{"id":237894,"date":"2025-06-26T20:56:47","date_gmt":"2025-06-26T20:56:47","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=237894"},"modified":"2025-06-26T20:56:47","modified_gmt":"2025-06-26T20:56:47","slug":"bnr-bancile-din-romania-au-cea-mai-mare-expunere-suverana-din-ue-pe-titluri-de-stat-si-credite-pentru-stat-sunt-la-limita-cu-finantarea-statului-titlurile-de-stat-sunt-principalul-determin","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=237894","title":{"rendered":"BNR: B\u0103ncile din Rom\u00e2nia au cea mai mare expunere suveran\u0103 din UE pe titluri de stat \u015fi credite pentru stat. Sunt la limit\u0103 cu finan\u0163area statului. Titlurile de stat sunt \u201eprincipalul determinant\u201c al cre\u015fterii activelor bancare. Ce urmeaz\u0103?"},"content":{"rendered":"

\n\u2666 <\/span>Exist\u0103 o tendin\u0163\u0103 accentuat\u0103 a b\u0103ncilor de orientare c\u0103tre expuneri fa\u0163\u0103 de administra\u0163ia public\u0103 central\u0103 – 27% din bilan\u0163, \u00een decembrie 2024, \u00een special prin titluri de stat – 21,5% din active, potrivit BNR \u2666<\/span> Titlurile de stat (aproape 200 mld. lei) au devenit principalul determinant al cre\u015fterii activelor sectorului bancar \u00een anul 2024, iar creditele acordate administra\u0163iei publice au crescut \u015fi ele, cu 34,5%, dinamic\u0103 anual\u0103, p\u00e2n\u0103 la 50 mld. lei, potrivit BNR \u2666<\/span> Activele sectorului bancar rom\u00e2nesc la valoare brut\u0103 au crescut cu 7,4%, la 915,6 mld. lei \u00een decembrie 2024 \u2666<\/span> BNR aten\u0163ioneaz\u0103 c\u0103 interven\u0163ia statului pe pia\u0163a creditului poate determina sporirea riscurilor la adresa stabilit\u0103\u0163ii financiare, de\u015fi schemele de garantare a creditelor de c\u0103tre stat ajut\u0103 la intermedierea financiar\u0103.<\/strong><\/em><\/p>\n

\nB\u0103ncile din Rom\u00e2nia au cea mai mare expunere suveran\u0103 din Uniunea European\u0103 (UE) pe titluri de stat \u015fi credite guvernamentale, dup\u0103 cum aten\u0163ioneaz\u0103 BNR, iar unele \u015fi-au atins limitele permise pentru finan\u0163area statului. \u00cen aceste condi\u0163ii apar o serie de \u00eentreb\u0103ri: concureaz\u0103 sectorul privat cu statul pe finan\u0163\u0103rile de la b\u0103nci? Au b\u0103ncile suficient capital \u015fi lichiditate sau nu? Ar fi necesar s\u0103 atrag\u0103 linii de finan\u0163are externe sau capital proasp\u0103t pentru a putea s\u0103 finan\u0163eze \u00een continuare \u015fi statul, dar s\u0103 crediteze mai mult \u015fi companiile, economia?<\/p>\n

\n\u201eInterconexiunea sectorului bancar cu sectorul guvernamental s-a intensificat \u00een ultimii ani, de\u0163inerile de crean\u0163e directe (credite \u015fi titluri de stat) de c\u0103tre b\u0103nci plas\u00e2nd Rom\u00e2nia pe primul loc \u00een UE din perspectiva ponderii crean\u0163elor suverane \u00een activul bancar total\u201c, scrie BNR \u00een raportul anual pentru 2024.<\/p>\n

\nExist\u0103 o tendin\u0163\u0103 accentuat\u0103 a b\u0103ncilor de orientare c\u0103tre expuneri fa\u0163\u0103 de administra\u0163ia public\u0103 central\u0103 – 27% din bilan\u0163, \u00een decembrie 2024, \u00een special prin titluri de stat – 21,5% din active, remarc\u0103 banca central\u0103.<\/p>\n

\nActivele sectorului bancar rom\u00e2nesc la valoare brut\u0103 au crescut cu 7,4%, p\u00e2n\u0103 la 915,6 mld. lei, \u00een decembrie 2024.<\/p>\n

\nProblema este c\u0103 principalul determinant al cre\u015fterii activelor sectorului bancar \u00een anul 2024 au devenit titlurile de stat (196,9 mld. lei). \u015ei creditele acordate administra\u0163iei publice au crescut cu 34,5%, dinamic\u0103 anual\u0103, p\u00e2n\u0103 la 50 mld. lei.<\/p>\n

