{"id":198058,"date":"2021-10-17T09:48:32","date_gmt":"2021-10-17T09:48:32","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=198058"},"modified":"2021-10-17T09:48:32","modified_gmt":"2021-10-17T09:48:32","slug":"idei-de-investitii-clare-in-vremuri-tulburi-ce-riscuri-si-oportunitati-aduc-bursele-internationale","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=198058","title":{"rendered":"Idei de investi\u0163ii clare \u00een vremuri tulburi. Ce riscuri \u015fi oportunit\u0103\u0163i aduc bursele interna\u0163ionale"},"content":{"rendered":"

\nBursele interna\u0163ionale constituie una dintre uneltele preferate ale investitorilor, reprezent\u00e2nd un organism marcat de \u015fans\u0103, risc, incertitudine \u015fi volatilitate. \u00cen ce constau oportunit\u0103\u0163ile \u00een contextul actual \u015fi de unde pot veni principalele amenin\u0163\u0103ri?<\/strong><\/p>\n

\nCu o experien\u0163\u0103 de peste 25 de ani \u00een investi\u0163ii pe pie\u0163ele interna\u0163ionale de capital, Ben Laidler, global markets strategist al brokerului digital eToro, a de\u0163inut roluri \u00een companii precum Rothschild, UBS, JPMorgan \u015fi HSBC \u2013 gigan\u0163i care \u00eenregistreaz\u0103 \u00eempreun\u0103 o valoare de pia\u0163\u0103 de aproximativ 600 de miliarde de dolari. Este absolvent al London School of Economics \u015fi al Universit\u0103\u0163ii Cambridge, asociat al Institutului de Management de Cercetare a Investi\u0163iilor (IIMR) \u015fi un comentator recurent al marilor pie\u0163e financiare.<\/p>\n

\nO zi normal\u0103 de munc\u0103 din via\u0163a strategului \u00eencepe prin transmiterea clien\u0163ilor eToro a celor mai recente opinii de pia\u0163\u0103, \u00eenainte de deschiderea \u015fedin\u0163elor de tranzac\u0163ionare. Apoi, \u00ee\u015fi petrece timpul analiz\u00e2nd evolu\u0163ia pie\u0163elor \u2013 din Australia p\u00e2n\u0103 \u00een Marea Britanie \u015fi SUA \u2013, sectoarele \u015fi temele zilei respective \u2013 de la automobile la vaccinuri \u2013 \u015fi activele unde consider\u0103 c\u0103 ar putea exista oportunit\u0103\u0163i de investi\u0163ii.<\/p>\n

\n\u00cen momente marcate de incertitudine economic\u0103, precum pandemia de Covid-19 \u015fi, implicit, de un grad ridicat de volatilitate, activele tradi\u0163ionale de \u201erefugiu\u201d, cum ar fi obliga\u0163iunile, pot reprezenta op\u0163iuni viabile pentru orice fel de investitor. Totu\u015fi, diversificarea constituie oric\u00e2nd un factor esen\u0163ial, astfel \u00eenc\u00e2t expunerea pe ac\u0163iuni prin intermediul companiilor din Big Tech, cum ar fi FAANGM (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet \u015fi Microsoft), cu marje ridicate \u015fi bilan\u0163uri solide, poate aduce un nivel puternic de sus\u0163inere.<\/p>\n

\nAlternativa ar consta \u00een ac\u0163iunile cu randament ridicat al dividendelor, care pot oferi profit (cum ar fi trusturile de investi\u0163ii) sau diversificarea \u00een segmente de pia\u0163\u0103 cu o evaluare mai mic\u0103, precum furnizorii de servicii financiare \u015fi firmele cu valoare de pia\u0163\u0103 medie.<\/p>\n

