El a precizat ca suma va fi suportata din sumele obtinute de companie din vanzarea actiunilor.
Transgaz a finalizat la sfarsitul saptamanii trecute lansarea ofertei publice intiale, cu subscrieri de 1,8 miliarde de euro venite de la peste 10.000 de investitori.
Directorul economic al Transgaz, Radu Moldovan, a cumparat cele mai multe actiuni, aproape 5.500, in valoare de 300.000 de euro, iar Ioan Rusu, directorul general al companiei, a achizitionat 2.508 titluri, in valoare de aproximativ 137.000 euro.
Fostul director economic, Marin Dumitru, a intrat in posesia a 1.817 actiuni, pentru care a platit circa 100.000 euro, iar Zidaru Constantin, membru al Consiliului de Administratie, a cumparat 230 actiuni, in valoare de 12.500 euro.
Cumpararea de actiuni de catre persoane initiate reprezinta, de regula, un semnal pozitiv pentru evolutia titlurilor pe piata reglementata. In cazul ofertei publice, investitorii nu au avut insa nevoie de semnale pozitive suplimentare, oferta fiind subscrisa de 28 de ori fata de valoarea totala.
Investitorii au plasat peste 1,1 mld. euro (3,9 mld. lei) in cadrul ofertei publice initiale de vanzare de actiuni a Transgaz Medias (TGN), aceasta fiind cea mai mare subscriere din istoria Bursei de Valori Bucuresti si a Romaniei.
Suma aruncata in joc de investitori in cadrul ofertei Transgaz indica interesul in crestere al investitorilor locali si straini pentru piata romaneasca de capital si, in special, pentru noii emitenti, dar si disponibilitatile ridicate pe care acestia le pot mobiliza pentru astfel de operatiuni.
Practic, nivelul de peste 1,1 mld. euro al subscrierilor la Transgaz reprezinta de doua ori mai mult decat suma incasata de statul roman din vanzarea Petrom si aproape un sfert din valoarea totala a tranzactiilor cu actiuni derulate pe Bursa in acest an.
Detalii aici
Saptamana a deschis pe plus, in crestere relativ redusa fata de ultima cotatie a lunii noiembrie, cu o crestere mai importanta pentru indicele SIF-urilor, plus 1,4%. Evolutia a continuat si marti, cu o majorare de 0,5 procente pentru BET, apreciere care indica un interes crescut pentru actiunile blue-chipsurilor. Marti a fost si ultima sedinta bursiera in care se puteau vinde actiuni din portofoliu pentru a subscrie la Transgaz (diferenta de timp apare din cauza perioadei de deocntare si incasare a banilor).
"Astazi (miercuri) si maine ar trebui sa vedem verde in continuare, iar dupa aceea o corectie scurta. Saptamana viitoare incep sa se intoarca si banii din suprasubscrierea Transgaz, cati or fi, moment in care actiunile ar mai putea urca", a comentat un investitor atent la analiza tehnica in momentul respectiv. Si a avut dreptate. Miercuri cotatiile au inregistrat un salt semnficiativ, cu BET in urcare de doua procente, iar BET-FI cu 4,5%. Cea mai importanta crestere dintre SIF-uri a fost consemnata de Muntenia, cu un plus de 7,1% si o valoare de tranzactionare de 1,7 milioane euro.
Cresterea a continuat cu mai multa forta si joi, cu o apreciere de 2,8% pentru BET si de 5% pentru BET-FI. In timp ce indicele companiilor mari si lichide si-a consolidat pozitia de deasupra pragului de 9.000 de puncte, SIF-urile au recuperat aproximativ 10% in doar doua zile si 15% in sapte sedinte consecutive de apreciere. Practic, societatile de investitii financiare au revenit cu cotatiile la nivelul lunii octombrie, recuperand pierderile din noiembrie, cea mai rosie luna a anului.
Explicatiile pentru aprecierea neasteptat de puternica a titlurilor SIF nu s-au inmultit nici vineri, cand eventualele tranzactii imprtante ar fi trebuit sa iasa la iveala. Pe langa cea mai des intalnita explicatie, pretul de piata sub valoarea unitara (raportata la suma activelor), adica actiune ieftina, a mai aparut ideea privind modificarea situatiei contabile din 2008. Aplicarea standardelor internationale de contabilitate, masura ce va intra in vigoare de anul viitor, va mari profitul societatilor de investitii financiare, ceea ce se traduce prin dividende in crestere pentru actionari. Chiar si participarea masiva a SIF-urilor la oferta Transgaz (de ordinul zecilor de milioane pentru fiecare societate de investitii) ar putea fi o explicatie. Cei care nu au avut suficiente fonduri pentru participa cu succes la IPO, ar fi putut prefera sa cumpere SIF-uri, devenind actionari indirecti si la transportatorul de gaze naturale.
Oferta initiala a Transgaz a fost de departe capul de afis al saptamanii. Prima saptamana a perioadei de derulare nu a inregistrat interes din partea investitorilor mari, subscrierile venind din partea celor cu sume mici, de maximum 0,5 milioane lei. Pana in acest moment, nivelul de cerere pe transa mica (40% din numarul total de actiuni scoase la vanzare, 470.000 de titluri) este de 677%, de aproape sapte ori peste oferta, iar numarul final de actiuni subscrise va fi aflat luni, cand vor fi inregistrate si ultimele ordine de cuparare.
