{"id":228376,"date":"2024-07-08T13:22:55","date_gmt":"2024-07-08T13:22:55","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=228376"},"modified":"2024-07-08T13:22:55","modified_gmt":"2024-07-08T13:22:55","slug":"opinie-dan-armeanu-vicepresedinte-asf-fondurile-de-pensii-private-din-romania-s-au-situat-anul-trecut-pe-locul-7-din-71-de-state-analizate-de-catre-ocde","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=228376","title":{"rendered":"Opinie Dan Armeanu, vicepre\u015fedinte ASF: Fondurile de pensii private din Rom\u00e2nia s-au situat anul trecut pe locul 7 din 71 de state analizate de c\u0103tre OCDE"},"content":{"rendered":"

\n\u00cen ultimii ani, pe fondul cre\u015fterii decalajelor demografice, au fost \u00eentreprinse eforturi intense de reform\u0103 a sistemelor de pensii, care au implicat dezvoltarea sistemelor de pensii finan\u0163ate prin capitalizare \u015fi gestionate de sectorul privat. Astfel de sisteme vor juca un rol din ce \u00een ce mai important \u00een asigurarea veniturilor la pensie, iar activele de pensii private vor juca un rol din ce \u00een ce mai important pe pie\u0163ele financiare, \u00een special ca surs\u0103 de economisire pe termen lung.<\/p>\n

\nFondurile de pensii private din Rom\u00e2nia au performat puternic \u00een ultima perioad\u0103 dep\u0103\u015find nivelurile rentabilit\u0103\u0163ii \u00eenregistrate \u00een perioada anterioar\u0103 pandemiei, rata medie ponderat\u0103 de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii administrate privat fiind de 7,36% la finalul lunii mai 2024. Chiar dac\u0103 \u00een ultimii ani pie\u0163ele financiare au experimentat fluctua\u0163ii considerabile, fondurile de pensii private au dat dovad\u0103 de rezilien\u0163\u0103, \u015focurile temporare fiind resorbite rapid, trendul actual fiind de cre\u015ftere continu\u0103 \u015fi sus\u0163inut\u0103.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nActivele totale acumulate \u00een sistemului de pensii private au ajuns la valoarea de 29,04 mld. EUR, cu o cre\u015ftere a activelor din ultimul an de 29,52%. Ca procent din PIB, activele fondurilor de pensii private reprezint\u0103 8,18%[1]<\/a>. Fondurile de pensii administrate privat \u00eensumeaz\u0103 active de 28 mld. EUR, \u00een timp ce fondurile de pensii facultative au ajuns la 1,04 mld. EUR. Fa\u0163\u0103 de finalul anului 2023, activele fondurilor de pensii private au crescut cu 9,96%, fapt datorat \u00een special evolu\u0163iei pozitive a ac\u0163iunilor listate la BVB, acestea av\u00e2nd un randament de 25% \u00een aceast\u0103 perioad\u0103.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nLu\u00e2nd \u00een considerare valoarea total\u0103 a activelor fondurilor de pensii private de la finalul anului 2023, comparativ cu finalul anului 2022, acestea au avut o cre\u015ftere de 31,35%, fapt care situeaz\u0103 fondurile de pensii din Rom\u00e2nia pe locul 7 din 71 de state analizate de c\u0103tre OCDE \u00een studiul Pension Market in focus 2023[2]<\/a>. Conform aceluia\u015fi studiu, cre\u015fterea la nivel global a activelor de pensii private din anul 2023 a fost rezultatul unor progrese at\u00e2t pe termen scurt, c\u00e2t \u015fi pe termen lung. Pe termen scurt, jurisdic\u0163iile raportoare au atribuit cre\u015fterea activelor c\u00e2\u015ftigurilor din investi\u0163ii \u00een 2023. Infla\u0163ia \u015fi cre\u015fterea salariilor au sus\u0163inut, de asemenea, cre\u015fterea valorii contribu\u0163iilor virate din salarii. Pe termen lung, cre\u015fterea activelor reflect\u0103, de asemenea, maturizarea sistemului de pensii private \u00een multe \u0163\u0103ri, cu un aflux tot mai mare de contribu\u0163ii care dep\u0103\u015fe\u015fte \u00eenc\u0103 nivelul sumelor pl\u0103tite din sistem. De exemplu, multe \u0163\u0103ri au \u00eencercat s\u0103 \u00ee\u015fi consolideze sistemul de pensii private \u015fi s\u0103 creasc\u0103 num\u0103rul de persoane care economisesc \u00een vederea pension\u0103rii prin instituirea obligativit\u0103\u0163ii de participare la un plan de pensii private (de exemplu Armenia, Grecia \u015fi Georgia), prin introducerea programelor de aderare automat\u0103.<\/p>\n

