{"id":213078,"date":"2023-02-12T20:35:58","date_gmt":"2023-02-12T20:35:58","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=213078"},"modified":"2023-02-12T20:35:58","modified_gmt":"2023-02-12T20:35:58","slug":"cum-se-explica-scaderea-dobanzilor-pe-piata-interbancara-robor-la-3-luni-a-coborat-vineri-la-711-dupa-decizia-bnr-de-a-mentine-dobanda-cheie-la-7-surplusul-de-lichiditate-din-piata-interbancara-in","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=213078","title":{"rendered":"Cum se explic\u0103 sc\u0103derea dob\u00e2nzilor pe pia\u0163a interbancar\u0103? ROBOR la 3 luni a cobor\u00e2t vineri la 7,11%, dup\u0103 decizia BNR de a men\u0163ine dob\u00e2nda-cheie la 7%. Surplusul de lichiditate din pia\u0163a interbancar\u0103 influen\u0163eaz\u0103 sc\u0103derea dob\u00e2nzilor, spun anali\u015ftii"},"content":{"rendered":"

\n\u2666 Excesul de lichiditate a urcat \u00een ianuarie 2023 la un nivel record, dep\u0103\u015find 21 mld. lei \u2666 Sc\u0103derea ROBOR \u00een 2023 spre 7% a venit dup\u0103 ce \u00een 2022 b\u0103ncile \u201eau cam s\u0103rit calul cu ROBOR\u201c, duc\u00e2nd dob\u00e2nzile peste 8% \u2666 De\u015fi indicele ROBOR la 3 luni, folosit pentru calcularea dob\u00e2nzilor variabile la creditele retail \u00een lei luate \u00eenainte de luna mai 2019, precum \u015fi de companii, scade spre 7%, r\u0103m\u00e2ne peste valoarea IRCC, noul indice de referin\u0163\u0103 pentru calculul ratelor la banc\u0103 la creditele noi ipotecare \u015fi de consum acordate dup\u0103 luna mai 2019, care a crescut de la 1 ianuarie 2023 la 5,71%.<\/strong><\/p>\n

\nIndicele ROBOR la 3 luni, folosit pentru calcularea dob\u00e2nzilor variabile la creditele \u00een lei contractate de popula\u0163ie \u00eenainte de luna mai 2019, precum \u015fi pentru creditele companiilor \u00een lei, a fost \u00een ianuarie \u015fi februarie 2023 pe o tendin\u0163\u0103 preponderent de sc\u0103dere, cobor\u00e2nd spre 7%, potrivit datelor BNR. <\/p>\n

\nVineri cota\u0163ia ROBOR la 3 luni a cobor\u00e2t la 7,11%, de la 7,14% joi, dup\u0103 ce BNR a decis s\u0103 men\u0163in\u0103 dob\u00e2nda-cheie la 7%, \u00een condi\u0163iile \u201edescre\u015fterii semnificativ mai alerte\u201c a infla\u0163iei \u015fi a \u00eencetinirii progresive a economiei \u015fi credit\u0103rii.<\/p>\n

\n\u00adComparativ, \u00een 3 ianuarie 2023 indicele ROBOR la 3 luni era de 7,56%, iar pe 30 decembrie 2022 indicele era cotat la 7,57%. Nivelul maxim atins de acest indice \u00een 2022 a fost de 8,21%, \u00een luna octombrie 2022. De\u015fi indicele ROBOR la 3 luni, folosit pentru calcularea dob\u00e2nzilor variabile la creditele \u00een lei contractate de popula\u0163ie \u00eenainte de luna mai 2019, precum \u015fi de companii, scade spre 7%, r\u0103m\u00e2ne \u00een continuare peste valoarea IRCC, noul indice de referin\u0163\u0103 pentru calculul ratelor la banc\u0103 la creditele noi ipotecare \u015fi de consum acordate dup\u0103 luna mai 2019, care a crescut de la 1 ianuarie 2023 la 5,71%.<\/p>\n

\nEvolu\u0163ia ROBOR este influen\u0163at\u0103 de mai mul\u0163i factori, dintre care cei mai importan\u0163i se refer\u0103 la politica monetar\u0103 a BNR, lichiditatea de pe pia\u0163\u0103, infla\u0163ie \u015fi politica fiscal\u0103.<\/p>\n

