{"id":214916,"date":"2023-04-11T10:05:00","date_gmt":"2023-04-11T10:05:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=214916"},"modified":"2023-04-11T10:05:00","modified_gmt":"2023-04-11T10:05:00","slug":"risc-nepasare-lacomie-cum-a-ajuns-una-dintre-cele-mai-mari-banci-din-lume-in-pragul-dezastrului-si-a-fost-salvata-cu-eforturi-uriase","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=214916","title":{"rendered":"Risc, nep\u0103sare, l\u0103comie: cum a ajuns una dintre cele mai mari b\u0103nci din lume \u00een pragul dezastrului \u015fi a fost salvat\u0103 cu eforturi uria\u015fe"},"content":{"rendered":"

\nDe-a lungul vie\u0163ii, Credit Suisse a finan\u0163at drumuri prin vechi trec\u0103tori montane \u015fi dezvoltarea unicornilor tech din Silicon Valley. A avut grij\u0103 de averile prin\u0163ilor arabi \u015fi de cele ale oligarhilor ru\u015fi \u015fi i-a provocat pe gigan\u0163ii de pe Wall Street. Dar a \u00eentrecut m\u0103sura cu riscurile \u015fi acum nu mai este dec\u00e2t un nume.<\/strong><\/p>\n

\n\u00cen ultimii ani, banca elve\u0163ian\u0103 a trecut prin mai multe rota\u0163ii de management superior, fiecare schimbare de conducere pun\u00e2nd mai mult\u0103 presiune asupra performan\u0163elor. Ac\u0163iunile au ajuns \u00een martie s\u0103 fie cu peste 95% sub v\u00e2rful de dinaintea crizei financiare, \u00eentregul grup bancar fiind evaluat la doar 7,4 miliarde de franci elve\u0163ieni, mai pu\u0163in de o zecime din valoarea Goldman Sachs. Semin\u0163ele ascensiunii \u015fi, \u00een cele din urm\u0103, ale c\u0103derii Credit Suisse au fost sem\u0103nate \u00een vara anului 1990, c\u00e2nd directorul executiv de atunci, Rainer Gut, a v\u0103zut \u015fansa de a prelua controlul asupra partenerului american al b\u0103ncii elve\u0163iene, First Boston, contra unei injec\u0163ii modeste de capital \u015fi amortiz\u0103rii impactului creditelor neperformante. First Boston pariase pe pie\u0163ele de datorii cu randament ridicat \u00een anii 1980 \u015fi a \u00eemprumutat miliarde de dolari pentru finan\u0163area de tranzac\u0163ii riscante de preluare.<\/p>\n

\nPia\u0163a s-a pr\u0103bu\u015fit violent, iar una dintre cele mai problematice tranzac\u0163ii a fost un \u00eemprumut de 457 de milioane de dolari pentru cump\u0103rarea pe datorie a Ohio Mattress Co. Pariul nereu\u015fit a ajuns s\u0103 fie cunoscut pe Wall Street ca \u201epatul \u00een fl\u0103c\u0103ri\u201d. \u00cen urma prelu\u0103rii b\u0103ncii americane, Credit Suisse a \u00eembr\u0103\u0163i\u015fat acelea\u015fi tipuri de afaceri riscante – cum ar fi finan\u0163area pe datorie \u015fi tranzac\u0163ionarea obliga\u0163iunilor ipotecare – care au legat First Boston de patul \u00een fl\u0103c\u0103ri. Directorii ulteriori ai creditorului elve\u0163ian au \u00eencercat numeroase schimb\u0103ri, renun\u0163\u00e2nd \u00een cele din urm\u0103 la numele c\u00e2ndva m\u00e2ndru de First Boston \u00een 2006. Preluarea a f\u0103cut parte dintr-o strategie de cre\u015ftere agresiv\u0103, inclusiv preluarea unor rivali elve\u0163ieni, iar complexitatea  businessului a continuat s\u0103 creasc\u0103. Dup\u0103 ce i-a succedat lui Gut \u00een func\u0163ia de CEO, Lukas Muehlemann a cump\u0103rat Winterthur Insurance \u00een 1997. Banca elve\u0163ian\u0103 a achizi\u0163ionat apoi Donaldson, Lufkin & Jenrette \u00een 2000, dar v\u00e2narea b\u0103ncii de investi\u0163ii din New York s-a dovedit a fi un pas gre\u015fit costisitor, deoarece c\u00e2\u0163iva dintre bancherii de top ai DLJ au plecat la rivali \u00een scurt timp.<\/p>\n

