\nLa \u00eenceputul lunii iulie, compania de consultan\u0163\u0103 \u015fi audit Deloitte Rom\u00e2nia a confirmat implicarea \u00een tranzac\u0163ia prin care antreprenorul Cristian Ludovic Pop a v\u00e2ndut retailerul Animax c\u0103tre fondul de investi\u0163ii TRG management. Compania, care de\u0163ine aproape 80 de magazine \u015fi afaceri de circa 120 de milioane de lei (peste 25 milioane euro) \u00een 2017, este lider pe pia\u0163a rom\u00e2neasc\u0103 a comer\u0163ului specializat pentru animale, estimat\u0103 la o valoare de 330 de milioane de euro. Potrivit datelor ZF, valoarea tranzac\u0163iei s-a ridicat la aproximativ 20 de milioane de euro.<\/p>\n
\nTRG management (The Rohatyn Group), care \u00ee\u015fi coordoneaz\u0103 opera\u0163iunile din 14 birouri globale \u015fi acoper\u0103 Europa de Est prin intermediul biroului din Londra, a fost fondat \u00een New York \u00een 2002 de c\u0103tre Nicolas Rohatyn, ca vehicul de investi\u0163ii \u00een pie\u0163e emergente, \u015fi a fuzionat cu CVCI \u00een 2013, av\u00e2nd \u00eempreun\u0103 o baz\u0103 de active de peste 7 miliarde de dolari. Fondul investe\u015fte \u00een companii mid-market, lideri de pia\u0163\u0103, care pot deveni platforme de dezvoltare regional\u0103. Unul dintre pilonii strategiei de investi\u0163ii \u00eel reprezint\u0103 companiile care s-au maturizat \u00een pie\u0163e emergente, stabile \u015fi care beneficiaz\u0103 de cre\u015ftere accelerat\u0103.<\/p>\n
\nDecizia de v\u00e2nzare a Animax c\u0103tre fondul de investi\u0163ii TRG management a venit \u00eentr-o perioad\u0103 bun\u0103, \u00een condi\u0163iile \u00een care businessul a crescut constant din 2008 p\u00e2n\u0103 \u00een 2017. Avansul a fost sus\u0163inut \u00een special de expansiune, \u00eens\u0103 \u015fi de faptul c\u0103 \u00een ultimii ani tot mai mul\u0163i rom\u00e2ni au decis s\u0103 \u00ee\u015fi cumpere un animal de companie. Mai mult, \u00een perioada 2015-2016 economia a avut o evolu\u0163ie pozitiv\u0103, la fel \u015fi consumul. Astfel, retailul \u2013 indiferent de tipul acestuia \u2013 este unul dintre cele mai c\u0103utate domenii dat fiind c\u0103 este legat de consumul privat, care cre\u015fte de doi ani cu circa 10%.<\/p>\n
\n\u201eAm pornit Animax \u00een anii 1998 \u015fi timp de 20 ani am investit mult\u0103 munc\u0103 \u015fi emo\u0163ie \u00een dezvoltarea afacerii\u201d, descrie Cristian Pop, fondatorul Animax, \u00eenceputurile afacerii. \u201e\u00cen 2016, Animax devenise deja un business matur, preg\u0103tit pentru urm\u0103toarea faz\u0103 de dezvoltare, \u00een care rolul \u015fi contribu\u0163ia mea se diminuau. Probabil c\u0103 a\u015fa se vedea \u015fi din exterior, \u00eentruc\u00e2t \u00eencepusem s\u0103 primesc oferte din partea unor fonduri de investi\u0163ii interesate de achizi\u0163ia Animax. A\u015fa s-au n\u0103scut ideea de v\u00e2nzare \u015fi discu\u0163iile avansate cu unii dintre poten\u0163ialii investitori, \u00eens\u0103 \u00een condi\u0163ii de exclusivitate solicitate de fiecare dintre ei\u201d, poveste\u015fte el. <\/p>\n
\n Antreprenorul spune c\u0103 primul lucru pe care l-a \u00een\u0163eles a fost c\u0103, \u00een negocierile bilaterale, poten\u0163ialul de pre\u0163 \u015fi condi\u0163iile oferite ini\u0163ial sunt dificil de men\u0163inut, iar negocierile devin inevitabil dificile pentru v\u00e2nz\u0103tor. <\/p>\n
\n \u201e\u00cenainte de a fi trecut prin aceast\u0103 experien\u0163\u0103, nu mi-a\u015f fi putut imagina complexitatea unei tranzac\u0163ii. Este mult mai complex dec\u00e2t reiese din discu\u0163iile ini\u0163iale\u201d, subliniaz\u0103 Pop. \u201eAtunci c\u00e2nd am \u00eenceput procesul de M&A (mergers & acquisitions \u2013 n.red.) eram convins c\u0103 \u015ftiu cum se face asta \u015fi m\u0103 pot descurca f\u0103r\u0103 ajutor extern, doar cu echipa de management din Animax. Acum \u00eens\u0103, sunt bucuros c\u0103 la momentul potrivit mi-am schimbat atitudinea \u015fi am ales s\u0103 lucrez cu profesioni\u015fti din acest domeniu. Ei au condus procesul \u015fi au oferit sus\u0163inere colegilor mei din echipa de management, condus\u0103 de Adriana Mateescu, p\u00e2n\u0103 la finalizarea cu succes a transferului companiei c\u0103tre noul ac\u0163ionar.\u201d
\n
\nUn proces clasic de M&A<\/p>\n
\n\u00cen primul semestru al acestui an, pia\u0163a de fuziuni \u015fi achizi\u0163ii din Rom\u00e2nia s-a situat la o valoare cuprins\u0103 \u00eentre 1,6 \u015fi 1,8 miliarde de euro, numai la nivelul trimestrului II fiind realizate tranzac\u0163ii de 391 de milioane de euro, \u00een cre\u015ftere cu 51,5% fat\u0103 de primele trei luni din 2018, potrivit unei analize a Deloitte. <\/p>\n