\n\u201eR\u0103m\u00e2nem optimi\u015fti \u2013 profiturile companiilor cresc mai repede dec\u00e2t era prev\u0103zut, iar evalu\u0103rile sunt ridicate. De fapt, cred c\u0103 S&P 500 va ajunge la 5.050 de puncte p\u00e2n\u0103 la sf\u00e2r\u015fitul anului viitor, ceea ce \u00eenseamn\u0103 c\u0103 ne a\u015ftept\u0103m la o cre\u015ftere suplimentar\u0103 de 16% fa\u0163\u0103 de nivelul actual. Exist\u0103 unele pericole la orizont \u2013 \u015fi anume alte \u00eentreruperi de activitate cauzate de virus, care ar putea amenin\u0163a profiturile \u015fi redresarea, al\u0103turi de ritmul de reducere al sus\u0163inerii din partea Fed. Acestea ar putea submina evalu\u0103rile ridicate actuale (evalu\u0103rile S&P 500 sunt \u00een prezent cu 30% mai mari dec\u00e2t mediile pe termen lung) \u015fi ar putea provoca un \u015foc pe pie\u0163ele globale, care privesc SUA ca pe un exemplu de conducere a gestion\u0103rii pie\u0163ei\u201d, sus\u0163ine Ben Laidler.<\/p>\n

\nPrin compara\u0163ie cu bursele europene, pie\u0163ele americane au dimensiuni mai mari \u015fi se concentreaz\u0103 mai mult asupra tehnologiei, av\u00e2nd o capitalizare de aproximativ cinci ori mai mare dec\u00e2t pie\u0163ele din Europa. De altfel, bursele din Statele Unite reprezint\u0103 55% din valoarea ac\u0163iunilor globale.<\/p>\n

\n\u00cen mod similar, ponderea ac\u0163iunilor tech din pie\u0163ele americane este de peste 50%, de dou\u0103 ori mai mult fa\u0163\u0103 de Europa. \u00cens\u0103 respectivul decalaj nu trebuie interpretat negativ, spune Ben Laidler, estim\u00e2nd c\u0103 firmele europene au dep\u0103\u015fit anul acesta ac\u0163iunile americane din sectorul tehnologic \u015fi au \u00eenceput s\u0103 se tranzac\u0163ioneze la evalu\u0103ri mai mari. De altfel, putem nota \u00een acest sens \u015fi pia\u0163a local\u0103 de capital.<\/p>\n

\n\u201eBursa de Valori Bucure\u015fti a dep\u0103\u015fit performan\u0163ele ac\u0163iunilor globale \u00een acest an \u015fi r\u0103m\u00e2ne atractiv\u0103 pentru investitori. De\u015fi este mic\u0103 \u00een compara\u0163ie cu multe pie\u0163e, aceasta beneficiaz\u0103 de o evaluare foarte ieftin\u0103, cu un P\/E (calculat ca raport \u00eentre pre\u0163ul unei ac\u0163iuni pe burs\u0103 \u015fi profitul pe ac\u0163iune \u2013 n.r.) de numai 9x, mai pu\u0163in de jum\u0103tate din cel al SUA, \u00eempreun\u0103 cu un randament ridicat al dividendelor de aproape 5%. Cre\u015fterea PIB-ului r\u0103m\u00e2ne peste medie, cu un procent de aproape 5% prognozat pentru anul viitor, iar o burs\u0103 axat\u0103 pe sectorul financiar \u015fi pe cel energetic ar trebui s\u0103 beneficieze \u00een special de aceast\u0103 cre\u015ftere. Iar succesul recentei list\u0103ri a UiPath ar trebui s\u0103 \u00eencurajeze \u00een continuare dezvoltarea sectorului tehnologic din \u0163ar\u0103\u201d, a declarat Ben Laidler pentru BM.<\/p>\n

\n\u00centre timp, pie\u0163ele financiare sunt sensibile la orice schimbare, aspect dovedit prin volatilitatea provocat\u0103 \u00een urm\u0103 cu dou\u0103 s\u0103pt\u0103m\u00e2ni de pr\u0103bu\u015firea gigantului chinezesc Evergrande, care are datorii de peste 300 de miliarde de dolari. Astfel, indiferent de scenariile viitoare, ac\u0163iunile trebuie tratate cu aten\u0163ie pentru a nu provoca o reac\u0163ie grav\u0103.<\/p>\n

