{"id":212249,"date":"2023-01-17T19:44:09","date_gmt":"2023-01-17T19:44:09","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=212249"},"modified":"2023-01-17T19:44:09","modified_gmt":"2023-01-17T19:44:09","slug":"finante-personale-cum-pot-romanii-sa-cumpere-titluri-de-stat-in-euro-si-dolari-emise-de-ministerul-finantelor-asa-numitele-eurobonduri-la-inceput-de-2023-finantele-au-emis-titluri-in-dolari-pentru","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=212249","title":{"rendered":"Finan\u0163e personale. Cum pot rom\u00e2nii s\u0103 cumpere titluri de stat \u00een euro \u015fi dolari emise de Ministerul Finan\u0163elor, a\u015fa-numitele eurobonduri? La \u00eenceput de 2023, Finan\u0163ele au emis titluri \u00een dolari pentru care pl\u0103tesc chiar \u015fi 7,7% pe an"},"content":{"rendered":"

\n\u2666 <\/span>\u201eSumele minime necesare pentru tranzac\u0163ionarea instrumentelor cu venit fix difer\u0103 \u00een func\u0163ie de pia\u0163\u0103. De regul\u0103, pentru pia\u0163a din Frankfurt, valoarea nominal\u0103 minim\u0103 este de 100.000 euro, iar decontarea poate fi f\u0103cut\u0103 doar \u00een euro\u201c, spune Banca Transilvania.<\/strong><\/p>\n

\nUn investitor care vrea s\u0103 cum\u00adpere titluri de stat de\u00adno\u00adminate \u00een euro sau dolari emise de statul rom\u00e2n, a\u015fa numitele eurobonduri \u015fi prin care Ministerul Finan\u0163elor a atras recent 4 mld. dolari de pe pie\u0163ele externe \u015fi pentru care pl\u0103te\u015fte chiar \u015fi 7,6% pe an, poate face acest lucru prin inter\u00admediul unor servicii de brokeraj oferite de b\u0103nci, precum BRD, Banca Transilvania, BCR, Citi, av\u00e2nd posibilitatea de achizi\u0163ie pe pia\u0163a secundar\u0103, adic\u0103 de pe bursele externe.<\/p>\n

\nSuma minim\u0103 este condi\u0163ionat\u0103 de cele mai multe ori de num\u0103rul de unit\u0103\u0163i minime care pot fi achizi\u0163ionate de pe bursele unde ajung aceste titluri de stat, de exemplu \u00een unele cazuri 100.000 de euro la Frankfurt, iar comisioanele pot ajunge \u015fi la 60 de dolari pe tranzac\u0163ie.<\/p>\n

\nPentru persoanele fizice, plasarea de ordine se face pe pia\u0163a secundar\u0103, adic\u0103 acolo unde titlurile de stat sunt listate dup\u0103 emisiunile statului, \u00een timp ce investitorii institu\u0163ionali (b\u0103nci, asigur\u0103tori, fonduri de pensii, fonduri mutuale) pot participa direct pe pia\u0163a primar\u0103. De asemenea investitorii se pot orienta \u015fi c\u0103tre fondurile de obliga\u00ad\u0163iuni ale unora dintre aceste b\u0103nci, fonduri care investesc \u015fi \u00een aceste eurobonduri.<\/p>\n

\n\u201eSumele minime necesare pentru tranzac\u0163ionarea instrumentelor cu venit fix difer\u0103 \u00een func\u0163ie de pia\u0163\u0103. De regul\u0103, pentru pia\u0163a din Frankfurt, valoarea nominal\u0103 minim\u0103 este de 100.000 euro, iar  decontarea poate fi f\u0103cut\u0103 doar \u00een euro\u201c, a transmis Banca Transilvania la solicitarea ZF.<\/p>\n

