{"id":212411,"date":"2023-01-23T11:30:00","date_gmt":"2023-01-23T11:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=212411"},"modified":"2023-01-23T11:30:00","modified_gmt":"2023-01-23T11:30:00","slug":"profil-de-investitor-despre-capitulare-si-alegeri-gresite-in-investitii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=212411","title":{"rendered":"Profil de investitor: Despre capitulare \u015fi alegeri gre\u015fite \u00een investi\u0163ii"},"content":{"rendered":"

\nInvestitori mici \u015fi mari, profesioni\u015fti \u015fi debutan\u0163i deopotriv\u0103, care activeaz\u0103 \u00een domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investi\u0163ii \u015fi lec\u0163ii \u00eenv\u0103\u0163ate \u00een timp pentru a \u00eent\u0103ri zicala \u201ebursa este pentru to\u0163i\u201d \u015fi a m\u0103ri r\u00e2ndurile investitorilor din pia\u0163a local\u0103. Toate sfaturile sunt adunate \u00een seria de materiale \u201eProfil de investitor\u201d g\u0103zduit\u0103 de Business MAGAZIN.<\/strong><\/span><\/p>\n

\n

\nInvestitori mici \u015fi mari, profesioni\u015fti \u015fi debutan\u0163i deopotriv\u0103, care activeaz\u0103 \u00een domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investi\u0163ii \u015fi lec\u0163ii \u00eenv\u0103\u0163ate \u00een timp pentru a \u00eent\u0103ri zicala \u201ebursa este pentru to\u0163i\u201d \u015fi a m\u0103ri r\u00e2ndurile investitorilor din pia\u0163a local\u0103. Toate sfaturile sunt adunate \u00een seria de materiale \u201eProfil de investitor\u201d g\u0103zduit\u0103 de Business MAGAZIN.<\/strong><\/p>\n

\n\u201eAm \u00eenceput s\u0103 investesc \u00een 2004, dup\u0103 ce am urmat un curs de finan\u0163e la universitate. Cursul mi-a st\u00e2rnit interesul pentru acest subiect \u015fi am continuat s\u0103 studiez mai departe pe cont propriu\u201d, poveste\u015fte Pietari Laurila, 41 de ani, unul dintre investitorii populari ai eToro. Despre activitatea pe platforma de tranzac\u0163ionare voi scrie mai t\u00e2rziMai \u00eent\u00e2i, despre \u00eenceputuri.<\/p>\n

\n\u00cen facultate, britanicul Pietari a dat peste o carte a profesorului de finan\u0163e Vijay Singal intitulat\u0103 \u201eBeyond the Random Walk\u201d. Cartea prezint\u0103 o serie de strategii care, din punct de vedere istoric, au b\u0103tut pia\u0163a. A combinat c\u00e2teva dintre acestea, le-a dezvoltat \u015fi modificat \u015fi a trecut la treab\u0103. A\u015ftept\u0103rile sale c\u00e2nd \u015fi-a deschis primul cont de tranzac\u0163ionare au fost mici, dar, \u201espre surprinderea\u201d sa, strategiile au \u00eenceput s\u0103 func\u0163ioneze, iar p\u00e2n\u0103 \u00een 2011 portofoliul \u00eei crescuse suficient de mult, \u00eenc\u00e2t a decis s\u0103 devin\u0103 investitor cu norm\u0103 \u00eentreag\u0103. P\u00e2n\u0103 atunci, cu un master \u00een computer science la Universitatea Aalto din Espoo, Finlanda, lucrase pentru companii ca Accenture, Dresdner Kleinwort, OpenGamma \u015fi Commerzbank.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen investi\u0163ii, faci bani dac\u0103 iei decizii bune. \u00cemi place acest lucru. Am lucrat \u00eenainte \u00een locuri \u00een care remunera\u0163ia era determinat\u0103 de num\u0103rul de ani pe care \u00eei aveai \u00een companie sau de calitatea rela\u0163iei cu \u015feful. \u00cen investi\u0163ii, \u00een schimb, doar rezultatele conteaz\u0103\u201d, afirm\u0103 el. \u00cen timpul facult\u0103\u0163ii, Pietari a lucrat part-time ca programator \u015fi \u00een c\u00e2\u0163iva ani a reu\u015fit s\u0103 economiseasc\u0103 aproximativ 20.000 de euro. Cu ace\u015fti bani a f\u0103cut day trading pe baza rapoartelor financiare ale companiilor. \u00cen fiecare zi citea zeci de comunicate de pres\u0103 \u015fi f\u0103cea estim\u0103ri a c\u00e2t de mult ar trebui s\u0103 se mi\u015fte ac\u0163iunile ca urmare a raport\u0103rilor.<\/p>\n