\nValentin T\u0103taru, economistul-\u015fef al ING Bank Rom\u00e2nia, \u015fi Frantisek Taborsky, EMEA FX & FI Strategist \u00een cadrul grupului olandez ING, sus\u0163in c\u0103 motivul principal al sc\u0103derii dob\u00e2nzilor din pia\u0163a interbancar\u0103 a fost, f\u0103r\u0103 \u00eendoial\u0103, surplusul masiv de lichiditate care a atins maxime istorice \u00een ianuarie, dep\u0103\u015find 21 mld. lei. \u00ecAcest lucru dep\u0103\u015fe\u015fte cu mult estim\u0103rile noastre ini\u0163iale, care s-au apropiat oarecum de excedentul din decembrie de aproximativ 11 mld. lei, sus\u0163in anali\u015ftii ING Bank. Pe medie, ROBOR la 3 luni a sc\u0103zut fa\u0163\u0103 de decembrie cu aproape 50 de puncte de baz\u0103, tranzac\u0163ion\u00e2ndu-se acum aproape de rata-cheie de 7%.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nPia\u0163a interbancar\u0103 a \u00eenceput anul 2023 cu excedent de lichiditate record, de aproape 21,3 mld. lei, r\u0103m\u00e2n\u00e2nd pe surplus, a\u015fa cum a \u015fi \u00eenchis anul 2022, iar \u00een luna ianuarie nu a fost nicio opera\u0163iune repo \u015fi niciun \u00eemprumut de urgen\u0163\u0103 Lombard, dup\u0103 cum reiese din datele B\u0103ncii Na\u0163ionale. Lichiditatea revenise pe pia\u0163a interbancar\u0103 din noiembrie 2022, c\u00e2nd surplusul a fost de aproape 5,5 mld. lei, dup\u0103 opt luni consecutive de deficite mari, at\u00e2t \u00een prim\u0103var\u0103 \u015fi var\u0103, c\u00e2t \u015fi \u00een primele dou\u0103 luni de toamn\u0103 de anul trecut pia\u0163a fiind secat\u0103 de lichiditate. \u00cen decembrie 2022, surplusul de lichiditate urcase la peste 10,9 mld. lei.<\/p>\n

\nSuma depus\u0103 de b\u0103nci la BNR prin facilitatea de depozit a fost \u00een ianuarie 2023 de aproximativ 21,3 mld. lei, cel mai ridicat nivel din ultimul deceniu. Valori mai ridicate ale depozitelor plasate de b\u0103nci la BNR prin aceast\u0103 facilitate, de peste 30 mld. lei, au fost \u00eenregistrate \u00een primul trimestru din anul 2012.<\/p>\n

\nSc\u0103derea ROBOR \u00een 2023 spre 7% a venit dup\u0103 ce \u00een 2022 b\u0103ncile \u00d1au cam s\u0103rit calul cu ROBOR\u00ee, duc\u00e2nd dob\u00e2nzile peste 8%, peste nivelul dob\u00e2nzii-cheiedin 2022, dar \u015fi peste nivelul dob\u00e2nzii la facilitatea de creditare Lombard.<\/p>\n

\nCre\u015fterea substan\u0163ial\u0103 a indicelui ROBOR \u00een 2022, peste 8%, \u00een urma \u00een\u0103spririi politicii monetare determinate de explozia infla\u0163iei spre 17% a m\u0103rit tensiunea persoanelor fizice \u015fi companiilor cu credite cu dob\u00e2nda variabil\u0103 legat\u0103 de acest indice \u015fi a determinat rom\u00e2nii s\u0103 mearg\u0103 la banc\u0103 \u015fi s\u0103 solicite diverse m\u0103suri precum schimbarea indicelui de referin\u0163\u0103 \u00een IRCC, trecerea la dob\u00e2nd\u0103 fix\u0103, refinan\u0163\u0103ri, suspend\u0103ri de rate sau alte m\u0103suri.<\/p>\n

\nDup\u0103 ce la \u00eenceputul anului 2022 indicele era cotat la 3,02%, \u00een luna iulie de anul trecut ROBOR la 3 luni a trecut de 7%, pentru ca \u00een august s\u0103 dep\u0103\u015feasc\u0103 8%, nivelul r\u0103m\u00e2n\u00e2nd ridicat p\u00e2n\u0103 la jum\u0103tatea lunii noiembrie 2022, c\u00e2nd a \u00eenceput o u\u015foar\u0103 tendin\u0163\u0103 de sc\u0103dere a indicelui, spre 7,6% \u00een decembrie.<\/p>\n

