{"id":214563,"date":"2023-03-28T18:32:22","date_gmt":"2023-03-28T18:32:22","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=214563"},"modified":"2023-03-28T18:32:22","modified_gmt":"2023-03-28T18:32:22","slug":"focus-pe-etf-uri-ce-sunt-fondurile-tranzactionate-la-bursa-si-de-ce-le-aleg-investitorii-romani","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=214563","title":{"rendered":"Focus pe ETF-uri: Ce sunt fondurile tranzac\u0163ionate la burs\u0103 \u015fi de ce le aleg investitorii rom\u00e2ni"},"content":{"rendered":"

\nDup\u0103 ce pie\u0163ele globale de capital au intrat anul trecut pe un trend descendent, participan\u0163ii bursieri s-au uitat din ce \u00een ce mai pu\u0163in c\u0103tre administratorii de fonduri mutuale \u015fi au c\u0103utat instrumente mai sigure, c\u00e2t \u015fi un nivel mai ridicat de diversificare \u00een portofoliu. Astfel, investitorii \u2013 inclusiv cei din Rom\u00e2nia \u2013 s-au orientat ac\u0103tre fonduri tranzac\u0163ionate la burs\u0103 datorit\u0103 costurilor mai mici de finan\u0163are \u015fi avantajelor impuse de investi\u0163iile realizate \u00een mod pasiv. \u00cen acest sens, \u00een ce m\u0103sur\u0103 putem afirma c\u0103 s-au dezvoltat strategiile investitorilor rom\u00e2ni?<\/strong><\/p>\n

\n <\/p>\n

\nCre\u015fterea \u00een popularitate a ETF-urilor (exchange traded funds – fonduri tranzac\u0163ionate la burs\u0103) se datoreaz\u0103 \u00een primul r\u00e2nd inten\u0163iei de a descoperi metode c\u00e2t mai facile de a investi, \u00een special din punctul de vedere al resurselor investite, respectiv timp \u015fi capital, spune Radu Puiu, analist financiar \u00een cadrul casei de brokeraj XTB.<\/p>\n

\nAnul trecut, podiumul celor mai tranzac\u0163ionate instrumente pe XTB Rom\u00e2nia a fost format exclusiv din ETF-uri, pozi\u0163iile patru \u015fi cinci fiind ocupate de dou\u0103 grupuri tech: Palantir Technologies, dezvoltator de software-uri pentru agen\u0163iile guvernamentale americane, \u015fi UiPath, prima companie rom\u00e2neasc\u0103 listat\u0103 pe Wall Street.<\/p>\n

\n\u00cen contextul \u00een care pie\u0163ele bursiere s-au confruntat \u00een 2022 cu probleme precum r\u0103zboiul ruso-ucrainean, o infla\u0163ie ajuns\u0103 la maximul ultimelor decenii, cre\u015fterea pre\u0163ului energiei, majorarea dob\u00e2nzilor de referin\u0163\u0103 la nivel global \u015fi \u00eentreruperile suferite de lan\u0163urile de aprovizionare din China, investitorii \u015fi-au \u00eendreptat aten\u0163ia fie spre instrumente mai sigure, precum depozite bancare \u015fi titluri de stat, fie au optat s\u0103 \u00ee\u015fi diversifice pozi\u0163iile \u2013 \u00een detrimentul administratorilor de fonduri.  Astfel, \u00een 2022 activele industriei rom\u00e2ne\u015fti de asset management au cobor\u00e2t cu aproximativ 31%.<\/p>\n

\n\"\"\u201eETF-urile seam\u0103n\u0103 cu o ac\u0163iune tipic\u0103 de la burs\u0103 \u015fi reprezint\u0103 o alternativ\u0103 pentru cei ce doresc s\u0103 investeasc\u0103, dar nu au timp sau know-how. De\u015fi, la prima vedere, acest instrument financiar ar putea p\u0103rea foarte complex, iar conceptul, mai greu de \u00een\u0163eles, de fapt reprezint\u0103 o modalitate mult mai facil\u0103 de a investi \u00eentr-o palet\u0103 foarte larg\u0103 de instrumente precum indici, ac\u0163iuni cu capitalizare mare sau mai mic\u0103, m\u0103rfuri sau chiar obliga\u0163iuni\u201d, explic\u0103 Radu Puiu.<\/p>\n

