{"id":215099,"date":"2023-04-18T10:59:00","date_gmt":"2023-04-18T10:59:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=215099"},"modified":"2023-04-18T10:59:00","modified_gmt":"2023-04-18T10:59:00","slug":"profil-de-investitor-cum-poti-sa-faci-trecerea-de-la-investitiile-pasive-la-investitiile-active","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=215099","title":{"rendered":"Profil de investitor: Cum po\u0163i s\u0103 faci trecerea de la investi\u0163iile pasive la investi\u0163iile active?"},"content":{"rendered":"

\nInvestitori mici \u015fi mari, profesioni\u015fti \u015fi debutan\u0163i deopotriv\u0103, care activeaz\u0103 \u00een domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investi\u0163ii \u015fi lec\u0163ii \u00eenv\u0103\u0163ate \u00een timp pentru a \u00eent\u0103ri zicala \u201ebursa este pentru to\u0163i\u201d \u015fi a m\u0103ri r\u00e2ndurile investitorilor din pia\u0163a local\u0103. Toate sfaturile sunt adunate \u00een seria de materiale \u201eProfil de investitor\u201d g\u0103zduit\u0103 de BUSINESS Magazin.<\/strong><\/span><\/p>\n

\n

\nInvesti\u0163ia \u00een fonduri mutuale \u015fi ETF-uri poate fi considerat\u0103 o modalitate la \u00eendem\u00e2n\u0103 de a intra \u00een contact, cu riscuri c\u00e2t mai mici, cu mediul investi\u0163ional. De aici, posibilit\u0103\u0163ile \u015fi oportunit\u0103\u0163ile sunt incalculabile. Lui Drago\u015f B\u0103rbulescu i-a cump\u0103rat tat\u0103l unit\u0103\u0163i de fond de c\u00e2nd avea 10 ani \u015fi asta i-a deschis apetitul pentru investi\u0163ii. La 21 de ani, c\u00e2t are ast\u0103zi, a trecut la ETF-uri, se g\u00e2nde\u015fte s\u0103 cumpere metale pre\u0163ioase \u015fi analizeaz\u0103 ac\u0163iuni.<\/strong><\/p>\n

\n\u201eExperien\u0163a mea de investitor \u00eencepe \u00een copil\u0103rie, \u00een jurul v\u00e2rstei de 10 ani, c\u00e2nd tat\u0103l meu a \u00eenceput s\u0103 pun\u0103 bani deoparte \u00eentr-un fond de investi\u0163ii, care s-au acumulat de-a lungul anilor. La 16 ani am descoperit c\u0103 am o sum\u0103 str\u00e2ns\u0103 acolo \u015fi, odat\u0103 cu asta, am \u00eenceput s\u0103 dezvolt o pasiune\u201d, a povestit Drago\u015f B\u0103rbulescu, student \u00een v\u00e2rst\u0103 de 21 de ani, \u00een cadrul unei emisiuni ZF Deschiderea de ast\u0103zi.<\/p>\n

\nDac\u0103 tat\u0103l s\u0103u i-a deschis calea pie\u0163ei de capital printr-o investi\u0163ie pasiv\u0103, Drago\u015f a luat decizia de a investi activ dup\u0103 ce a citit primele c\u0103r\u0163i despre investi\u0163ii pe care le consider\u0103 importante, cum ar fi \u201eA Random Walk Through Wall Street\u201d a economistului Burton Gordon Malkiel.<\/p>\n

\n\u201eAcestea m-au f\u0103cut s\u0103 realizez toate beneficiile ce vin odat\u0103 cu economisirea \u015fi investirea banilor\u201d, spune el. Prin intermediul unui broker interna\u0163ional, a deschis o pozi\u0163ie de 100 de dolari pe un ETF numit ESPO \u2013 VanEck Video Gaming and eSports, investi\u0163ie care i-a fost inspirat\u0103 probabil \u015fi de pasiunea lui pentru jocuri video \u015fi sport.<\/p>\n

\n\u201e\u00cenc\u0103 de mic mi-au pl\u0103cut jocurile video, de orice fel. C\u00e2t despre sport, sunt de p\u0103rere c\u0103 un corp s\u0103n\u0103tos \u015fi o activitate fizic\u0103 men\u0163inut\u0103 nu aduc dec\u00e2t beneficii \u015fi o continu\u0103 bun\u0103stare\u201d, explic\u0103 el.<\/p>\n