\nWinterthur a fost v\u00e2ndut\u0103 \u00een 2006 de c\u0103tre CEO-ul de atunci Oswald Gruebel, care a condus banca al\u0103turi de John Mack pentru o scurt\u0103 perioad\u0103. Schimb\u0103rile frecvente ale managementului au condus la erori de strategie la v\u00e2rf, pun\u00e2nd \u00een acela\u015fi timp presiune asupra personalului pentru a produce profituri. \u201eConducerea sau, mai degrab\u0103 lipsa acesteia sunt \u00een centrul dispari\u0163iei Credit Suisse\u201d, a spune Thomas Bell, membru al consiliului de administra\u0163ie al b\u0103ncii la \u00eenceputul anilor 2000. \u201eNimeni nu \u015ftia cu adev\u0103rat ce face cel\u0103lalt, ceea ce a dus la un management slab al riscurilor \u015fi la criz\u0103\u201d.<\/p>\n

\n\u00cen 2015, a fost expus\u0103 o fraud\u0103 comis\u0103 de un bancher privat care nu avea clien\u0163i \u015fi nici experien\u0163\u0103 bancar\u0103 \u00eenainte de a se al\u0103tura Credit Suisse. \u00cen urma turbulen\u0163elor de pe pie\u0163e din 2008, Patrice Lescaudron \u2014 un francez cu vorba bl\u00e2nd\u0103 \u2014 a \u00eenceput s\u0103 intre pe ascuns \u00een contul unui client bogat, folosind banii acestuia pentru a \u00eencerca s\u0103 recupereze pierderile pentru al\u0163i clien\u0163i.<\/p>\n

\n\u00cen\u015fel\u0103ciunea a fost \u015focant de simpl\u0103. Bancherul a t\u0103iat semn\u0103tura dintr-un document, a lipit-o pe ordinele de tranzac\u0163ionare, pe care le-a fotocopiat, dup\u0103 cum chiar Lescaudron a recunoscut. Au existat semnale de avertizare, inclusiv avertismente verbale \u015fi scrise din partea supraveghetorilor \u00een 2008, 2011 \u015fi de dou\u0103 ori \u00een 2013 pentru \u00eenc\u0103lcarea politicilor de conformitate. \u015ei totu\u015fi, Credit Suisse nu a reu\u015fit s\u0103-l opreasc\u0103 pe francez. Acesta a fost condamnat pentru fraud\u0103 \u00een 2018 \u015fi s-a sinucis \u00een iulie 2020, la v\u00e2rsta de 57 de ani. Era cunoscut ca omul lui Credit Suisse pentru Rusia. Principala lui victim\u0103 a fost Bidzina Ivani\u015fvili, oligarh \u015fi fost premier al Georgiei. Acesta a acuzat pierderi de jum\u0103tate de miliard de dolari.<\/p>\n

\nAt\u00e2t timp c\u00e2t banii curgeau, banca a tolerat bucuroas\u0103 comportamentul lui Lescaudron, potrivit unei investiga\u0163ii independente comandate de Finma, autoritatea de reglementare bancar\u0103 elve\u0163ian\u0103, care nu a ajuns totu\u015fi la concluzia c\u0103 banca \u015ftia de fraud\u0103. \u00cen ianuarie 2019, o ranchiun\u0103 de lung\u0103 durat\u0103 \u00eentre CEO-ul de atunci, Tidjane Thiam, \u015fi Iqbal Khan, care conducea divizia de wealth management \u015fi urm\u0103rea s\u0103 ocupe cea mai de sus pozi\u0163ie la Credit Suisse, s-a transformat \u00eentr-o ceart\u0103 exploziv\u0103 la o cin\u0103 \u00eentr-un restaurant select de pe malurile lacului Z\u00fcrich. Ceea ce a \u00eenceput de la o remarc\u0103 dispre\u0163uitoare a lui Khan despre gr\u0103dina lui Thiam a evoluat \u00eentr-un scandal corporatist, spulber\u00e2nd reputa\u0163ia pentru discre\u0163ie a companiei \u015fi expun\u00e2nd o cultur\u0103 \u00een care vanit\u0103\u0163ile personale dep\u0103\u015feau limitele etice \u015fi legale.<\/p>\n