\n <\/p>\n

\nO modalitate pasiv\u0103 de investi\u0163ii<\/strong><\/p>\n

\nEl argumenteaz\u0103 c\u0103 investitorii rom\u00e2ni sunt interesa\u0163i de acest tip de instrument \u00eentruc\u00e2t reprezint\u0103 o modalitate \u201ela \u00eendem\u00e2n\u0103\u201d care nu necesit\u0103 o gestionare activ\u0103, put\u00e2nd reprezenta totodat\u0103 o modalitate pasiv\u0103 de investi\u0163ii. Avantajele unui ETF constau \u00een faptul c\u0103 instrumentul este mult mai simplu \u015fi mai eficient din punctul de vedere al costurilor fa\u0163\u0103 de cump\u0103rarea unui portofoliu de ac\u0163iuni, c\u00e2t \u015fi \u00een utilizarea efectului de levier (leverage) \u015fi \u00een costurile mai mici de finan\u0163are.<\/p>\n

\nFondurile tranzac\u0163ionate la burs\u0103 acoper\u0103 toate sectoarele majore ale economiei, de la domeniul financiar, energie \u015fi telecomunica\u0163ii la biotehnologie, metale pre\u0163ioase \u015fi industrie. La Bursa de Valori Bucure\u015fti, luna trecut\u0103 a marcat lansarea primului ETF sectorial, ETF Energie Patria-TradeVille, care replic\u0103 dinamica indicelui BET-NG, unde sunt incluse companiile de pe Pia\u0163a Principal\u0103 a BVB care au obiectul de activitate energia \u015fi utilit\u0103\u0163ile aferente. Anterior, singurul fond tranzac\u0163ionat la BVB era ETF BET Patria-Tradeville, care are la baz\u0103 indicele de referin\u0163\u0103 BET.<\/p>\n

\n\u201eETF-urile se eviden\u0163iaz\u0103 prin c\u00e2teva puncte cheie. Dac\u0103 nu e\u015fti un expert \u00een ceea ce prive\u015fte selectarea companiilor \u015fi a ac\u0163iunilor pentru un portofoliu de investi\u0163ii, utilizarea ETF-urilor pasive poate fi util\u0103. Aceste instrumente financiare permit investitorilor s\u0103 \u0163inteasc\u0103 oportunit\u0103\u0163i de investi\u0163ii foarte specifice. Acest tip de fonduri ofer\u0103 investitorilor flexibilitate \u00een trading.\u201d<\/p>\n

\nCele mai tranzac\u0163ionate ETF-uri de anul trecut pe XTB au fost iShares Core World UCITS, care ofer\u0103 expunere pe un indice bursier format din companii din \u0163\u0103ri dezvoltate, iShares S&P 500 UCITS, care urm\u0103re\u015fte dinamica celui mai important indice din Statele Unite (S&P 500) \u015fi iShares Core MSCI EM IMI UCITS, unde sunt incluse companii din economii emergente, reprezent\u00e2nd al patrulea ETF ca m\u0103rime disponibil \u00een Europa, cu active gestionate de circa 19,2 miliarde de euro, potrivit unui comunicat de pres\u0103 al XTB.<\/p>\n

\nCele mai recente date arat\u0103 o activitate puternic\u0103 \u00een industria global\u0103 a ETF-urilor \u00een 2022, an \u00een care activele sectorului au \u00eenregistrat sc\u0103deri considerabile, pu\u0163ine active reu\u015find s\u0103 scape nev\u0103t\u0103mate.  Cu toate acestea, investi\u0163iile sunt ciclice \u015fi, adesea, cel mai bun moment pentru a cump\u0103ra este atunci c\u00e2nd pie\u0163ele scad \u015fi ac\u0163iunile sunt mai ieftine, continu\u0103 reprezentantul XTB.<\/p>\n