\nActivele fondurilor de pensii private au fost investite cu prec\u0103dere \u00een titluri de stat emise de statul Rom\u00e2n, \u00eentr-un procent de 65,11%. Fondurile de pensii private au mai investit \u00een ac\u0163iuni 25,20%, \u00een obliga\u0163iuni corporative 4,49%, \u00een organisme de plasament colectiv 2,76%, depozite bancare 1,29%, precum \u015fi \u00een alte instrumente un procent de 1,14% (obliga\u0163iuni municipale, obliga\u0163iuni emise de organisme str\u0103ine neguvernamentale, ETC, etc.).<\/p>\n

\nDin totalul activelor sistemului de pensii private un procent de peste 93% este investit \u00een instrumente emise de Rom\u00e2nia, fondurile de pensii private contribuind la sus\u0163inerea pe termen lung a necesarului de finan\u0163are a statului, care utilizeaz\u0103 sumele atrase inclusiv pentru investi\u0163ii ce genereaz\u0103 la r\u00e2ndul lor o cre\u015ftere economic\u0103 sustenabil\u0103. Prin investi\u0163iile efectuate at\u00e2t pe pia\u0163a primar\u0103, c\u00e2t \u015fi pe pia\u0163a secundar\u0103, fondurile de pensii private au devenit principalii investitori institu\u0163ionali din Rom\u00e2nia contribuind la dezvoltarea sustenabil\u0103 a pie\u0163ei de capital.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nPe l\u00e2ng\u0103 cre\u015fterea activelor fondurilor de pensii private, s-a \u00eenregistrat \u015fi o cre\u015ftere a num\u0103rul total de participan\u0163i. La finalul lunii mai 2024 num\u0103rul total de participan\u0163i a ajuns la 8,96 mil. cu o cre\u015ftere a num\u0103rului de participan\u0163i din Pilonul II de 147 mii de participan\u0163i. Totodat\u0103, se eviden\u0163iaz\u0103 o cre\u015ftere vizibil\u0103 a interesului rom\u00e2nilor pentru pensiile facultative \u00een ultimul an, num\u0103rul participan\u0163ilor cresc\u00e2nd cu 95 mii participan\u0163i, ceea ce reprezint\u0103 o cre\u015ftere de 14% fa\u0163\u0103 de aceea\u015fi perioad\u0103 a anului anterior.<\/p>\n

\n\u00cen contextul procesului de aderare al Rom\u00e2niei la Organiza\u0163ia pentru Cooperare \u015fi Dezvoltare Economic\u0103 (OCDE), la \u00eenceputul lunii iunie 2024 a avut loc la sediul organiza\u0163iei de la Paris evaluarea Rom\u00e2niei \u00een Grupul de lucru al OCDE pentru pensii private (WPPP). Aceast\u0103 evaluare const\u0103 \u00een analiza detaliat\u0103 a modului \u00een care practicile \u015fi politicile Rom\u00e2niei \u00een domeniul pensiilor private se aliniaz\u0103 la cele dou\u0103 instrumente juridice OCDE \u00een domeniu, respectiv Recomandarea privind principiile cheie referitoare la reglementarea pensiilor private<\/em> \u015fi Recomandarea privind buna proiectare a planurilor de pensii cu contribu\u0163ii definite.<\/em><\/p>\n

\nConform principiilor de baz\u0103 ale OCDE, investi\u0163iile fondurilor de pensii private trebuie s\u0103 fie aliniate cu orizontul investi\u0163ional, cu obiectivele de risc \u015fi randament, respectiv s\u0103 \u0163in\u0103 seama de natura pe termen lung a economisirii pentru pensionare \u015fi a eventualelor obliga\u0163ii viitoare.<\/p>\n

