\n\u201eProfesioni\u015ftii \u00een investi\u0163ii trebuie s\u0103 se adapteze din ce \u00een ce mai mult la noile tehnologii pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u0163i rezultatele clien\u0163ilor \u015fi performan\u0163a companiei. Profesionistul de investi\u0163ii de succes al viitorului va trebui s\u0103 aib\u0103 mai mult o abordare practic\u0103 a educa\u0163iei \u015fi dezvolt\u0103rii, pentru a asimila tehnologiile digitale \u015fi pentru a se adapta rapid\u201c, consider\u0103 Marg Franklin, pre\u015fedinte \u015fi CEO al CFA Institute. Ea a fost prezent\u0103 la Madrid la evenimentul CFA Institute European Investment Conference 2019.
\nCFA Institute este organiza\u0163ia profesional\u0103 global\u0103 a anali\u015ftilor financiari, managerilor de portofoliu \u015fi a altor profesioni\u015fti de investi\u0163ii certifica\u0163i interna\u0163ional (Chartered Financial Analyst). Certificarea CFA este una dintre cele mai prestigioase calific\u0103ri interna\u0163ionale \u00een domeniul analizei financiare \u015fi administr\u0103rii portofoliilor de investi\u0163ii.
\n\u00cen urm\u0103torii 5-10 ani un procent de 43% dintre profesioni\u015fti anticipeaz\u0103 c\u0103 rolul lor actual se va schimba semnificativ, iar 89% cred c\u0103 rolurile lor vor fi transformate de mai multe ori \u00een timpul carierei, dup\u0103 cum reiese din raportul CFA Institute, \u201eInvestment Professional of the Future\u201c.
\nTotodat\u0103, potrivit studiului CFA Institute \u201e7 mituri despre Millennials \u015fi investi\u0163ii\u201c, 31% dintre mileniali au avut v\u00e2rsta sub 21 de ani atunci c\u00e2nd au \u00eenceput s\u0103 fac\u0103 investi\u0163ii, un procent semnificativ mai mare dec\u00e2t \u00een cazul Genera\u0163iei X \u015fi al Baby Boomers. Schimbarea apetitului investitorilor, datorat\u0103 \u00een mare parte interesului mare pentru investi\u0163ii al genera\u0163iilor Millennials \u015fi Z, a dus la cre\u015fterea sofistic\u0103rii clien\u0163ilor.
\nMajoritatea sondajelor arat\u0103 c\u0103 \u00eencrederea public\u0103 \u00een profesia de investi\u0163ii abia \u015fi-a revenit de la criza financiar\u0103 mondial\u0103, a amintit \u015fefa CFA Institute. Dintr-un alt raport al CFA Institute intitulat \u201eThe Next Generation of Trust\u201d, 44% dintre investitorii retail au \u00eencredere \u00een serviciile financiare, iar 35% sunt neutri, \u00een timp ce 21% sunt ne\u00eencrez\u0103tori \u00een industrie. \u201eDe\u015fi acest domeniu a \u00eenv\u0103\u0163at multe de la criza financiar\u0103, problemele r\u0103mase nu sunt de nerezolvat \u015fi ca industrie trebuie s\u0103 ne angaj\u0103m s\u0103 le rezolv\u0103m \u00eempreun\u0103\u201d, observ\u0103 Marg Franklin.
\nTo\u0163i profesioni\u015ftii din sfera investi\u0163iilor au datoria s\u0103 lucreze la cele mai \u00eenalte standarde etice, aminte\u015fte \u015fefa CFA Institute: \u201eLa nivelul cel mai de baz\u0103, acest lucru atenueaz\u0103 riscul, elimin\u00e2nd \u00aboportunit\u0103\u0163ile\u00bb pentru conflictele de interese\u201d.
\nEtica, reputa\u0163ia sunt concepte esen\u0163iale vehiculate \u00een universul serviciilor financiare. \u00cen urma crizei financiare \u015fi economice din urm\u0103 cu un deceniu, bancherii au fost acuza\u0163i c\u0103 \u015fi-au asumat riscuri mari, uneori prea mari, \u00een c\u0103utarea profiturilor. Practicile salariale excesive au fost considerate unul dintre factorii declan\u015fatori ai crizei financiare mondiale. Bonusurile excesive ale bancherilor au generat o serie de critici at\u00e2t \u00een Statele Unite, c\u00e2t \u015fi \u00een Europa, \u00een special \u00een cazul b\u0103ncilor care au primit ajutor de la stat pentru a se salva.
\nMarg Franklin spune c\u0103 misiunea CFA Institute este de a duce profesia de investi\u0163ii la nivel global prin promovarea celor mai \u00eenalte standarde de etic\u0103, educa\u0163ie \u015fi excelen\u0163\u0103 profesional\u0103 pentru beneficiul final al societ\u0103\u0163ii.