\nDup\u0103 cre\u015fterea substan\u0163ial\u0103 a ROBOR, p\u00e2n\u0103 la 7-8%, la \u00eenceputul lunii noiembrie Consiliul Concuren\u0163ei a \u00eenceput s\u0103 descind\u0103 \u00een birourile celor 10 b\u0103nci care coteaz\u0103 ROBOR-ul, \u00eencep\u00e2nd o investiga\u0163ie legat\u0103 de evolu\u0163ia dob\u00e2nzilor la lei, \u00eens\u0103 ancheta poate s\u0103 dureze c\u00e2\u0163iva ani. Investiga\u0163ia Consiliului Concuren\u0163ei la b\u0103nci din noiembrie, a venit dup\u0103 ce \u00eenc\u0103 din var\u0103, \u00een luna august 2022, \u015fi guvernatorul BNR Mugur Is\u0103rescu critica b\u0103ncile au suprareac\u0163ionat \u015fi au majorat artificial ROBOR-ul, mult peste dob\u00e2nda-cheie \u015fi peste rata Lombard. \u00ecIndicele ROBOR din pia\u0163a interbancar\u0103 evolueaz\u0103 \u00een general aproape de dob\u00e2nda de politic\u0103 monetar\u0103, \u00eens\u0103 timp de c\u00e2teva luni acesta s-a decuplat, b\u0103ncile <s\u0103rind calul> \u015fi duc\u00e2nd ROBOR-ul mult peste rata-cheie\u00ee, spunea \u00een august 2022 Is\u0103rescu.<\/p>\n

\n\u015ei seceta de lichiditate a \u00eempins b\u0103ncile \u00ecs\u0103 sar\u0103 calul cu ROBOR-ul\u00ee, BNR \u00een\u0103sprind condi\u0163iile de lichiditate pentru a determina b\u0103ncile s\u0103 \u00eemping\u0103 mai sus dob\u00e2nzile la depozite. Comparativ, indicele IRCC, folosit \u00een T4\/2022 de b\u0103nci pentru calcularea dob\u00e2nzilor la creditele noi luate \u00eencep\u00e2nd din prim\u0103vara lui 2019, era cotat la 4,06%.<\/p>\n

\nTimp de mai multe luni din 2022, banca central\u0103 a \u00eencercat s\u0103 determine b\u0103ncile comerciale s\u0103 majoreze mai mult dob\u00e2nzile la depozitele popula\u0163iei \u015fi firmelor, inclusiv prin restr\u00e2gerea lichidit\u0103\u0163ii din pia\u0163a interbancar\u0103. Mai exact, BNR a decis s\u0103 p\u0103streze controlul ferm al lichidit\u0103\u0163ii din pia\u0163a monetar\u0103, iar facilitatea de creditare (Lombard) este considerat\u0103 instrumentul opera\u0163ional relevant \u00een cadrul politicii de control ferm al lichidit\u0103\u0163ii. C\u00e2nd banca central\u0103 vrea s\u0103 \u0163in\u0103 lichiditatea mai str\u00e2ns \u015fi nu mai organizeaz\u0103 opera\u0163iuni repo, b\u0103ncile care au deficit de lichiditate sunt nevoite s\u0103 se \u00eemprumute la Lombard, la dob\u00e2nzi mai mari.<\/p>\n

\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Indicele ROBOR la 3 luni, folosit pentru calcularea dob\u00e2nzilor variabile la creditele \u00een lei contractate de popula\u0163ie \u00eenainte de luna mai 2019, precum \u015fi pentru creditele companiilor \u00een lei, a fost \u00een ianuarie \u015fi februarie 2023 pe o tendin\u0163\u0103 preponderent de sc\u0103dere, cobor\u00e2nd spre 7%, potrivit datelor BNR. <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[185,187,12985,10955,17315],"class_list":["post-213078","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-bnr","tag-dobanzi","tag-lichiditate","tag-piata-interbancara","tag-robor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/213078","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=213078"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/213078\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=213078"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=213078"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=213078"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}