{"id":108963,"date":"2014-07-08T11:00:00","date_gmt":"2014-07-08T11:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=108963"},"modified":"2014-07-08T11:00:00","modified_gmt":"2014-07-08T11:00:00","slug":"invitatie-oficiala-la-creditare","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/?p=108963","title":{"rendered":"Invita\u0163ie (oficial\u0103) la creditare"},"content":{"rendered":"

\nAPROAPE UN MILIARD DE EURO LE-A DAT BNR BANCHERILOR DE LA \u00ceNCEPUTUL ACESTUI AN. \u00ceN PLUS, LE-A MAI ELIBERAT \u015eI LICHIDIT\u0102\u0162I DE 4 MILIARDE DE LEI, \u00ceN SPERAN\u0162A C\u0102 \u00ceI VA CONVINGE S\u0102 RE\u00ceNCURAJEZE \u015eI S\u0102 REPORNEASC\u0102 ROBINETUL CREDIT\u0102RII. Relaxarea ratelor rezervelor minime obligatorii (RMO) pe care b\u0103ncile sunt obligate s\u0103 le constituie la banca central\u0103 a venit dup\u0103 aproape trei ani \u00een care au fost \u201e\u00eenghe\u0163ate\u201c.<\/p>\n

\n\u00cenceputul de an a adus at\u00e2t o diminuare a RMO la lei, c\u00e2t \u015fi reducerea RMO la valut\u0103. Iar banca central\u0103 a aruncat \u00een lupta pentru creditare \u015fi reducerea dob\u00e2nzii-cheie, \u00een dou\u0103 etape, p\u00e2n\u0103 la 3,5%.<\/p>\n

\nGuvernatorul BNR Mugur Is\u0103rescu a dat asigur\u0103ri c\u0103 banca central\u0103 mai are \u201egloan\u0163e\u201c \u015fi a promis c\u0103 relaxarea politicii monetare va continua \u00een condi\u0163iile \u00een care rezervele minime sunt foarte sus \u015fi dob\u00e2nda este ridicat\u0103 \u00een compara\u0163ie cu alte \u0163\u0103ri. P\u00e2n\u0103 acum \u00eens\u0103, nici inundarea b\u0103ncilor cu lichidit\u0103\u0163i \u015fi nici reducerea dob\u00e2nzii de politic\u0103 monetar\u0103 nu au reu\u015fit s\u0103 aduc\u0103 creditarea \u00een teritoriul pozitiv, volumul \u00eemprumuturilor totale acordate sectorului privat b\u0103t\u00e2nd pasul pe loc. Creditul pri\u00advat \u00eenregistra \u00een luna mai o sc\u0103dere de 2% \u00een termeni nominali (-3% \u00een termeni reali), fa\u0163\u0103 de aceea\u015fi lun\u0103 din 2013, \u00een condi\u0163iile \u00een care creditarea \u00een valut\u0103 \u00ee\u015fi continu\u0103 sc\u0103derea. Declinul \u00eemprumuturilor acordate \u00een valut\u0103 (exprimate \u00een lei) a fost \u00een luna mai de 7,7%. Exprimat \u00een euro, creditul \u00een valut\u0103 s-a redus cu 8,1% comparativ cu mai 2013. BNR nu trece cu vederea contrac\u0163ia de durat\u0103 a creditului \u00een valut\u0103 a c\u0103rui pondere \u00een total a cobor\u00e2t la nivelul de 58,6%, de la 62,4% \u00een vara anului 2013.<\/p>\n

\n\u00cen aceste condi\u0163ii, banca central\u0103 a decis \u00een iulie s\u0103 mai fac\u0103 un pas pe drumul relax\u0103rii, reduc\u00e2nd \u00eenc\u0103 o dat\u0103 rata rezervelor minime \u00een valut\u0103, de la 18% la 16%. Este cel mai sc\u0103zut nivel la care a ajuns acest instrument de politic\u0103 monetar\u0103 dup\u0103 anul 2000. Dac\u0103 la \u00eenceputul crizei rata de rezerv\u0103 la valut\u0103 era dubl\u0103 fa\u0163\u0103 de cea la lei (40% cu 20%), \u00een prezent ecartul este de patru puncte procentuale (16% cu 12%).<\/p>\n

