\nCiclurile de cre\u015ftere economic\u0103 se schimb\u0103 rapid \u00een acest secol, iar durata \u015fi intensitatea acestora este din ce \u00een ce mai lipsit\u0103 de predictibilitate \u00een contextul \u00een care \u00een prezent bursele americane \u00eenregistreaz\u0103 cel mai lung ciclu de cre\u015ftere din istoria pie\u0163ei bursiere. Clasele de active, \u00eemp\u0103r\u0163ite p\u00e2n\u0103 acum cu claritate de investitori, \u00ee\u015fi schimb\u0103 locurile istorice pe fondul dob\u00e2nzilor negative din Europa \u015fi al schimb\u0103rilor din planul geopolitic. Un astfel de context genereaz\u0103 o nevoie din ce \u00een ce mai mare de predictibilitate, care \u00ee\u015fi poate g\u0103si r\u0103spunsul \u00eentr-un algoritm de inteligen\u0163\u0103 artificial\u0103.<\/p>\n
\nFondat la \u00eenceputul anului 2018 la Toronto de analistul de origine indian\u0103 Mukul Pal, start-up-ul fintech AlphaBlock, care are un hub de cercetare la Cluj-Napoca, dezvolt\u0103 solu\u0163ii de managementul al investi\u0163iilor bazate pe inteligen\u0163\u0103 artificial\u0103 pentru fonduri de ac\u0163iuni, de pensii \u015fi hedging, dar \u015fi pentru alte pie\u0163e.<\/p>\n
\nAstfel, start-up-ul fondat de Mukul Pal, cel care a \u00eenfiin\u0163at \u00een 2005 compania rom\u00e2neasc\u0103 Orpheus Capitals (\u00eenglobat\u0103 \u00een AlphaBlock \u00een februarie 2018), folose\u015fte statistic\u0103, matematic\u0103, fizic\u0103, machine learning \u015fi inteligen\u0163\u0103 artificial\u0103 pentru a replica performan\u0163ele de anticipare din industria de investi\u0163ii \u00een pie\u0163e financiare, dar \u015fi \u00een alte pie\u0163e precum retail, energie sau securitate cibernetic\u0103.<\/p>\n
\nDar povestea AlphaBlock \u00eencepe mai devreme de 2005. \u00cen anii 2000, Mukul Pal a \u00eenceput s\u0103 activeze \u00een pia\u0163a financiar\u0103 \u015fi a sesizat c\u0103 existau anumite aspecte pe care le putea observa \u00een restul domeniilor, dar pe care cumva pia\u0163a financiar\u0103 nu le accepta ca fiind prezente. Discu\u0163ia principal\u0103 era despre c\u00e2t de diferit este sectorul financiar ca metodologie folosit\u0103 pentru rezolvarea problemelor specifice fa\u0163\u0103 de alte sectoare.<\/p>\n
\n\u201eNoi avem o problem\u0103 cultural\u0103 \u00een a accepta faptul c\u0103 putem sau nu putem anticipa ce se va \u00eent\u00e2mpla \u00een viitor. Credin\u0163a popular\u0103 este c\u0103 nu putem anticipa viitorul \u015fi c\u0103 \u00een\u0163elegerea viitorului este rezervat\u0103 divinit\u0103\u0163ii. De aici apare un alt strat \u00een zona de pie\u0163e financiare care spune c\u0103 exist\u0103 anumite capabilit\u0103\u0163i care ar putea s\u0103 vad\u0103 pu\u0163in mai bine dec\u00e2t noi, cet\u0103\u0163enii de r\u00e2nd, ce se \u00eent\u00e2mpl\u0103 \u00een viitor. Acolo e o categorie de oameni care au folosit ni\u015fte sisteme discre\u0163ionare pe baza c\u0103rora s\u0103 \u00eencerce s\u0103 \u00een\u0163eleag\u0103 evolu\u0163ia viitoare a pre\u0163urilor, a bursei \u015f.a.m.d.\u201d, spune Andrei Nagy, head of European sales al AlphaBlock.<\/p>\n