\nDrago\u015f B\u0103rbulescu a absolvit Colegiul Economic Virgil Madgearu \u015fi este student la Facultatea de Finan\u0163e, Asigur\u0103ri, B\u0103nci \u015fi Burse de Valori (FABBV) din cadrul Academiei de Studii Economice (ASE) din Bucure\u015fti \u00een limba englez\u0103. De un an face parte din Econosofia, o comunitate de studen\u0163i pasiona\u0163i de investi\u0163ii \u015fi macroeconomie, care se poate l\u0103uda cu organizarea \u00een 2022 a celei mai mari \u015fcoli de investi\u0163ii gratuit\u0103 din Rom\u00e2nia \u2013 Investment School. Dup\u0103 ce \u00een timpul facult\u0103\u0163ii s-a angajat ca retail sales dealer \u00eentr-o banc\u0103 local\u0103, Drago\u015f a \u00eenceput s\u0103 investeasc\u0103 o parte din salariul c\u00e2\u015ftigat.<\/p>\n

\nLa momentul actual, investe\u015fte activ \u00een ETF-ul ESPO, care are o alocare predominant \u00een SUA (circa 42%), dar \u015fi de\u0163ineri \u00een Japonia (20%) \u015fi China (17%). Totodat\u0103, investe\u015fte pasiv \u00een fondul mutual local BT Index Romania ROTX, creat de Bursa de Valori Bucure\u015fti \u00een colaborare cu Bursa de la Viena \u015fi care replic\u0103 structura indicelui bursier ROTX (Romanian Traded Index).<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n\u201ePortofoliul meu este alc\u0103tuit din aproximativ 60% unit\u0103\u0163i de fond BT Index Romania ROTX \u015fi 40% unit\u0103\u0163i din ETF-ul ESPO. Sectoarele predominante pentru ETF sunt Technology \u015fi Consumer Cyclicals, iar Tencent Holdings, NVIDIA, AMD, Nintendo \u015fi Electronic Arts se afl\u0103 \u00een top 10 al componen\u0163ilor. Pentru fondul de investi\u0163ii, sectorul predominant este cel financiar\u201d, adaug\u0103 investitorul.<\/p>\n

\nL-am \u00eentrebat pe Drago\u015f cum au fost pentru el primii pa\u015fi \u00een lumea investi\u0163iilor, av\u00e2nd \u00een vedere c\u0103 \u00eenceputul carierei lui de investitor a \u00eensemnat \u015fi debutul pandemiei de COVID-19.<\/p>\n

\n

\nDrago\u015f B\u0103rbulescu, 21 de ani<\/span><\/span><\/strong><\/p>\n

\nPROFESIE: <\/span>viitor economist<\/strong><\/p>\n

\nOCUPA\u0162IE: <\/span>retail sales dealer, student<\/strong><\/p>\n

\nINVESTE\u015eTE: <\/span>pentru propria libertate financiar\u0103<\/strong><\/p>\n

\n

\nDatorit\u0103 cuno\u015ftin\u0163elor acumulate, spune c\u0103 a reu\u015fit s\u0103 vad\u0103 criza de s\u0103n\u0103tate mai mult ca o oportunitate de a intra \u00een pia\u0163\u0103 la un pre\u0163 foarte avantajos. Nu a adoptat o strategie anume, dar a avut mereu o atitudine obiectiv\u0103 \u015fi un portofoliu diversificat, at\u00e2t prin instrumentele de\u0163inute, c\u00e2t \u015fi prin alocarea sectorial\u0103.<\/p>\n

\n\u201eNu am sim\u0163it niciodat\u0103 dorin\u0163a de a p\u0103r\u0103si ringul bursier. C\u0103r\u0163ile \u015fi scurta mea experien\u0163\u0103 profesional\u0103 m-au \u00eenv\u0103\u0163at deja c\u0103 perioadele de nesiguran\u0163\u0103 \u015fi volatilitate \u00een pia\u0163\u0103 sunt normale, vin \u015fi trec. C\u00e2t timp men\u0163in un portofoliu diversificat, cu de\u0163ineri \u00een care am \u00eencredere, nu voi fi nesigur pe mine\u201d, continu\u0103 Drago\u015f.<\/p>\n

\n\u00cen plus, mi-a spus c\u0103 \u00eenainte de toate a citit cu mare aten\u0163ie contractele de investi\u0163ii pe care le-a semnat cu cele dou\u0103 institu\u0163ii financiare cu care lucreaz\u0103 \u2013 brokerii. Investi\u0163ia pasiv\u0103 este realizat\u0103 printr-un plan de subscriere lunar automat la BT Capital Partners, iar investi\u0163ia activ\u0103 are loc printr-un cont \u00een valut\u0103 la International Brokers, o dat\u0103 sau de dou\u0103 ori pe lun\u0103. Una peste alta, procesul de investire i s-a p\u0103rut \u201ede la \u00eenceput unul relativ simplu\u201d.<\/p>\n