\n\u201eProfesioni\u015ftii \u00een investi\u0163ii continu\u0103 s\u0103 devin\u0103 mai con\u015ftien\u0163i \u015fi deschi\u015fi \u00een privin\u0163a responsabilit\u0103\u0163ilor lor etice \u015fi profesionale, dar trebuie f\u0103cut mai mult. Este esen\u0163ial ca membrii profesiei s\u0103 respecte cele mai \u00eenalte standarde pentru a \u00eencepe s\u0103 restabileasc\u0103 \u00eencrederea at\u00e2t de necesar\u0103 \u00een industrie. De asemenea, sectorul trebuie s\u0103 se poat\u0103 schimba \u00een func\u0163ie de interesele investitorilor. Investitorii de ast\u0103zi au a\u015ftept\u0103ri mai mari, dorind s\u0103 vad\u0103 o rentabilitate echitabil\u0103 a pie\u0163ei.\u201d
\nDup\u0103 cea mai grav\u0103 criz\u0103 financiar\u0103 \u015fi economic\u0103 de dup\u0103 Marea Depresiune din anii \u201930, izbucnit\u0103 \u00een 2007\/2008, la nivel mondial se \u00eencearc\u0103 construirea unui nou sistem de reglementare \u015fi de supraveghere a sectorului financiar. Iar reglement\u0103rile \u015fi supravegherea trebuie s\u0103 \u0163in\u0103 pasul \u015fi cu av\u00e2ntul schimb\u0103rilor tehnologice.
\n\u201eSistemul bancar european a trebuit s\u0103 r\u0103spund\u0103 acestor schimb\u0103ri, determin\u00e2nd ajust\u0103ri tehnologice rapide. Este vital ca reglementarea s\u0103 se adapteze \u015fi s\u0103 r\u0103m\u00e2n\u0103 adecvat\u0103 realit\u0103\u0163ii acestui nou cadru de operare. Exist\u0103 deja o serie de reforme legislative \u00een sectorul bancar european pentru a \u00eembun\u0103t\u0103\u0163i rezilien\u0163a institu\u0163iilor sale, cum ar fi reformele de reglementare Basel III, care au avut ca scop consolidarea reglement\u0103rii \u015fi a gestion\u0103rii riscurilor \u00een urma crizei financiare.\u201c
\nPe de alt\u0103 parte, faptul c\u0103 reglement\u0103rile au devenit mai stricte la nivel bancar \u00een urma crizei financiare mondiale, fiind introduse restric\u0163ii legate de capital \u015fi lichiditate, a impulsionat \u015fi expansiunea sistemelor alternative de finan\u0163are de c\u0103tre entit\u0103\u0163i nonbancare, a\u015fa-numitul sistem bancar din umbr\u0103 (\u201eshadow banking system\u201c). Iar provocarea este legat\u0103 de reglementarea \u015fi controlul adecvat al acestui sistem \u201edin umbr\u0103\u201c.
\nFMI a avertizat \u00een ultimii ani c\u0103 autorit\u0103\u0163ile de reglementare \u00een sectorul financiar trebuie s\u0103 acorde o aten\u0163ie sporit\u0103 sistemului bancar din umbr\u0103, care a ajuns la o valoare apropiat\u0103 de cea a PIB-ului global, deoarece reprezint\u0103 un risc pentru stabilitatea financiar\u0103 global\u0103, iar monitorizarea acestui sector este necorespunz\u0103toare.
\n\u00cen opinia \u015fefei CFA Institute, sistemul bancar din umbr\u0103 poate s\u0103 ofere o surs\u0103 important\u0103 de finan\u0163are nebancar\u0103, \u00eens\u0103 dac\u0103 nu exist\u0103 o supraveghere adecvat\u0103 a acestui sistem, poate aduce multe riscuri pentru stabilitatea financiar\u0103.
\n\u201eShadow banking poate s\u0103 ofere o surs\u0103 semnificativ\u0103 \u015fi valoroas\u0103 de finan\u0163are nebancar\u0103, care poate sprijini activitatea economic\u0103, precum \u015fi \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irea func\u0163ion\u0103rii eficiente a pie\u0163elor financiare. Cu toate acestea, dac\u0103 nu este supravegheat \u00een mod corespunz\u0103tor, sistemul bancar din umbr\u0103 poate aduce mai multe riscuri pentru stabilitatea financiar\u0103. De exemplu, prin operarea \u00een afara principalului sistem bancar reglementat, se poate ajunge la active supraevaluate \u015fi la riscuri necunoscute. De asemenea, sistemul bancar din umbr\u0103 poate aduce lips\u0103 de transparen\u0163\u0103, iar inadecvarea datelor privind activit\u0103\u0163ile \u015fi expunerile bancare din umbr\u0103 face ca monitorizarea s\u0103 fie costisitoare, prohibitiv\u0103.\u201c O alt\u0103 tem\u0103 aflat\u0103 pe agenda discu\u0163iilor \u00een ultimii ani \u00een sfera financiar\u0103 este dac\u0103 guvernele ar trebui s\u0103 creeze stimulente fiscale pentru persoanele care economisesc sau investesc pe termen lung.