\nA\u015fadar, Mukul Pal a f\u0103cut demersuri \u00een sensul identific\u0103rii unui mecanism \u015ftiin\u0163ific care s\u0103 poat\u0103 r\u0103spunde la \u00eentreb\u0103ri de anticipare. \u00cen pia\u0163a financiar\u0103, nevoia de predic\u0163ie este poate cea mai cunoscut\u0103 sau cel mai bine \u00een\u0163eleas\u0103, pentru c\u0103, spune Nagy, \u201emecanismul de a defini ast\u0103zi o structur\u0103 a unui portofoliu de investi\u0163ii a c\u0103rui valoare viitoare cu obiectivul declarat c\u00e2t mai mare s\u0103 poat\u0103 fi \u00eendeplinit este o problem\u0103 la care se caut\u0103 o solu\u0163ie de c\u00e2nd a \u00eenceput pia\u0163a financiar\u0103\u201d.<\/p>\n
\nMukul Pal a venit \u00een Rom\u00e2nia \u00een 2004, iar \u00een 2005 a fondat Orpheus Capitals, companie care oferea servicii pentru firme sau persoane fizice din pia\u0163a de capital pe care le gestiona cu metodologiile existente la vremea respectiv\u0103.<\/p>\n
\n\u00cen 2008, Mukul Pal \u015fi-a dat seama c\u0103 toat\u0103 aceast\u0103 industrie care tot adun\u0103 resurse nu reu\u015fe\u015fte s\u0103 evite un anumit fenomen de criz\u0103 care apare ciclic \u015fi devine mai motivat s\u0103 cerceteze cadrul de lucru utilizat la momentul respectiv pentru a \u00een\u0163elege unde sunt lipsurile care genereaz\u0103 disconcordan\u0163a. Astfel, a aplicat toate teoriile existente \u201eca la carte\u201d, p\u00e2n\u0103 la cea mai recent\u0103 teorie, c\u00e2\u015ftig\u0103toare de premiu Nobel, pe baza c\u0103reia ar fi trebuit s\u0103 ob\u0163in\u0103 performan\u0163e mai bune dec\u00e2t cu metodologiile anterioare. \u00cens\u0103 fiecare \u00eencercare a dus la rezultate nesatisf\u0103c\u0103toare sau a fost sortit\u0103 e\u015fecului.<\/p>\n
\n\u201eMukul Pal \u00eencepe s\u0103 creeze frameworkul (n.r.: sistem integrat) teoretic care st\u0103 la baza metodologiilor existente ast\u0103zi \u015fi \u00ee\u015fi d\u0103 seama de ni\u015fte lucruri pe care le putem \u00een\u0163elege foarte u\u015for. Primul este c\u0103, istoric vorbind, cercet\u0103torii nu puteau comunica \u00eentre ei \u015fi atunci nu aflau unul despre munca celuilalt. Acum, dac\u0103 te ui\u0163i din urm\u0103 \u015fi \u00eencerci s\u0103 corelezi, e mult mai simplu, pentru c\u0103 avem toat\u0103 informa\u0163ia \u015fi toat\u0103 evolu\u0163ia acelor frameworkuri \u015ftiin\u0163ifice. Mai exist\u0103 un alt aspect, care \u0163ine de faptul c\u0103 cercet\u0103torii nu au cum s\u0103 \u00ee\u015fi duc\u0103 munca la bun sf\u00e2r\u015fit, s\u0103 \u015fi-o coreleze. Pal \u00eencepe s\u0103 mai descopere alte lucruri care \u0163in de faptul c\u0103 noi prelu\u0103m cuno\u015ftin\u0163ele a\u015fa cum au fost ele interpretate de c\u0103tre antemerg\u0103tori. Niciun student sau doctorand nu \u00eendr\u0103zne\u015fte s\u0103 pun\u0103 la \u00eendoial\u0103 solu\u0163iile pe care un profesor i le furnizeaz\u0103 cont\u00e2nd pe capabilitatea lor de validare \u015fi filtrare a acelor informa\u0163ii, indiferent c\u0103 le-au ob\u0163inut ei sau le-au ob\u0163inut din alte p\u0103r\u0163i. Aici este problema. Nu vorbim de validare, ci de completare\u201d, explic\u0103 Nagy.<\/p>\n
\n\u00cen 2009-2010, Mukul Pal a identificat elemente pe care s\u0103 le poat\u0103 corela diferit fa\u0163\u0103 de ceea ce au f\u0103cut ceilal\u0163i \u00eenainte \u015fi, s\u0103p\u00e2nd \u00een mai multe direc\u0163ii, a realizat c\u0103 poate s\u0103 r\u0103spund\u0103 la \u00eentrebarea de anticipare \u00eentr-un alt fel. \u201eEl poate s\u0103 identifice \u00een orice set de date o arhitectur\u0103 a lor, o regul\u0103 sau un set de reguli care definesc felul \u00een care setul de date se contruie\u015fte, spre deosebire de toate celelalte abord\u0103ri care sunt orientate pe \u00een\u0163elegerea con\u0163inutului dintr-un set de date, adic\u0103 \u00een\u0163elegerea tuturor elementelor din setul de date \u015fi a valorilor lor.\u201d<\/p>\n