\n\u201eDin punctul nostru de vedere, v\u00e2nzarea Animax s-a realizat printr-un proces foarte eficient. Parcurg\u00e2nd toate etapele unui proces M&A clasic, tranzac\u0163ia s-a \u00eencheiat \u00een mai pu\u0163in de un an de la semnarea mandatului\u201d, spune Ioana Filipescu, partener la Deloitte Rom\u00e2nia. \u201eIngredientele au fost, \u00een primul r\u00e2nd, un business s\u0103n\u0103tos, o companie bine organizat\u0103 \u015fi gestionat\u0103, o pia\u0163\u0103 cu fundamente solide de cre\u015ftere, iar, din partea noastr\u0103, implicarea unei echipe experimentate de M&A. \u00cen finalizarea cu succes a acestui mandat, meritul le revine \u00een primul r\u00e2nd colegilor mei Iulia Bratu, deputy director, Cosmin Com\u015fa, senior associate, \u015fi Vlad Adam, associate\u201d, adaug\u0103 Filipescu.<\/p>\n
\nPartenerul firmei Deloitte noteaz\u0103 c\u0103 abordarea companiei este de \u201ea ne implica \u00een tranzac\u0163iile \u00een care credem, preponderent consiliind antreprenorii rom\u00e2ni\u201d.<\/p>\n
\nIulia Bratu, deputy director la Deloitte Rom\u00e2nia, explic\u0103 faptul c\u0103 momentul a fost unul bine ales \u015fi ofer\u0103 astfel o tranzac\u0163ie reu\u015fit\u0103: \u201eStructurarea procesului \u015fi gestionarea competi\u0163iei au fost esen\u0163iale pentru reu\u015fita tranzac\u0163iei \u015fi maximizarea valorii. O contribu\u0163ie semnificativ\u0103 a avut-o comunicarea excelent\u0103 pe care am avut-o at\u00e2t cu Cristi, c\u00e2t \u015fi cu managementul Animax, iar din perspectiva echipei M&A implicate a\u015f puncta \u00een mod particular complementaritatea natural\u0103 a echipei\u201d. Ce sfaturi are consultantul de la Deloitte pentru antreprenorii rom\u00e2ni care se g\u00e2ndesc la un exit? \u201eUn proces M&A este foarte complex \u015fi depinde de o varietate de factori specifici fiec\u0103rei situa\u0163ii. Ce putem spune \u00eens\u0103 cu siguran\u0163\u0103 este c\u0103, indiferent de situa\u0163ie, valoarea ad\u0103ugat\u0103 a unui consultant M&A experimentat se face remarcat\u0103 la nivelul maximiz\u0103rii pre\u0163ului \u015fi minimiz\u0103rii riscurilor pentru v\u00e2nz\u0103tor. \u00cen unele cazuri, decizia de a fi asistat de consultan\u0163i de M&A profesioni\u015fti poate fi decisiv\u0103 pentru finalizarea cu succes a tranzac\u0163iei.\u201d<\/p>\n
\nCompania de consultan\u0163\u0103 Deloitte a mai fost implicat\u0103 \u00eentr-o serie de tranzac\u0163ii pe pia\u0163a din Rom\u00e2nia \u00een 2018, printre care v\u00e2nzarea Fabryo, lider de pia\u0163\u0103 \u00een industria de vopsea decorativ\u0103 \u00een Rom\u00e2nia, c\u0103tre AkzoNobel, al doilea cel mai mare produc\u0103tor global de vopsea \u015fi substan\u0163e chimice; v\u00e2nzarea distribuitorului de produse farmaceutice Farmexim, \u015fi a lan\u0163ului de retail farmaceutic Help Net, c\u0103tre Phoenix Group, lider european \u00een distribu\u0163ia farmaceutic\u0103; v\u00e2nzarea furnizorului de servicii financiare \u015fi leasing IKB Leasing c\u0103tre BNP Paribas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Pe m\u0103sur\u0103 ce mediul antreprenorial rom\u00e2nesc devine tot mai competitiv, investitorii str\u0103ini \u00ee\u015fi arat\u0103 interesul pentru implicarea sau chiar achizi\u0163ionarea companiilor cu capital local. Ce presupune \u00eens\u0103 o astfel de tranzac\u0163ie \u015fi ce rol au consultan\u0163ii implica\u0163i? <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[7208],"tags":[170,81,255,235,466,272,201,10327,469,14060,246,32837,9108,8493,7442,9319,7903,16852,274,17018,475,516,7217,10287,60,7814,32937,550,31917,173,98,10210,400,7128,465,4878],"class_list":["post-164640","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-servicii-financiare","tag-achizitie","tag-afaceri","tag-antreprenori","tag-business","tag-capital","tag-companie","tag-companii","tag-conditii","tag-consultanta","tag-consultanti","tag-crestere","tag-culise","tag-decizie","tag-deloitte","tag-dezvoltare","tag-finalizare","tag-fond-de-investitii","tag-implicare","tag-incepere","tag-interes","tag-investitori-straini","tag-lider","tag-management","tag-mediu","tag-piata","tag-pop","tag-presupunere","tag-proces","tag-rol","tag-romani","tag-romania","tag-succes","tag-tranzactie","tag-tranzactii","tag-valoare","tag-vanzare"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/164640","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=164640"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/164640\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=164640"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=164640"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=164640"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}