BusinessMagazin

Tag: pilonul II

  • De astăzi, Pilonul II poate deţine până la 15% dintr-o companie, în loc de 10%, şi poate investi şi în companii necotate şi parteneriate public-private

    De astăzi, cei mai mari investitori de la Bursa românească, respectiv admi­nistratorii de pensii private prin intermediul fondurilor Pilon II, vor putea investi în noi clase de active şi vor putea să deţină până la 15% dintr-o societate, în creştere de la 10%, potrivit noilor reglementări ale Autorităţii de Supraveghere Financiară.

    Astfel, fiecare din cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, care prin intermediul administratorilor au active de circa 13 miliarde de euro ale 7,4 milioane de români, vor putea să-şi diversifice portofoliul de investiţii.

    Acestea pot investi 15% din active în acţiuni şi obligaţiuni care rezultă în urma unor parteneriate public-private, precum proiecte de infrastructură, 10% în investiţii private de capital, chiar şi companii nelistate, şi 3% în acţiuni imobiliare listate. De asemenea noile reglementări ale ASF permit ca fondurile să poată deţină până la 15% dintr-o companie, în urcare de la 10% anterior, în contextul în care unele se apropie de cel din urmă prag.

    Desigur, legislaţia doar va permite aceste reglementări în vigoare de astăzi, dar decizia finală de a investi în fiecare din cele trei clase de active va aparţine admi­nistra­torilor.

    Probabil cea mai riscantă investiţie din rândul celor trei – PPP, imobiliar listat şi companii necotate –, este cea în companiile nelistate întrucât acestea sunt dificil de evaluat şi nici nu există disponibil un preţ public, unul de tranzacţionare.

    Cel mai probabil administratorii acestor fonduri nu vor vinde din deţinerile actuale, precum acţiuni şi titluri de stat, pentru a se orienta către noile active, asta dacă vor alege să meargă pe această strategie, în contextul în care viramentele românilor sunt de circa 700 mil. lei lunar către aceste fonduri. Strategia de investiţii a oricărui administrator de pensii Pilon II este una pe termen lung, caracterizată în general de „buy and hold“.

    Fondurile de pensii private, administrate cu o strategie caracterizată în principal de „buy and hold“, vor putea astfel să-şi majoreze deţinerile individuale la companiile de la bursa românească, inclusiv la Banca Transilvania, cea mai mare bancă din România. Potrivit celor mai recente date, cele de la S1/2019, cea mai mare deţinere din capitalul social al băncii de la Cluj o are NN Pensii, de 5,8%, arată datele ZF. Dar unele fonduri se apropie de 10% la alte companii.

    De exemplu Allianz Viitorul Tău, al doilea cel mai mare fond Pilon II din România, după NN Pensii, are o deţinere de 8,8% din Ropharma, arată calculele ZF făcute pe baza celui mai recent raport semestrial, cel din iunie 2019. Recent Allianz Ţiriac Pensii Private, care adminstrează trei fonduri de pensii private, inclusiv AZT Viitorul Tău, a lichidat deţinerea de 10% de la Vrancart.

    Cele şapte fonduri de pensii administrate privat din România au investiţii de 9,9 miliarde de lei (2,1 miliarde de euro) la S1/2019 în acţiuni ale companiilor listate la bursa de la Bucureşti, în creştere cu 34% faţă de finele anului 2018, potrivit calculelor realizate de ZF din rapoartele semestriale ale fondurilor.


     

  • Cum au evoluat pensiile românilor din Pilonul II? Radu Crăciun, şeful BCR Pensii: Activele sunt încă foarte mici

    Valoarea totală a activelor din pensiile private Pilon II, care se ridica la 13 miliarde euro la finalul anului trecut, rămâne în continuare relativ redusă, consideră Radu Crăciun, preşedintele Asociaţiei pentru Pensiile Administrate Privat (APAPR) şi şeful BCR Pensii.

    „Activele cumulate sunt în continuare foarte mici. Trebuie să creştem baza de active pentru a da importanţă economisirii prin Pilonul II”, explică Radu Crăciun.

    Ministrul Finanţelor, Florin Cîţu, a anunţat că din 2021 va relua majorarea contribuţiei la Pilonul II de pensii, mai întâi la 5%, urmând ca mai apoi să ajungă la 6% din salariul brut – în contextul în care se situează astăzi la 3,75%.

    „Cu cât contribuţiile sunt mai mici, cu atât şi pensiile private vor fi mai mici. Anul 2020 nu are cum să furnizeze o majorare a contribuţiei, dar sper că va creşte conform programării la 5%, apoi la 6%, cum a anunţat ministrul Cîţu”, precizează Crăciun.

    Lansat în mai 2008, Pilonul II a livrat până acum un randament mediu anualizat de 8,35% pentru cei 7,46 milioane de participanţi, reprezentând un câştig net de peste 12,8 miliarde lei.

