BusinessMagazin

Tag: fuziuni

  • Megatranzacţiile de pe piaţa de fuziuni şi achiziţii ating un nou record, de 1.190 miliarde dolari

    Totalul tranzacţiilor care depăşesc individual 10 miliarde de dolari a depăşit recordul din 1999 săptămâna aceasta, după ce joi compania franceză de telecom Altice a anunţat o înţelegere de 17,7 miliarde de dolari pentru achiziţia Cablevision.

    Tot în această săptămână, cel mai mare producător de bere din lume, AB InBev, a anunţat planuri pentru o tentativă de preluare a rivalului SABMiller. O tranzacţie ar depăşi pragul de 100 de miliarde de dolari şi s-ar situa astfel printre cele mai mari şase preluări de până în prezent.

    Ca număr, tranzacţiile de peste 10 miliarde de dolari se situează în acest an la 47, la numai o operaţiune distanţă de recordul înregistrat în 2006, înaintea crizei financiare, notează publicaţia britanică.

    Boom-ul de fuziuni şi achiziţii coincide cu o perioadă lungă de dobânzi scăzute, extinsă joi de Rezerva Federală a SUA, care a ales să nu înăsprească politica monetară din cauza temerilor privind evoluţia economiei globale. Dobânzile mici au permis companiilor să se împrumute ieftin pentru a finanţa tranzacţii de amploare.

    În plus, companiile se află şi sub presiunea acţionarilor să utilizeze mai profiabil lichidităţile mari de care dispun, folosite în ultimii ani mai ales pentru răscumpărări de acţiuni.

    Consultanţii din SUA şi Europa se aşteaptă ca ritmul megatranzactiilor să rămână ridicat, chiar dacă evoluţiile istorice sugerează că ar putea urma o perioada de încetinire, potrivit Financial Times.

    Datele furnizate de compania de software financiar Dealogic arată că ciclurile de activitate intensă înregistrate în 1997-2000 şi 2005-2008 au fost urmate de corecţii puternice ale burselor şi de declinul fuziunilor şi achiziţiilor.

  • Piaţa de fuziuni şi achiziţii îşi revine, cu 21 de tranzacţii semnificative în primele şase luni

    “În prima jumătate a anului 2014, în România, s-au închis 21 de tranzacţii semnificative, conform Mergermarket.com, în sectoare care şi-au continuat efervescenţa: servicii financiare, sectorul alimentar, tehnologie, cât şi în unele sectoare care se restructurează înaintea unui nou ciclu de creştere: bricolaj şi materiale de construcţii. O menţiune specială trebuie acordată sectorului imobiliar, unde s-a materializat un nou val de interes pentru proprietăţi cu potenţial ridicat”, spune Mihai Pop, manager servicii de asistenţă în tranzacţii în cadrul EY România.

    El a arătat că piaţa din România s-a caracterizat în prima jumătate a anului printr-un volum mai mare al tranzacţiilor, însă cu o valoare mică spre medie. Totuşi, există perspective ca valoarea medie să urce în următoarele 12-18 luni, pe fondul tranzacţiilor transnaţionale aşteptate, precum vânzarea unor active ale Lafarge-Holcim sau a companiilor de distribuţie şi furnizare ale Enel.

    Operaţiunile de acest gen din România au valori mult mai mici decât cele la nivel european sau global, având în vedere că o tranzacţie mare în România se consideră peste 100 milioane euro, iar la nivel european depăşeşte un miliard euro. “În prima jumătate a anului 2014, piaţa de M&A din România a reacţionat pozitiv la semnalele primite de afară, iar percepţia generală a fost cea a unei pieţe active, care îşi recâştigă atractivitatea în ochii investitorilor”, a mai spus Pop.

