\n\u00cenceputul cre\u015fterii ratelor de dob\u00e2nd\u0103 a fost prezentat ca o veste bun\u0103 pentru b\u0103nci, care c\u00e2\u015ftig\u0103 mai mul\u0163i bani pe m\u0103sur\u0103 ce diferen\u0163a dintre sumele cerute clien\u0163ilor \u015fi cele pl\u0103tite pentru finan\u0163are se m\u0103re\u015fte. Dar crizele recente de pe ambele maluri ale Atlanticului arat\u0103 c\u0103 realitatea este mult mai complex\u0103 de at\u00e2t, r\u0103sturn\u00e2nd tacticile conven\u0163ionale ala speciali\u015ftilor, scrie Financial Times.<\/p>\n
\nUnele b\u0103nci, \u00een special \u00een Europa, r\u0103m\u00e2n blocate cu portofolii mari de credite la ratele dob\u00e2nzilor fixate mult sub nivelurile actuale. Altele, cu o pondere mai mare a portofoliului lor la rate variabile, pot percepe imediat mai mult pentru \u00eemprumuturile restante, risc\u00e2nd, totu\u015fi, un val de neplat\u0103 din partea debitorilor care nu-\u015fi mai pot permite s\u0103 \u00ee\u015fi pl\u0103teasc\u0103 datoria.<\/p>\n
\nApoi, exist\u0103 problema obliga\u0163iunilor de stat, caz \u00een care b\u0103ncile au de\u0163inut tot mai multe lichidit\u0103\u0163i dup\u0103 ce reglement\u0103rile impuse post criza financiar\u0103 le-au limitat asumarea de riscuri. Obliga\u0163iunile cump\u0103rate \u00een urm\u0103 cu un an \u015fi-au pierdut din valoare deoarece ofer\u0103 dob\u00e2nzi mai mici dec\u00e2t cele v\u00e2ndute \u00een prezent, un fapt favorabil \u00een contextul \u00een care b\u0103ncile nu sunt obligate s\u0103 le v\u00e2nd\u0103 pentru a satisface cererile deponen\u0163ilor.<\/p>\n
\nUn alt motiv de \u00eengrijorare este comportamentul imprevizibil al deponen\u0163ilor, care caut\u0103 locuri mai profitabile pentru a-\u015fi \u0163ine banii, inclusiv fonduri de pia\u0163\u0103 monetar\u0103 \u015fi criypto, dac\u0103 b\u0103ncile \u00eent\u00e2rzie s\u0103 creasc\u0103 ratele pentru economii.<\/p>\n
\nIat\u0103 o prezentare general\u0103 a modului \u00een care toate aceste situa\u0163ii se desf\u0103\u015foar\u0103 \u00een sucursale \u015fi s\u0103li de tranzac\u0163ionare, de la Londra la New York.<\/p>\n
\n <\/p>\n
\nPierderi \u00een portofoliile de obliga\u0163iuni<\/strong><\/p>\n \nB\u0103ncile cump\u0103r\u0103 \u00een mod obi\u015fnuit datorii guvernamentale foarte sigure ca modalitate de a \u00eendeplini cerin\u0163ele de reglementare necesare de\u0163inerii unei cantita\u0163i suficiente de active lichide de \u00eenalt\u0103 calitate. Cre\u015fterea ratelor a dus la sc\u0103derea brusc\u0103 a valorii acestor obliga\u0163iuni.<\/p>\n \nRezerva Federal\u0103 a SUA a declarat c\u0103 b\u0103ncile americane aveau la sf\u00e2r\u015fitul anului 2022 pierderi nerealizate de 620,4 miliarde de dolari \u00een portofoliile lor de titluri de valoare, inclusiv 340,9 miliarde de dolari pentru obliga\u0163iuni pe care nu inten\u0163ionau s\u0103 le v\u00e2nd\u0103. Conform normelor americane, creditorii nu trebuie s\u0103 ia \u00een considerare pierderile la pre\u0163ul pie\u0163ei \u00een c\u00e2\u015ftigurile lor sau \u00een ratele de capital, astfel c\u0103 majoritatea b\u0103ncilor nu \u015fi-au luat m\u0103suri \u00eempotriva acestei posibilit\u0103\u0163i.<\/p>\n \nAtunci c\u00e2nd o banc\u0103 se afl\u0103 \u00een criz\u0103 de lichidit\u0103\u0163i pentru a face fa\u0163\u0103 retragerii de capital, a\u015fa cum s-a \u00eent\u00e2mplat cu Silicon Valley Bank, aceasta poate fi nevoit\u0103 s\u0103 v\u00e2nd\u0103 o parte din portofoliul s\u0103u \u201ep\u0103strat p\u00e2n\u0103 la scaden\u0163\u0103”, cristaliz\u00e2nd pierderile, fapt care ar putea speria at\u00e2t investitorii, c\u00e2t \u015fi deponen\u0163ii.<\/p>\n \nRegulile sunt diferite pentru b\u0103ncile din Europa, unde capitalul de reglementare reflect\u0103 deja efectul ratelor dob\u00e2nzilor \u00een vigoare pentru majoritatea obliga\u0163iunilor. \u00cen Marea Britanie, analistul Numis Jonathan Pierce spune c\u0103 cele \u015fase mari b\u0103nci britanice au 600 de miliarde de lire sterline de titluri de crean\u0163\u0103, din care dou\u0103 treimi sunt deja evaluate la valoarea just\u0103.<\/p>\n \n <\/p>\n \n\u00cemprumuturi cu dob\u00e2nd\u0103 fix\u0103<\/strong><\/p>\n \nCre\u015fterea ratelor reprezint\u0103 o dubl\u0103 provocare pentru partea de creditare a portofoliilor de active ale b\u0103ncilor.