Succesul ofertei publice initiale pentru actiunile Flamingo a depasit pana si asteptarile actionarilor si managementului. Dragos Simion, artizanul ofertei, estimeaza ca daca ar fi putut onora toate cererile de subscriere ar fi atras 40 de milioane de euro, fata de 10 milioane de euro – cat si-a propus initial.<\/SPAN><\/P> In primele sapte minute ale ofertei publice, s-au vandut patru milioane de actiuni dintr-un total de 17 milioane de actiuni noi\u0093, povesteste Dragos Simion, managerul care a pregatit si condus oferta publica de actiuni Flamingo, incheiata saptamana trecuta. Dupa expirarea ultimei zi a ofertei, desfasurata intre 15 si 22 iunie, Simion a constatat ca numarul actiunilor subscrise depasea de 3,71 ori numarul actiunilor emise si aproape egala numarul actiunilor vechi (67 de milioane). Istoria succesului primei oferte publice a unei companii romanesti de retail IT incepe in 1994, cand trei prieteni, Dragos Cinca, Marius Ghenea si Varol Islam puneau bazele Flamingo.<\/SPAN><\/P> <\/SPAN>\u0084Povestea companiei primeaza cifrelor\u0093, intareste Laurentiu Ciocarlan, directorul Raiffeisen Capital & Investment, unul din cei doi manageri ai ofertei Flamingo. La inceputul anilor 2000, dupa sase ani de activitate, proprietarii Flamingo si-au pus problema atragerii de fonduri pentru dezvoltare. Totusi nevoia de finantare din alte surse decat cele bancare a ramas. In decembrie 2003, cand la conducerea Flamingo Computers a fost adus Dragos Simion, specialist in fonduri de investitii si piata de capital, conducerea companiei a anuntat listarea la Bursa intr-un termen de trei ani. \u0084Am renuntat la ideea atragerii unui fond de investitii pentru ca filosofia acestuia este sa iasa din companie dupa 3-5 ani. <\/SPAN><\/P> O asemenea varianta nu ne-ar fi asigurat finantarea pe termen lung\u0093, explica Dragos Simion, presedinte si director general la Flamingo Computers si membru in consiliul de administratie al Flamingo International, noua entitate creata pentru oferta publica initiala. Aceasta a integrat in totalitate cele trei divizii ale grupului: Flamingo Computers (retail), Flamingo Distribution (distributie nationala) si Flamingo International (operatiuni externe).<\/SPAN><\/P> \u0084Inainte de oferta publica initiala, a existat scepticism fata de timing-ul ales, marimea ofertei, pret si, mai ales, de metoda prin care s-a facut oferta\u0093, spune Dragos Simion. Adevarul este ca metoda ofertei publice este o noutate pentru piata de capital romaneasca, fiind destul de asemanatoare cu cea pentru care a optat motorul de cautare pe Internet, Google. Pe langa cele 67 de milioane de actiuni \u0084vechi\u0093 ale grupului Flamingo, au fost emise 17 milioane de actiuni noi, cu preturi cuprinse intre 18.000 si 24.000 de lei, fiind preferati cei care \u0084licitau\u0093 pretul maxim. In plus, Dragos Simion a introdus doua tipuri de bonus pentru cei care cumparau la un pret cat mai apropiat de 24.000 si pentru cei care isi manifestau interesul la inceputul ofertei. Pentru incadrarea in cel putin una din aceste doua categorii, bonusul era de 10% din totalul ofertei. <\/SPAN><\/P> In ciuda emotiilor pe care le-au incercat actionarii \u0084vechi\u0093 in timpul ofertei, desfasurata intre 15 si 22 iunie 2005, strategia inedita a lui Simion a prins. Numarul de actiuni solicitate a fost de 3,71 de ori mai mare decat numarul de actiuni emise initial. Pana la urma, emitentul a decis subscrierea a 19,55 milioane de actiuni noi, la pretul de 23.000 de lei. Cu alte cuvinte, numarul actiunilor noi a fost suplimentat cu 15% – limita permisa de lege.<\/SPAN><\/P> Flamingo ar fi putut sa vanda toate actiunile emise la pretul maxim de 24.000 de lei, intrucat si pentru acest pret a fost suprasubscriere: numarul de actiuni solicitate fiind de 2,7 ori mai mare decat cele emise initial. De ce nu au optat pentru vanzarea la pretul maxim? \u0084Am hotarat sa nu stabilim pretul per actiune la valoarea sa maxima deoarece am dorit sa lasam un potential de crestere mai substantial in piata secundara\u0093, explica Dragos Cinca, presedintele Flamingo International si actionarul majoritar. Cert este ca suprasubscrierea ofertei a lasat o cerere nesatisfacuta care va asigura o dinamica serioasa a actiunilor pe piata secundara.