\n\u201eDac\u0103 valoarea ac\u0163iunii era sub sau peste estimarea mea, intram \u00een pozi\u0163ie long sau short \u015fi o \u0163ineam pentru c\u00e2teva ore. Pentru c\u0103 \u015ftiam c\u0103 pot oric\u00e2nd s\u0103 alimentez contul \u00een cazul \u00een care lucrurile nu mergeau bine, \u00eemi puteam asuma riscuri mari. Uneori, de\u0163ineam doar dou\u0103 sau trei ac\u0163iuni, ceea ce nu ar fi posibil ast\u0103zi\u201d, continu\u0103 investitorul.<\/p>\n

\n

\n\u201eS\u0103 pierzi bani face parte din jocul de investi\u0163ii. Nu este niciodat\u0103 pl\u0103cut, dar este ceva ce trebuie s\u0103 accep\u0163i dac\u0103 vrei s\u0103 investe\u015fti pe termen lung. Toat\u0103 lumea pierde bani pe pia\u0163\u0103 din c\u00e2nd \u00een c\u00e2nd. Nu este nimic de care s\u0103 v\u0103 fie ru\u015fine.\u201d<\/strong><\/span> Pietari Laurila<\/strong><\/span><\/em><\/p>\n

\n

\nDe c\u00e2nd investe\u015fte, Pietari nu a dus lips\u0103 de primejdii. C\u00e2nd l-am \u00eentrebat dac\u0103 s-a sim\u0163it nesigur sau dac\u0103 a avut inten\u0163ia s\u0103 renun\u0163e la investi\u0163ii vreodat\u0103, mi-a spus c\u0103 cel mai aproape de a lua decizia asta a fost \u00een perioada Cr\u0103ciunului din 2018. Avea atunci un portofoliu de ac\u0163iuni \u00een mare parte din sectorul bancar. Credea c\u0103 nu va fi recesiune, c\u0103 toate discu\u0163iile despre aceasta erau un nonsens \u015fi c\u0103, prin urmare, b\u0103ncile erau o investi\u0163ie bun\u0103. Totu\u015fi, pentru el anul nu decursese tocmai bine.<\/p>\n

\n\u201eLa \u00eenceputul celui de-al patrulea trimestru din 2018, portofoliul meu sc\u0103zuse cu aproximativ 10%. Economia \u00eencetinea, situa\u0163ia politic\u0103 din Italia era instabil\u0103, iar SUA \u015fi China erau implicate \u00eentr-un r\u0103zboi comercial. Cu toate acestea, am continuat s\u0103 de\u0163in ac\u0163iuni din sectorul bancar\u201d, adaug\u0103 el.<\/p>\n

\nAl patrulea trimestru s-a dovedit a fi teribil. Temerile legate de recesiune s-au intensificat, iar b\u0103ncile au suferit o sc\u0103dere semnificativ\u0103. Portofoliul lui a picat cu \u00eenc\u0103 15% \u015fi a \u00eencheiat anul cu o sc\u0103dere de 25%.<\/p>\n

\n\u201eInvestisem \u00een ac\u0163iuni total nepotrivite \u015fi \u00eemi men\u0163inusem punctul de vedere cu prea mult\u0103 \u00eenc\u0103p\u0103\u0163\u00e2nare pentru prea mult timp. Acesta a fost singurul moment din cariera mea \u00een care m-am \u00eentrebat dac\u0103 ar fi mai bine s\u0103 renun\u0163 \u015fi s\u0103 investesc \u00eentr-un indice bursier\u201d, recunoa\u015fte Pietari.<\/p>\n

\nS-a \u00eent\u00e2mplat \u00eens\u0103 ca a\u015ftept\u0103rile sale privind o poten\u0163ial\u0103 recesiune s\u0103 se materializeze \u2013 aceasta nu a avut loc. Pia\u0163a, c\u00e2t \u015fi portofoliul s\u0103u \u015fi-au revenit puternic \u00een 2019, iar investitorul \u015fi-a recuperat toate pierderile.<\/p>\n

\n\u201eRenun\u0163area la sf\u00e2r\u015fitul anului 2018 ar fi fost o gre\u015feal\u0103 grav\u0103. S\u0103 pierzi bani face parte din jocul de investi\u0163ii. Nu este niciodat\u0103 pl\u0103cut, dar este ceva ce trebuie s\u0103 accep\u0163i dac\u0103 vrei s\u0103 investe\u015fti pe termen lung. Toat\u0103 lumea pierde bani pe pia\u0163\u0103 din c\u00e2nd \u00een c\u00e2nd. Nu este nimic de care s\u0103 v\u0103 fie ru\u015fine\u201d, afirm\u0103 ast\u0103zi, cu t\u0103rie, Pietari Laurila.<\/p>\n

\n

\nPietari Laurila, 41 de ani<\/span><\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

