BusinessMagazin

Tag: hedge fund

  • Începutul frumoasei prietenii ruso-americane: Putin permite unor fonduri de investiţii americane să-şi vândă acţiunile din companiile ruseşti, blocate la scurt timp după începutul invaziei

    Vladimir Putin a permis unui grup de administratori de active şi fonduri speculative occidentale să îşi lichideze acţiunile rămase blocate după invazia în Ucraina, înainte ca liderul rus să discute telefonic cu Donald Trump, scrie FT.

    Fonduri precum Jane Street, GMO şi Franklin Templeton au fost autorizate să vândă acţiuni ale unor companii ruseşti către un fond speculativ de investiţii speculativ, 683 Capital Partners, conform unui decret publicat luni de Putin. 

    Fondul speculativ ar putea apoi să tranzacţioneze liber cu două fonduri de investiţii ruseşti, fără a mai avea nevoie de autorizaţii suplimentare din partea guvernului.

    683 Capital Partners, cu sediul în New York, nu a răspuns imediat unei solicitări de comentarii. Administrată de Ari Zweiman, firma gestiona active de 1,6 miliarde de dolari la sfârşitul anului 2024, conform documentelor depuse la Comisia pentru Valori Mobiliare şi Burse din SUA. 

    La scurt timp după începerea invaziei pe scară largă a Ucrainei de către Rusia, în 2022, Putin a semnat un decret care interzicea investitorilor internaţionali să tranzacţioneze acţiuni sau obligaţiuni ale băncilor şi companiilor energetice ruseşti. Orice astfel de tranzacţie necesita aprobarea autorităţilor ruse. 

    Rubla rusească a crescut cu 36% faţă de dolarul american în acest an, iar acţiunile ruseşti au crescut, de asemenea, pe fondul informaţiilor că SUA vor relaxa în curând sancţiunile impuse Rusiei, sancţiuni care au izolat Moscova de pieţele financiare occidentale şi au împiedicat multe fonduri internaţionale să cumpere sau să vândă active ruseşti.

  • Fondurile de investiţii speculative sunt în declin: Clienţii au început să îşi retragă banii după ce pariule împotriva pieţei de capital din SUA s-au dovedit a fi pierzătoare. „Nu trebuie ca fondurile de investiţii speculative să bată S&P în fiecare an, dar vrei ca acestea să bată indicele pe o perioadă mai lungă”

    Unul dintre cele mai vechi fonduri speculative din lume s-a confruntat cu retrageri de 150 de miliarde de dolari pe parcusul ultimilot 5 ani, pe măsură ce investitorii s-au săturat de incapacitatea fondului de a profita economice, scrie FT.

    Aşa numitele „equity long-short funds” cumpără acţiuni despre care speră că vor performa bine în viitor şi pariază împotriva celor care vor evolua prost. Cu toate acestea, performanţelor fondurilor au fost slabe, fiind în 9 din 10 ani sub performanţele pieţei americane, conform Nasdaq eVestment.

    Retragerile şi slabele performanţe marchează căderea dizgraţia investitorilor precum Tiger Management’s deţinut de Julian Robertson, GLG’s Pierre Lagrange, respectiv Egerton’s John Armitage.

    Strategia inventată în 1949 de Alfred Winslow Jones, creditat ca fiind primul manager al unui fond speculativ din lume, presupunea ca fondurile să parieze împotriva fluctuaţiilor pieţei, atât pe acţiunile care performau bine cât şi pe cele care performau slab.

    Iniţial, strategia oferea randamente bune în anii 90’, conform datelor  HFR, multe fonduri profitând de bula dot-com. Aceasta a mai funcţionat şi în timpul crizei financiare globale.

    De atunci, multe fonduri de investiţii speculative au fost dificultăţi din cauza pieţelor dominate de băncile centrale şi a dobânzilor mici.

    Un investitor care a investit 100 de dolari în fondurile speculative pe termen lung acum 10 ani, în prezent ar avea 163 de dolari faţă de Vanguard’s S&P 500, unde acum ar fi avut 310 dolari.

    „Nu trebuie ca fondurile de investiţii speculative să bată S&P în fiecare an, dar vrei ca acestea să bată indicele pe o perioadă mai lungă”, a explicat un specialist în fonduri de pensii.