\nCompania voia majorare de capital de 140 mil. lei \u015fi o diminuare prin v\u00e2nzare de 280 mil. lei a pachetelor celor doi v\u00e2nz\u0103tori: Jabbar Kanani (a c\u0103rui de\u0163inere \u00een capitalul social sc\u0103dea de la 85,2% la 57,44%) \u015fi Banca European\u0103 de Reconstruc\u0163ie \u015fi Dezvoltare (de la 12,72% la 4,12%).<\/p>\n
\nLa pre\u0163ul maxim de 0,5 lei pe ac\u0163iune la care au putut subscrie micii investitori, Agricover Holding era evaluat\u0103 la 1 mld. lei, adic\u0103 de 12 ori profitul net din 2022. La 0,3 lei evaluarea \u015fi multiplul PER se reduceau semnificativ.<\/p>\n
\nInvestitorii institu\u0163ionali, \u00een special fonduri de pensii, au putut subscrie la orice pre\u0163 fiind \u015fi cei care decideau pre\u0163ul final al primei oferte de listare de la Aquila din toamna lui 2021 \u00eencoace.<\/p>\n
\n90% din ofert\u0103 – adic\u0103 374 mil. lei \u2013 era adresat\u0103 investitorilor mari iar 10% pentru cei mici. O sum\u0103 de 374 mil. lei \u00eenseamn\u0103 aproximativ 0,4% din activele fondurilor de pensii private Pilon II.<\/p>\n
\n@ Ce nu a mers<\/strong><\/p>\n \nDup\u0103 dou\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2ni de ofert\u0103 – \u00eencheiat\u0103 cu o rat\u0103 de subscriere pe segmentul de retail de doar 52% din c\u00e2t aveau cei mici aloca\u0163i (adic\u0103 22 mil. lei) – se pare c\u0103 \u015fi pe segmentul institu\u0163ionalilor interesul a fost unul sc\u0103zut.<\/p>\n \n\u00cen astfel de cazuri sindicatul de intermediere \u2013 \u00een cazul Agricover fiind format din Wood&Company \u00een calitate de coordonator global unic \u015fi Tradeville ca agent de retail \u2013 discut\u0103 cu investitorii \u015fi compania pentru a decide o posibil\u0103 diminuare a ofertei de v\u00e2nzare, implicit pre\u0163 \u015fi evaluare, pentru ca oferta s\u0103 se \u00eencheie cu succes.<\/p>\n \nNu a fost cazul, iar oferta a e\u015fuat. Este primul e\u015fec al unui IPO la Bucure\u015fti de la Adeplast din 2013 \u00eencoace.<\/p>\n \nIe\u015firea \u00eenaintea mult a\u015fteptatei list\u0103ri a Hidroelectrica, scumpirile din economie, publicarea rapid\u0103 a prospectului de dup\u0103 aprobarea din partea Autorit\u0103\u0163ii de Supraveghere Financiar\u0103 (aprobat seara pe 3 mai iar oferta a debutat pe 4 mai), \u015fi probabil pentru unii chiar \u015fi modelul de business complex al holding-ului, a adus primul e\u015fec al unei list\u0103ri din ultimii zece ani.<\/p>\n \nUnii investitori puneau apetitul sc\u0103zut \u015fi pe faptul c\u0103 sezonul de plat\u0103 a dividendelor \u00eencepe \u00een cazul marilor companii de stat pe 7 iunie 2023. Al\u0163ii aduceau \u00een discu\u0163ie c\u0103 oferta a fost croit\u0103 pentru cei mari \u00een contextul \u00een care retailul a avut doar 10% \u00eentr-o structur\u0103 clasic\u0103, f\u0103r\u0103 discount ca precedentele mari list\u0103ri.<\/p>\n \n\u00cen cazul One United Properties din, venit prin BRK Financial Group \u00een 2021, micii investitori au consumat \u00een doar 36 de secunde o tran\u015f\u0103 cu discount \u00een valoare de 55 mil. lei.<\/p>\n \nInvestitorii de retail au subscris aproximativ 43 de milioane de ac\u0163iuni Agricover Holding \u00een oferta de listare care a debutat pe 4 mai 2023 \u015fi s-a \u00eenchis pe 16 mai, adic\u0103 echivalentul a 52% din c\u00e2t au avut ei alocat pe aceast\u0103 tran\u015f\u0103, respectiv 22 mil. lei. <\/p>\n \n@ Raportul complet care arat\u0103 e\u015fecul IPO-ului Agricover<\/strong><\/p>\n \n\u201cAgricover Holding S.A. informeaz\u0103 investitorii c\u0103 raportat la prevederile prospectului de ofert\u0103, nu au fost \u00eendeplinite criteriile de \u00eenchidere cu succes a ofertei \u015fi, prin urmare, oferta nu a fost finalizat\u0103 prin \u00eencheierea unei tranzac\u0163ii, conform prevederilor art. 38 din Regulamentul ASF nr. 5\/2018 privind emiten\u0163ii de instrumente financiare \u015fi opera\u0163iuni de pia\u0163\u0103\u201d.<\/p>\n \nDeopotriv\u0103, av\u00e2nd \u00een vedere cele de mai sus, Agricover Holding S.A. nu va depune la Autoritatea de Supraveghere Financiar\u0103 cererea de \u00eenregistrare a ac\u0163iunilor care reprezint\u0103 capitalul social curent al societ\u0103\u0163ii ca instrumente financiare, respectiv nu va depune la Bursa de Valori Bucure\u015fti cererea final\u0103 de admitere la tranzac\u0163ionare.<\/p>\n Listarea Agricover Holding, \u00eentr-o ofert\u0103 stabilit\u0103 la maximum 416 mil. lei derulat\u0103 din 4 mai \u015fi p\u00e2n\u0103 pe 16 mai 2023, s-a \u00eenchis f\u0103r\u0103 succes \u00eentruc\u00e2t apetitul sc\u0103zut din partea investitorilor a determinat compania s\u0103 opreasc\u0103 planurile de a merge mai departe la Bursa de Valori Bucure\u015fti. Astfel, ceea ce ar fi putut fi cea […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[13093],"class_list":["post-216062","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-agricover"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/216062","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=216062"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/216062\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=216062"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=216062"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=216062"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}![\"\"](\"http:\/\/storage0.dms.mpinteractiv.ro\/media\/401\/341\/5531\/21879960\/2\/1.png?height=946&width=620\")
<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"