\n\u00cen prezent, b\u0103ncile centrale \u2013 Rezerva Federal\u0103 a Statelor Unite \u015fi Banca Central\u0103 European\u0103 \u2013 se mi\u015fc\u0103 \u00eencet \u015fi transparent \u00een ceea ce prive\u015fte reducerea achizi\u0163iilor de obliga\u0163iuni, \u00eentruc\u00e2t mi\u015fcarea este un prim pas c\u0103tre o eventual\u0103 cre\u015ftere pe termen lung a ratelor dob\u00e2nzilor. \u00cen plus, r\u0103m\u00e2n \u00een picioare incertitudinile legate de cre\u015fterea global\u0103, \u00een contextul \u00een care virusul c\u0103l\u0103re\u015fte un nou val, iar pia\u0163a for\u0163ei de munc\u0103 este departe de a-\u015fi reveni \u00een totalitate.<\/p>\n

\n

\nBen Laidler, global markets strategist al brokerului digital eToro: \u201eBursa de Valori Bucure\u015fti a dep\u0103\u015fit performan\u0163ele ac\u0163iunilor globale \u00een acest an \u015fi r\u0103m\u00e2ne atractiv\u0103 pentru investitori. De\u015fi este mic\u0103 \u00een compara\u0163ie cu multe pie\u0163e, aceasta beneficiaz\u0103 de o evaluare foarte ieftin\u0103.\u201d<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

\n

\nTotodat\u0103, investitorii interna\u0163ionali \u00ee\u015fi \u00eendreapt\u0103 aten\u0163ia asupra Washingtonului, unde autorit\u0103\u0163ile \u00eencearc\u0103 s\u0103 evite o \u00eenchidere a guvernului, un default asupra datoriilor SUA \u015fi poten\u0163iala pr\u0103bu\u015fire a agendei economice a pre\u015fedintelui Joe Biden. \u015ei, bine\u00een\u0163eles, nu putem uita de inevitabila corec\u0163ie a pie\u0163elor.<\/p>\n

\n\u201eEste imposibil de \u015ftiut c\u00e2nd va avea loc. Dac\u0103 istoria ne serve\u015fte drept referin\u0163\u0103, ar trebui s\u0103 avem parte de o sc\u0103dere de cel pu\u0163in 5%. \u00cen mod normal, asist\u0103m la o medie de trei contrac\u0163ii pe an, iar \u00een prezent nu am mai v\u0103zut una din noiembrie 2020, ceea ce face ca aceasta s\u0103 fie a opta cea mai lung\u0103 serie ne\u00eentrerupt\u0103 din istoria pie\u0163elor financiare. Dac\u0103 r\u0103m\u00e2n valabile elementele fundamentale de baz\u0103 ale unei redres\u0103ri puternice a profiturilor \u015fi ale randamentelor sc\u0103zute ale obliga\u0163iunilor care sus\u0163in evalu\u0103ri ridicate, consider\u0103m c\u0103 orice contrac\u0163ie este o oportunitate pentru investitori\u201d, continu\u0103 analistul eToro.<\/p>\n

\nDe altfel, am asistat anul acesta la o cre\u015ftere structural\u0103 a implic\u0103rii investitorilor de retail pe pie\u0163ele financiare, proces ce nu mai poate merge \u00een sens invers ca urmare a dezvolt\u0103rii comunit\u0103\u0163ilor online \u015fi a tranzac\u0163iilor f\u0103r\u0103 comisioane. Iar fenomenul este mult mai amplu dec\u00e2t a\u015fa-numitele \u201ememe stocks\u201d. Conform unui sondaj eToro, doar 17% dintre investitorii platformei de\u0163in ac\u0163iuni de tip \u201ememe\u201d.<\/p>\n

\nEuforia generat\u0103 la \u00eenceputul anului de micii investitori americani, care au dus la \u00eenchiderea unui hedge fund cu active de 400 de milioane de dolari, a durat mai mult dec\u00e2t se preconizase ini\u0163ial. De exemplu, pre\u0163ul ac\u0163iunilor lan\u0163ului de magazine GameStop este de zece ori mai mare prin compara\u0163ie cu luna ianuarie, iar sprijinul investitorilor individuali i-a permis companiei s\u0103 atrag\u0103 fonduri de 1,7 miliarde de dolari \u015fi s\u0103 \u00eencropeasc\u0103 o nou\u0103 echip\u0103 de conducere, format\u0103 din fo\u015fti executivi ai Amazon.<\/p>\n