\nFondurile de pensii private iau \u00een considerare cerin\u0163ele cantitative \u015fi principiile de pruden\u0163\u0103 \u00een efectuarea investi\u0163ilor, \u0163in\u00e2nd seama de obiectivele de calitate, securitate, lichiditate \u015fi rentabilitate. Reglement\u0103rile privind investi\u0163iile ar trebui s\u0103 ia \u00een considerare principiile legate de diversificarea \u015fi dispersia riscurilor. \u00cen acest sens, investi\u0163iile \u00een str\u0103in\u0103tate ale fondurilor de pensii private ar trebui s\u0103 fie permise, sub rezerva respect\u0103rii principiilor de gestionare prudent\u0103. Astfel, posibilitatea investirii \u00een emiten\u0163i din alte state este str\u00e2ns legat\u0103 de analiza riguroas\u0103 a riscurilor \u015fi oportunit\u0103\u0163ilor aferente investi\u0163iei.<\/p>\n

\n\u00cen acest context, au fost apreciate progresele realizate de \u0163ara noastr\u0103 \u00een vederea alinierii la instrumentele juridice \u015fi la practicile promovate de OCDE. O modificare legislativ\u0103 important\u0103 din acest an a reprezentat-o cre\u015fterea procentului de contributivitate la fondurile de pensii administrate privat (Pilonul II) de la 3,75% la 4,75% din salariul brut \u00eencep\u00e2nd cu luna ianuarie 2024. Totodat\u0103, \u00eencep\u00e2nd cu luna mai 2024, a fost revizuit cadrul legislativ \u00een ceea ce prive\u015fte investirea activelor fondurilor de pensii private, ce vizeaz\u0103 l\u0103rgirea orizontului investi\u0163ional prin posibilitatea efectu\u0103rii de investi\u0163ii pe pie\u0163e reglementate din state membre OCDE, pie\u0163e ce au \u00een vedere cele mai bune practici din domeniu, fapt ce presupune o diversificare a paletei investi\u0163ionale a fondurilor de pensii private. De men\u0163ionat faptul c\u0103, diversificarea investi\u0163iilor a fondurilor de pensii private presupune p\u0103strarea profilului de risc asumat prin politica de investi\u0163ii \u015fi \u00eendeplinirea cerin\u0163elor de pruden\u0163ialitate \u015fi calitate a activelor.<\/p>\n

\n\u00cen viitor, \u00een vederea sus\u0163inerii reformei sistemului de pensii, precum \u015fi pentru o mai bun\u0103 aliniere a legisla\u0163iei din domeniul pensiilor private la standardele OCDE, principala tem\u0103 de analiz\u0103 inter-institu\u0163ional\u0103 vizeaz\u0103 elaborarea legisla\u0163iei pentru faza de decumulare a fondurilor de pensii private (pay-out phase<\/em>). De asemenea, sunt luate \u00een considerare obiective strategice precum men\u0163inerea rolului Pilonului II de complementaritate a sistemului public de pensii, cre\u015fterea inclusivit\u0103\u0163ii prin extinderea categoriilor de persoane eligibile care ar putea contribui la Pilonul II, dar \u015fi cre\u015fterea gradului de diversificare a op\u0163iunilor de investi\u0163ii ale fondurilor de pensii private.<\/p>\n

\nMotto-ul OCDE \u201dPolitici mai bune pentru o via\u0163\u0103 mai bun\u0103<\/em>\u201d ar trebui s\u0103 fie principala caracteristic\u0103 a politicilor elaborate, \u00een vederea \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irii bun\u0103st\u0103rii oamenilor, at\u00e2t pentru genera\u0163ia actual\u0103, c\u00e2t \u015fi pentru genera\u0163iile viitoare.<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n
\n
\n

\n[1]<\/a> PIB martie 2024 1.767,3 mld. lei<\/p>\n<\/div>\n

\n

\n[2]<\/a> OECD (2023), Pension Markets in Focus 2023<\/em>, OECD Publishing, Paris, https:\/\/doi.org\/10.1787\/28970baf-en<\/a><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00cen ultimii ani, pe fondul cre\u015fterii decalajelor demografice, au fost \u00eentreprinse eforturi intense de reform\u0103 a sistemelor de pensii, care au implicat dezvoltarea sistemelor de pensii finan\u0163ate prin capitalizare \u015fi gestionate de sectorul privat. Astfel de sisteme vor juca un rol din ce \u00een ce mai important \u00een asigurarea veniturilor la pensie, iar activele de […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[7148,7204,98],"class_list":["post-228376","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-fonduri","tag-pensii-private","tag-romania"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/228376","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=228376"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/228376\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=228376"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=228376"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=228376"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}