\nPROFESIE: <\/span>informatician<\/strong><\/p>\n

\nOCUPA\u0162IE: <\/span>investitor full-time<\/strong><\/p>\n

\nINVESTE\u015eTE: <\/span>pe termen lung<\/strong><\/p>\n

\n

\nAceasta este doar una dintre pove\u015ftile nefaste ale carierei lui de investitor, av\u00e2nd \u00een vedere c\u0103 \u00een cei 18 ani de investi\u0163ii a trecut prin c\u00e2teva perioade de criz\u0103. Ultima dat\u0103 c\u00e2nd a pierdut bani a fost \u00een martie 2020, c\u00e2nd a izbucnit criza COVID-19. Portofoliul lui a sc\u0103zut cu 30% \u00een c\u00e2teva s\u0103pt\u0103m\u00e2ni. Atunci a decis s\u0103 ias\u0103 temporar din pia\u0163\u0103 \u015fi s\u0103 a\u015ftepte ca lucrurile s\u0103 se lini\u015fteasc\u0103. \u201eAm reu\u015fit s\u0103 recuperez relativ repede cea mai mare parte a pierderilor, deoarece pia\u0163a \u015fi-a revenit puternic ulterior.<\/p>\n

\n\u00cen ciuda pierderilor, nu a fost un moment at\u00e2t de dificil pentru mine din punct de vedere psihologic, deoarece \u015ftiam c\u0103 \u015fi ceilal\u0163i pierdeau bani. De asemenea, durata sc\u0103derii a fost scurt\u0103 \u2013 doar c\u00e2teva luni\u201d, spune acesta. Investitorul afirm\u0103 c\u0103 este mai dificil atunci c\u00e2nd crezi c\u0103 ai f\u0103cut o gre\u015feal\u0103 \u00een ceea ce prive\u015fte propria analiz\u0103 \u015fi pozi\u0163ionare, a\u015fa cum i s-a \u00eent\u00e2mplat lui \u00een 2018. Asta duce la introspec\u0163ie \u015fi la modific\u0103ri de strategie. Te \u00eentrebi de ce ai f\u0103cut gre\u015feala respectiv\u0103 \u015fi cum po\u0163i s\u0103 nu o repe\u0163i.<\/p>\n

\n\u201e\u00cen astfel de momente, este mai bine s\u0103 nu v\u0103 verifica\u0163i tot timpul portofoliul, deoarece acest lucru nu face dec\u00e2t s\u0103 v\u0103 \u00eempov\u0103reze din punct de vedere psihologic\u201d, mai spune el.<\/p>\n

\nCel mai adesea londonezul investe\u015fte \u00een ac\u0163iuni, dar nu tot timpul. \u00cen trecut au existat circumstan\u0163e excep\u0163ionale \u00een care a considerat c\u0103 incertitudinea economic\u0103 este at\u00e2t de mare, \u00eenc\u00e2t cel mai bun activ pe care trebuie s\u0103 \u00eel de\u0163inem este numerarul. Anul 2008 a reprezentat o astfel de circumstan\u0163\u0103.<\/p>\n

\n\u201eAm de\u0163inut mul\u0163i bani lichizi pentru c\u0103 am sim\u0163it c\u0103 economia \u00eencetine\u015fte brusc. Am pierdut ceva bani \u00een acel an, dar nu la fel de mult ca \u00een cazul \u00een care a\u015f fi de\u0163inut un portofoliu plin de ac\u0163iuni\u201d, adaug\u0103 investitorul. 12 ani mai t\u00e2rziu, la \u00eenceputul lunii martie 2020, el \u00ee\u015fi aminte\u015fte c\u0103 st\u0103tea \u00eentr-un restaurant \u015fi spunea despre coronavirus c\u0103 nu este important, deoarece, de\u015fi China era \u00een blocaj la acel moment, pia\u0163a bursier\u0103 chinez\u0103 a dat \u00eentotdeauna dovad\u0103 de rezilien\u0163\u0103. Dup\u0103 cum \u015ftim, pandemia s-a concretizat \u015fi a avut reverbera\u0163ii \u00een multe direc\u0163ii.<\/p>\n

\n\u201eMi-am dat seama c\u0103 f\u0103cusem o eroare de judecat\u0103 catastrofal\u0103 la mai pu\u0163in de o s\u0103pt\u0103m\u00e2n\u0103 mai t\u00e2rziu, c\u00e2nd Italia s-a blocat. Atunci am \u00een\u0163eles c\u0103 blocajele se vor r\u0103sp\u00e2ndi \u00een cur\u00e2nd peste tot \u00een lume \u015fi vor provoca o recesiune global\u0103 f\u0103r\u0103 precedent. Am v\u00e2ndut imediat totul, chiar \u015fi dup\u0103 ce am suferit pierderi mari \u00een cele dou\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2ni anterioare. Aceast\u0103 decizie mi-a salvat portofoliul de la pr\u0103bu\u015firea sever\u0103 care a urmat\u201d, m\u0103rturise\u015fte el.<\/p>\n

