BusinessMagazin

Tag: fondurile de pensii Pilon II

  • Wiki ZF. Cine sunt şi ce performanţă au cei care vă administrează economiile de bătrâneţe. Astăzi, BCR Pensii

    ♦ BCR Pensii este primul fond Pilon II din România cu plasamente în private equity, respectiv 21,3 mil. lei la CCL CEECAT Fund II şi 2,3 mil. lei la BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund ♦ Fondul are 40 de investiţii în acţiuni, fiind cel mai diversificat fond pe acest segment.

    Ziarul Financiar continuă seria de articole prin care prezintă cititorilor săi performanţa şi portofoliul fiecăruia din cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, alături de cine sunt şi ce CV-uri au directorul general (CEO) şi directorul de investiţii (CIO), adică cei care decid unde şi cum sunt investiţi 20 de miliarde de euro în numele a 8 milioane de români.

    Pentru astăzi ZF prezintă BCR Pensii, fond de pensii cu active de 6,7 mld. lei care de la lansarea din 2008 şi până la finalul lui 2022 are un randament anualizat de 7,17% într-o economie cu un ritm mediu al inflaţiei de 4,19%. Spre comparaţie, din 2008 încoace indicele BET al Bursei de Valori Bucureşti a avut o creştere anualizată de 4,1% şi de 9,7% cu dividende reinvestite.

    Demersul ZF de prezentare a fiecărui fond vine în contextul în care în decembrie 2022 activele Pilonului II au atins maximul istoric de 96 de miliarde de lei, adică aproape 8% din Produsul Intern Brut (PIB) al României, la capătul unui an în care salariaţii români au virat aproximativ 11 miliarde de lei pentru obţinerea de randamente la bătrâneţe.

    Fondul de pensii administrat privat BCR este administrat de BCR Pensii, societate care în anul 2021 a raportat la Finanţe afaceri de 53,4 milioane de lei, plus 30%, şi un profit net de 29 milioane de lei, faţă de o pierdere de 323.000 de lei în anul precedent.

    La final de 2021 BCR Pensii avea 48 de angajaţi.

    Acţionarul majoritar al societăţii este BCR, a doua cea mai mare instituţie de credit din România după Banca Transilvania. Radu Crăciun este director general al BCR Pensii, iar Mugur Popescu este director de investiţii.

    Radu Crăciun activează de peste 25 de ani în sectorul pieţelor financiare în calitate de analist al pieţei de capital, economist-şef sau director de investiţii. În prezent este preşedinte şi director general al BCR Pensii şi preşedinte al Asociaţiei pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR).

    A activat în sectorul pensiilor private încă de la înfiinţarea lui, cu excepţia a doi ani când a ocupat funcţia de economist-şef şi director de analiză al Băncii Comerciale Române. Radu Crăciun este membru fondator şi vicepreşedinte al Asociaţiei Administratorilor Independenţi (AAI).

    În perioada 2014-2016 a fost preşedinte al Asociaţiei Analiştilor Bancari din România, asociaţie al cărei membru fondator este. Începând din 2017 este profesor asociat al ASEBUSS. Scrie comentarii săptămânale pe teme economice şi geopolitice pe blogul său www.raducraciun.ro.

    Mugur Popescu, CFA este un executiv cu peste 24 de ani de experienţă în ani în administrare investiţii, bănci şi analiză financiară în instituţii multinaţionale –Citibank, Unicredit, Raiffeisen. Mugur Popescu are de asemenea o experienţă de peste 5 ani ca şi membru independent al Consiliului de Administraţie în organizaţii şi companii mari inclusiv ca membru al  Consiliului Director al Asociaţiei pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR) – preşedinte al Comisiei de Investiţii în perioada 2014 – 2017 – şi membru al Consiliului Director al CFA România, implicat ca şi voluntar în proiecte ale CFA Institute (Asociaţia globală a profesioniştilor în investiţii) începând din anul 2001. Este deţinător al certificării Chartered Financial Analyst (CFA), Doctor în Economie şi absolvent curs Institute of Directors (UK).

    Despre fond

    ► Cele mai recente date ale Autorităţii de Supraveghere Financiară (ASF), cele de la decembrie 2022, arată active de 6,7 miliarde de lei pentru BCR Pensii şi un număr de 755.000 de participanţi.

    ► În 2022 BCR Pensii a avut minus 3,88% într-un context de piaţă marcat de scumpiri accelerate şi volatilitate pe burse, potrivit calculelor realizate de Ziarul Financiar. Spre comparaţie scăderea medie ponderată pentru Pilonul II a fost de 3,75% în 2022.