\nMomentan, pentru Drago\u015f investi\u0163iile sunt o pasiune, mai ales c\u0103 are o strategie predominant pasiv\u0103, \u00eens\u0103 investirea activ\u0103 \u00eei sur\u00e2de destul de mult, astfel c\u0103 are \u00een plan s\u0103 se implice mai mult. Recunoa\u015fte c\u0103 are un job care nu doar c\u0103 \u00eei permite, ba chiar \u00eel \u00eencurajeaz\u0103 s\u0103 fie \u00een permanen\u0163\u0103 la curent cu toate \u015ftirile despre lumea investi\u0163ional\u0103 \u015fi economie.<\/p>\n

\n\u201e\u0162in\u00e2nd cont c\u0103 investesc pasiv de la o v\u00e2rst\u0103 fraged\u0103 \u015fi activ doar de c\u00e2\u0163iva ani, nu pot spune c\u0103 am marcat pierderi semnificative p\u00e2n\u0103 acum. Totu\u015fi, situa\u0163iile inevitabile \u00een care voi marca pierderi le voi considera lec\u0163ii valoroase \u015fi nu le voi l\u0103sa s\u0103 m\u0103 descurajeze. Personal, investesc deoarece \u015ftiu c\u0103 dac\u0103 sunt consecvent, calculat \u015fi cump\u0103tat, pot avea libertatea financiar\u0103 pe care mi-o doresc\u201d, mai spune el.<\/p>\n

\nA\u015ftept\u0103rile investitorului de la o ac\u0163iune sau de la un ETF sunt ob\u0163inerea unui randament satisf\u0103c\u0103tor \u015fi \u00een concordan\u0163\u0103 cu gradul de risc asociat companiei sau companiilor din portofoliul fondului. Din p\u0103cate, anul 2022 nu i-a adus un randament pozitiv lui Drago\u015f, dar r\u0103m\u00e2ne optimist. A\u015fa cum deja a subliniat, \u201eperioadele de nesiguran\u0163\u0103 \u015fi volatilitate \u00een pia\u0163\u0103 sunt normale, vin \u015fi trec\u201d. Av\u00e2nd \u00een vedere contextul macroeconomic din 2023, randamentul acestui an este unul decent, aproximativ 5% pentru ETF \u015fi circa 3% \u00een cazul fondului.<\/p>\n

\n\u201eCriteriul meu principal de alegere este credin\u0163a mea \u00een evolu\u0163ia pozitiv\u0103 a sectorului din care face parte compania. Cred strict \u00een analiza fundamental\u0103, deoarece s-a dovedit de nenum\u0103rate ori c\u0103 aduce o perspectiv\u0103 at\u00e2t pe termen scurt, dar mai ales pe termen lung, comparativ cu analiza tehnic\u0103\u201d, spune Drago\u015f.<\/p>\n

\nInvestitorii mai\u2026 p\u0103tima\u015fi, dar \u015fi cei care evolueaz\u0103 \u015fi vor s\u0103 aplice mai multe \u00een investi\u0163ii ar putea ajunge s\u0103 considere cump\u0103rarea de unit\u0103\u0163i de fonduri mutuale plictisitoare de la un punct \u00eencolo, av\u00e2nd \u00een vedere gradul mic de implicare sau nivelul mai sc\u0103zut de risc \u015fi, implicit, al randamentului poten\u0163ial.<\/p>\n

\nEste \u00eens\u0103 o modalitate la \u00eendem\u00e2n\u0103 pentru oricine de a intra \u00een pia\u0163a de capital, consider\u00e2nd c\u0103 investi\u0163ia \u00eentr-un fond reprezint\u0103 \u00een aceea\u015fi m\u0103sur\u0103 o form\u0103 de economisire, prin caracterul de recuren\u0163\u0103, iar administrarea fondului este f\u0103cut\u0103 de un specialist. Ca \u015fi Drago\u015f, mul\u0163i investitori vor s\u0103 ajung\u0103 c\u00e2t mai activi pe m\u0103sur\u0103 ce acumuleaz\u0103 experien\u0163\u0103.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen ultimele luni am r\u0103mas cu aceea\u015fi strategie predominant pasiv\u0103 pe care o am de ceva timp. Mizez \u00een continuare pe faptul c\u0103 diversificarea ar trebui s\u0103 fie prioritatea num\u0103rul unu pentru un investitor pe termen lung. Prin urmare, doresc s\u0103 adaug un nou tip de instrument financiar \u00een portofoliu anul acesta, anume un metal pre\u0163ios precum argintul sau aurul\u201d, afirm\u0103 t\u00e2n\u0103rul investitor.<\/p>\n