  • Anotimpul marilor tranzacţii: ciment şi farma

    Producătorii de ciment Lafarge din Franţa şi Holcim din Elveţia au anunţat că vor fuziona, creând cel mai mare conglomerat din lume în domeniul materialelor de construcţie, cu afaceri anuale de 43 mld. dolari, o capitalizare de piaţă estimată la 50 mld. dolari şi operaţiuni în întreaga lume, de la Germania şi Franţa la Brazilia şi India. Grupul care va rezulta ar trebui să renunţe, potrivit estimărilor Deutsche Bank, la o mare parte din active în mai multe ţări pentru a se alinia legilor concurenţei.

    Fuziunea, care trebuie aprobată de adunarea extraordinară a acţionarilor Holcim, de Comisia Europeană şi de autorităţile pentru concurenţă din statele unde noul grup are operaţiuni, ar impune vânzarea unor unităţi de producţie din Franţa, Canada, Ecuador, Serbia, România, Ungaria, Maroc şi Filipine, pentru a aduce cotele de piaţă sub pragul de 40%, nivel satisfăcător pentru autorităţi. Cumulat, cele două grupuri au înregistrat în 2012 vânzări de peste 440 mil. euro în România.

    Sun Pharmaceutical Industries, compania farmaceutică cu cea mai mare capitalizare de pe bursa din India, a anunţat că va prelua producătorul de medicamente Ranbaxy Laboratories, prezent şi în România, printr-un schimb de acţiuni în valoare de 3,2 mld. dolari. Achiziţia Ranbaxy ar oferi Sun Pharmaceutical control asupra gamei de produse generice a rivalului său şi ar ajuta compania indiană să se extindă pe pieţele emergente, inclusiv Brazilia şi Rusia.

    Ranbaxy Laboratories a preluat în luna martie 2006, de la fondul de investiţii Advent International, un pachet de acţiuni reprezentând 96,7% din acţiunile Terapia Cluj-Napoca, pentru 324 mil. dolari. Fabrica din Cluj-Napoca produce 200 de tipuri de medicamente orale şi injectabile.

  • Cinteză, BNR: Vor apărea şi fuziuni în sistemul bancar

    “Vor apărea fuziunile, sunt convins că da. Ce ţine în loc în momentul de faţă este capacitatea acţionarului de a înţelege că banca lui acum nu mai valorează cât a valorat în 2008. Aici a fost dificultatea în a vinde băncuţa acesta mică (Romanian International Bank – n.r.). Au existat o sumedenie de solicitări de a o vinde, chiar şi de pe plan local. A fost o oferă foarte bună la un moment dat să realizăm o fuziune, însă au ţinut sus nivelul de preţ”, a afirmat Cinteză.

    Grupul financiar polonez Getin Holding a finalizat miercuri preluarea Romanian International Bank (RIB), devenind acţionar cu drepturi depline, a anunţat Cinteză.

    El a menţionat că problema RIB i-a fost adusă la cunoştinţă în urmă cu două luni de acţionarul instituţiei de credit, care a arătat că nu mai poate susţine banca.

    “Am stat liniştiţi cu o bancă din sistem că raportează indicatori buni, ca după jumătate de an să vină acţionarul să să spună că nu mai are ce să facă. Acum două luni vine şi spune: «domnule Cinteză, nu mai pot susţine banca, luaţi-o!». Norocul a fost că între timp, cu efortul lui, cu al nostru s-a găsit cumpărător şi problema s-a rezolvat”, a spus directorul supravegherii din BNR.

    Surse din piaţa bancară au declarat în octombrie pentru MEDIAFAX că Romanian International Bank va fi preluată de Getin Holding, prezent pe pieţele din Polonia, Rusia, Ucraina, Belarus şi controlat de omul de afaceri Leszek Czarnecki.

    RIB era controlată de Daniel Roberts şi fosta sa soţie, Florina Roberts, cetăţeni americani. Cei doi deţineau fiecare câte 44,7% din acţiuni.

    La 31 decembrie 2012, cota RIB în sistemul bancar în funcţie de volumul activelor era de 0,12%, banca situându-se pe poziţia 36 în rândul instituţiilor de credit.