\n\u201eExpunerea extensiv\u0103 la pia\u0163\u0103 este o alt\u0103 caracteristic\u0103 important\u0103. ETF-urile reprezint\u0103 o gam\u0103 extrem de larg\u0103 de indici din pia\u0163\u0103, inclusiv ac\u0163iunile din SUA cu mare capitalizare, ac\u0163iunile pe sectoare, pie\u0163ele emergente \u015fi multe altele. Un ETF este un singur titlu de valoare care reprezint\u0103 un portofoliu bine diversificat de ac\u0163iuni sau obliga\u0163iuni \u015fi poate reprezenta o alternativ\u0103 interesant\u0103 pentru mul\u0163i investitori.\u201d<\/p>\n

\n\u00cen aceea\u015fi not\u0103, InterCapital Asset Management, societate de administrare a investi\u0163iilor care a introdus diverse produse \u015fi servicii noi pe pie\u0163ele de capital din regiune, cum ar fi lansarea primelor ETF-uri \u00een Croa\u0163ia pe baza indicilor Bursei de Valori Zagreb \u015fi ai Bursei de Valori Ljubljana, cotate de asemenea \u00een Slovenia, se preg\u0103te\u015fte s\u0103 creeze un ETF care ar replica indicele benchmarkul BET al pie\u0163ei locale de capital. \u00cen consecin\u0163\u0103, Bursa de la Bucure\u015fti poate deveni mai vizibil\u0103 \u00een r\u00e2ndul investitorilor europeni, \u00een vreme ce aspir\u0103 la calificativul de pia\u0163\u0103 emergent\u0103 din partea Morgan Stanley odat\u0103 cu mult anticipata listare a Hidroelectrica.<\/p>\n

\n\u201eUltimii ani au adus un context de pia\u0163\u0103 departe de ce cuno\u015fteam drept normalitate \u00eenaintea pandemiei. Blocajele fluxurilor de transport, lipsa anumitor piese necesare \u00een lan\u0163urile de produc\u0163ie, infla\u0163ia \u015fi r\u0103zboiul sunt doar c\u00e2\u0163iva din factorii ce au modelat mediul investi\u0163ional \u00een ultimii doi ani. Astfel, am v\u0103zut o serie de modific\u0103ri clare ale pie\u0163ei\u201d, afirm\u0103 analistul.<\/p>\n

\nPe fondul ratelor mici ale dob\u00e2nzilor \u015fi optimismului postpandemic, indicii bursieri majori au avansat puternic p\u00e2n\u0103 la sf\u00e2r\u015fitul anului 2021, alimenta\u0163i de cre\u015fterea instrumentelor considerate mai riscante precum companiile de tehnologie \u015fi activele digitale. 2022 a adus \u00eens\u0103 o imagine \u00een contrast total: pie\u0163ele au cobor\u00e2t, iar criptomonedele \u015fi companiile de tehnologie au marcat sc\u0103deri \u015fi mai ample, \u015fterg\u00e2nd o bun\u0103 parte din interesul investitorilor.Printre instrumentele care au intrat \u00een prim-plan s-au num\u0103rat firmele din sectorul de energie, b\u0103ncile \u015fi metalele pre\u0163ioase.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen plus, segmentul AI (inteligen\u0163a artificial\u0103) a devenit unul dintre subiectele de top at\u00e2t \u00een r\u00e2ndul investitorilor individuali, c\u00e2t \u015fi ai celor institu\u0163ionali. Multe m\u0103rfuri au avut de suferit grav \u00een 2020, ca urmare a schimb\u0103rii comportamentului consumatorilor cauzate de blocajele globale. Cu toate acestea, \u00een ultimele luni, o parte dintre acestea au \u00eenceput s\u0103 \u00ee\u015fi revin\u0103 puternic, un exemplu fiind aurul, \u015fi au continuat s\u0103 creasc\u0103 \u00een acest an.\u201d<\/p>\n