\nR\u0103m\u00e2ne de v\u0103zut dac\u0103 de aceast\u0103 dat\u0103 b\u0103ncile vor decide s\u0103 foloseasc\u0103 valuta eliberat\u0103 de BNR pentru acordarea de credite. Dar nu oricui, ci doar celor care nu sunt expu\u015fi la riscul valutar: \u201eSc\u0103derea creditului \u00een valut\u0103 este semnificativ\u0103, putem vorbi chiar de o contrac\u0163ie. Deci nu ne deranjeaz\u0103 \u00een aceste condi\u0163ii creditarea \u00een valut\u0103, dac\u0103 se adreseaz\u0103 debitorilor existen\u0163i sau viitori care nu sunt expu\u015fi riscului valutar, exportatori sau investitori str\u0103ini\u201c, a spus guvernatorul BNR.<\/p>\n

\nCe au f\u0103cut b\u0103ncile cu valuta eliberat\u0103 de BNR la \u00eenceputul anului? O parte din lichidit\u0103\u0163ile eliberate de BNR a fost repatriat\u0103 la b\u0103ncile-mam\u0103, spun anali\u015ftii. Dac\u0103 \u00een anii trecu\u0163i fenomenul dezintermedierii era o mare amenin\u0163are, acum nu mai pare s\u0103 fie un fenomen at\u00e2t de temut. Guvernatorul BNR sus\u0163ine c\u0103 este foarte greu, dac\u0103 nu imposibil, s\u0103 urm\u0103re\u015fti traseul fiec\u0103rui euro care pleac\u0103 din rezerva obligatorie. Cu toate acestea, el afirm\u0103 c\u0103 o parte din lichidit\u0103\u0163i au fost repatriate de c\u0103tre b\u0103nci c\u0103tre \u0163\u0103rile de origine, ceea ce nu trebuie \u201edramatizat\u201c, \u00een condi\u0163iile \u00een care b\u0103ncile au exces de lichiditate at\u00e2t \u00een lei, c\u00e2t \u015fi \u00een valut\u0103. \u015ei tot guvernatorul afirm\u0103 c\u0103 nu lipsa banilor determin\u0103 sc\u0103derea creditului \u00een valut\u0103. \u201eEvolu\u0163ia creditului este legat\u0103 de transform\u0103ri structurale, de situa\u0163ia creditelor neperformante, de o anumit\u0103 stare de ne\u00eencredere \u00eentre b\u0103nci \u015fi clien\u0163i, pe care \u00eencerc\u0103m s-o atenu\u0103m inclusiv prin m\u0103suri pozitive de politic\u0103 monetar\u0103, printr-un climat stabil. Iar o parte dintre ace\u015fti bani au fost folosi\u0163i fie pentru acoperirea unor datorii sau pentru noi credite.\u201c<\/p>\n

\n\u00cen anii de boom institu\u0163iile de credit aduceau fonduri de la b\u0103ncile-mam\u0103 din str\u0103in\u0103tate pentru a finan\u0163a acordarea de \u00eemprumuturi pe plan local. B\u0103ncile str\u0103ine care au participat la Ini\u0163iativa de la Viena \u015fi care de\u0163in cea mai mare parte din sistemul bancar rom\u00e2nesc \u015fi-au redus cu 20% expunerea pe subsidiarele din Rom\u00e2nia \u00een perioada martie 2009 – martie 2014, potrivit unui studiu prezentat de oficialii din BNR. \u00cen ciuda temerilor din ultimii ani, pia\u0163a local\u0103 a fost ferit\u0103 de o reducere brutal\u0103 a expunerilor b\u0103ncilor str\u0103ine, care dac\u0103 s-ar fi concretizat ar fi antrenat o ajustare cu adev\u0103rat vizibil\u0103 a raportului credite\/depozite pe componenta \u00een valut\u0103.<\/p>\n

\nAnali\u015ftii apreciaz\u0103 c\u0103 \u015fi valuta eliberat\u0103 de BNR prin a doua reducere a RMO din acest an, de la 18% la 16%, ar putea s\u0103 fie folosit\u0103 de unele b\u0103nci pentru a rambursa linii de finan\u0163are primite de la b\u0103ncile-mam\u0103, \u00een timp ce alte b\u0103nci vor acorda credite \u00een valut\u0103. Iar scenariul conversiei unor sume \u00een lei pentru plasamente \u00een titluri de stat este mai pu\u0163in probabil.
\n\u00cen proiectul de stimulare a redres\u0103rii credit\u0103rii banca central\u0103 pune accentul pe ajustarea rezervelor minime obligatorii \u015fi pe managementul lichidit\u0103\u0163ii.<\/p>\n