\nMai mult, investitorii de retail pot alege oric\u00e2nd varianta oferit\u0103 de bursele chineze\u015fti, care r\u0103m\u00e2n unele dintre cele mai ieftine pie\u0163e emergente din lume.<\/p>\n

\n\u201eChina este a doua economie a lumii \u015fi continu\u0103 s\u0103 raporteze unele dintre cele mai mari rate de cre\u015ftere a PIB-ului, de\u015fi nu se bucur\u0103 de suficient\u0103 aten\u0163ie din partea investitorilor tipici, \u0163in\u00e2nd cont de dimensiunea imens\u0103 a pie\u0163ei \u2013 la polul opus fa\u0163\u0103 de SUA. Pe deasupra, \u0163ara conduce multe sectoare esen\u0163iale pentru noua economie, de la vehicule electrice la robotic\u0103. Tehnologia are o pondere mai mare \u00een bursele chineze\u015fti \u00een raport cu America.\u201d<\/p>\n

\nDe asemenea, anul acesta, pe m\u0103sur\u0103 ce fenomenul infla\u0163ionist \u015fi-a f\u0103cut sim\u0163it\u0103 prezen\u0163a \u00een aproape toate col\u0163urile lumii, companiile energetice au avut unele dintre cele mai performante ac\u0163iuni. Cu toate acestea, este unul dintre cele mai mici sectoare din pie\u0163ele globale, cu o pondere de doar 3%, iar pre\u0163urile mari la energie \u015fi carbon accelereaz\u0103 cre\u015fterea tehnologiilor regenerabile, sabot\u00e2nd pe termen lung argumentele pentru tradi\u0163ionalele firme energetice.<\/p>\n

\n\u201ePre\u0163urile mai mari ale petrolului au contribuit la cre\u015fterea infla\u0163iei la nivel mondial, de\u015fi b\u0103ncile centrale au considerat acest lucru ca fiind \u00abtrec\u0103tor\u00bb \u015fi au evitat s\u0103 \u00een\u0103spreasc\u0103 politicile monetare. Prin urmare, este greu de spus cine este \u00eenving\u0103tor \u015fi cine este \u00eenvins, de vreme ce ne afl\u0103m \u00eentr-o perioad\u0103 tranzitorie, \u00een care lumea se adapteaz\u0103 la cre\u015fterea cererii de energie\u201d, afirm\u0103 Ben Laidler.<\/p>\n

\n

\n\u00cen momente marcate de incertitudine economic\u0103, precum pandemia de Covid-19 \u015fi, implicit, de un grad ridicat de volatilitate, activele tradi\u0163ionale de \u201erefugiu\u201d, cum ar fi obliga\u0163iunile, pot reprezenta op\u0163iuni viabile pentru orice fel de investitor. Totu\u015fi, diversificarea constituie oric\u00e2nd un factor esen\u0163ial, astfel \u00eenc\u00e2t expunerea pe ac\u0163iuni prin intermediul companiilor din Big Tech, cum ar fi FAANGM (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet \u015fi Microsoft), cu marje ridicate \u015fi bilan\u0163uri solide, poate aduce un nivel puternic de sus\u0163inere.<\/p>\n<\/div>\n

\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Bursele interna\u0163ionale constituie una dintre uneltele preferate ale investitorilor, reprezent\u00e2nd un organism marcat de \u015fans\u0103, risc, incertitudine \u015fi volatilitate. \u00cen ce constau oportunit\u0103\u0163ile \u00een contextul actual \u015fi de unde pot veni principalele amenin\u0163\u0103ri? Cu o experien\u0163\u0103 de peste 25 de ani \u00een investi\u0163ii pe pie\u0163ele interna\u0163ionale de capital, Ben Laidler, global markets strategist al brokerului […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510,512,7208],"tags":[7172,49971,368,48844,149,7633,369,30419],"class_list":["post-198058","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","category-revista-bm","category-servicii-financiare","tag-actiuni","tag-ben-laidler","tag-burse","tag-etoro","tag-investitii","tag-investitori","tag-obligatiuni","tag-pietele-financiare"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/198058","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=198058"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/198058\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=198058"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=198058"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=198058"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}