{"id":229083,"date":"2024-08-07T19:21:52","date_gmt":"2024-08-07T19:21:52","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=229083"},"modified":"2024-08-07T19:21:52","modified_gmt":"2024-08-07T19:21:52","slug":"cel-mai-amplu-document-de-prezentare-a-contrapartii-centrale-care-este-planul-de-afaceri-cand-se-ajunge-la-break-even-care-sunt-cerintele-de-capital-ce-asteptari-sunt-pentru-tranzactii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=229083","title":{"rendered":"Cel mai amplu document de prezentare a Contrap\u0103r\u0163ii Centrale: care este planul de afaceri, c\u00e2nd se ajunge la break-even, care sunt cerin\u0163ele de capital, ce a\u015ftept\u0103ri sunt pentru tranzac\u0163ii"},"content":{"rendered":"

\n\u2666<\/span> Estim\u0103ri de 11 mil. euro venituri \u015fi 4 mil. euro profit net \u00een 2030, al zecelea an de func\u0163ionare \u2666<\/span> Cerin\u0163\u0103 suplimentar\u0103 de capital de 5 mil. euro, discutat\u0103 la AGA bursei pe 3 septembrie.<\/strong><\/em><\/p>\n

\nPlanul de afaceri al Contrap\u0103r\u0163ii Centrale (CCP.RO), proiectul pentru derivate al Bursei de Valori Bucure\u015fti, prevede venituri de 10,6 mil. euro \u015fi un profit net de 4 mil. euro la finele celui ce-al zecelea an de func\u0163ionare, adic\u0103 \u00een 2030. Cel mai amplu document de prezentare a CCP.RO de p\u00e2n\u0103 acum are 18 pagini \u015fi \u00eenso\u0163e\u015fte convocatorul adun\u0103rii ge\u00adnerale a ac\u0163ionarilor din 3\/4 septembrie 2024. \u201e\u00cen anul 10 de func\u0163ionare veniturile totale ale CCP.RO sunt estimate s\u0103 ating\u0103 valoarea de 10,6 milioane euro. (\u2026) \u00cen termeni de rentabilitate, CCP.RO ajunge la profit \u00een al \u015faptelea an de func\u0163ionare, respectiv \u00een al doilea an dup\u0103 lansarea opera\u0163iunilor (2025). (\u2026) \u00cen scenariul utilizat, este de a\u015fteptat ca CCP.RO s\u0103 poat\u0103 pl\u0103ti dividende \u00eencep\u00e2nd cu anul 10 de func\u0163io\u00adnare\u201c, se arat\u0103 \u00een planul de afaceri.<\/p>\n

\nProiec\u0163ia contului de profit \u015fi pierdere a fost creat\u0103 folosind ipoteze conservatoare, plec\u00e2nd de la premisele scenariului utilizat \u00een anul 2023 ajust\u00e2nd variabilele \u00een linie cu evolu\u0163iile pie\u0163elor \u015fi condi\u0163iilor macroeco\u00adnomice.<\/p>\n

\nVeniturile CCP.RO sunt proiectate pe urm\u0103toarele categorii: venituri din com\u00adpensarea contractelor financiare derivate \u015fi forward, venituri din compensarea tran\u00adzac\u0163iilor cu ac\u0163iuni, venituri din com\u00adpen\u00adsa\u00adrea contractelor de \u00eemprumut de ac\u0163iuni, taxe de membru \u015fi venituri financiare.<\/p>\n

\n\u201eEste de a\u015fteptat ca, \u00een primul an \u00eentreg de func\u0163ionare dup\u0103 lansarea serviciilor pentru produsele aferente primei etape de implementare, respectiv \u00een anul 2026, structura veniturilor s\u0103 fie mai concentrat\u0103 asupra veniturilor financiare din investirea garan\u0163iilor \u00een numerar primite si a fondurilor proprii (42%), veniturilor din compensarea contractelor forward pe energie electric\u0103 (33%), veniturilor din compensarea derivatelor pe ac\u0163iuni \u015fi indici si futures electricitate (15%) \u015fi taxe de participare (10%) din totalul veniturilor de 4,1 milioane EUR\u201c, este men\u0163ionat \u00een planul de afaceri.<\/p>\n

\nCu toate acestea, odat\u0103 ce rata de penetrare a pie\u0163ei de derivate va \u00eencepe s\u0103 creasc\u0103, veniturile vor ajunge la 7,9 milioane de euro \u00een al optulea an de func\u0163ionare, primul an \u00eentreg c\u00e2nd vor fi asigurate servicii de compensare pentru pia\u0163a spot \u015fi pentru contractele de \u00eemprumut de ac\u0163iuni (anul 2028), \u015fi la 10,6 milioane \u00een anul 10 (2030).<\/p>\n

\n\u201e\u00cen acel moment, structura veniturilor va fi mai diversificat\u0103: veniturile financiare vor reprezenta 25%, veniturile din compensarea pie\u0163ei spot vor reprezenta 23%, veniturile din compensarea contractelor derivate (SSF, index, FX, futures electricitate) 21%, veniturile din compensarea contractelor de \u00eemprumut cu ac\u0163iuni vor reprezenta 12%, veniturile din compensarea contractelor forward pe energie electric\u0103 14%, iar taxele membrilor 4%\u201c, se mai arat\u0103 \u00een documentul.<\/p>\n

\nTrebuie men\u0163ionat faptul c\u0103 veniturile din compensarea derivatelor vor avea o pondere diferit\u0103 peste 10 ani. \u00cen primul an \u00eentreg de func\u0163ionare al CCP.RO de la momentul lans\u0103rii primului lot de servicii, veniturile din contracte forward pe energie electric\u0103 vor reprezenta 33%, veniturile din compensarea contractelor futures pe ac\u0163iuni \u015fi indici vor reprezenta 14% din veniturile totale, iar veniturile din contracte futures pe energie electric\u0103 1%.<\/p>\n