\nPe pia\u0163a din Stuttgart majoritatea titlurilor de stat pot fi tranzac\u0163ionate folosind sume mai mici. \u201eAceast\u0103 pia\u0163\u0103 este \u00eemp\u0103r\u0163it\u0103 \u00een dou\u0103 segmente: Stuttgart XSTU \u2013 care permite numai decontarea \u00een euro \u015fi Stuttgart FX Plus (XSTF) – care ofer\u0103 posibilitatea decont\u0103rii \u015fi \u00een alte monede, precum dolari, lire sterline, facilit\u00e2nd astfel tranzac\u0163ionarea titlurilor de stat \u00een alte valute la costuri mult mai reduse, f\u0103r\u0103 s\u0103 fie nevoie de efectuarea anumitor schimburi valutare. \u00cen ceea ce prive\u015fte comi\u00adsionarea, aceasta depinde \u00een mare m\u0103sur\u0103 de suma investit\u0103 pentru c\u0103 o parte din taxele datorate ter\u0163ilor (brokerilor externi prin care BT Capital Partners tranzac\u0163io\u00adneaz\u0103 pe aceste pie\u0163e externe) sunt fixe.\u201c<\/p>\n

\nDac\u0103 un investitor vrea s\u0103 ias\u0103 din acest plasament, adic\u0103 s\u0103 v\u00e2nd\u0103 instrumentele \u00eenainte de scaden\u0163\u0103, de obicei 5, 10 sau 30 de ani, poate face acest lucru pe pia\u0163a de capital, \u00eens\u0103 pe l\u00e2ng\u0103 dob\u00e2nda acumulat\u0103, valoarea final\u0103 va depinde \u015fi de pre\u0163ul de v\u00e2nzare al titlurilor de stat care va depinde la r\u00e2ndul s\u0103u de raportul cerere\/ofert\u0103 la acel moment \u015fi de condi\u0163iile economice, precum infla\u0163ia \u015fi ratele dob\u00e2nzilor.<\/p>\n

\nDe multe ori, aceste instrumente sunt foarte pu\u0163in lichide, fie c\u0103 sunt listate la Frankfurt sau Luxemburg, astfel c\u0103 se ajunge la un spread semnificativ \u00eentre cump\u0103rare \u015fi v\u00e2nzare. Bondurile pe 30 de ani sunt foarte sensibile la evolu\u0163ia dob\u00e2nzilor din economie, \u00een sensul in care o cre\u015ftere de 1-2% a dob\u00e2nzii poate aduce o sc\u0103dere chiar \u015fi de 10-15% pe pre\u0163ul obliga\u0163iunii.<\/p>\n

\n\u201eBRD ofer\u0103 clien\u0163ilor s\u0103i posibilitatea de a investi \u00een titlurile emise de statul rom\u00e2n pe pie\u0163ele interne \u015fi externe. Anterior tranzac\u0163ion\u0103rii, clientul trebuie s\u0103 parcurg\u0103 anumite etape: determinarea profilului investi\u0163ional \u00een conformitate cu cerin\u0163ele de reglementare MiFID II \u015fi semnarea cadrului contractual cu privire la tranzac\u0163ionarea titlurilor de stat \u015fi serviciile de custodie aferente de\u0163inerilor de instrumente financiare\u201d, spun reprezentan\u0163ii BRD \u2013 Groupe Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.<\/p>\n

\nUlterior, banca va stabili cu clientul detaliile tranzac\u0163iei de cump\u0103rare a titlurilor de stat: pre\u0163ul unui bond, randamentul investi\u0163iei, suma necesar\u0103 decont\u0103rii \u015fi data decont\u0103rii tranzac\u0163iei. Investi\u0163ia \u00een eurobonduri este disponibil\u0103 clien\u0163ilor f\u0103r\u0103 condi\u0163ionarea de apartenen\u0163\u0103 la un anumit segment de clientel\u0103, precum cel de private banking, adaug\u0103 BRD.<\/p>\n

\nLa o sum\u0103 investit\u0103 de 100.000 de euro pe 30 de ani \u015fi la o dob\u00e2nd\u0103 de 7,67% pe an, suma final\u0103 pe care investitorul o va primi la scaden\u0163\u0103 din partea Ministerului Finan\u0163elor este de 230.100 de euro, plus suma investit\u0103 ini\u0163ial. Calculul presupune c\u0103 emisiune va r\u0103m\u00e2ne p\u00e2n\u0103 la scaden\u0163\u0103.<\/p>\n

\nPe bursa din Frankfurt, unde au ajuns titlurile de stat \u00een dolari pe 30 de ani, cu 7,625% dob\u00e2nd\u0103, investi\u0163ia minim\u0103 era de 2.000 de unit\u0103\u0163i.<\/p>\n

