/span> Cum a fost posibil pentru o companie perceput\u0103 ca fiind \u00een continuare de stat, de\u015fi statul nu mai este majoritar \u00een Electrica?<\/strong><\/em><\/p>\n

\nElectrica, grup de furnizare, distribu\u0163ie \u015fi produc\u0163ie de energie electric\u0103, la care cel mai mare ac\u0163ionar este statul rom\u00e2n, a atras 500 de mili\u00adoane de euro de pe pie\u0163ele externe \u00eentr-o emisiune de obliga\u0163iuni verzi, cu o scaden\u0163\u0103 pe 5 ani \u015fi o dob\u00e2nd\u0103 de 4,566% pe an, a anun\u0163at grupul la finalul zilei de luni, 7 iulie. Cererea din partea investito\u00adrilor la pre\u0163ul final a dep\u0103\u015fit oferta de peste 11,5 ori, marc\u00e2nd un record \u00een emisiunile de obliga\u0163iuni ale companiilor rom\u00e2ne\u015fti.<\/p>\n

\nDoar ca o compara\u0163ie, \u00een 2024, Romgaz a emis prima tran\u015f\u0103 de obliga\u0163iuni interna\u00ad\u0163io\u00adnale pe 5 ani, \u00een valoare de 500 milioane euro, pentru sus\u0163inerea planurilor de in\u00advesti\u0163ii. Cererea din partea investitorilor a dep\u0103\u015fit de peste 10 ori oferta, iar dob\u00e2nda de adjudecare s-a situat la nivelul de 4,776%. Ceea ce separ\u0103 fundamental cele dou\u0103 opera\u0163iuni este contextul de pia\u0163\u0103. Acum, Rom\u00e2nia este amenin\u0163at\u0103 cu retro\u00adgradarea \u00een \u201edivizia\u201c junk dac\u0103 nu taie chel\u00adtuiele \u015fi cre\u015fte veniturile, dar paradoxal o companie care este \u00eenc\u0103 perceput\u0103 ca fiind de stat atrage un uria\u015f interes din partea investitorilor interna\u0163ionali. Cum a fost posibil acest rezultat? \u201eO combina\u0163ie de disciplin\u0103 corporativ\u0103, decizii strategice \u015fi dialog continuu cu pia\u0163a. Le-am oferit inves\u00adtitorilor transparen\u0163\u0103 total\u0103, un porto\u00adfoliu de proiecte verzi preg\u0103tite de execu\u0163ie \u015fi un calendar ferm. Am prezentat un plan care trece orice due-diligence. Iar r\u0103spunsul a fost pe m\u0103sur\u0103: cererea a dep\u0103\u015fit oferta de aproximativ 11 ori\u201c, spune Alexandru Chiri\u0163\u0103, CEO-ul grupului Electrica. Planul de dezvoltare a Electrica este inclus \u00een Stra\u00adtegia Electrica 2030 unde sunt setate obiec\u00adtive c\u00e2t se poate de clare: atingerea unei \u0163inte de 1.000 MW de capacitate instalat\u0103 pentru 2030. Pentru a maximiza valoarea a\u00adcestor active, compania va dezvolta de ase\u00adme\u00adnea, 900 MWh de capacitate de stocare a energiei, contribuind la stabilitatea re\u0163elei \u015fi gener\u00e2nd venituri suplimentare.<\/p>\n

\n\u201eAu contat dou\u0103 lucruri esen\u0163iale: vite\u00adza de execu\u0163ie \u015fi felul \u00een care am gestionat riscul. Totodat\u0103, am discutat cu fiecare in\u00adves\u00adtitor, p\u00e2n\u0103 a disp\u0103rut eticheta de poten\u00ad\u0163ial \u00abjunk\u00bb. Capitalul urmeaz\u0103 disciplina, nu zvonurile. C\u00e2nd pia\u0163a vede rigoare \u015fi o echip\u0103 care respir\u0103 cifre, costul finan\u0163\u0103rii scade, indiferent de zgomotul din jur\u201c, spune Chiri\u0163\u0103.<\/p>\n

\nBanca Comercial\u0103 Rom\u00e2n\u0103 S.A., mem\u00adbr\u0103 a Erste Group (BCR), BNP PARIBAS, CITI, ING, J.P. Morgan \u015fi Raiffeisen Bank International \u00een calitate de coordonatori globali (joint global coordi\u00adnators) \u015fi BT Capital Partners, IMI-Intesa Sanpaolo, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale \u015fi UniCredit Joint Bookrunners \u00een calitate de aranjori principali (joint bookrunners) au asistat Electrica \u00een aceasta tranzac\u0163ie.<\/p>\n