\nUltima dat\u0103 c\u00e2nd a avut un presentiment negativ a fost \u00een iunie 2022. Atunci b\u0103ncile centrale \u015fi-au dat seama de eroarea lor de a men\u0163ine ratele dob\u00e2nzilor la un nivel prea sc\u0103zut pentru prea mult timp \u00een 2021 \u015fi pentru a-\u015fi \u00eendrepta eroarea au decis s\u0103 le majoreze \u00een cel mai rapid ritm din ultimele decenii.<\/p>\n

\n\u201eAm crezut c\u0103 acest lucru a creat riscul unei crize financiare din cauza nivelului ridicat de \u00eendatorare din sistem. Am decis s\u0103 m\u0103 mut \u00een principal \u00een numerar. Evenimentele care au avut loc de atunci au ar\u0103tat c\u0103 sistemul financiar a fost capabil s\u0103 fac\u0103 fa\u0163\u0103 unor rate ale dob\u00e2nzii mai mari, a\u015fa c\u0103 acum am revenit la investi\u0163ii complete\u201d, continu\u0103 acesta.<\/p>\n

\n <\/p>\n

\nPariu pe b\u0103nci<\/strong><\/p>\n

\nPietari Laurila investe\u015fte \u00een ac\u0163iuni din sectorul bancar din 2018, deoarece consider\u0103 c\u0103 sunt ieftine \u015fi reformele implementate dup\u0103 criza financiar\u0103 global\u0103 le-au f\u0103cut mai sigure. \u00cei plac \u00een special b\u0103ncile europene, despre care spune c\u0103 au o evaluare atractiv\u0103 \u00een acest moment \u015fi beneficiaz\u0103 de cre\u015fterea dob\u00e2nzilor. Al doilea domeniu \u00een care investe\u015fte este cel petrolier, mai slab reprezentat \u00een portofoliul lui.<\/p>\n

\n\u201eUnele dintre pozi\u0163iile mele preferate sunt Banco Santander, o banc\u0103 spaniol\u0103, HSBC \u015fi Barclays, ambele britanice, \u015fi Shell, companie petrolier\u0103 britanic\u0103. Este adev\u0103rat c\u0103 ar putea exista o recesiune \u00een Europa \u00een 2023, dar m\u0103 a\u015ftept ca aceasta s\u0103 fie superficial\u0103, deoarece, printre altele, situa\u0163ia energetic\u0103 s-a \u00eembun\u0103t\u0103\u0163it recent. Cred c\u0103 pre\u0163ul petrolului va fi bine sus\u0163inut \u00een 2023, pe m\u0103sur\u0103 ce China se redeschide treptat. \u00cen acela\u015fi timp, companiile din domeniu nu investesc suficient \u00een explor\u0103ri petroliere, ceea ce limiteaz\u0103 oferta\u201d, explic\u0103 acesta.<\/p>\n

\nCu o certificare de management al investi\u0163iilor acordat\u0103 de Chartered Institute for Securities & Investment, Pietari Laurila a devenit la finele anului 2020 un Popular Investor, categorie sub care eToro a str\u00e2ns oameni din toate domeniile profesionale care gestioneaz\u0103 portofolii ce sunt copiate de al\u0163i utilizatori. Strategia sa, \u00een care are investit\u0103 cea mai mare parte a capitalului, este copiat\u0103 de peste 3.000 de persoane, care au investit mai mult de 5 milioane de dolari. Pietari are statutul de Elite, adic\u0103 un utilizator care trebuie s\u0103 aib\u0103 un minim de 25.000 de dolari \u00een capital total \u015fi cel pu\u0163in 500.000 de dolari care s\u0103 \u00eei copieze portofoliul.<\/p>\n

\n\"\"Cele mai mari de\u0163ineri ale sale \u00een momentul de fa\u0163\u0103 sunt la Allianz SE (6,65%), Bank of America Corp (6,65%), Bayer AG (6,5%), Deutsche Telekom AG (6,44%), HSBC (6,4%), Deutsche Bank (6,4%), Commerzbank AG (6,4%), BNP Paribas (6,4%), Societe Generale Group (6,4%) \u015fi Barclays (6,4%), restul de 35,36% fiind alte investi\u0163ii \u015fi cash.<\/p>\n

\n\u201eNu v\u0103 pune\u0163i toate ou\u0103le \u00eentr-un singur co\u015f. Nu face\u0163i cum am f\u0103cut eu \u00een 2004, c\u00e2nd am \u00eenceput s\u0103 investesc, \u015fi s\u0103 de\u0163ine\u0163i doar dou\u0103 sau trei ac\u0163iuni \u00een portofoliu. Este mai bine s\u0103 investi\u0163i \u00een cel pu\u0163in 20 de ac\u0163iuni. Dac\u0103 nu ave\u0163i expertiza necesar\u0103 pentru a alege singuri ac\u0163iunile, pute\u0163i investi \u00een fonduri tranzac\u0163ionate la burs\u0103 sau pute\u0163i copia al\u0163i investitori pe platforme precum eToro\u201d, spune el.<\/p>\n