\n <\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\n <\/p>\n

\nFoto: Radu Puiu, XTB<\/span><\/em><\/p>\n

\n <\/p>\n

\nPariul burselor pe AI<\/strong><\/p>\n

\nUn exemplu \u00een ceea ce prive\u015fte industria AI poate fi dat de frenezia creat\u0103 \u00een jurul ChatGPT, un robot care genereaz\u0103 texte cu limbaj uman \u015fi una dintre aplica\u0163iile cu cea mai rapid\u0103 cre\u015ftere din istorie. Datorit\u0103 popularit\u0103\u0163ii platformei \u2013 ChatGPT num\u0103ra 100 de milioane de utilizatori activi la doar dou\u0103 luni de la lansare \u2013, investitorii interna\u0163ionali \u00eencearc\u0103 acum s\u0103 anticipeze av\u00e2ntul companiilor care dezvolt\u0103 proiecte AI \u015fi se \u00eengr\u0103m\u0103desc asupra pu\u0163inelor variante disponibile pe pie\u0163e.<\/p>\n

\nAscensiunea platformei a fost precedat\u0103 \u00eentr-o anumit\u0103 m\u0103sur\u0103 de un interes \u00een cre\u015ftere privind ac\u0163iunile tech, puternic dependente de nivelul dob\u00e2nzilor \u015fi sentimentul general al pie\u0163ei.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen acest sens, dob\u00e2nzile mai ridicate duc la costuri mai mari ale \u00eemprumuturilor, care pot afecta marjele de profit. Ratele dob\u00e2nzilor sunt a\u015fteptate s\u0103 r\u0103m\u00e2n\u0103 la niveluri ridicate \u00een acest an, iar datele macroeconomice mixte ce sugereaz\u0103 o infla\u0163ie mai \u00eenc\u0103p\u0103\u0163\u00e2nat\u0103 exclud ideea de reducere a dob\u00e2nzilor din SUA \u00een acest an\u201d, continu\u0103 Radu Puiu.<\/p>\n

\nPia\u0163a Nasdaq, unde sunt incluse marile companii tech din SUA, a pierdut circa 33% anul trecut, mai mult dec\u00e2t S&P 500, care s-a depreciat cu aproxiamtiv 20%. De aici, investitorii ar fi putut considera atractive pre\u0163urile grupurilor tehnologice americane, aflate \u201ela discount\u201d \u00een cursul anului trecut. De exemplu, ac\u0163iunile UiPath s-au depreciat cu 70,6% anul trecut, iar Palantir a fost pe minus cu 65%.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen plus, popularitatea ar putea fi justificat\u0103 de un val de optimism, sper\u00e2nd la o \u00eembun\u0103t\u0103\u0163ire a situa\u0163iei economice \u00een acest an care s\u0103 favorizeze o relaxare a politicii monetare din partea Fed (Rezerva Federal\u0103, banca central\u0103 american\u0103 \u2013 n.r.)\u201d, a declarat analistul pentru BM. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Dup\u0103 ce pie\u0163ele globale de capital au intrat anul trecut pe un trend descendent, participan\u0163ii bursieri s-au uitat din ce \u00een ce mai pu\u0163in c\u0103tre administratorii de fonduri mutuale \u015fi au c\u0103utat instrumente mai sigure, c\u00e2t \u015fi un nivel mai ridicat de diversificare \u00een portofoliu. Astfel, investitorii \u2013 inclusiv cei din Rom\u00e2nia \u2013 s-au orientat […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[511,512,7208],"tags":[7172,7216,368,54436,54434,149,7633,16978,54435,8810,31462],"class_list":["post-214563","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-afaceri","category-revista-bm","category-servicii-financiare","tag-actiuni","tag-bursa","tag-burse","tag-casa-de-brokeraj","tag-etf-uri","tag-investitii","tag-investitori","tag-portofoliu","tag-radu-puiu","tag-tranzactionare","tag-xtb"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214563","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=214563"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/214563\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=214563"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=214563"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=214563"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}