<\/SPAN><\/P> \u0084Am coborat pretul pentru a ne respecta promisiunile fata de investitori\u0093, adauga Simion, facand referire la cele doua bonusuri – care sunt chiar inventia lui. Actiunile grupului vor fi listate cel mai probabil pe 15 iulie 2005, potrivit reprezentantilor companiei. In ceea ce priveste evolutia Flamingo pe piata secundara, Dragos Simion crede ca \u0084intervalul de amorsare este de sase luni\u0093. Presedintele Flamingo Computers face referire la faptul ca rezultatele financiare cu adevarat relevante sunt cele de la sfarsitul anului. Cum business-ul de retail IT este sezonier, in sensul ca cele mai mari vanzari sunt in trimestrul trei, rezultatele intermediare ale companiei pot fi inselatoare. <\/SPAN><\/P> Dupa oferta, in momentul decontarii actiunilor (29 iunie), in conturile Flamingo vor intra 12,5 milioane de euro, cu 25% mai mult decat si-au propus actionarii. Care va fi destinatia acestor bani? \u0084Vrem sa ne extindem reteaua internationala de retail cu cinci magazine si sa deschidem zece magazine \u00abFuture Shop\u00bb cu calculatoare portabile, telefoane mobile si camere foto\u0093, declara Dan Topala, membru in consiliul de administratie al emitentului si, totodata, omul care a reprezentat imaginea Flamingo, in calitate de sef al diviziei internationale, dupa plecarea lui Marius Ghenea in 2001.<\/SPAN><\/P> Pentru viitor, Dragos Simion nu exclude posibilitatea achizitionarii unor companii de acelasi profil sau cu activitate complementara. \u0084Nu e exclus sa mai facem o noua emisiune\u0093, adauga Simion. O asemenea decizie ar deveni obligatorie in cazul in care un actionar ar vrea sa vanda un pachet semnificativ de actiuni. Totusi Flamingo plateste un pret pentru actualul succes de pe piata de capital: ajustarea rezultatelor financiare, mai multa transparenta si o concentrare mai mare pe performantele \u0084de pe hartie\u0093. In ceea ce priveste ajustarea rezultatelor, in anii trecuti, grupul Flamingo anunta niste cifre de afaceri mai mari, pentru ca nu scadea din vanzarile consolidate ale grupului tranzactiile dintre companii (retail, distributie si extern). Acum lucrurile s-au schimbat, mai ales ca Flamingo a fost asistat de compania de audit PricewaterhouseCoopers. <\/SPAN><\/P> <\/SPAN>Atat emitentul, cat si cele doua banci care au asigurat managementul ofertei spun ca modelul Flamingo ar putea fi copiat si de alte companii. Se pare ca mai sunt cel putin patru societati romanesti care vor sa calce pe urmele Flamingo. Listarea lor ar putea determina atat atragerea de fonduri pentru dezvoltare, cat si cresterea pietei de capital romanesti. Lucrul se va intampla cu conditia ca potentialii emitenti sa fie de acord cu principiul transparentei si, mai presus de orice, sa aiba ce sa vanda investitorilor: istoric, performante, perspective.<\/SPAN><\/P><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Succesul ofertei publice initiale pentru actiunile Flamingo a depasit pana si asteptarile actionarilor si managementului. Dragos Simion, artizanul ofertei, estimeaza ca daca ar fi putut onora toate cererile de subscriere ar fi atras 40 de milioane de euro, fata de 10 milioane de euro – cat si-a propus initial. <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[1438],"class_list":["post-1986","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-experimentul-flamingo"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1986","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1986"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1986\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23458,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1986\/revisions\/23458"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1986"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1986"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1986"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
La un moment dat, actionarii au cochetat cu ideea aducerii in companie a unui fond de investitii care, in schimbul unui pachet minoritar, sa asigure banii necesari extinderii grupului. Dupa mai multe tatonari, Dragos Cinca, principalul actionar, a renuntat la acest demers.<\/SPAN><\/P>
Recenta oferta publica nu a fost lipsita de obstacole. Aceasta pentru ca \u0084piata de capital romaneasca nu se afla intr-o perioada favorabila\u0093, potrivit Mihaelei Bitu, director ING Securities – unul din managerii tranzactiei. \u0084Principalele probleme ale pietei de capital sunt lipsa lichiditatilor si numarul redus al emitentilor.\u0093<\/SPAN><\/P>