\nInvestitorul caut\u0103 ac\u0163iuni de valoare care beneficiaz\u0103 de tendin\u0163e economice favorabile. Define\u015fte ac\u0163iunile de valoare ca acele ac\u0163iuni care sunt ieftine pentru c\u0103 firma din spatele lor sufer\u0103 din cauza anumitor probleme, care este esen\u0163ial s\u0103 \u00een\u0163elegem dac\u0103 sunt temporare sau permanente.<\/p>\n

\n\u201eUneori, problema este cauzat\u0103 de un mediu nefavorabil \u015fi nu are nimic de-a face cu produsele sau managementul companiei. Dac\u0103 mediul se schimb\u0103, compania va avea din nou rezultate bune. Acesta este genul de situa\u0163ii \u00een care \u00eemi place s\u0103 investesc\u201d, explic\u0103 el.<\/p>\n

\nPentru a lua deciziile atunci c\u00e2nd investe\u015fte, Pietari folose\u015fte multe surse diferite de informare. Genereaz\u0103 o list\u0103 de ac\u0163iuni cu ajutorul unui program pe care le va analiza. Dac\u0103 acest program \u00eei spune c\u0103 o ac\u0163iune ar putea fi interesant\u0103, atunci o analizeaz\u0103 mai \u00een detaliu. Cite\u015fte mai \u00eent\u00e2i ultima raportare financiar\u0103 \u015fi transcrierea conferin\u0163ei aferent\u0103. Acest lucru \u00eei arat\u0103 pe ce tipuri de probleme se concentreaz\u0103 anali\u015ftii care urm\u0103resc compania. Apoi, inspecteaz\u0103 graficul ac\u0163iunilor pe ultimii doi ani, identific\u0103 zilele \u00een care au \u00eenregistrat o dinamic\u0103 semnificativ\u0103 \u015fi \u00eencearc\u0103 s\u0103 stabileasc\u0103 motivele acestei mi\u015fc\u0103ri.<\/p>\n

\n\u201eObiectivul este de a afla dac\u0103 exist\u0103 probleme cunoscute care s\u0103 afecteze ac\u0163iunile. De asemenea, voi \u00eencerca s\u0103 evaluez sensibilitatea ac\u0163iunilor la factorii macro. De exemplu, ac\u0163iunile din sectorul bancar sunt deseori influen\u0163ate de fluctua\u0163iile ratelor dob\u00e2nzilor, iar ac\u0163iunile din sectorul petrolier de varia\u0163iile pre\u0163ului petrolului\u201d, afirm\u0103 investitorul.<\/p>\n

\nDup\u0103 ce examineaz\u0103 graficul ac\u0163iunilor, \u00eencepe o analiz\u0103 a performan\u0163ei veniturilor companiei din ultimii ani \u015fi bilan\u0163ul acesteia. Pietari spune c\u0103 se mul\u0163ume\u015fte s\u0103 pl\u0103teasc\u0103 un pre\u0163 mai mare pentru o companie care este mai profitabil\u0103 \u015fi mai sigur\u0103 dec\u00e2t concuren\u0163ii s\u0103i. \u00cen cele din urm\u0103, face o evaluare general\u0103.<\/p>\n

\n\u201eEste ac\u0163iunea suficient de atractiv\u0103, lu\u00e2nd \u00een considerare problemele specifice companiei \u015fi sensibilit\u0103\u0163ile macroeconomice ale ac\u0163iunii, pentru ca aceasta s\u0103 intre \u00een portofoliu? Efectuez aceast\u0103 analiz\u0103 \u00een mod continuu, deoarece ac\u0163iunile se mi\u015fc\u0103 \u00een sus \u015fi \u00een jos, iar atractivitatea lor se schimb\u0103 \u00een fiecare zi\u201d, mai spune el. Portofoliul lui a avut un randament de 37% \u00een 2021.<\/p>\n

\nUna dintre de\u0163inerile care au contribuit cel mai mult la aceast\u0103 performan\u0163\u0103 a fost asigur\u0103torul francez CNP Assurances, \u00een care a investit pentru c\u0103 ac\u0163iunile erau prea ieftine \u00een mod absolut \u015fi \u00een raport cu locul \u00een care se tranzac\u0163ionau ratele dob\u00e2nzilor europene. Rate mai mari ale dob\u00e2nzilor sunt bune pentru asigur\u0103tori, spune el. CNP Assurances, care a fost cump\u0103rat\u0103 de La Banque Postale, i-a adus acestuia un c\u00e2\u015ftig de 50%. Anul 2022 a fost \u00eens\u0103 foarte diferit fa\u0163\u0103 de 2021, cu un r\u0103zboi care a provocat o cre\u015ftere a pre\u0163urilor la energie, o infla\u0163ie ridicat\u0103 \u015fi o lupt\u0103 a b\u0103ncilor centrale cu infla\u0163ia prin ridicarea ratelor dob\u00e2nzilor.<\/p>\n

