![\"\"](\"http:\/\/storage0.dms.mpinteractiv.ro\/media\/401\/341\/5849\/12817299\/2\/grafic-1.jpg\")
<\/a><\/p>\n\n\u201eOferta Electrica este mai atractiv\u0103 dec\u00e2t cea derulat\u0103 de Romgaz, pentru c\u0103 Electrica nu are presiunea re\u00eennoirii rezervelor de resurse, re\u0163elele de distribu\u0163ie vor exista \u015fi peste 20 de ani, necesit\u0103 doar investi\u0163ii de \u00eentre\u0163inere \u015fi modernizare. \u00cen plus, Electrica are profitul reglementat. Este adev\u0103rat c\u0103 nu va avea cre\u015fteri spectaculoase ale c\u00e2\u015ftigurilor, ci va avea profituri stabile, \u015fi mai important: are poten\u0163ial de a remunera investitorii cu dividende care s\u0103 aduc\u0103 un randament de 5-7%, c\u00e2t este media \u00een sectorul utilit\u0103\u0163ilor\u201e, spune analistul Mihai C\u0103runtu, \u015feful departamentului de cercetare la BCR.<\/p>\n
\nElectrica este un holding format din trei filiale de distribu\u0163ie (Distribu\u0163ie Muntenia Nord, Distribu\u0163ie Transilvania Nord \u015fi Distribu\u0163ie Transilvania Sud), o filial\u0103 de furnizare (Electrica Furnizare) \u015fi dou\u0103 societ\u0103\u0163i de servicii – Electrica Serv \u015fi filiala Electrica Servicii Energetice Muntenia.<\/p>\n
\nCOMPANIA ESTE ACUM CONTROLAT\u0102 \u00ceN PROPOR\u0162IE DE 100% DE STAT. Prin listarea la burs\u0103, statul va renun\u0163a la control \u015fi va r\u0103m\u00e2ne cu o participa\u0163ie de 49% din companie. Oferta de v\u00e2nzare se va derula sub forma unei major\u0103ri de capital de 105% (din capitalul actual) la care statul nu va subscrie, iar to\u0163i banii ob\u0163inu\u0163i de la investitori vor r\u0103m\u00e2ne la dispozi\u0163ia companiei pentru investi\u0163ii \u00een re\u0163ea.<\/p>\n
\nDistribu\u0163ia de energie este o activitate extrem de profitabil\u0103, companiile din acest sector beneficiind de un cvasimonopol \u00een regiunile unde-\u015fi desf\u0103\u015foar\u0103 activitatea, iar activitatea lor este reglementat\u0103 de stat.<\/p>\n
\nCa \u015fi companie de tip holding, Electrica ob\u0163ine venituri din serviciile de consultan\u0163\u0103 \u015fi management pe care le ofer\u0103 sucursalelor sale \u015fi din dividendele \u00eencasate de la acestea. \u00cen 2013, Electrica a \u00eenregistrat un profit net de 314 milioane de lei \u015fi venituri de 5,2 miliarde de lei, potrivit rezultatelor financiare consolidate.<\/p>\n
\nSindicatul de brokeri care intermediaz\u0103 oferta Electrica este format din Citigroup, BRD, Raiffeisen Bank, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale \u015fi Swiss Capital. Brokerii sunt responsabili de atragerea unei cereri de p\u00e2n\u0103 la un miliard de dolari de la investitorii locali \u015fi str\u0103ini astfel \u00eenc\u00e2t privatizarea s\u0103 se fac\u0103 la un pre\u0163 bun, iar odat\u0103 compania listat\u0103, cota\u0163ia ac\u0163iunii s\u0103 creasc\u0103. \u00centr-o not\u0103 de fundamentare a proiectului de hot\u0103r\u00e2re de guvern cu strategia de privatizare Electrica, departamentul pentru Energie a anun\u0163at c\u0103 \u201eav\u00e2nd \u00een vedere dimensiunea estimat\u0103 a IPO Electrica, cererea necesar\u0103 ce trebuie generat\u0103 de sindicat este de 800-1.000 de milioane de dolari (610-770 mil. euro – n.red.)\u201e.<\/p>\n
\nATRAGEREA DE INVESTITORI STR\u0102INI DE CALIBRU ESTE \u015eI UNUL DINTRE MOTIVELE PENTRU CARE OFERTA ELECTRICA SE VA DERULA \u015eI PE BURSA DE LA LONDRA, UNDE SE VOR TRANZAC\u0162IONA GDR-URI. Oferta Electrica a
\n\u00eenceput luni, 16 iunie, \u015fi se va \u00eencheia pe 25 iunie. La finalul celei de-a doua zi de desf\u0103\u015furare a ofertei publice de la Electrica erau subscrise 12,37 milioane de ac\u0163iuni dintr-un total de 12,4 milioane puse la dispozi\u0163ie micilor investitori de retail, respectiv celor care au subscris mai pu\u0163in de 20.000 de ac\u0163iuni Electrica la un pre\u0163 de 13,5 lei\/unitate. Circa 6.300 de investitori au participat \u00een primele dou\u0103 zile la oferta Electrica. Acestora le-a fost alocat\u0103 7% din totalul ofertei Electrica.