    ► Circa 345.000 de salariaţi români figurau cu viramente la fondul BCR Pensii la decembrie 2022, luna în care s-au virat contribuţiile fiind octombrie, adică la jumătate faţă de numărul total de participanţi ai fondului, la fel ca şi restul sistemului. Diferenţa poate fi explicată prin fluctuaţia locurilor de muncă.

    ► Valoarea unitară a activului net (VUAN) pentru BCR Pensii era la final de 2022 de 27,55 lei, faţă de 28,64 lei în ultima lună din 2021 şi faţă de 10 lei la lansarea în 2008. Anul trecut participanţii au virat 872 mil. lei la acest fond.

     

    Despre portofoliu

    ► La final de 2022 titlurile de stat aveau o pondere de 66% în activul net al BCR Pensii, respectiv 4,46 mld. lei. În acţiuni fondul avea 18,9% investite, cele mai mari deţineri fiind la Fondul Proprietatea (232 mil. lei), Banca Transilvania (219 mil. lei), Petrom (195 mil. lei). Circa 1,3 mld. lei erau investiţiile în acţiuni, aici intrând şi plasamente la companii listate pe alte burse, precum Iberdrola, Rio Tinto, Delhaize, Banco Santande. BCR Pensii este primul fond Pilon 2 din România cu plasamente în private equity, respectiv 21,3 mil. lei la CCL CEECAT Fund II şi 2,3 mil. lei la BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund.​

    Mugur Popescu, CFA, este un executiv cu peste 24 de ani de experienţă în administrare investiţii, bănci şi analiză financiară în instituţii multinaţionale – Citibank, Unicredit, Raiffeisen. Este deţinător al certificării Chartered Financial Analyst (CFA), doctor în economie şi absolvent curs Institute of Directors (UK).Mugur Popescu, CFA, este un executiv cu peste 24 de ani de experienţă în administrare investiţii, bănci şi analiză financiară în instituţii multinaţionale – Citibank, Unicredit, Raiffeisen. Este deţinător al certificării Chartered Financial Analyst (CFA), doctor în economie şi absolvent curs Institute of Directors (UK).

  • Cine sunt şi ce performanţă au cei care vă administrează economiile pentru bătrâneţe. Pentru astăzi, BRD Pensii

    Ziarul Financiar începe de astăzi o serie de articole prin care va pre­zenta citito­rilor săi performanţa şi portofoliul fiecăruia din cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, alături de cine sunt şi ce CV-uri au directorul general (CEO) şi directorul de investiţii (CIO), adică cei care decid unde şi cum sunt investiţi 20 mld. euro în numele a 8 milioane de români.

    ♦ ZF a scris recent că francezii de la BRD ar avea planuri pentru administratorul Pilon II, care ar putea include inclusiv o vânzare a operaţiunilor.

    Ziarul Financiar începe de astăzi o serie de articole prin care va pre­zenta citito­rilor săi performanţa şi portofoliul fiecăruia din cele şapte fonduri de pensii private Pilon II din România, alături de cine sunt şi ce CV-uri au directorul general (CEO) şi directorul de investiţii (CIO), adică cei care decid unde şi cum sunt investiţi 20 mld. euro în numele a 8 milioane de români.

    Demersul ZF vine în contextul în care în decembrie 2022 activele fondurilor P2 au atins maximul istoric de 96 de miliarde de lei, adică aproxi­mativ 8% din Produsul Intern Brut (PIB) al României, la capătul unui an în care salariaţii români au virat aproximativ 11 miliarde de lei către aceste fonduri pentru obţinerea de randamente la bătrâneţe.

    Fiecare salariat român con­tri­buie cu 3,75% din venitul brut lunar pentru admi­nistra­rarea privată a economiilor, iar cei care sunt salariaţi trimit lunar circa 1 mld. lei către fondurile de pensii private. Astăzi, ZF prezintă BRD Pensii, fond cu active de 4 mld. lei care de la lansarea din 2008 încoace are un randament anualizat de 6% într-o economie cu un ritm mediu al inflaţiei de 4,19%.

    Spre comparaţie, din 2008 încoace indicele BET al Bursei de Valori Bucureşti a avut o creş­tere anualizată de 4,1% şi de 9,7% cu dividende reinves­tite.