\n\u201eCu toate c\u0103 nu avem o p\u0103rere despre politicile guvernamentale specifice, \u00een calitate de profesioni\u015fti \u00een domeniul investi\u0163iilor credem profund \u00een importan\u0163a faptului ca oamenii s\u0103 realizeze economii \u015fi investi\u0163ii pe termen lung, pentru a le asigura securitatea financiar\u0103\u201d, crede Marg Franklin.
\nReferindu-se la importan\u0163a sistemelor de pensii private, \u015fefa CFA Institute a explicat c\u0103 sistemul de pensii \u00een general trebuie s\u0103 aib\u0103 o anumit\u0103 flexibilitate, deoarece persoanele tr\u0103iesc \u00een circumstan\u0163e personale \u015fi financiare diferite \u201eAceast\u0103 flexibilitate include recunoa\u015fterea faptului c\u0103 pensionarea va avea loc la v\u00e2rste diferite \u015fi \u00een moduri diferite la nivelul \u00eentregii popula\u0163ii.\u201d
\nAv\u00e2nd \u00een vedere c\u0103 sistemele de pensii din \u00eentreaga lume se apropie de sf\u00e2r\u015fitul trecerii de la un sistem de beneficii definite la cotiza\u0163ii predefinite, persoanele care economisesc sunt nevoite s\u0103-\u015fi asume responsabilitatea pentru rentabilitatea investi\u0163iilor \u015fi c\u00e2\u015ftigurile de la pensie. \u201ePrin urmare, produsele pentru pensii sunt foarte importante, \u00eentruc\u00e2t mai multe persoane risc\u0103 s\u0103 fie finan\u0163ate insuficient \u00een anii postmunc\u0103.\u201d
\n\u015ei este interesant de v\u0103zut cum abordeaz\u0103 \u0163\u0103rile aceast\u0103 problem\u0103. Australia este adesea citat\u0103 ca un bun exemplu cu privire la modul \u00een care auto\u00eenscrierea la sistemele de pensii a creat cet\u0103\u0163eni mai bine informa\u0163i, mai con\u015ftien\u0163i din punct de vedere financiar, astfel c\u0103 exist\u0103 lec\u0163ii pozitive \u00een aceast\u0103 \u0163ar\u0103 pentru alte \u0163\u0103ri, \u00een opinia \u015fefei CFA Institute.
\nCre\u015fterea activelor la nivel global a fost limitat\u0103 de la criza financiar\u0103, iar companiile cu cre\u015ftere mare r\u0103m\u00e2n private mai mult timp, nefiind listate pe pie\u0163ele de capital. \u00centre 1995 \u015fi 2000, o medie de 684 de companii s-au listat pe bursele americane \u00een fiecare an, \u00een timp ce \u00eentre 2009 \u015fi 2016 media a sc\u0103zut la 179 de companii listate pe an. \u201eCa urmare, pensiile private \u015fi institu\u0163ionale sunt afectate.\u201d
\nPie\u0163ele de capital sunt de o importan\u0163\u0103 vital\u0103 pentru nivelul lor de transparen\u0163\u0103 \u015fi lichiditate, dar trebuie s\u0103 se fac\u0103 mai mult pentru a permite juc\u0103torilor din pensii s\u0103 acceseze capitalul din pie\u0163ele private.
\nUna dintre provoc\u0103rile majore la nivelul Europei este Brexit, respectiv ie\u015firea Marii Britanii din Uniunea European\u0103, care aduce un transfer al puterii de vot \u015fi deschide calea c\u0103tre reforme semnificative \u015fi o mai mare integrare, \u00een opinia \u015fefei CFA Institute.