  • Optimism pe piaţa de fuziuni şi achiziţii

    ESTE PENTRU PRIMA DATĂ DE LA DEBUTUL CRIZEI CÂND CONSULTANŢII VORBESC LA UNISON, într-un ton pozitiv, despre aşteptările pe care le au în acest an de la piaţă.
    Numărul tranzacţiilor din economia românească s-a prăbuşit în intervalul 2009 – 2011, în condiţii macroeconomice dificile, cu un acces greoi la finanţare şi în care rezultatelor companiilor nu erau tocmai bune. Abia finalul de an 2012 a adus unele speranţe printre consultanţi, care se uită cu un ochi la contextul internaţional, iar cu altul la situaţia de acasă.

    ANTICIPĂM O CONTINUARE A EVOLUŢIEI FAVORABILE ATÂT PE SEAMA FACTORILOR INTERNAŢIONALI, a se vedea recentele declaraţii încurajatoare din partea liderilor europeni în privinţa atenuării efectelor crizei, dar şi datorită presiunii exercitate de FMI pentru atingerea obiectivelor ratate în 2012 pentru semnarea unui nou acord. Evoluţia poate fi pusă şi pe seama unor factori conjuncturali domestici: formarea noului cabinet aflat la început de drum şi care are nevoie să-şi demonstreze capacităţile, stabilizarea cursului de schimb, începutul unei activităţi mai susţinute în sectorul bancar de curăţire a portofoliilor”, a mai spus Ioana Filipescu.

    Efervescenţa de la finalul anului 2012 a fost marcată de preluarea de către Auchan a 20 de magazine Real într-un deal estimat la peste 200 mil. euro. Tranzacţia a pus bazele unui nou gigant în retailul românesc.

    Din energie a venit următorul deal al finalului de an, după ce clujenii de la EnergoBit, un business de 160 mil. euro cu 900 de angajaţi, au vândut pachetul majoritar de acţiuni către fondul polonez de investiţii Innova Capital. Un alt pachet de acţiuni a fost preluat de către BERD. ZF a estimat acest deal la 65 mil. euro.

    Tranzacţiile au continuat şi în ianuarie anul acesta cu distribuitorul de îngrăşăminte şi pesticide Comfert şi cu traderul de materii prime agricole Popasul Trebeş care au preluat producătorul de panificaţie Pambac de la membrii consiliului de administraţie care erau şi acţionarii producătorului. Peste 50 de tranzacţii au fost făcute publice în 2012 şi la acest început de an, cu o valoare totală de peste 1,3 mld. euro.

    “Pe parcursul anului 2012, piaţa de tranzacţii a demonstrat o creştere evidentă în comparaţie cu anii precedenţi. Aparent, trendul pieţei este în schimbare în mod sustenabil, sunt semnale puternice de creştere. Nu ne aşteptăm ca această tendinţă să se modifice în lipsa unor factori negativi şi demotivatori, a căror apariţie este puţin probabilă în momentul de faţă”, spune Dragoş Atanasiu, senior manager tranzacţii, PwC România.

    EL SE AŞTEAPTĂ CA ÎN INDUSTRII DIN DOMENIULUI CONSUMULUI CURENT PRECUM AGRICULTURA, producţia alimentară şi retailul, să apară tranzacţii, dar şi în domenii precum IT-ul sau sectorul energetic. Datele citate de Atanasiu arată că la nivel mondial piaţa de M&A a scăzut anul trecut, deşi trimestrul patru a fost cel mai bun din ultimii doi ani, ceea ce ar putea să constituie un semnal bun pentru 2013. Iar la nivel regional, România se poziţionează bine.

  • Dezgheţ de început de an pe piaţa tranzacţiilor

    Omul de afaceri Gruia Stoica, patronul grupului Grampet, din care face parte cea mai mare companie privată feroviară de transport marfă, GFR, cu afaceri de 176 de milioane de euro în 2011, a cumpărat divizia de producţie locomotive a Electroputere Craiova şi compania Reloc Craiova, care repară şi modernizează locomotive.