\n\"\"<\/a><\/p>\n

\n\u00cen ce prive\u015fte dob\u00e2nda-cheie, banca central\u0103 a r\u0103mas din prim\u0103vara acestui an \u00een era conservatoare. Dob\u00e2nda-cheie sta\u0163ioneaz\u0103 la 3,5%, dup\u0103 \u015fase pa\u015fi succesivi de sc\u0103dere realiza\u0163i \u00een cadrul ciclului de relaxare a politicii monetare ini\u0163iat \u00een vara anului trecut. Guvernatorul BNR sus\u0163ine c\u0103 p\u00e2n\u0103 acum dob\u00e2nda a fost foarte bine pozi\u0163ionat\u0103 la 3,5%. Banca central\u0103 este, totu\u015fi, \u00eentr-un proces de \u201econsiderare\u201c. \u201eNu vrem s\u0103 ne ju\u00adc\u0103m cu rata de politic\u0103 monetar\u0103 \u00een sus \u015fi \u00een jos. C\u00e2nd lu\u0103m o hot\u0103r\u00e2re vrem s\u0103 fim siguri c\u0103 ni\u00advelul la care ne vom situa ofer\u0103 probabilitate mini\u00adm\u0103 de revenire\u201c, spunea recent Is\u0103rescu. BNR pare s\u0103 se team\u0103 de descurajarea economisirii, odat\u0103 cu o ajustare suplimentar\u0103 a dob\u00e2nzii.<\/p>\n

\n\u015ei nu este de mirare. Pe m\u0103sur\u0103 ce BNR a redus dob\u00e2nda-cheie, bancherii s-au gr\u0103bit s\u0103 pl\u0103teasc\u0103 mai pu\u0163in pentru depozitele atrase \u015fi au \u00eent\u00e2rziat s\u0103 ieftineasc\u0103 \u00een acela\u015fi ritm creditarea, \u00eencerc\u00e2nd astfel s\u0103-\u015fi \u00eengroa\u015fe marjele de profit. Ritmul de cre\u015ftere a economisirii a \u00eencetinit sub 7%, iar comparativ cu aprilie depozitele popula\u0163iei \u015fi companiilor au stagnat la 215 mld. lei.<\/p>\n

\n\u00cen timp ce creditarea \u00een valut\u0103 se pr\u0103bu\u015fe\u015fte, creditele \u00een lei sunt pe plus. \u00cembun\u0103t\u0103\u0163irea evolu\u0163iei \u00eemprumuturilor \u00een moned\u0103 na\u0163ional\u0103 a fost \u00eencurajat\u0103 de sc\u0103derea ratelor dob\u00e2nzilor la creditele noi acordate companiilor \u015fi popula\u0163iei, reducerile succesive ale ratei dob\u00e2nzii de politic\u0103 monetar\u0103 \u015fi \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irea condi\u0163iilor lichidit\u0103\u0163ii pe pia\u0163a monetar\u0103. Creditul \u00een lei pentru popula\u0163ie \u015fi firme a avansat cu 7% \u00een luna mai fa\u0163\u0103 de aceea\u015fi lun\u0103 a anului trecut, iar stocul total de finan\u0163\u0103ri s-a apropiat de nivelul de 90 mld. lei, pe fondul acceler\u0103rii v\u00e2nz\u0103rilor de credite ipotecare \u015fi de consum.<\/p>\n

\n\u00cen procesul de calibrare a politicii monetare BNR st\u0103 cu ochii pe evolu\u0163ia infla\u0163iei. Iar banca central\u0103 apreciaz\u0103 c\u0103 nu este \u00eenc\u0103 cert\u0103 consolidarea pe termen mediu a traiectoriei de sc\u0103dere a infla\u0163iei.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Banca central\u0103 vrea revigorarea credit\u0103rii cu orice pre\u0163, \u015fi nu doar \u00een lei, ci chiar \u015fi \u00een valut\u0103. Pentru a stimula acest proces a decis s\u0103 continue reducerea rezervelor minime obligatorii, furniz\u00e2nd b\u0103ncilor fonduri cu care s\u0103 pl\u0103teasc\u0103 din datorii \u015fi suficient\u0103 lichiditate pentru a putea s\u0103 dea credite f\u0103r\u0103 s\u0103 mai depind\u0103 de finan\u0163\u0103rile de la b\u0103ncile-mam\u0103.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[7208],"tags":[20170,7267,342,557,485,9108,472,28225,12985,17570,21097,550,8316,80,7586,10266],"class_list":["post-108963","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-servicii-financiare","tag-banca-centrala","tag-banci","tag-continuare","tag-creditare","tag-credite","tag-decizie","tag-finantare","tag-invitatie","tag-lichiditate","tag-mama","tag-oficial","tag-proces","tag-reducere","tag-refuz","tag-rezerve","tag-valuta"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/108963","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=108963"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/108963\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=108963"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=108963"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=108963"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}