\nLa c\u00e2teva s\u0103pt\u0103m\u00e2ni dup\u0103 cin\u0103, lui Khan i-a fost refuzat\u0103 promovarea, iar acesta a demisionat \u00een iulie. C\u00e2nd a acceptat ulterior o pozi\u0163ie la UBS, mutarea a provocat \u00eengrijorare \u00een r\u00e2ndurile de la v\u00e2rf ale Credit Suisse. Teama lor era c\u0103 fostul manager ar putea \u00eencerca s\u0103 atrag\u0103 la noul angajator bancheri de top. De aceea a fost angajat\u0103 o firm\u0103 privat\u0103 de securitate pentru a-i urm\u0103ri activit\u0103\u0163ile, dar spionii au fost descoperi\u0163i de Khan \u00eentr-un incident care a dus la o alterca\u0163ie fizic\u0103. De\u015fi banca s-a gr\u0103bit s\u0103 nege leg\u0103turile cu incidentul jenant, s-a aflat c\u0103 a mai recurs la astfel de practici. Thiam a fost for\u0163at s\u0103 plece \u00een februarie 2020, pre\u015fedintele de atunci, Urs Rohner, acuz\u00e2nd \u201eo deteriorare \u00een ceea ce prive\u015fte \u00eencrederea, reputa\u0163ia \u015fi credibilitatea \u00een r\u00e2ndul tuturor p\u0103r\u0163ilor interesate\u201d. \u00centr-o investiga\u0163ie declan\u015fat\u0103 de episodul Khan, autoritatea de reglementare bancar\u0103 elve\u0163ian\u0103 a descoperit \u00een octombrie 2021 cinci cazuri \u00een plus de spionaj din 2016 p\u00e2n\u0103 \u00een 2019.<\/p>\n

\nAtmosfera toxic\u0103 de la v\u00e2rf a contribuit la pa\u015fi gre\u015fi\u0163i opera\u0163ionali. \u00cen martie 2021, biroul de tranzac\u0163ionare al Credit Suisse a fost informat c\u0103 cel mai mare client al s\u0103u nu va putea pl\u0103ti cele peste 2 miliarde de dolari pe care le datora a doua zi. Archegos Capital Management, firm\u0103 de investi\u0163ii cu sediul \u00een New York care gestiona averea personal\u0103 a miliardarului Bill Hwang, a negociat \u00een zilele anterioare cu al\u0163i creditori, dup\u0103 ce pariurile exagerate au mers prost, iar pentru Credit Suisse nu mai r\u0103m\u0103sese mare lucru.<\/p>\n