    Dinu Patriciu Global Services, divizia imobiliară a omului de afaceri Dinu Patriciu, şi compania de dezvoltare imobiliară americană AIG Lincoln sunt la un pas de vânzarea clădirii de birouri Lakeview din Bucureşti către fondul sud-african de investiţii NEPI, cel mai activ investitor de pe piaţa imobiliară locală în ultimii patru ani.

    La începutul săptămânii a fost anunţată o tranzacţie în domeniul asigurărilor şi pensiilor. Grupul olandez Aegon a preluat operaţiunile de pensii private şi asigurări ale Eureko, un business cu active totale de peste 800 milioane de lei, pe care le va integra în diviziile locale. Tranzacţia urcă Aegon, sponsor al echipei Ajax Amsterdam, în clasamentul celor mai mari cinci administratori de pensii private din România.

    Cele trei tranzacţii sunt o dovadă în plus că piaţa de profil se dezmorţeşte, aşa cum indică şi opiniile analiştilor, care au un ton optimist în articolul pe această temă din ediţia Business Magazin care apare luni, 4 februarie.

  • Cele mai mari tranzacţii din acest an, în producţia de îngrăşăminte, retail şi imobiliare

    Datele disponibile pe piaţă arată că în acest an au fost încheiate aproximativ 50 de tranzacţii de ordinul milioane de euro. Dintre acestea, majoritatea au fost realizate cu firme locale, însă au fost şi tranzacţii încheiate la nivel internaţional şi care au implicat subsidiare din România. Cea mai mare tranzacţie din acest an a fost preluarea producătorului de îngrăşăminte chimice Azomureş de Ameropa Holding din Elveţia pentru 250-300 milioane de euro.

    Mai multe pe mediafax.ro

  • Topul celor mai mari mari tranzacţii din 2012

    Cele mai multe deal-uri au fost încheiate pe final de an, 10-15 afaceri fiind finalizate în perioada noiembrie – decembrie. Cea mai mare tranzacţie din acest interval, care întră şi în top trei al tranzacţiilor din 2012, este preluarea de către Auchan a 20 de magazine Real într-un deal estimat de ZF la peste 200 mil. euro. Trannzacţia s-a derulat la nivel regional, francezii de la Auchan plătind 1,1 mld. euro pentru magazinele Real din România, Polonia, Ucraina şi Rusia. Deal-ul creează un nou gigant în retailul românesc.

    Mai multe pe zf.ro

  • GRAFICUL SĂPTĂMÂNII: Ce arată barometrul economiei reale

    Corporaţiile au învăţat să fie prudente, apreciază analiştii Fitch Ratings, iar de acum înainte îşi vor asuma fuziuni şi achiziţii de proporţii numai în cazuri excepţionale. În plus, creşterea economică a Europei va fi scăzută în următorii ani şi sunt semne ale unei încetiniri a creşterii în SUA şi în anumite ţări BRIC, în special China, ceea ce creşte riscul tranzacţiilor şi scade estimările de profit pe termen scurt.

  • Mama mamuţilor minieri

    Atât Glencore, cât şi Xstrata sunt listate la Londra şi înregistrate în Elveţia. Tranzacţia se va face prin schimbul a 2,8 acţiuni Glencore pentru o acţiune Xstrata, iar preşedintele executiv al Xstrata, Mick Davis, va fi CEO al noii companii, secondat de Ivan Glasenberg, şeful Glencore, ca adjunct.

    Achiziţia, menită să exploateze oportunităţile derivate din nevoia de materii prime a Chinei şi a altor pieţe emergente, va stimula şi alte mişcări similare în domeniu, apreciază comentatorii, posibil prin cumpărarea sau formarea de către grupuri miniere ca BHP Billiton, Rio Tinto sau Anglo American a unor divizii de trading.