\n\u201eDup\u0103 Brexit, pia\u0163a unic\u0103 a Uniunii Europene va trebui s\u0103 fie suficient de puternic\u0103 pentru a atrage investi\u0163ii str\u0103ine \u015fi s\u0103 aib\u0103 reguli \u015fi practici \u00een vigoare pentru a \u0163ine cont de obiectivele de sustenabilitate \u015fi de reform\u0103 social\u0103 ale Uniunii.\u201c
\nAlinierea la legisla\u0163ie va fi un obiectiv principal \u015fi va duce \u015fi la realizarea Uniunii Pie\u0163elor de Capital \u00een UE. Cu toate acestea, pentru ca Uniunea Pie\u0163elor de Capital s\u0103 func\u0163ioneze, mai \u00eent\u00e2i trebuie s\u0103 existe o Uniune Bancar\u0103 \u015fi, de\u015fi exist\u0103 semne puternice din partea Germaniei \u00een acest sens, r\u0103m\u00e2ne de v\u0103zut cum va fi abordat\u0103 Uniunea Bancar\u0103, a men\u0163ionat Marg Franklin. \u201eFinan\u0163area bancar\u0103 reprezint\u0103 \u00eenc\u0103 dou\u0103 treimi din finan\u0163area total\u0103 din Uniunea European\u0103 \u015fi st\u0103 la baza afacerilor \u00eentreprinderilor mici \u015fi mijlocii (IMM). \u00cen plus, diferen\u0163ele dintre tratamentele fiscale \u00een \u0163\u0103rile din zona euro sunt problematice, cu diferite tratamente fiscale pentru produsele de investi\u0163ii. Dac\u0103 UE are \u00een vedere produsele transfrontaliere, aceast\u0103 problem\u0103 trebuie abordat\u0103.\u201c
\nVorbind despre riscurile \u015fi beneficiile criptomonedelor, Marg Franklin a ar\u0103tat c\u0103 CFA Institute sus\u0163ine inova\u0163ia tehnic\u0103 \u00een serviciile financiare care face pie\u0163ele mai eficiente \u015fi alocarea capitalului mai eficient\u0103, \u00eens\u0103 acest lucru nu poate veni \u00een detrimentul integrit\u0103\u0163ii pie\u0163ei. Ea a amintit c\u0103 la nivel european nu exist\u0103 un cadru de reglementare armonizat \u00een privin\u0163a criptomonedelor.
\n\u201eCriptomonedele au poten\u0163ialul de a ac\u0163iona \u00een direc\u0163ia diversific\u0103rii activelor tradi\u0163ionale, dar exist\u0103 dovezi limitate cu privire la rentabilit\u0103\u0163ile lor pe termen lung, iar volatilitatea lor indic\u0103 un risc ridicat \u00een pia\u0163\u0103. Ne putem a\u015ftepta c\u0103, \u00een timp, probabil vor necesita o mai bun\u0103 reglementare \u015fi o serie de autorit\u0103\u0163i de reglementare din Europa \u015fi din centrele financiare din \u00eentreaga lume \u00ee\u015fi evalueaz\u0103 deja pozi\u0163iile. La nivel european, \u00een prezent, nu exist\u0103 un cadru de reglementare armonizat.\u201c
\nSubiectul criptomonedelor se reg\u0103se\u015fte din 2019 \u00een curricula programului CFA \u00een contextul modului \u00een care se aplic\u0103 codul \u015fi standardele pentru locurile de munc\u0103 afectate de astfel de inova\u0163ii tehnologice, precum \u015fi aplica\u0163iile financiare ale tehnologiei blockchain. Tot \u00een 2019, CFA a introdus, de asemenea, teme de studiu legate de tehnologia financiar\u0103 (fintech), inteligen\u0163a artificial\u0103, \u00eenv\u0103\u0163area automat\u0103 aplicat\u0103, big data \u015fi robo-advisers.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Sectorul serviciilor financiare trebuie s\u0103 fie preg\u0103tit \u015fi dotat cu echipe de profesioni\u015fti cu diferite competen\u0163e pentru a face fa\u0163\u0103 schimb\u0103rilor tehnologice care continu\u0103 s\u0103 apar\u0103, fintech-urile devenind tot mai importante. care sunt provoc\u0103rile \u015fi Cum va ar\u0103ta profesionistul \u00een investi\u0163ii al viitorului \u00een acest context a explicat \u00eentr-un interviu Marg Franklin, prima femeie care a preluat func\u0163ia de pre\u015fedinte & CEO al CFA Institute \u00een istoria de 73 de ani a organiza\u0163iei. <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[510],"tags":[125,31832,534,342,16702,443,30102,11056,303,149,32789,520,4895,315,15,464],"class_list":["post-179101","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualitate","tag-ceo","tag-competente","tag-context","tag-continuare","tag-dotare","tag-echipe","tag-fata","tag-financiar","tag-important","tag-investitii","tag-profesionist","tag-profesionisti","tag-schimbari","tag-sector","tag-servicii","tag-viitor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/179101","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=179101"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/179101\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=179101"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=179101"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=179101"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}