<\/p>\n \nB\u0103ncile care au reu\u015fit s\u0103 transfere cre\u015fterile de rate c\u0103tre clien\u0163i prin intermediul \u00eemprumuturilor cu rat\u0103 variabil\u0103 s-au bucurat de o cre\u015ftere a veniturilor \u00een 2022. \u00cemprumuturile cu rat\u0103 fix\u0103 au mai pu\u0163ine \u015fanse de neplat\u0103, dar reprezint\u0103, de asemenea, o povar\u0103 pentru profitabilitatea b\u0103ncilor ale c\u0103ror costuri proprii de finan\u0163are vor cre\u015fte.<\/p>\n \nRatele mai mari duc, de asemenea, la mai multe rate neperformante, de\u015fi creditele de aceast\u0103 natur\u0103 r\u0103m\u00e2n la niveluri sc\u0103zute \u00een UE, unde doar 1,5% dintre creditele ipotecare au fost clasificate drept credite neperformante \u00een luna septembrie, arat\u0103 cele mai recente date disponibile ale Autorit\u0103\u0163ii Bancare Europene.<\/p>\n \n <\/p>\n \n\u00cemprumuturile imobiliare comerciale<\/strong><\/p>\n \n\u00cemprumuturile imobiliare comerciale se afl\u0103 \u00een mod special \u00een aten\u0163ia b\u0103ncilor. Pe l\u00e2ng\u0103 cre\u015fterea brusc\u0103 a ratelor dob\u00e2nzilor, investitorii imobiliari se confrunt\u0103 cu evalu\u0103ri mai mici din cauza schimb\u0103rilor generate de pandemie \u00een ceea ce prive\u015fte modelele de munc\u0103 \u015fi obiceiurile de cump\u0103rare.<\/p>\n \nPu\u0163in peste dou\u0103 cincimi din creditele CRE din SUA sunt de\u0163inute de b\u0103nci, potrivit JPMorgan.<\/p>\n \nPre\u015fedintele Fed, Jay Powell, a declarat s\u0103pt\u0103m\u00e2na trecut\u0103 c\u0103 banca central\u0103 \u201eeste con\u015ftient\u0103” de concentrarea creditelor CRE, dar a subliniat c\u0103 nu crede c\u0103 aceast\u0103 problem\u0103 este comparabil\u0103 cu alte presiuni asupra b\u0103ncilor.<\/p>\n \nExpunerea b\u0103ncilor europene la propriet\u0103\u0163i imobiliare comerciale a fost identificat\u0103 ca fiind o \u201evulnerabilitate cheie” de c\u0103tre BCE. Cu toate acestea, CRE reprezint\u0103 doar aproximativ 6% din portofoliile de credite europene, potrivit administratorului de active DWS.<\/p>\n \n <\/p>\n \nCre\u015fterea costurilor de finan\u0163are<\/strong><\/p>\n \nDe\u015fi sunt disponibile \u015fi alte surse de finan\u0163are, acestea devin mai scumpe atunci c\u00e2nd ratele cresc, deoarece investitorii cer randamente mai mari.<\/p>\n \nRecenta decizie a autorit\u0103\u0163ii elve\u0163iene de reglementare Finma de a \u015fterge 16 miliarde de franci elve\u0163ieni (17 miliarde de dolari) de obliga\u0163iuni suplimentare de rangul 1 ca parte a prelu\u0103rii Credit Suisse de c\u0103tre UBS va cre\u015fte \u015fi mai mult costurile de finan\u0163are ale b\u0103ncilor europene.<\/p>\n \n\u00cen medie, b\u0103ncile europene de\u0163in o expunere AT1 echivalent\u0103 cu 2,2% din activele lor ponderate la risc, de\u015fi ponderea \u00een cauz\u0103 este semnificativ mai mare la unii creditori, cum ar fi Julius Baer, cu 7,2%, \u015fi Barclays, cu 3,9%.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" \u00cenceputul cre\u015fterii ratelor de dob\u00e2nd\u0103 a fost prezentat ca o veste bun\u0103 pentru b\u0103nci, care c\u00e2\u015ftig\u0103 mai mul\u0163i bani pe m\u0103sur\u0103 ce diferen\u0163a dintre sumele cerute clien\u0163ilor \u015fi cele pl\u0103tite pentru finan\u0163are se m\u0103re\u015fte. Dar crizele recente de pe ambele maluri ale Atlanticului arat\u0103 c\u0103 realitatea este mult mai complex\u0103 de at\u00e2t, r\u0103sturn\u00e2nd tacticile conven\u0163ionale […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[9323,7267,485,246,187,472,183,369,13541,8443,80,4878],"class_list":["post-214640","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-active","tag-banci","tag-credite","tag-crestere","tag-dobanzi","tag-finantare","tag-imprumut","tag-obligatiuni","tag-portofolii","tag-rate","tag-refuz","tag-vanzare"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214640","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=214640"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214640\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=214640"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=214640"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=214640"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}