\nCe se \u00eent\u00e2mpl\u0103 dac\u0103, de exemplu, un client de\u0163ine titluri pe 10 sau 30 de ani \u015fi, din cauza unei urgen\u0163e, este nevoie s\u0103 \u00ee\u015fi v\u00e2nd\u0103 de\u0163inerile?<\/p>\n

\n\u201eTitlurile de stat sunt instrumente financiare \u00een general lichide, \u00een sensul c\u0103 exist\u0103 furnizori de pre\u0163uri la care acestea pot fi v\u00e2ndute anterior scaden\u0163ei. Prin urmare, dac\u0103 un client dore\u015fte s\u0103 v\u00e2nd\u0103 de\u0163inerile anterior datei de scaden\u0163\u0103, se poate adresa b\u0103ncii pentru a ob\u0163ine o cota\u0163ie la care poate vinde titlurile de stat din portofoliu\u201d, spune BRD.<\/p>\n

\nDe asemenea, dac\u0103 un investitor este client de private banking al unei b\u0103nci care nu se afl\u0103 \u00een distribu\u0163ia de titluri de stat, poate cump\u0103ra eurobonduri prin alt\u0103 banc\u0103?<\/p>\n

\n\u201e\u00cen ceea ce prive\u015fte BRD \u015fi modul nostru de lucru cu clien\u0163ii persoane fizice, \u00eencheiem tranzac\u0163ii cu titluri de stat doar cu decontare prin conturile clientului deschise la BRD. Titlurile de stat de\u0163inute de client la un custode pot fi ulterior transferate c\u0103tre alt custode. Serviciile de tranzac\u0163ionare si custodie pot fi prestate de entit\u0103\u0163i diferite, \u00eens\u0103 din experien\u0163a noastr\u0103 acesta nu este un mod uzual de lucru pentru clien\u0163ii persoane fizice.\u201d<\/p>\n

\n\u00cen urm\u0103 cu dou\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2ni, Ministerul Finan\u0163elor a \u00eemprumutat 4 miliarde de dolari \u00eentr-o finan\u0163are record de eurobonduri, at\u00e2t \u00een ceea ce prive\u015fte suma atras\u0103, c\u00e2t \u015fi interesul investitorilor, \u00eentr-un efort de refinan\u0163are a datoriilor \u015fi de acoperire a deficitului bugetar.<\/p>\n

\nMinisterul a atras 1,24 miliarde de dolari pe cinci ani la o dob\u00e2nd\u0103 de 6,715% pe an, 1,5 miliarde de dolari pe 10 ani la 7,22% pe an \u015fi 1,25 miliarde pe 30 de ani la 7,67% pe an. Este cel mai mare \u00eemprumut \u00een dolari de p\u00e2n\u0103 acum \u015fi cel mai rapid din punct de vedere calendaristic.<\/p>\n

\nInvestitorii au alocat pentru statul rom\u00e2n ordine de 11 miliarde de dolari, cel mai mare interes de p\u00e2n\u0103 acum, \u00eens\u0103 suma atras\u0103  \u00een final a ajuns la 4 miliarde. Rom\u00e2nia a urmat a\u015fadar modelul Ungariei, care s-a finan\u0163at la \u00eenceput de an cu bonduri de 4,25 de miliarde de dolari, lans\u00e2nd o ofert\u0103 de trei tran\u015fe \u00een \u00eencercarea de a-\u015fi consolida bugetul.<\/p>\n

\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Un investitor care vrea s\u0103 cum\u00adpere titluri de stat de\u00adno\u00adminate \u00een euro sau dolari emise de statul rom\u00e2n, a\u015fa numitele eurobonduri \u015fi prin care Ministerul Finan\u0163elor a atras recent 4 mld. dolari de pe pie\u0163ele externe \u015fi pentru care pl\u0103te\u015fte chiar \u015fi 7,6% pe an, poate face acest lucru prin inter\u00admediul unor servicii de brokeraj oferite de b\u0103nci, precum BRD, Banca Transilvania, BCR, Citi, av\u00e2nd posibilitatea de achizi\u0163ie pe pia\u0163a secundar\u0103, adic\u0103 de pe bursele externe.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[7610,4126,7136,60,9719,17988],"class_list":["post-212249","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-brd","tag-clienti","tag-finante","tag-piata","tag-titluri","tag-titluri-de-stat"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/212249","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=212249"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/212249\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=212249"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=212249"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=212249"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}