\n\u201eA fost o c\u0103l\u0103torie \u00abrollercoaster\u00bb: salturi u\u015foare \u00een sus \u015fi \u00een jos, cu pu\u0163in\u0103 mi\u015fcare general\u0103.\u201d Portofoliul lui a pierdut \u00een S1\/2022 \u00eentre 5% \u015fi 10%. \u201e\u00cen a doua jum\u0103tate, am reu\u015fit s\u0103 recuperez aceste sc\u0103deri, mai \u00eent\u00e2i prin tranzac\u0163ii tactice ici \u015fi colo \u00eentre iunie \u015fi octombrie \u015fi, mai recent, investind din nou \u00een ac\u0163iuni, dup\u0103 ce am \u00eenceput s\u0103 m\u0103 simt mai confortabil cu economia. Portofoliul meu a crescut u\u015for \u00een acest an. Sunt mul\u0163umit de rezultat, date fiind circumstan\u0163ele. Compar performan\u0163a mea cu cea a indicelui MSCI World, care a pierdut aproape 20% \u00een 2022\u201d, continu\u0103 el.<\/p>\n

\n\u00cen ceea ce prive\u015fte anul 2023, Pietari Laurila se a\u015fteapt\u0103 ca pie\u0163ele s\u0103 r\u0103m\u00e2n\u0103 agitate, deoarece problema infla\u0163iei nu a fost rezolvat\u0103. A\u015fteptarea sa este ca SUA s\u0103 intre \u00eentr-o u\u015foar\u0103 recesiune, lucru care nu se reflect\u0103 \u00eenc\u0103 \u00een pre\u0163, a\u015fa c\u0103 anticipeaz\u0103 viitoare sc\u0103deri pe burse \u00een acest an. Totu\u015fi, se a\u015fteapt\u0103 ca pia\u0163a s\u0103 \u00ee\u015fi revin\u0103 p\u00e2n\u0103 la sf\u00e2r\u015fitul anului, pe m\u0103sur\u0103 ce accentul se va \u00eendrepta spre \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irea situa\u0163iei economice \u00een 2024.<\/p>\n

\n\u201ePrivind dincolo de 2023, sunt at\u00e2t optimist, c\u00e2t \u015fi pesimist. Pesimist pentru c\u0103 urm\u0103torul deceniu va produce probabil randamente mai mici pentru majoritatea investitorilor dec\u00e2t cel trecut, \u00een special pentru cei care investesc pasiv \u00een indici bursieri. Dar, de asemenea, optimist pentru c\u0103 eu cred c\u0103 ac\u0163iunile de valoare, \u00een care investesc, sunt preg\u0103tite pentru o dep\u0103\u015fire puternic\u0103 a performan\u0163elor fa\u0163\u0103 de indici\u201d, adaug\u0103 investitorul.<\/p>\n

\nPe l\u00e2ng\u0103 faptul c\u0103 trebuie s\u0103 \u00eencepem s\u0103 investim c\u00e2t mai cur\u00e2nd posibil, Pietari ne sf\u0103tuie\u015fte s\u0103 nu intr\u0103m \u00een panic\u0103. El spune c\u0103 cercet\u0103rile au constatat c\u0103 investitorii individuali au performan\u0163e semnificativ mai slabe dec\u00e2t fondurile \u00een care investesc din cauza achizi\u0163iilor \u015fi v\u00e2nz\u0103rilor prost sincronizate.<\/p>\n

\n\u201eNu fi\u0163i unul dintre ace\u015fti investitori. Este mai bine s\u0103 fi\u0163i pe dos: s\u0103 cump\u0103ra\u0163i atunci c\u00e2nd economia merge prost, c\u00e2nd titlurile din pres\u0103 sunt proaste, iar al\u0163ii v\u00e2nd\u201d, recomand\u0103 el. Un alt sfat pe care \u00eel da este legat de controlul costurilor, un factor determinant al randamentelor pe termen lung. De exemplu, 90% dintre fondurile gestionate activ au performan\u0163e inferioare indicelui lor pe termen lung, nu pentru c\u0103 managerii fondurilor sunt investitori slabi, ci din cauza comisioanelor ridicate ale fondurilor.<\/p>\n

\n\u201ePute\u0163i economisi bani investind \u00een fonduri indexate cu costuri reduse \u015fi aleg\u00e2nd o platform\u0103 cu comisioane de tranzac\u0163ionare reduse sau zero.\u201d<\/p>\n

\nNu \u00een ultimul r\u00e2nd, investitorul spune s\u0103 lu\u0103m \u00een considerare ac\u0163iunile de valoare. Managerul de active Research Affiliates preconizeaz\u0103 c\u0103 acestea vor avea un randament de 4%-11% pe an peste infla\u0163ie \u00een urm\u0103torul deceniu, \u00een timp ce ac\u0163iunile de cre\u015ftere, cum ar fi cele de tehnologie, vor avea un randament de numai 2% pe an.<\/p>\n