Investitorii mari nu s-au miscat pana in ultimele doua zile de derulare a ofertei, la finalul zilei de miercuri abia fiind acoperit numarul de actiuni oferite (60% din total, adica 706.000 de titluri). Iar saltul cu adevarat semnificativa a venit vineri, odata cu inregistrarea ultimelor ordine. Gradul de subscriere al transei mari a ajuns pana la 2.430%, adica de 24 de ori mai mult decat numarul de actiuni oferit. IPO Transelectrica de anul trecut, in valoare de aproape 35 milioane euro, a fost subscrisa de 6,5 ori, ajungand la o cerere in valoare de 230 milioane euro. Suma la care s-a ajuns in acest moment la Transgaz este de aproape cinci ori mai mari, fiind subscrise actiuni in valoare de 1,1 miliarde euro, record absolut pentru piata de capital romaneasca.
Suma va fi probabil si mai mare dupa inregistrarea tuturor ordinelor de achizitie, cel mai probabil la finalul zilei de luni, 10 decembrie. Valoarea actiunilor cerute arata ca o eventuala oferta a companiei RCS & RDS ar fi avut succes pe piata romaneasca. Operatorul de cablu tv, internet si telefonie a renuntat la lansarea unei oferte initiale la London Stock Exchange, in valoarea de 500 milioane euro, dupa ce conditiile pietei au fost considerate nefavorabile.
Transgaz a atras 1,1 miliarde de euro
Subscrierea titlurilor din prima IPO de anul acesta s-a realizat in cea mai mare parte in ultimele trei zile de derulare a ofertei.
Nivelul de suprasubscriere a fost atins pentru prima oara miercuri, cu trei zile inainte de data limita, moment in care cererea era sustinuta puternic de investitorii mici. Investitorii mari, carora le sunt destinate 60% din totalul actinunilor, au inaintat ordinele in ultimele doua zile, depasind cu mult cererea investitorilor mici.
"Nu este o surpriza ce s-a intamplat, investitorii institutionali au obiceiul sa lanseze ordinele in acest. Pentru transa mica, sumele fiind mult mai mici, subscrierea s-a facut in mare parte inainte de ultimele zile", a declarat vineri Mirela Ionescu, presedinte director general al Raiffeisen Capital & Investment, intermediarul ofertei.
Suma totala a subscrierilor a ajuns luni, o zi dupa incheierea perioadei de derulare a ofertei, la 1,8 miliarde euro, cifra care depaseste si cele mai optimiste estimari. Decontarea, returnarea banilor ce nu isi vor gasi echivalent in actiuni si inceperea tranzactionarii drepturilor de alocare sunt programate sa fie realizate pana pe 19 decembrie.
Update, ora 14:00: Nivelul de suprasubscriere pentru transa mare a ajuns la 1.630%, adica de peste 16 ori. Pentru transa mica, nivelul este de aproape sase ori, mai exact 592%. Datele apartin Intercapital Invest, distribuitorul ofertei.
Update, ora 15:00: Transa mare a atins un nivel de suprasubscriere de 24,3 ori, iar transa mica de aproape sapte ori. Nivelul de suprasubscriere al intregii oferte este acum de peste 17 ori, adica 1,1 miliarde euro.
Update, luni, ora 14:00: Subscrierea a ajuns la aproape 2.800%, adica de 28 de ori peste oferat initiala, la o valoare de circa 1,8 miliarde euro. Transa mare inregistreaza cereri de aproximativ 4.000%, iar cea mica de 1.135%.
Urmariti www.businessmagazin.ro pentru a afla evolutia in continuare a ofertei de listare a Transgaz.
Alte articole pe aceeasi tema
Suprasubscriere de patru ori
Interes scazut in primele zile pentru Transgaz
Cine mai vine la Bursa?
Majoritatea actiunilor listate la BVB se afla pe plus la aceasta ora, crestere consemnata de catre indicele composit BET-C prin valoarea de 1,7%.
Saptamana aceasta debuteaza si perioada de subscriere a ofertei publice initiale a Transgaz Medias. Timp de doua saptamani, pana pe 7 decembrie, investitorii interesati vor putea inainta cererile de actiuni, urmand sa afle cate titluri vor obtine dupa incheierea perioadei de subscriere. Randamentul estimat al actiunilor transportatorului de gaze naturale este de 40% in primele trei luni de tranzactionare, conform analizelor Intercapital Invest. Simbolul de tranzactionare al Transgaz va fi TGN.
Astazi incepe si tranzactionarea obligatiunilor minicipale emise de Alba Iulia in data de 27 septembrie 2005, cu o perioada de maturitate pana in 15 arilie 2025. Obligatiunile vor fi tranzactionate in doua transe, fiecare avand incluse 80.000 de obligatiuni, sub simbolul ALB25, iar a doua transa va avea simbolul ALB25A,. Valoarea nominala a unei obligatiuni este de 100 de lei. Rata dobanzii pentru certificate este cu 1,5% mai mare decat media dobanzilor la sase luni pe piata interbancara, iar rambursarea de catre municipalitate se face in 37 de transe semestriale, incepand cu aprilie 2007.
In prezent, introducerea pe piata a Market Maker-ilor se afla in faza de negociere cu societatile pentru a stabili marja dintre pretul de cumparare si cel de vanzare si perioada de mentine a ofertei. Introducerea in piata a Market Makeri-lor este si una dintre conditiile cerute de listare prin passporting a Erste Bank.
In prezent, introducerea pe piata a Market Maker-ilor se afla in faza de negociere cu societatile pentru a stabili marja dintre pretul de cumparare si cel de vanzare si perioada de mentine a ofertei. Introducerea in piata a Market Makeri-lor este si una dintre conditiile cerute de listare prin passporting a Erste Bank.
In acelasi timp BET, indicele celor mai lichide actiuni pierdea aproape 2%, iar indicele Societatilor de Investitii Financiare (SIF), BET-FI, scaea cu mai mult de 1,5% dupa ce cu o zi inainte inregistrase o noua corectie importanta.