    Activele din Pilonul II reprezintă doar 5,2% din PIB, potrivit datelor APAPR, ceea ce situează România la coada clasamentului, în urma Ungariei, Sloveniei, Lituaniei sau Poloniei. În Bulgaria nivelul activelor din Pilonul II raportat la PIB se ridică la 12,5%.

    La polul opus faţă de România, se situeză Danemarca, unde activele totale din sistemul de pensii private reprezintă 199% faţă de PIB-ul ţării.

    Valoarea medie a unui cont cu contribuţii de cel puţin 10 ani este de peste 19.000 de lei, potrivit ASF agregate de APAPR.

    Astfel, peste 2,1 milioane participanţi au deja în cont peste 10.000 de lei, în timp ce 850.000 de participanţi au deja peste 20.000 de lei.

  • Nici nu a început bine 2020, an cu două runde de alegeri politice, că deja au apărut primele promisiuni: majorarea contribuţiei la Pilonul II

    Ministrul Finanţelor Florin Cîţu a promis marţi seară că de anul viitor, adică din 2021, contribuţia pe care românii o virează din salariul brut către fondurile de pensii private Pilon II va fi majorată de la 3,75% cât este în prezent, la 6% cât prevede legislaţia de la înfiinţarea sistemului de pensii private.

    Doar că 2020 este an electoral, cu două runde de alegeri – locale şi parlamentare, şi rămâne de văzut cum va arăta majoritatea parlamentară după alegeri dar mai ales cum vor fi finanţele publice după acest an în care a fost deja promisă majorarea pensiilor publice cu 40%.

    Majorarea contribuţiei la Pilonul II este şi în programul de guvernare al PNL din toamna anului 2019, dar Cîţu a afirmat recent că bugetul pe 2020 nu ia în calcul această măsură.

    “Din 2021 revenim să creştem contribuţia la pilonul II de pensii, gradual, în primă fază cred că o să fie 5% şi apoi 6% aşa cum cere legea. Astăzi este 3,75%. Şi nici aşa nu va fi de ajuns. Trebuie să reformăm sistemul de pensii, pentru că altfel nu vor mai fi bani de pensii (în viitor)”, a precizat ministrul Finanţelor, Florin Cîţu, la Realitatea Plus, citat de agenţia de presă Mediafax.

    O majorare a contribuţiei Pilonului II de la 3,75% la 6% înseamnă un angajament bugetar de circa 0,3% din produsul intern brut al economiei, adică aproximativ 3 miliarde de lei. În ultimii ani au mai existat promisiuni de majorare a contribuţiei la Pilonul II dar care nu s-au materializat ca urmare a situaţiei tensionate a finanţelor, reflectată şi prin deficite ridicate.

     

     

  • Adevărul din spatele controverselor: Câţi bani a strâns de fapt în medie un român în Pilonul II de pensii

    Potrivit ASF, 80% din participanţii la Pilonul II – 5,71 milioane de persoane- au în con­turi peste 10.000 de lei (2.100 euro), în timp ce dintre aceştia, circa 300.000 de parti­ci­panţi deţin în conturi peste 25.000 de lei (5.300 euro).

    Cititi mai multe pe www.zf.ro

  • Este oficial: Cei 7,2 milioane de români care contribuie la Pilonul II de pensii pot cere transferarea contribuţiei la Pilonul I

    În Monitorul Oficial nr.193, Partea I din 12 martie a fost publicată Norma ASF nr. 4/2019 pentru modificarea şi completarea Normei nr. 1/2015 privind aderarea şi evidenţa participanţilor la fondurile de pensii administrate privat.

     
    Astfel participanţii care au cotizat cel puţin 5 ani vor putea printr-o cerere cadru să solicite încetarea plăţilor la pensia private, care va fi transferată către Pilonul I.
     
    “O persoană participantă la un fond de pensii poate opta, pe bază de cerere individuală, dar nu mai devreme de 5 ani de participare la respectivul fond, să se transfere la sistemul public de pensii. Fondurile deţinute până la data transferului rămân în contul personal al participantului până la deschiderea dreptului la pensia privată”, conform cu Legea nr. 411/2004.
     

  • Când vă puteţi retrage banii din Pilonul II de pensii dacă renunţaţi la contribuţie

    OUG 114 a adus noutăţi şi pentru sistemul de pensii.

    Ordonanţa a venit cu opţiunea de a face transferul contribuţiilor adunate în Pilonul II de pensii către sistemul public de pensii, însă în anumite condiţii.

    „OUG 114 a venit cu opţiunea de a aface transferul din Pilonul II de pensii. Această opţiune se poate realiza doar în cazul în care s-a contribuit cel puţin cinci ani în fondul privat de pensii”, explică Stela Andrei, director impozitiv pe venit şi contribuţii sociale EY România, în cadrul conferinţei anuale de fiscalitate EY Româna.

    Contribuabilii trebuie să înţeleagă că banii din Pilonul II nu pot fi „retraşi”, ci vor fi blocaţi până când aceştia vor ajunge al vârsta de pensionare.