\n\u201eLua\u0163i \u00een considerare ac\u0163iunile de valoare. Cred c\u0103 ac\u0163iunile de valoare sunt pozi\u0163ionate \u00een mod unic pentru o performan\u0163\u0103 superioar\u0103 \u00een acest moment.Prin urmare, consider c\u0103 este justificat\u0103 o alocare \u00een portofoliu a ac\u0163iunilor de valoare\u201d, mai spune el.<\/p>\n

\nMul\u0163i oameni cred c\u0103 este important s\u0103 cumpere ac\u0163iuni la minime \u2013 dup\u0103 o pr\u0103bu\u015fire a pie\u0163ei \u2013 \u015fi s\u0103 v\u00e2nd\u0103 la maxime \u2013 chiar \u00eenainte de urm\u0103toarea pr\u0103bu\u015fire. Cu toate acestea, acest lucru este foarte dificil de realizat. Chiar \u015fi majoritatea profesioni\u015ftilor care \u00eencearc\u0103 s\u0103 fac\u0103 asta nu reu\u015fesc de multe ori.<\/p>\n

\n\u201eTimpul este prietenul t\u0103u pe pia\u0163a bursier\u0103. Din punct de vedere istoric, ac\u0163iunile au avut un randament de 5% pe an peste infla\u0163ie. Poate c\u0103 nu pare mult, dar dac\u0103 portofoliul vostru are un randament de 5% pe an timp de 100 de ani, capitalul vostru se multiplic\u0103 de 130 de ori. V\u0103 pute\u0163i \u00eembog\u0103\u0163i pe pia\u0163a bursier\u0103 dac\u0103 ave\u0163i r\u0103bdare\u201d, conchide Pietari Laurila. <\/p>\n

\n <\/p>\n

\nDIC\u0162IONARUL INVESTITORULUI<\/strong><\/span><\/span><\/p>\n

\nPozi\u0163ia long <\/strong>este o strategie de investi\u0163ii care presupune achizi\u0163ionarea unei ac\u0163iuni, m\u0103rfi sau a altui titlu de valoare cu a\u015fteptarea c\u0103 valoarea acestuia va cre\u015fte \u00een viitor. A\u015fadar, cu o astfel de pozi\u0163ie, un investitor cump\u0103r\u0103 activul \u015fi \u00eel de\u0163ine cu inten\u0163ia de a-l vinde \u00een viitorul apropiat la un pre\u0163 mai mare.<\/p>\n

\nPozi\u0163ia short<\/strong> reprezint\u0103 o strategie prin care speculatorul mizeaz\u0103 pe deprecierea pre\u0163ului \u015fi \u00eencearc\u0103 s\u0103 protejeze un profit dintr-o pozi\u0163ie long (hedging) sau, pur \u015fi simplu, s\u0103 profite de pe urma sc\u0103derii. Spre deosebire de pozi\u0163ia long, \u00eentr-o pozi\u0163ie short investitorul nu de\u0163ine activul, ci \u00eel \u00eemprumut\u0103 \u00een a\u015fteptarea v\u00e2nz\u0103rii pentru a-l r\u0103scump\u0103ra apoi la un pre\u0163 mai mic.<\/p>\n

\n
\n

\n\"\"<\/a>\u00ceN CE MAI INVESTIM<\/span><\/strong><\/p>\n

\n <\/p>\n

\nAsigur\u0103ri<\/strong><\/p>\n

\nAllianz SE (simbol bursier ALV) este o multina\u0163ional\u0103 german\u0103 de servicii financiare cu sediul \u00een M\u00fcnchen \u015fi ale c\u0103rei principale linii de business sunt asigur\u0103rile \u015fi administrarea activelor. Grupul a \u00eenceput s\u0103 fie tranzac\u0163ionat pentru prima oar\u0103 pe 12 decembrie 1895 pe bursa din Berlin, iar ast\u0103zi are o capitalizare de peste 88 miliarde de euro la Frankfurt.<\/p>\n

\nAc\u0163iunile ALV au \u00eenregistrat un declin de 3,3% anul trecut, iar de la \u00eenceputul anului 2023 au un avans de 9%, tranzac\u0163ion\u00e2ndu-se la pre\u0163ul de 219 euro pe 17 ianuarie. Emitentul este inclus \u00een indicele principal DAX al Bursei de la Frankfurt \u015fi \u00een indicele paneuropean Euro Stoxx 50.<\/p>\n

