Piata medicamentelor generice devine din ce in ce mai competitiva, iar achizitiile sunt tot mai scumpe. E potentialul de crestere suficient de mare cat sa justifice preturile enuntate in miliarde de euro?
Cel mai mare producator de medicamente generice din lume, compania israeliana Teva Pharmaceutical Industries, este favoritul analistilor pentru achizitia operatiunilor de profil ale grupului Merck. Analistii, citati de Reuters, apreciaza ca pretul ar putea ajunge la 4,8 miliarde de euro.
Daca va cumpara pana la urma divizia Merck, care este pe locul patru in clasamentul producatorilor de generice, Teva isi va consolida pozitia din top. In urma sa se afla Sandoz, divizia de generice a grupului elvetian Novartis, si americanii de la Barr Pharmaceuticals. Medicamentele generice sunt produse care utilizeaza substante active a caror perioada de protectie a expirat, dar care au aceleasi efecte terapeutice cu cele ale medicamentelor originale.
De fapt, vanzarea genericelor Merck nu este decat ultima dintre marile tranzactii care au vizat in ultima perioada producatori de generice. Anul trecut, islandezii de la Actavis si americanii de la Barr s-au duelat mult timp pentru mana producatorului croat Pliva. In final, a avut castig de cauza Barr, pentru un pret considerabil – 2,5 miliarde de dolari (circa doua miliarde de euro).
Frenezia achizitiilor din industria farmaceutica va continua, desi preturile platite au crescut, pentru a deveni si mai competitivi. Nu crestem doar pentru a fi mari – ne-am retras din multe achizitii, pentru ca am considerat ca firmele erau prea scumpe. Nu planuim sa construim cea mai mare companie, ci cea mai buna companie, explica recent pentru BUSINESS Magazin Robert Wessman, directorul executiv al Actavis.
Costurile in industria farmaceutica au crescut semnificativ in ultimii ani si, cum piata e din ce in ce mai aglomerata, preturile scad an de an in industria de generice. De aceea, marjele de profit sunt in scadere.
Ca urmare, producatorii mizeaza mai mult pe volum, decat pe castiguri mari unitare. Altfel spus, in conditiile in care costurile de dezvoltare ale unor produse noi sunt in crestere, pentru a-si mentine profitabilitatea, companiile trebuie sa vanda mai mult. Astfel ca firmele trebuie sa intre pe cat mai multe piete pentru a obtine o masa critica.
Cu aceasta masa critica, producatorii obtin economii de scala, atat in termeni de productie, cat si in termeni de vanzare, pentru ca odata ce au dezvoltat un produs, costurile sunt mici pentru a-l inregistra si pe alte piete.
De preturile mari ar putea profita si autoritatile romane, care mai au de vandut un producator de medicamente, mai ales daca se gandesc ca atat de aproape s-a vandut Pliva pentru doua miliarde de euro.
Sigur, Antibiotice (cu o capitalizare de 250 de milioane de euro) nu are aceeasi anvergura ca Pliva, dar este clar ca interesul pentru piata romaneasca este inca ridicat. Au dovedit-o cele 22 de scrisori de interes pentru fabrica ieseana primite anul trecut de AVAS.
Au dovedit-o si preturile platite de alti producatori de medicamente pentru alte fabrici romanesti. In toamna lui 2005, Sicomed era evaluata la 200 de milioane de dolari (180 de milioane de euro), cand Zentiva a preluat pachetul majoritar de actiuni. In primavara anului trecut, Actavis a platit 147,5 milioane de euro pentru producatorul de oncologice Sindan, iar indienii de la Ranbaxy au cumparat Terapia pentru aproape 280 de milioane de euro.
Deloc intamplator, Actavis si Ranbaxy au fost in ultimii ani printre cei mai activi cumparatori pe plan mondial. Actavis a plecat de la o fabrica cu 150 de angajati in Islanda in 1999, cu ideea de a fi printre cei mai mari producatori de medicamente generice din lume. Dupa 26 de achizitii in opt ani, are 11.000 de angajati, o valoare de piata de peste trei miliarde de euro si e pe locul sase. Indienii de la Ranbaxy au si ei ambitia de a intra in top cinci, iar in saptamana in care au anuntat preluarea Terapia au mai anuntat alte trei tranzactii. De asemenea, cele doua companii au fost printre cei interesati de achizitia diviziei Merck, dar
s-au retras din cauza pretului vehiculat, considerat prea mare.
Lupta pentru piata genericelor este justificata de previziunile de crestere in urmatoarea perioada. Genericele reprezinta aproape jumatate din vanzarile – in volum – din totalul pietei mondiale, dar mai putin de 20% ca valoare. Insa, analistii estimeaza ca vanzarile de generice vor creste mai repede decat piata totala, in incercarea autoritatilor de a limita costurile cu sanatatea.
Iar producatorii de generice incearca acum sa se pozitioneze cat mai bine pentru a castiga din cresterea pietei. Cu mari cheltuieli, daca nu cu orice pret.