    Despre companie şi conducere Fondul de pensii Pilon II BRD Pensii este administrat de BRD Pensii, societatea care în anul 2020 – cele mai recente date disponibile la Ministerul Fi­nan­ţelor – a raportat afaceri de 17,7 mil. lei şi pierderi de 29 mil. lei. La final de 2020 compania avea 35 de angajaţi.

    Acţionarul majoritar al BRD Pensii este grupul francez Sogecap cu un pachet de 51%. Banca BRD are 49%, arată datele platformei Confidas. ZF a scris la începutul anului că francezii de la BRD ar lua în calcul vânzarea operaţiunilor BRD Pensii. BRD a spus atunci că nu comentează zvouri. Raluca Morar este director general al BRD Pensii, iar Radu Chirac este director de investiţii.

    Începând din luna octom­brie a anului 2022, Anca-Raluca Morar a devenit director gene­ral al BRD Pensii. Raluca Morar s-a alăturat Grupului Société Générale în anul 2001, pe poziţia de responsabil bancassurance, preluând succe­siv alte poziţii de management în cadrul băncii, inclusiv director produse retail market.

    Din anul 2015, a ocupat poziţii de top management în cadrul BRD Asigurări de Viaţă, respectiv director organizare şi proiecte, director operaţiuni clienţi şi BPM. Anca-Raluca Morar a absolvit Academia de Studii Economice din Bucureşti (ASE) în 1997, fiind specializată în Relaţii Economice Internaţionale, ulterior îmbunătăţindu-şi permanent cunoştinţele şi formarea profesională prin variate cursuri şi specializări în arii precum risk management, tehnici de management, comunicare, marketing, asigurări, lean six sigma (optimizări procese). De asemenea, a absolvit în 2008 cursurile de MBA în Business Development (Diploma CNAM Paris/ASE Bucureşti) şi este certificată LOMA FLMI, un program dedicat industriei din domeniul asigurărilor şi anuităţilor.

    Începând cu luna august 2019, Radu Chirac este director de investiţii al Pensii. El s-a alăturat societăţii BRD Pensii în anul 2014 în funcţia de analist investiţii şi are o experienţă de peste 12 ani in domeniul pieţelor financiare. Radu Chirac a absolvit Academia de Studii Economice din Bucureşti în 2003 şi a finalizat programul CFA (Chartered Financial Analyst) în 2017.

    Radu Chirac. Începând cu luna august 2019, Radu Chirac este director de investiţii al BRD Pensii. El s-a alăturat societăţii BRD Pensii în anul 2014 în funcţia de analist investiţii şi are o experienţă de peste 12 ani în domeniul pieţelor financiare.

    Despre fond

    Cele mai recente date ale Autorităţii de Supraveghere Financiară (ASF), cele de la decembrie 2022, arată active de 4 miliarde de lei pentru BRD Pensii şi un număr de 531.000 de participanţi. În 2022 BRD Pensii a avut minus 2,8% într-un context de piaţă marcat de scumpiri accelerate şi volatilitate pe burse, potrivit calculelor realizate de Ziarul Financiar. Spre comparaţie scăderea medie ponderată pentru Pilonul II a fost de 3,75% în 2022.

    Circa 242.000 de salariaţi români figurau cu viramente la fondul BRD Pensii la decembrie 2022, luna în care s-au virat contribuţiile fiind octombrie, adică la jumătate faţă de numărul total de participanţi ai fondului, la fel ca şi restul sistemului. Diferenţa poate fi explicată prin fluctuaţia locurilor de muncă.

    Valoarea unitară a activului net (VUAN) pentru BRD Pensii era la final de 2022 de 23,43 lei, faţă de 24,11 lei în ultima lună din 2021 şi faţă de 10 lei la lansarea în 2008. Anul trecut participanţii au virat 606 mil. lei la acest fond.

     

    Despre portofoliu

    La final de 2022 titlurile de stat aveau o pondere de 69% în activul net al BRD Pensii, respectiv 2,8 mld. lei. În acţiuni fondul avea 19,1% investite, cele mai mari deţineri fiind la Fondul Proprietatea cu 166 mil. lei, adică 4,11% din activul net, Banca Transilvania cu 132 mil. lei adică 3,3% din activul net,  OMV Petrom cu 123 mil. lei (3,06%). Circa 770 mil. lei erau investiţiile în acţiuni, aici intrând şi plasamente la companii listate pe alte burse, precum Credit Agricole, BNP Paribas, Legrand, Orange la Paris, Unilever la Londra, SAP la Frankfurt.