\nDrago\u015f remarc\u0103 faptul c\u0103 toate c\u0103r\u0163ile de investi\u0163ii ne \u00eenva\u0163\u0103 c\u0103 decizia de a investi de la o v\u00e2rst\u0103 c\u00e2t mai mic\u0103 este una dintre cele mai bune pe care le poate lua o persoan\u0103. Spune c\u0103 orice moment poate fi potrivit pentru a \u00eencepe s\u0103 investim \u015fi c\u0103 anii \u00een care am\u00e2n\u0103m acest pas pot doar s\u0103 fac\u0103 diferen\u0163a la pensie.<\/p>\n

\n\u201eUnui investitor \u00eencep\u0103tor i-a\u015f recomanda s\u0103 deschid\u0103 prima pozi\u0163ie pe un instrument \u015fi o companie de care este interesat \u015fi despre care \u00eei va face pl\u0103cere s\u0103 afle din ce \u00een ce mai multe\u201d, conchide Drago\u015f B\u0103rbulescu.  <\/p>\n

\n <\/p>\n

\nDIC\u0162IONARUL INVESTITORULUI<\/span><\/strong><\/p>\n

\nUn fond mutual <\/strong><\/span>reprezint\u0103 un vehicul investi\u0163ional care folose\u015fte resurse financiare ale mai multor investitori pentru a cump\u0103ra sau vinde ac\u0163iuni, obliga\u0163iuni, titluri de stat \u015fi alte valori mobiliare. Investi\u0163ia \u00eentr-un fond mutual se face prin cump\u0103rarea de unit\u0103\u0163i de fond, echivalentul ac\u0163iunilor \u00een cazul companiilor.<\/p>\n

\nTotu\u015fi, spre deosebire de ac\u0163iuni, care sunt emise \u00eentr-un num\u0103r fix \u015fi doar \u00een cazul anumitor opera\u0163iuni este diminuat sau majorat, unit\u0103\u0163ile de fond se emit \u00een mod continuu \u015fi pot fi r\u0103scump\u0103rate oric\u00e2nd. Valoarea unei unit\u0103\u0163i de fond se calculeaz\u0103 zilnic ca raport \u00eentre valoarea net\u0103 a activelor fondului \u015fi num\u0103rul de unit\u0103\u0163i de fond emise. Investitorii \u00een fonduri mutuale c\u00e2\u015ftig\u0103 c\u00e2nd investi\u0163iile fondului cresc, adic\u0103 atunci c\u00e2nd fondul prime\u015fte dividende de la companiile din portofoliu sau dob\u00e2nzi de la titluri de stat \u015fi atunci c\u00e2nd ac\u0163iunile companiilor cresc.<\/p>\n

\nUn fond mutual este gestionat de un administrator de investi\u0163ii. Exist\u0103 mai multe tipuri de fonduri mutuale, clasificate \u00een func\u0163ie de activele \u00een care investesc predominant \u2013 de obliga\u0163iuni, diversificate, de ac\u0163iuni, monetare, etc. \u2013 sau care se concentreaz\u0103 pe anumite sectoare sau particularit\u0103\u0163i \u2013 fonduri cu component\u0103 ESG, fonduri axate pe sectorul energiei etc.<\/p>\n

\n
\n

\n\u00ceN CE MAI INVESTIM<\/strong><\/span><\/p>\n

\n <\/p>\n

\nFonduri Mutuale <\/strong><\/p>\n

\n <\/p>\n

\nBT Index Romania ROTX este un fond de ac\u0163iuni administrat pasiv din portofoliul BT Asset Management, divizia de investi\u0163ii a Grupului Banca Transilvania. Minimum 85% dintre activele fondului reproduc structura indicelui ROTX (Romanian Traded Index), \u00eens\u0103 pot fi realizate plasamente \u015fi \u00een instrumente financiare cu venit fix, cum ar fi obliga\u0163iunile, depozitele bancare sau instrumentele monetare, \u00een propor\u0163ie de maximum 15%.<\/p>\n