\n\u201eRom\u00e2nia poate juca, f\u0103r\u0103 complexe, \u00een liga mare a finan\u0163\u0103rii sustenabile atunci c\u00e2nd vine preg\u0103tit\u0103 cu cifre solide \u015fi gu\u00adver\u00adnan\u0163\u0103 clar\u0103. Investitorii globali nu au urm\u0103\u00adrit un val speculativ, ci au investit capital pe cre\u015ftere local\u0103 \u015fi impact climatic real. Prac\u00adtic, am mutat discursul de la \u00abinstabilitate\u00bb la \u00abuita\u0163i-v\u0103 ce infrastructur\u0103 verde se con\u00adstruie\u015fte \u00een Rom\u00e2nia\u00bb\u201c. Chiri\u0163\u0103 mai spune c\u0103 rezultatul demonstreaz\u0103 clar c\u0103 exist\u0103 ca\u00adpital disponibil pentru companiile care in\u00advestesc \u00een tehnologie verde \u2013 de la pano\u00aduri solare \u015fi solu\u0163ii de stocare, p\u00e2n\u0103 la noi capacit\u0103\u0163i eoliene.<\/p>\n

\n\u201eReliberalizarea pie\u0163ei va recompensa juc\u0103torii concentra\u0163i pe client \u015fi pe eficien\u0163\u0103, iar finan\u0163area atras\u0103 acum este exact ce accelereaz\u0103 aceast\u0103 transformare.\u201c<\/p>\n

\nUn alt lucru interesant este c\u0103 Electrica are un rating mai bun dec\u00e2t Rom\u00e2nia, chiar \u015fi \u00een contextul \u00een care statul rom\u00e2n mai de\u0163ine 49% din ac\u0163iuni.<\/p>\n

\n\u201eInvestitorii nu-\u015fi mai fac griji c\u0103 suntem \u00abprea aproape de stat\u00bb; dimpotriv\u0103, \u00een multe discu\u0163ii prezen\u0163a statului \u00een ac\u0163ionariat a fost v\u0103zut\u0103 ca o ancor\u0103 de stabilitate pe termen lung. Ceea ce conteaz\u0103 realmente este c\u0103 avem o guvernan\u0163\u0103 corporativ\u0103 robust\u0103, reguli clare \u015fi o echip\u0103 de management care livreaz\u0103 rezultate. Pe scurt, beneficiem de un \u00abcel mai bun din ambele lumi\u00bb: siguran\u0163a unui ac\u0163ionar institu\u0163ional solid \u015fi agilitatea unui emitent corporativ matur.\u201c<\/p>\n

\nDiferen\u0163a de rating, \u00een contextul \u00een care Electrica este la BBB-, perspectiv\u0103 stabil\u0103, \u00een timp ce ratingul suveran al Rom\u00e2niei este BBB-, perspectiv\u0103 negative\u0103, a contat \u00eens\u0103 \u00een ochii investitorilor.<\/p>\n

\n\u201eInvestitorii au \u00een\u0163eles c\u0103 riscurile companiei nu se suprapun automat cu cele ale statului. Faptul c\u0103 au evaluat Electrica separat \u015fi au acceptat aceast\u0103 perspectiv\u0103 stabil\u0103 confirm\u0103 \u00eencrederea lor \u00een guvernan\u0163a \u015fi soliditatea noastr\u0103 financiar\u0103.\u201c<\/p>\n

\nChiri\u0163\u0103 a mai precizat c\u0103 obligatiunile vor fi listate la \u00eenceputul lunii august, pe Bursa de Valori din Luxemburg \u015fi ulterior pe Bursa de Valori Bucure\u015fti \u201eAm fost sus\u0163inu\u0163i de unele dintre cele mai mari fonduri institu\u0163ionale din lume, al\u0103turi de investitori de top din Rom\u00e2nia\u201c, a mai spus CEO-ul Electrica. Detaliile privind identitatea acestor investitori vor veni dup\u0103 listare.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Electrica, grup de furnizare, distribu\u0163ie \u015fi produc\u0163ie de energie electric\u0103, la care cel mai mare ac\u0163ionar este statul rom\u00e2n, a atras 500 de mili\u00adoane de euro de pe pie\u0163ele externe \u00eentr-o emisiune de obliga\u0163iuni verzi, cu o scaden\u0163\u0103 pe 5 ani \u015fi o dob\u00e2nd\u0103 de 4,566% pe an, a anun\u0163at grupul la finalul zilei de luni, 7 iulie.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[56317,429,5429,7633,23525,60804,8092],"class_list":["post-238297","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-alexandru-chirita","tag-electrica","tag-interviu","tag-investitori","tag-junk","tag-obligatiuni-verzi","tag-suprasubscriere"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/238297","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=238297"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/238297\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=238297"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=238297"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=238297"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}