\n\u015etirea a declan\u015fat o v\u00e2n\u0103toare a \u0163apului isp\u0103\u015fitor pe plan intern, directorii din New York, Londra \u015fi Z\u00fcrich acuz\u00e2ndu-se unul pe altul \u00een loc s\u0103 se concentreze pe limitarea pagubelor. Rivalii au v\u00e2ndut repede garan\u0163iile oferite de Archegos \u00een timp ce Credit Suisse a avut nevoie de aproape dou\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2ni pentru a-\u015fi evalua expunerea: 4,7 miliarde de dolari. Acesta a fost doar rezultatul ini\u0163ial. Cifra final\u0103 a ajuns la 5,5 miliarde de dolari, spulber\u00e2nd profitul pe mai mult de un an \u015fi  arunc\u00e2nd banca \u00eentr-o criz\u0103 existen\u0163ial\u0103 care a dus la o fatal\u0103 criz\u0103 de \u00eencredere. Directorii erau deja sub foc pentru c\u0103 nu au reu\u015fit s\u0103 protejeze banca \u015fi clien\u0163ii boga\u0163i de pr\u0103bu\u015firea unor fonduri de 10 miliarde de dolari pe care le de\u0163inea \u00eempreun\u0103 cu Lex Greensill, bancher de top,  finan\u0163ist, miliardar, consilier al premierului britanic David Cameron \u015fi decorat de prin\u0163ul Charles, acum c\u0103zut \u00een dizgra\u0163ie dup\u0103 ce compania sa de finan\u0163are a dat faliment. Complexitatea, cultura \u015fi controalele din banc\u0103 au fost de vin\u0103 pentru pierderile masive cauzate de pr\u0103bu\u015firea Archegos, se arat\u0103 \u00eentr-o anchet\u0103 independent\u0103 efectuat\u0103 de firma de avocatur\u0103 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison. Credit Suisse a avut o \u201eatitudine de nep\u0103sare fa\u0163\u0103 de risc\u201d \u015fi \u201ea e\u015fuat cu mai multe ocazii s\u0103 ia m\u0103suri decisive \u015fi urgente\u201d, se concluzioneaz\u0103 \u00een raport. Dup\u0103 dou\u0103 pariuri ratate \u015fi pierderi imense, banca r\u0103m\u00e2nea f\u0103r\u0103 timp. \u00cen octombrie anul trecut, noul duo de la conducere format din pre\u015fedintele Axel Lehmann \u015fi CEO-ul Ulrich Koerner \u2013 care a preluat managementul \u00een 2022 pentru a reduce pagubele \u2013 a propus revenirea la r\u0103d\u0103cinile elve\u0163iene ale Credit Suisse ca fiind cea mai bun\u0103 cale de salvare. Cei doi au eliminat locuri de munc\u0103 \u015fi au str\u00e2ns 4 miliarde de dolari \u00een capital proasp\u0103t. Cel mai important, ei au pl\u0103nuit s\u0103 separe opera\u0163iunile de investment banking \u015fi, \u00een cele din urm\u0103, s\u0103 redea independen\u0163a re\u00eenviatei First Boston pentru a pune cap\u0103t unui efort de trei decenii de a concura pe Wall Street. \u201eNoua Credit Suisse va fi cu siguran\u0163\u0103 profitabil\u0103 din 2024\u201d, promitea Koerner \u00een prezentarea planului de restructurare. Furtuna bancar\u0103 de prim\u0103var\u0103 din 2023 a fost suficient\u0103 ca banca s\u0103 se scufunde, epuizat\u0103 de atacurile de pe pie\u0163e \u015fi de o hemoragie necontrolat\u0103 de depozite foarte mari. Acum Credit Suisse nu mai este dec\u00e2t un nume \u00een palmaresul UBS.  Se bucur\u0103 Iqbal Khan? UBS i-a \u00eencredin\u0163at misiunea s\u0103-i opreasc\u0103 pe bancherii de la Credit Suisse s\u0103 p\u0103r\u0103seasc\u0103 epava. La noul s\u0103u angajator este singurul \u015fef al diviziei de wealth management. Astfel se termin\u0103 aventura de 170 de ani prin istorie a unei b\u0103nci acuzate, printre altele, de sp\u0103lare de bani pentru trafican\u0163i de droguri bulgari, de fraud\u0103 \u015fi corup\u0163ie \u00een cazul unui \u00eemprumut pentru Mozambic destinat achizi\u0163ion\u0103rii unei flote de pescuit, de \u00eenc\u0103lcarea sanc\u0163iunilor americane contra Iranului, Libiei, Sudanului \u015fi Cubei, de sp\u0103lare de bani pentru mafia japonez\u0103, Yakuza, de obstruc\u0163ionare a justi\u0163iei \u015fi de complicitate la delapidarea unui \u00eentregi na\u0163iuni, Filipine. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

De-a lungul vie\u0163ii, Credit Suisse a finan\u0163at drumuri prin vechi trec\u0103tori montane \u015fi dezvoltarea unicornilor tech din Silicon Valley. A avut grij\u0103 de averile prin\u0163ilor arabi \u015fi de cele ale oligarhilor ru\u015fi \u015fi i-a provocat pe gigan\u0163ii de pe Wall Street. Dar a \u00eentrecut m\u0103sura cu riscurile \u015fi acum nu mai este dec\u00e2t un nume. […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510,512,7208],"tags":[8958,7553,25419,54522,9184],"class_list":["post-214916","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","category-revista-bm","category-servicii-financiare","tag-credit-suisse","tag-elvetia","tag-lacomie","tag-nepasare","tag-risc"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214916","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=214916"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214916\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=214916"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=214916"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=214916"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}