\nAllianz SE este prezent\u0103 \u00een Rom\u00e2nia prin compania Allianz-\u0162iriac Asigur\u0103ri \u2013 al doilea juc\u0103tor din pia\u0163a de asigur\u0103ri din Rom\u00e2nia, cu o cota de pia\u0163\u0103 de 14,3% \u00een 2021 \u2013  \u015fi prin societatea de administrare a fondurilor de pensii Allianz-\u0162iriac Pensii Private \u2013 al doilea juc\u0103tor pe pia\u0163a pensiilor obligatorii, cu fondul AZT Viitorul T\u0103u.<\/p>\n

\n\u00cen primele nou\u0103 luni din 2022, Allianz SE a raportat venituri totale de 116 miliarde de euro, \u00een urcare cu 5,3% fa\u0163\u0103 de perioada similar\u0103 din 2021, respectiv un profit opera\u0163ional de 10,2 miliarde de euro, cu 3,2% mai mare. Profitul net atribuibil ac\u0163ionarilor a fost de 4,7 miliarde de euro, \u00een sc\u0103dere cu 31,5%, \u00een principal pe fondul unui provizion.<\/p>\n

\n\u00cen trimestrul trei, grupul a avut venituri totale de 34,8 miliarde de euro, \u00een cre\u015ftere cu 1,3% fa\u0163\u0103 de T3\/2021, un profit opera\u0163ional de 3,5 miliarde de euro, cu 7,4% mai mare, cre\u015ftere determinat\u0103 de performan\u0163a segmentului de business Property-Casualty, respectiv un profit net atribuibil ac\u0163ionarilor de 2,5 miliarde de euro, plus 16,7%.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\nPentru \u00eentreg anul 2022, Allianz se a\u015fteapt\u0103 la un profit opera\u0163ional de 13,4 miliarde de euro, plus sau minus 1 miliard de euro. \u00cen a doua parte a anului trecut, Allianz SE a anun\u0163at un program de r\u0103scump\u0103rare de ac\u0163iuni proprii \u00een valoare de p\u00e2n\u0103 la 1 miliard de euro, care a \u00eenceput de la jum\u0103tatea lunii noiembrie \u015fi se va \u00eencheia la finele acestui an cel t\u00e2rziu. Ac\u0163iunile r\u0103scump\u0103rate vor fi anulate.<\/p>\n

\n\u00cen 2021 Allianz a acordat investitorilor un dividend de 10,8 euro pe ac\u0163iune, adic\u0103 dividende totale de 4,3 milioane de euro, cu un randament de circa 5%. Compania se tranzac\u0163ioneaz\u0103 la un indicator P\/E de 13,72.<\/p>\n

\nAllianz are opera\u0163iuni \u00een peste 70 de \u0163\u0103ri, mai mult de 100 de milioane de clien\u0163i priva\u0163i \u015fi corporate \u015fi peste 150.000 de angaja\u0163i. Grupul este condus din pozi\u0163ia de CEO din 2015 de Oliver B\u00e4te.<\/p>\n

\n\"\"<\/p>\n

\n\u201eProfitul nostru opera\u0163ional \u015fi venitul net demonstreaz\u0103 p\u0103r\u0163ilor interesate beneficiile dimensiunii \u015fi diversific\u0103rii noastre globale, precum \u015fi strategia noastr\u0103 centrat\u0103 pe clien\u0163i. \u00cen plus, capacit\u0103\u0163ile noastre de gestionare a capitalului \u015fi bilan\u0163ul creeaz\u0103 op\u0163ionalit\u0103\u0163i valoroase pentru Allianz, permi\u0163\u00e2ndu-ne s\u0103 ne confrunt\u0103m cu \u00eencredere cu peisajul economic \u00een schimbare.\u201d <\/em><\/strong><\/p>\n

\nOliver B\u00e4te, CEO, Allianz SE<\/strong><\/p>\n

\n

\nAcesta este un material informativ \u015fi nu reprezint\u0103 o recomandare sau o ofert\u0103 de investi\u0163ie. Performan\u0163ele anterioare nu reprezint\u0103 o garan\u0163ie a realiz\u0103rilor viitoare. Este recomandat\u0103 documentarea temeinic\u0103 \u00eenainte de a investi.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Investitori mici \u015fi mari, profesioni\u015fti \u015fi debutan\u0163i deopotriv\u0103, care activeaz\u0103 \u00een domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investi\u0163ii \u015fi lec\u0163ii \u00eenv\u0103\u0163ate \u00een timp pentru a \u00eent\u0103ri zicala \u201ebursa este pentru to\u0163i\u201d \u015fi a m\u0103ri r\u00e2ndurile investitorilor din pia\u0163a local\u0103. Toate sfaturile sunt adunate \u00een seria de materiale \u201eProfil de investitor\u201d g\u0103zduit\u0103 […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[512,7208],"tags":[7216,148,149,7633,50866],"class_list":["post-212411","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-revista-bm","category-servicii-financiare","tag-bursa","tag-bvb","tag-investitii","tag-investitori","tag-profil-de-investitor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/212411","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=212411"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/212411\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=212411"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=212411"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=212411"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}