\n\u00cen prezent, portofoliul BT Index Romania ROTX este compus \u00een principal din ac\u0163iuni tranzac\u0163ionate (89,99%), dar \u015fi din depozite bancare (9,22%) \u015fi disponibil la vedere (0,81%). Perioada de investi\u0163ie \u00een fond recomandat\u0103 de administrator este de minimum cinci ani. BT Index Romania ROTX are active nete sub administrare de 232,7 milioane de lei, 9,9 milioane de unit\u0103\u0163i de fond \u00een circula\u0163ie \u015fi un num\u0103r de<\/p>\n

\n8.269 de investitori. De la \u00eenceputul acestui an, fondul are un randament de 3,5%, care vine dup\u0103 un minus de 1,17% \u00een 2022. \u00cen ultimii trei ani, randamentul este de 2%.<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nFondul are un indicator sintetic de risc (ISR) mediu, 4 din 7, acesta fiind o m\u0103sur\u0103 a riscului de pierdere a sumei investite \u015fi av\u00e2nd la baz\u0103 calcule statistice estimative privind pierderile poten\u0163iale. Indicatorul ISR este calculat pe baza volatilit\u0103\u0163ii fondului, dar nu surprinde \u00een totalitate riscurile semnificative.<\/p>\n

\n\u201eSe potrive\u015fte investitorilor dinamici, cunosc\u0103tori ai pie\u0163ei de capital (obiectivul fondului este cre\u015fterea valorii capitalului investit \u00een vederea ob\u0163inerii unei rentabilit\u0103\u0163i ridicate, superioare ratei infla\u0163iei)\u201d, se arat\u0103 pe site-ul BT AM.<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nInvestitorilor care vor s\u0103 cumpere unit\u0103\u0163i ale fondului BT Index Romania ROTX nu li se percepe comision la cump\u0103rare \u015fi nici la r\u0103scump\u0103rare dac\u0103 perioada de de\u0163inere este de peste trei ani. Pentru sumele r\u0103scump\u0103rate aferente unit\u0103\u0163ilor de fond care nu au dep\u0103\u015fit perioada de de\u0163inere de 360 de zile, se aplic\u0103 un comision de 4%. De asemenea, este aplicat un comision de administrare de fond, luat \u00een considerare la calculul valorii unit\u0103\u0163ii de fond, de 0,15% pe lun\u0103 din media activelor nete \u00een administrare.<\/p>\n

\nBT Asset Management este una dintre cele mai mari societ\u0103\u0163i de administrare a investi\u0163iilor din Rom\u00e2nia, cu active nete de 3,7 miliarde de lei \u015fi 21,1% cot\u0103 de pia\u0163\u0103 (OPCVM \u2013 Organism de Plasament Colectiv \u00een Valori Mobiliare), conform datelor Asocia\u0163iei Administratorilor de Fonduri (AAF).<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\n\u201eChiar dac\u0103 fondurile cu risc redus au volume \u015fi exist\u0103 interes pentru ele, randamentele se vor face \u015fi \u00een 2023 din zona de ac\u0163iuni \u015fi acumulare de risc, raport\u00e2ndu-ne la companiile care aduc \u00een continuare dividende.\u201d <\/em><\/strong><\/span><\/p>\n

\nAurel Bernat, CEO al BT Asset Management<\/strong><\/p>\n

\n <\/p>\n

\n
\n

\n! Acesta este un material informativ \u015fi nu reprezint\u0103 o recomandare sau o ofert\u0103 de investi\u0163ie. Performan\u0163ele anterioare nu reprezint\u0103 o garan\u0163ie a realiz\u0103rilor viitoare. Este recomandat\u0103 documentarea temeinic\u0103 \u00eenainte de a investi.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Investitori mici \u015fi mari, profesioni\u015fti \u015fi debutan\u0163i deopotriv\u0103, care activeaz\u0103 \u00een domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investi\u0163ii \u015fi lec\u0163ii \u00eenv\u0103\u0163ate \u00een timp pentru a \u00eent\u0103ri zicala \u201ebursa este pentru to\u0163i\u201d \u015fi a m\u0103ri r\u00e2ndurile investitorilor din pia\u0163a local\u0103. Toate sfaturile sunt adunate \u00een seria de materiale \u201eProfil de investitor\u201d g\u0103zduit\u0103 […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510,512,7208],"tags":[7216,54556,54555,7633,16978,50866,7286],"class_list":["post-215099","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","category-revista-bm","category-servicii-financiare","tag-bursa","tag-investitii-active","tag-investitii-pasive","tag-investitori","tag-portofoliu","tag-profil-de-investitor","tag-randament"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/215099","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=215099"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/215099\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=215099"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=215099"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=215099"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}