\nCreditele private, acordate sectorului neguvernamental, reprezentau 46% din bilan\u0163 anul trecut. \u00cens\u0103, dinamica anual\u0103 a acestor credite, de 8,8%, a fost semnificativ inferioar\u0103 celei specifice de\u0163inerilor de titluri de stat (26,7%), marc\u00e2nd o cre\u015ftere a interconexiunii bancare cu sectorul de stat, relev\u0103 datele de la BNR.<\/p>\n

\n\u201eDe\u015fi de\u0163inerile de titluri de stat produc efecte favorabile asupra indicatorilor de lichiditate, acestea accentueaz\u0103 o vulnerabilitate recurent\u201e a sectorului bancar rom\u00e2nesc, cea a ad\u00e2ncirii interdependen\u0163ei dintre sectorul bancar \u015fi statul rom\u00e2n. Un procent de 21,1% din titlurile de stat de\u0163inute de b\u0103nci sunt denominate \u00een valut\u0103, aspect stimulat inclusiv de tratamentul pruden\u0163ial favorabil conform prevederilor tranzitorii ale Regulamentului UE 1623\/2024. Evolu\u0163iile structurale la nivel bilan\u0163ier au favorizat capacitatea de a genera profit a b\u0103ncilor, contribuind la consolidarea pozi\u0163iilor de lichiditate \u015fi solvabilitate\u201c.<\/p>\n

\n\u00cen ultimii ani, \u00een Rom\u00e2nia depozitele la nivel de sistem bancar au dep\u0103\u015fit cu mult creditele. \u00cen timp ce depozitele bancare private (retail \u015fi corporate) reprezentau \u00een aprilie 126 mld. euro, volumul creditelor private era de 85 mld. euro, astfel c\u0103 surplusul depozitelor fa\u0163\u0103 de credite este de 41 mld. euro. \u00cens\u0103, o mare parte din aceast\u0103 sum\u0103 este plasat\u0103 de b\u0103nci \u00een titluri de stat.<\/p>\n

\nB\u0103ncile au fost nevoite \u00een ultimii ani s\u0103 se bazeze mai mult pe sursele de finan\u0163are locale, de la popula\u0163ie \u015fi companii, \u00een condi\u0163iile \u00een care au pierdut o parte din liniile de finan\u0163are de la b\u0103ncile-mam\u0103, linii care \u00een perioada de cre\u015ftere economic\u0103 de dinainte de criza izbucnit\u0103 \u00een 2008\/2009 au reprezentat principalul motor de sus\u0163inere a credit\u0103rii.<\/p>\n

\n\"\"<\/a><\/p>\n

\nEconomia are nevoie de finan\u0163are, \u00eens\u0103 companiile au credite bancare mai mici dec\u00e2t depozitele pe care le \u0163in \u00een b\u0103nci, companiile fiind \u015fi \u00een T1\/2025 creditor net fa\u0163\u0103 de b\u0103nci.<\/p>\n

\n\u00cen ultimii ani a existat o decuplare \u00eentre sistemul bancar \u015fi economie, \u00een timp ce rela\u0163ia \u00eentre stat \u015fi b\u0103nci s-a consolidat foarte mult sub aspectul finan\u0163\u0103rii, dup\u0103 cum au spus \u015fi oficiali din BNR. Recent un oficial BNR chiar a caracterizat b\u0103ncile rom\u00e2ne\u015fti ca fiind \u201elazy\u00ec, comode, critic\u00e2nd lipsa lor de apetit pentru creditare.<\/p>\n

\nAn de an deficitele bugetare au fost tot mai mari, astfel c\u0103 datoria public\u0103 a explodat la peste 50% din PIB, fa\u0163\u0103 de doar 12% din PIB \u00een urm\u0103 cu 15 ani. Iar principala preocupare este refinan\u0163area datoriei publice, precum \u015fi finan\u0163area deficitului bugetar, care ar trebui s\u0103 fie ajustat la 7% din PIB \u00een acest an.<\/p>\n

\nMinisterul Finan\u0163elor are nevoie de cel pu\u0163in 230 mld. lei pentru finan\u0163area deficitului bugetar \u00een 2025 \u015fi este dispus s\u0103 pl\u0103teasc\u0103 dob\u00e2nzi care au dep\u0103\u015fit \u015fi 8%, intr\u00e2nd \u00een concuren\u0163\u0103 direct\u0103 cu pia\u0163a creditului corporate.<\/p>\n

\nAr putea b\u0103ncile din Rom\u00e2nia s\u0103 fac\u0103 mai mult pentru a finan\u0163a \u015fi statul, atr\u0103g\u00e2nd finan\u0163\u0103ri suplimentare eventual de la b\u0103ncile-mam\u0103?<\/p>\n