  • Câţi bani au câteva milioane de români prin fondurile de pensii Pilon II la Banca Internaţională de Investiţii, acolo unde Rusia este acţionar majoritar, iar România vrea să se retragă

    ♦ Până acum, International Investment Bank (IIB) – Banca Internaţională de Investiţii, a împrumutat 2,2 mld. lei prin BVB ♦ Din rândul celor şapte fonduri Pilon II din România, în septembrie 2021, cele mai recente date publice, patru fonduri aveau expunere la IIB.

    Cele mai recente date publicate de administratorii de pensii private cu privire la structura detaliată a investiţiilor arată că în septembrie 2021 viitorii pensionari ai României, prin intermediul NN Pensii, Aegon Pensii, BCR Pensii şi BRD Pensii, avea o expunere totală de 784 milioane de lei la Banca Internaţională de Investiţii (IIB), cea la care Rusia este cel mai mare acţionar, cu 47%, şi din care România, care are 6,14%, ar urma să se retragă.

    Anunţul retragerii României din IIB a fost făcut miercuri seară de ministrul finanţelor Adrian Câciu. În prezent la Bursa de Valori Bucureşti IIB are în derulare o emisiune de obligaţiuni de 500 mil. lei, listată în 7 noiembrie 2019 şi cu scadenţa în 1 noiembrie 2022. Finanţarea a avut printre cumpărători şi fonduri de pensii Pilon II, dar şi fonduri mutuale, companii de asigurări. Aceasta are o dobândă de 3,98% şi a fost inter­mediată de BT Capital Partners. Potrivit datelor agregate de ZF, IIB a atras până acum 2,2 miliarde de lei (440 milioane de euro la cursul de acum) în emisiuni de finanţare la Bursa de Valori Bucureşti, cea mai recentă fiind cea din 2019, şi care încă nu a ajuns la scadenţă.

    „Prima rundă de finanţare derulată de IIB pe piaţa de capital din România a fost în anul 2015, când instituţia financiară a atras 111 milioane lei, iar de atunci banca a emis în fiecare an obligaţiuni, atât în lei, cât şi în euro, pe bursa de la Bucureşti ajungând la un total de aproape 2,2 miliarde lei (467 mi­lioane euro). Primele două emisiuni au fost deja rambursate de IIB“, se arată într-un comunicat al BVB din 2019 încoace.

    Potrivit datelor agregate de ZF, din expunerea de 784 mil. lei a fondurilor de pensii Pilon II în septembrie 2021, o parte este atât pe cea în derulare la BVB, cât şi pe unele finanţări pe pieţe externe.

    De asemenea include şi finanţarea care a ajuns la scadenţă pe 15 octombrie 2021, aşadar după publicarea rapoartelor fondurilor P2. ZF a solicitat ASF o situaţie detaliată la zi a investiţiilor Fondurilor P2 în IIB şi o va publica imediat ce autoritatea va răspunde.

    În septembrie 2021, NN Pensii, cel mai mare fond de pensii private Pilon II din România, avea 489 mil. lei expunere pe IIB, adică 1,6% din activ. În octombrie a ajuns la scadenţă finanţarea de 151 mil. lei din portofoliul NN Pensii.

    La BVB, cea mai recentă tranzacţie cu obligaţiuni IIB a avut loc pe 4 noiembrie 2020, la preţul de 100%, neschimbat faţă de cel din prospect. Astfel de tranzacţii sunt extrem de rare pe bursă.

    IIB este o instituţie de dezvoltare multilaterală fondată în 1970, în baza Acordului interguvernamental de instituire a IIB şi a Cartei sale. Cei nouă membri/ acţionari ai băncii sunt Bulgaria, Cuba, Republica Cehă, Ungaria, Mongolia, România, Rusia, Slovacia şi Vietnam.

    „Ca urmare a deciziei adoptate de Consiliul guvernatorilor în decembrie 2018, sediul Băncii a fost mutat de la Rusia în Ungaria în 2019. Începând cu data de 15 februarie 2021, Banca şi-a continuat operaţiunile din sediul permanent, la clădirea istorică renovată Lánchíd Palota (Fo utca, 1), Budapesta. În acelaşi timp, sucursala IIB îşi desfăşoară activitatea la Moscova (str. Mashi Poryvaevoy nr. 7, Moscova, Federaţia Rusă). Grupul a avut o medie de 185 de angajaţi în 2021 (2020: 192)”, se arată în prospectul de listare al celei mai recente emisiuni.