\n\u00cen metoda clasic\u0103, care este cunoscut\u0103 ca \u015fi big data analytics, datele sunt analizate cu scopul de a \u00een\u0163elege motivele pentru care anumite rezultate au fost ob\u0163inute plec\u00e2ndu-se de la cauzele care pot fi identificate. Abordarea lui Pal este diferit\u0103 \u015fi spune c\u0103 este mult mai important s\u0103 \u00een\u0163elegem acea structur\u0103 care ne permite mult mai u\u015for s\u0103 identific\u0103m evolu\u0163ia \u00een timp. La fel de bine cum ADN-ul ne ajut\u0103 s\u0103 putem \u00een\u0163elege mai bine cum ar putea evolua o persoan\u0103 de la o v\u00e2rst\u0103 \u00eencolo mult mai u\u015for dec\u00e2t \u00een\u0163elegerea persoanei respective.<\/p>\n
\nDin 2004 p\u00e2n\u0103 \u00een 2017, Orpheus a dezvoltat activit\u0103\u0163i de consultan\u0163\u0103 specifice pie\u0163ei de capital folosind metodologii clasice p\u00e2n\u0103 la un punct dup\u0103 care a \u00eenceput s\u0103 foloseasc\u0103 metodologia nou descoperit\u0103, valid\u00e2nd-o cu clien\u0163i din Canada, SUA \u015fi India, astfel \u00eenc\u00e2t conceptul frameworkului teoretic s\u0103 poat\u0103 fi validat \u00een via\u0163a real\u0103.
\n\u201e\u00cen 2018, pentru c\u0103 exista nevoia comercializ\u0103rii solu\u0163iei pe ni\u015fte pie\u0163e dezvoltate pentru servicii de tipul celor din pia\u0163a de capital, unde deja aveam trei clien\u0163i \u00een Canada \u015fi unul \u00een America, cu care s-a testat produsul din faza Orpheus, direc\u0163ia strategic\u0103 de dezvoltare d\u0103dea nevoia de a avea prezen\u0163\u0103 cu un birou comercial \u00een America de Nord. \u00cen acela\u015fi timp, dezvoltarea c\u0103tre blockchain (tehnologia de tip infrastructur\u0103 digital\u0103 care st\u0103 \u00een spatele monedelor digitale) \u015fi deschiderea Canadei c\u0103tre blockchain, pentru c\u0103 Toronto este Ethereum City, ne-au determinat s\u0103 mergem s\u0103 dezvolt\u0103m partea comercial\u0103 \u00een Canada\u201d, poveste\u015fte Nagy. S-au \u00eent\u00e2lnit acolo \u00een februarie 2018 cu cel mai mare venture capital \u00een zona de inteligen\u0163\u0103 artificial\u0103, Real Ventures, care ridicase cea mai mare rund\u0103 de finan\u0163are de tip seria A pentru un startup din AI, de 135 milioane de dolari. \u201eC\u00e2nd s-au \u00eent\u00e2lnit cu noi au fost intriga\u0163i de metoda alternativ\u0103 propus\u0103 \u015fi de performan\u0163ele pe care le ob\u0163inem cu aceasta \u015fi au f\u0103cut o prim\u0103 investi\u0163ie la sf\u00e2r\u015fitul anului 2018. Tot ei conduc acum urm\u0103toarea rund\u0103 din pozi\u0163ia de lead investor, din care ne ajut\u0103 at\u00e2t prin contribu\u0163ia personal\u0103, c\u00e2t \u015fi prin ad\u0103ugarea de al\u0163i investitori pentru a \u00eenchide \u015fi aceast\u0103 rund\u0103. Finan\u0163area s-a f\u0103cut la o evaluare de 15 milioane de dolari, f\u0103r\u0103 a fi specificat\u0103 valoarea investi\u0163iei\u201d, \u00ee\u015fi aminte\u015fte Andrei Nagy.<\/p>\n