\nPRIMII 10.000 DE INVESTITORI MICI DE RETAIL AU SUBSCRIERILE GARANTATE P\u00c2N\u0102 LA 1.000 DE AC\u0162IUNI. Adic\u0103 un investitor care subscrie 900 de ac\u0163iuni \u00een ofert\u0103 le va primi garantat la finalul ofertei indiferent c\u00e2t de mari sunt subscrierile f\u0103cute de ceilal\u0163i investitori. La oferta Romgaz derulat\u0103 anul trecut, un investitor care a subscris 100 de ac\u0163iuni a primit la finalul ofertei de 17 ori mai pu\u0163ine ac\u0163iuni.<\/p>\n
\nGARANTAREA SUBSCRIERILOR \u00ceN OFERTA ELECTRICA ESTE O DECIZIE BUN\u0102. AR FI FOST \u015eI MAI BINE DAC\u0102 S-AR FI PROCEDAT LA FEL \u015eI LA ROMGAZ. Am participat la oferta Romgaz \u015fi din ac\u0163iuni subscrise \u00een valoare de 10.000 de lei am primit ac\u0163iuni \u00een valoare de doar 1.000 de lei. La oferta Romgaz am participat pentru c\u0103 nu am mai vrut s\u0103-mi \u0163in banii la banc\u0103, unde dob\u00e2nda ajunsese la valori minuscule\u201e, a spus Lucian P\u0103tr\u0103\u015fescu, investitor la oferta Romgaz.
\nPre\u0163ul din ofert\u0103 este cuprins \u00eentre 11 lei\/ac\u0163iune \u015fi 13,5 lei\/ac\u0163iune \u015fi 13,55 dolari – 16,63 dolari per GDR. Valoarea total\u0103 a ofertei este de 1,948 mld. lei (443 mil. euro) – 2,39 mld. lei (543 mil. euro).<\/p>\n
\nInvestitorii mici vor face subscrierile la pre\u0163ul maxim de 13,5 lei\/ac\u0163iune la unit\u0103\u0163ile Raiffeisen Bank, BRD \u015fi la cele ale firmei de brokeraj Swiss Capital, dar \u015fi la restul firmelor de brokeraj care au semnat un contract cu cei trei brokeri din consor\u0163iu.
\nOFERTA ELECTRICA ESTE \u00ceMP\u0102R\u0162IT\u0102 \u00ceN TREI TRAN\u015eE: 7% DIN AC\u0162IUNILE DIN OFERT\u0102 (un num\u0103r de 12,4 milioane de ac\u0163iuni) sunt destinate investitorilor mici de retail din Rom\u00e2nia, 8% din ac\u0163iuni (un num\u0103r de 14,1 milioane de titluri sub form\u0103 de ac\u0163iuni \u015fi sau GDR-uri) sunt destinate investitorilor mari de retail din Rom\u00e2nia, un procent de 85% din ac\u0163iunile oferite (un num\u0103r de 150,6 milioane de ac\u0163iuni sau GDR-uri) este destinat investitorilor institu\u0163ionali.<\/p>\n
\nO persoan\u0103 fizic\u0103 sau juridic\u0103 care cump\u0103r\u0103 \u00een ofert\u0103 mai mult de 20.000 de ac\u0163iuni sau GDR-uri este considerat\u0103 investitor mare de retail. O persoan\u0103 fizic\u0103 sau juridic\u0103 care subscrie p\u00e2n\u0103 la 20.000 de ac\u0163iuni este considerat\u0103 investitor mic de retail. Investitorii institu\u0163ionali sunt fondurile de investi\u0163ii, fondurile de pensii, b\u0103ncile, potrivit prospectului de ofert\u0103 public\u0103 ini\u0163ial\u0103 de v\u00e2nzare ac\u0163iuni publicat de Electrica. Investitorii mici \u015fi mari de retail trebuie s\u0103 subscrie pentru ac\u0163iuni la pre\u0163ul fix de 13,5 lei\/ac\u0163iune, investitorii mari de retail pot subscrie pentru GDR-uri oferite la pre\u0163ul fix de 16,63 dolari per GDR. Investitorii institu\u0163ionali pot subscrie la orice pre\u0163 din cadrul intervalului de pre\u0163 de ofert\u0103 de 11 lei\/ac\u0163iune – 13,5 lei\/ac\u0163iune.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Electrica, cel mai mare distribuitor de energie din Rom\u00e2nia, vine pe burs\u0103. Statul scoate la v\u00e2nzare 51% din capitalul companiei, sper\u00e2nd s\u0103 atrag\u0103 p\u00e2n\u0103 la 540 milioane de euro. Este cea mai mare ofert\u0103 de ac\u0163iuni din istoria bursei, iar micii investitori s-au gr\u0103bit \u015fi au cump\u0103rat toate ac\u0163iunile rezervate lor \u00een primele dou\u0103 zile de ofert\u0103.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[531],"tags":[7172,26791,7216,466,272,246,470,429,150,7633,242,8122,7152,98,32942,4878],"class_list":["post-108433","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-energie","tag-actiuni","tag-atragere","tag-bursa","tag-capital","tag-companie","tag-crestere","tag-cumparare","tag-electrica","tag-energie","tag-investitori","tag-istorie","tag-oferta","tag-privatizare","tag-romania","tag-scoatere","tag-vanzare"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/108433","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=108433"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/108433\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=108433"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=108433"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bm.dev.synology.me\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=108433"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}