\n\u201eCu toate acestea, \u00een anul 10 de func\u0163ionare, de\u015fi ponderea veniturilor din compensarea instrumentelor derivate vor sc\u0103dea de la 48% (2026) pan\u0103 la 36% (2030) \u00een veniturile totale, contractele forward pe energie electric\u0103 vor sc\u0103dea de la 33% la 14%, veniturile din compensarea pie\u0163ei spot vor urca p\u00e2n\u0103 la 23%, iar veniturile din compensarea contractelor de \u00eemprumut cu ac\u0163iuni vor reprezenta 12%.\u201c<\/p>\n

\nConform prevederilor cadrului legal, CCP.RO trebuie s\u0103 fac\u0103 dovada c\u0103 va dispune permanent de un nivel corespunz\u0103tor de fonduri proprii, superior nivelului prev\u0103zut de Regulamentul (UE) EMIR.<\/p>\n

\n\u201eSimul\u0103rile f\u0103cute pentru CCP.RO arat\u0103 c\u0103 Cerin\u0163a de capital total \u015fi Rezervele Voluntare necesare conform cerin\u0163elor pruden\u0163iale pentru prima etap\u0103 de activitate opera\u0163ional\u0103, pentru produse ce vor face obiectul serviciilor de compensare \u015fi decontare \u00een primii ani dup\u0103 autorizarea societ\u0103\u0163ii, necesit\u0103 un aport suplimentar de aproximativ 5 milioane EURO, pentru a asigura un nivel suficient peste cerin\u0163a minim\u0103 cerut\u0103 de EMIR\u201c, este explicat \u00eentr-o not\u0103.<\/p>\n

\nPrima variant\u0103 a planului de afaceri supus aprob\u0103rii ac\u0163ionarilor din 4\/5 septembrie con\u0163ine estimarea evolu\u0163iei capitalului societ\u0103\u0163ii \u00een ipoteza major\u0103rii capitalului social cu 5 mil. euro \u00een 2024, iar a doua prevede 1 milion de euro \u00een 2024 \u015fi 4 milioane de euro \u00een 2025.<\/p>\n

\n\u201eVersiunea 2 a Planului de afaceri e prezentat\u0103 doar \u00een scop informativ \u015fi poate fi supus\u0103 aprob\u0103rii ac\u0163ionarilor \u00een cadrul AGOA doar \u00een ipoteza confirm\u0103rii validit\u0103\u0163ii acestui scenariu al capitaliz\u0103rii graduale a CCP.RO \u00een cadrul procesului de autorizare.\u201d<\/p>\n

\nRezum\u00e2nd cele de mai sus, capitalul necesar conform cerin\u0163elor cadrului de reglementare al CCP.RO este \u00een cuantum de 10,875 milioane EUR.<\/p>\n

\nLa finele lunii ianuarie 2019, ac\u0163ionarii Bursei de Valori Bucure\u015fti au votat pentru \u00eenfiin\u0163area Contrap\u0103r\u0163ii Centrale locale, un proiect \u00een valoare total\u0103 de 16 mil. euro, 10 mil. euro fiind contribu\u0163ia BVB. Potrivit planului ini\u0163ial, proiectul trebuia s\u0103 fie finalizat \u00een 2020, \u00eens\u0103 au ap\u0103rut o serie de \u00eent\u00e2rzieri. CCP a depus la ASF cererea de autorizare \u00een ianuarie 2023 \u015fi fiindc\u0103 dosarul nu era complet, Autoritatea a prelungit termenul cu 12 luni \u015fi ulterior cu alte \u015fase luni.<\/p>\n

\nAutoritatea de Supraveghere Financiar\u0103 (ASF) a anun\u0163at la finalul lunii iulie c\u0103 a fost notificat\u0103 de c\u0103tre Contrapartea Central\u0103 (CCP.RO) c\u0103 nu este \u00een m\u0103sur\u0103 s\u0103 respecte termenul de 8 septembrie 2024 pentru declararea dosarului complet \u015fi c\u0103 solicit\u0103 prelungirea acestui termen cu maxim 30 de zile. ASF a acordat \u00eens\u0103 90 de zile.<\/p>\n

\nBursa de Valori Bucure\u015fti de\u0163ine 52,38% din capitalul social al CCP.RO, iar al\u0163i ac\u0163ionari sunt OPCOM (16,76%), PPC (8,38%), Electrica (7,72%), Tinmar Energy (5,24%), Banca Transilvania (2,62%), Lion Capital (1,57%), Transilvania Investments Alliance (1,57%), Longshield Investment Group (1,57%), Infinity Capital Investments (1,1%), Swiss Capital (0,55%) \u015fi BRK Financial Group (0,52%).<\/p>\n

\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Planul de afaceri al Contrap\u0103r\u0163ii Centrale (CCP.RO), proiectul pentru derivate al Bursei de Valori Bucure\u015fti, prevede venituri de 10,6 mil. euro \u015fi un profit net de 4 mil. euro la finele celui ce-al zecelea an de func\u0163ionare, adic\u0103 \u00een 2030. <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[7580,33019,7216,58347,25282,6547,31852],"class_list":["post-229083","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-actionari","tag-autorizare","tag-bursa","tag-contrapartii-centrale","tag-document","tag-plan","tag-profit-net"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/229083","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=229083"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/229083\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=229083"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=229083"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=229083"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}