    „Ce e important să ştim este că acei bani care au fost acumulaţi, chiar dacă optăm să nu mai contirbuim şi să migrăm în sistemul public, ei nu sunt pierduţi, ci vor rămâne într-un cont personal, dar vor fi blocaţi până ajungeţi la vârsta de pensionare. Cota de contribuţie acum este de 3,75%. Puteţi continua să contribuiţi sau puteţi să o transferaţi”, explică Stela Andrei.

     

     

     

     

  • Pilonul II, atacat din toate direcţiile: Prin noile modificări statul a exclus contribuţia de 3,75% în cazul unei categorii de angajaţi

    Într-o măsură ce poate fi discutată drept dăunătoare pentru sistemul de pensii Pilon II, statul a eliminat componenta de contribuţie la pensie de 3,75% pentru anumiţi angajaţi.

    În cazul companiilor din construcţii, care au o cifră de afaceri formată exclusiv din activităţi de construcţii, iar aceste activităţi depăşesc 80% din totalul cifrei de afaceri, angajaţii beneficiază şi de alte facilităţi: se elimină impozitul de venit de 10% pentru salariaţi, se elimină contribuţia la sănătate (dar salariaţii încă beneficiază de sistemul public de sănătate), se reduce contribuţia la pensie de la 25% la 21,25% – adică se elimină exact componenta de pensie facultativă, 3,75%, explică consultantul fiscal Adrian Benţa.
     
    Când vă puteţi retrage banii din Pilonul II de pensii dacă renunţaţi la contribuţie?
    Ordonanţa a venit cu opţiunea de a face transferul contribuţiilor adunate în Pilonul II de pensii către sistemul public de pensii, însă în anumite condiţii.
     
    Contribuabilii trebuie să înţeleagă că banii din Pilonul II nu pot fi „retraşi”, ci vor fi blocaţi până când aceştia vor ajunge al vârsta de pensionare.
     

  • Pilonul II, atacat din toate direcţiile: Prin noile modificări statul a exclus contribuţia de 3,75% în cazul unei categorii de angajaţi

    Într-o măsură ce poate fi discutată drept dăunătoare pentru sistemul de pensii Pilon II, statul a eliminat componenta de contribuţie la pensie de 3,75% pentru anumiţi angajaţi.

    În cazul companiilor din construcţii, care au o cifră de afaceri formată exclusiv din activităţi de construcţii, iar aceste activităţi depăşesc 80% din totalul cifrei de afaceri, angajaţii beneficiază şi de alte facilităţi: se elimină impozitul de venit de 10% pentru salariaţi, se elimină contribuţia la sănătate (dar salariaţii încă beneficiază de sistemul public de sănătate), se reduce contribuţia la pensie de la 25% la 21,25% – adică se elimină exact componenta de pensie facultativă, 3,75%, explică consultantul fiscal Adrian Benţa.
     
    Când vă puteţi retrage banii din Pilonul II de pensii dacă renunţaţi la contribuţie?
    Ordonanţa a venit cu opţiunea de a face transferul contribuţiilor adunate în Pilonul II de pensii către sistemul public de pensii, însă în anumite condiţii.
     
    Contribuabilii trebuie să înţeleagă că banii din Pilonul II nu pot fi „retraşi”, ci vor fi blocaţi până când aceştia vor ajunge al vârsta de pensionare.
     

  • Statul ar putea stoarce din nou de bani companiile din subordine, lichiditatea va ajunge la cote de avarie, iar Pilonul II este deja cu un picior în groapă

     Prăbuşirile indicilor bursieri de la Bucureşti în decembrie 2018 au venit pe rulaje ridicate faţă de media perioadei, ceea ce înseamnă că din piaţă au ieşit investitori instituţionali.

    Piaţa de capital din România ar putea avea în 2019 o lichiditate drastic redusă faţă de anul precedent în condiţiile în care Pilonul II, singurul cumpărător pe termen lung de la bursă şi printre cei mai mari investitori instituţionali, este cu un picior în groapă pe fondul noilor cerinţe ale Executivului cu privire la capitalul social. Un alt factor care ar putea sta la baza declinului rulajului de la Bucureşti în 2019 este cel dat de creşterea percepţiei de risc a investitorilor după adoptarea ordonanţei de urgenţă din decembrie 2018, ceea ce îi va face pe aceştia mult  mai precauţi.

    Cum fondurile Pilon II, cumpărători naturali în ofertele de vânzare acţiuni de la Bucureşti, au pus la îndoială însăşi existenţa acestora, acest lucru implică o îngheţare a ofertelor publice de listare (IPO) şi pune sub semnul întrebării chiar şi decizia agenţiei de evaluare financiară FTSE Russell din septembrie 2019 pentru o eventuală promovare într-o ligă superioară a bursei româneşti, sunt câteva din tendinţele identificate de ZF pentru acest an.