\n\u201eDin motive pruden\u0163iale, expunerea b\u0103ncilor pe titluri de stat este limitat\u0103 prin lege \u015fi sistemul bancar din Rom\u00e2nia este deja aproape de limita maxim\u0103. Nici nu este de dorit ca toate sau cea mai mare parte a capitalurilor din economie s\u0103 fie direc\u0163ionate c\u0103tre stat, sectorul privat are \u015fi el nevoie de finan\u0163are. B\u0103ncile rom\u00e2ne\u015fti pot desigur s\u0103 se finan\u0163eze din exterior, chiar de la b\u0103ncile-mam\u0103, dar o asemenea situa\u0163ie ar spori expunerea \u0163\u0103rii noastre fa\u0163\u0103 de str\u0103in\u0103tate \u015fi ar contraveni tocmai obiectivului de \u00b4suveranitate financiar\u0103\u00aa! Costurile de finan\u0163are ar fi de asemenea mai mari pentru c\u0103 de obicei \u00eemprumuturile private poart\u0103 dob\u00e2nzi mai mari dec\u00e2t datoria guvernamental\u0103. O asemenea solu\u0163ie, de\u015fi posibil\u0103, nu este de dorit\u00ec, dup\u0103 cum a sus\u0163inut analistul economic Aurelian Dochia.<\/p>\n

\nPe l\u00e2ng\u0103 expunerile directe, leg\u0103tura b\u0103ncilor din Rom\u00e2nia cu sectorul guvernamental apare \u015fi sub forma expunerilor indirecte, respectiv partea garantat\u0103 de stat a creditelor c\u0103tre sectorul real, dar \u015fi a celor rezultate din calitatea de ac\u0163ionar principal \u00een cazul a dou\u0103 institu\u0163ii de credit, mai sus\u0163ine banca central\u0103.<\/p>\n

\nBNR aten\u0163ioneaz\u0103 c\u0103 interven\u0163ia statului pe pia\u0163a creditului poate determina sporirea riscurilor la adresa stabilit\u0103\u0163ii financiare, de\u015fi schemele de garantare a creditelor de c\u0103tre stat ajut\u0103 la intermedierea financiar\u0103.<\/p>\n

\n\u201eDe\u015fi schemele de garantare a creditelor de c\u0103tre stat pot contribui la \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irea intermedierii financiare, interven\u0163ia statului pe pia\u0163a creditului poate determina sporirea riscurilor la adresa stabilit\u0103\u0163ii financiare prin mai multe canale respectiv prin supra\u00eenc\u0103lzirea anumitor pie\u0163e (de exemplu, pia\u0163a imobiliar\u0103) \u015fi suprastimularea cererii pentru anumite categorii de bunuri (de exemplu, locuin\u0163e, autovehicule), prin intensificarea leg\u0103turii dintre sectorul bancar \u015fi stat, prin limitarea efectului m\u0103surilor macropruden\u0163iale privind debitorii \u015fi, nu \u00een ultimul r\u00e2nd, prin ad\u00e2ncirea deficitului bugetar.\u201c<\/p>\n

\nAstfel, conexiunea cu statul se manifest\u0103, \u00een plus, \u015fi prin intermediul garan\u0163iilor furnizate prin diverse programe guvernamentale destinate stimul\u0103rii credit\u0103rii anumitor segmente din sectorul real (4,8% din active, decembrie 2024, dar \u015fi prin cre\u015fterea cotei de pia\u0163\u0103 a b\u0103ncilor cu ac\u0163ionar majoritar de stat (14,2%).<\/p>\n

\nInstitu\u0163iile de credit cu capital majoritar rom\u00e2nesc cumuleaz\u0103 o propor\u0163ie \u00een cre\u015ftere a cotei de pia\u0163\u0103 a activelor (37,5% din totalul activelor brute, decembrie 2024), inclusiv pe fondul proceselor de fuziuni \u015fi achizi\u0163ii derulate \u00een ultimii ani.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

B\u0103ncile din Rom\u00e2nia au cea mai mare expunere suveran\u0103 din Uniunea European\u0103 (UE) pe titluri de stat \u015fi credite guvernamentale, dup\u0103 cum aten\u0163ioneaz\u0103 BNR, iar unele \u015fi-au atins limitele permise pentru finan\u0163area statului. \u00cen aceste condi\u0163ii apar o serie de \u00eentreb\u0103ri: concureaz\u0103 sectorul privat cu statul pe finan\u0163\u0103rile de la b\u0103nci? Au b\u0103ncile suficient capital \u015fi lichiditate sau nu? Ar fi necesar s\u0103 atrag\u0103 linii de finan\u0163are externe sau capital proasp\u0103t pentru a putea s\u0103 finan\u0163eze \u00een continuare \u015fi statul, dar s\u0103 crediteze mai mult \u015fi companiile, economia?<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[7267,185,485,246,60725,11056,12985,98,17988],"class_list":["post-237894","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-banci","tag-bnr","tag-credite","tag-crestere","tag-expunere-suverana","tag-financiar","tag-lichiditate","tag-romania","tag-titluri-de-stat"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/237894","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=237894"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/237894\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=237894"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=237894"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=237894"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}